{"id":58266,"date":"2023-09-22T15:51:02","date_gmt":"2023-09-22T06:51:02","guid":{"rendered":"https:\/\/monolith.law\/pl\/?p=58266"},"modified":"2023-10-09T22:58:59","modified_gmt":"2023-10-09T13:58:59","slug":"financing-mechanism-j-kiss","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/monolith.law\/pl\/general-corporate\/financing-mechanism-j-kiss","title":{"rendered":"Czym jest finansowanie poprzez nowe prawa do subskrypcji akcji w inwestycjach seed przez J-KISS"},"content":{"rendered":"\n<p>Dla start-up\u00f3w, kt\u00f3re wymagaj\u0105 znacznych pocz\u0105tkowych koszt\u00f3w, takich jak rozw\u00f3j system\u00f3w, zdolno\u015b\u0107 do pozyskiwania funduszy ma du\u017cy wp\u0142yw na dalszy rozw\u00f3j firmy. W szczeg\u00f3lno\u015bci, w Japonii zaprojektowano J-KISS, odwo\u0142uj\u0105c si\u0119 do przyk\u0142ad\u00f3w inwestycji w Stanach Zjednoczonych, jako mechanizm umo\u017cliwiaj\u0105cy start-upom w tzw. fazie seed \u0142atwe i szybkie pozyskiwanie funduszy. W J-KISS, inwestorzy nabywaj\u0105 prawo do nowych akcji, a nie same akcje. Poniewa\u017c jest mniej kwestii do rozstrzygni\u0119cia i procedur do przeprowadzenia na etapie inwestycji ni\u017c przy emisji akcji, mo\u017cliwe jest szybkie pozyskanie funduszy. Z tych powod\u00f3w, oczekuje si\u0119, \u017ce J-KISS b\u0119dzie coraz bardziej popularny. W zwi\u0105zku z tym, wyja\u015bnimy, czym jest J-KISS i jak dzia\u0142a mechanizm pozyskiwania funduszy za pomoc\u0105 J-KISS.<\/p>\n\n\n\n<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_53 counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-grey ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><\/span><\/div>\n<nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 ' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/monolith.law\/pl\/general-corporate\/financing-mechanism-j-kiss\/#Co_to_jest_J-KISS\" title=\"Co to jest J-KISS?\">Co to jest J-KISS?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/monolith.law\/pl\/general-corporate\/financing-mechanism-j-kiss\/#Powstanie_J-KISS_Japonski_Kontrakt_Inwestycyjny_dla_Startupow\" title=\"Powstanie J-KISS (Japo\u0144ski Kontrakt Inwestycyjny dla Startup\u00f3w)\">Powstanie J-KISS (Japo\u0144ski Kontrakt Inwestycyjny dla Startup\u00f3w)<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/monolith.law\/pl\/general-corporate\/financing-mechanism-j-kiss\/#Mechanizm_pozyskiwania_funduszy_przez_J-KISS\" title=\" Mechanizm pozyskiwania funduszy przez J-KISS \"> Mechanizm pozyskiwania funduszy przez J-KISS <\/a><ul class='ez-toc-list-level-3'><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/monolith.law\/pl\/general-corporate\/financing-mechanism-j-kiss\/#Inwestycja_w_nowe_prawa_do_akcji\" title=\" Inwestycja w nowe prawa do akcji \"> Inwestycja w nowe prawa do akcji <\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/monolith.law\/pl\/general-corporate\/financing-mechanism-j-kiss\/#Metoda_obliczania_ceny_konwersji_nowych_praw_do_akcji\" title=\" Metoda obliczania ceny konwersji nowych praw do akcji \"> Metoda obliczania ceny konwersji nowych praw do akcji <\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-6\" href=\"https:\/\/monolith.law\/pl\/general-corporate\/financing-mechanism-j-kiss\/#Scenariusze_inwestycyjne_po_pozyskaniu_funduszy_przez_J-KISS\" title=\" Scenariusze inwestycyjne po pozyskaniu funduszy przez J-KISS \"> Scenariusze inwestycyjne po pozyskaniu funduszy przez J-KISS <\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-7\" href=\"https:\/\/monolith.law\/pl\/general-corporate\/financing-mechanism-j-kiss\/#Podsumowanie\" title=\"Podsumowanie\">Podsumowanie<\/a><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Co_to_jest_J-KISS\"><\/span>Co to jest J-KISS?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/monolith.law\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/shutterstock_474872434-1024x683.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-9047\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\">W J-KISS, korzystaj\u0105c z wcze\u015bniej opublikowanego szablonu, mo\u017cna zawrze\u0107 umow\u0119 inwestycyjn\u0105, decyduj\u0105c tylko o dw\u00f3ch elementach.<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p>J-KISS to akronim od Keep It Simple Security. Jest to metoda pozyskiwania funduszy zaprojektowana specjalnie dla startup\u00f3w w fazie seed, tu\u017c po za\u0142o\u017ceniu, aby mog\u0142y \u0142atwo i szybko pozyska\u0107 fundusze. Coral Capital (dawniej 500 Startups Japan) udost\u0119pnia bezp\u0142atnie szablon, kt\u00f3ry stworzyli we wsp\u00f3\u0142pracy z prawnikami i innymi specjalistami. W tradycyjnym pozyskiwaniu funduszy umowy inwestycyjne cz\u0119sto bywaj\u0105 bardzo d\u0142ugie, a koszty zwi\u0105zane z negocjacjami umowy i sprawdzaniem prawid\u0142owo\u015bci prawnej, w tym koszty prawne, oznaczaj\u0105, \u017ce potrzeba du\u017co pieni\u0119dzy i czasu, aby otrzyma\u0107 inwestycj\u0119. W J-KISS, korzystaj\u0105c z wcze\u015bniej opublikowanego szablonu, mo\u017cna zawrze\u0107 umow\u0119 inwestycyjn\u0105, decyduj\u0105c tylko o dw\u00f3ch elementach. W tym sensie, jest to metoda pozyskiwania funduszy, kt\u00f3ra odpowiada na potrzeby startup\u00f3w w fazie seed, kt\u00f3re nie chc\u0105 po\u015bwi\u0119ca\u0107 czasu i pieni\u0119dzy.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Powstanie_J-KISS_Japonski_Kontrakt_Inwestycyjny_dla_Startupow\"><\/span>Powstanie J-KISS (Japo\u0144ski Kontrakt Inwestycyjny dla Startup\u00f3w)<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p>Tradycyjnie, gdy startupy otrzymywa\u0142y inwestycje od venture capital i podobnych podmiot\u00f3w, najcz\u0119stszym podej\u015bciem by\u0142o umo\u017cliwienie inwestorom nabycia udzia\u0142\u00f3w. Jednak\u017ce, dla startup\u00f3w na wczesnym etapie rozwoju, okre\u015blenie warto\u015bci firmy bywa\u0142o trudne, co prowadzi\u0142o do problem\u00f3w z ustaleniem w\u0142a\u015bciwej ceny akcji. W rezultacie, warto\u015b\u0107 firmy mog\u0142a by\u0107 oceniana konserwatywnie w momencie inwestycji, co nios\u0142o ze sob\u0105 ryzyko przekazania akcji po znacznie ni\u017cszej cenie, ni\u017c by\u0142a ich rzeczywista warto\u015b\u0107. Przekazanie akcji jest prawnie r\u00f3wnoznaczne z przekazaniem cz\u0119\u015bci praw zarz\u0105dczych, co mog\u0142o stanowi\u0107 przeszkod\u0119 dla rozwoju firmy, je\u015bli inwestor posiada\u0142 akcje po ni\u017cszej cenie, ni\u017c powinien, gdy firma przesz\u0142a z fazy seed do fazy wzrostu. J-KISS (Japo\u0144ski Kontrakt Inwestycyjny dla Startup\u00f3w) zosta\u0142 stworzony, aby rozwi\u0105za\u0107 te problemy zwi\u0105zane z pozyskiwaniem kapita\u0142u przez startupy. Szczeg\u00f3\u0142owe wyja\u015bnienia dotycz\u0105ce proporcji udzia\u0142\u00f3w i praw zarz\u0105dczych znajduj\u0105 si\u0119 w poni\u017cszym artykule.<br><\/p>\n\n\n\n<p><a href=\"https:\/\/monolith.law\/corporate\/the-importance-of-maintaining-shareholding-ratio\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">https:\/\/monolith.law\/corporate\/the-importance-of-maintaining-shareholding-ratio[ja]<\/a><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Mechanizm_pozyskiwania_funduszy_przez_J-KISS\"><\/span> Mechanizm pozyskiwania funduszy przez J-KISS <span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/monolith.law\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/shutterstock_453578554-1024x621.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-9050\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"> Wyja\u015bniamy mechanizm pozyskiwania funduszy przez J-KISS. <\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Inwestycja_w_nowe_prawa_do_akcji\"><\/span> Inwestycja w nowe prawa do akcji <span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p> Najwa\u017cniejsz\u0105 cech\u0105 pozyskiwania funduszy przez J-KISS jest to, \u017ce inwestorzy nabywaj\u0105 nie tzw. akcje zwyk\u0142e, ale nowe prawa do akcji. Pocz\u0105tkowo, w Stanach Zjednoczonych, w inwestycjach w startupy na etapie seed, stosowano metod\u0119 wykorzystuj\u0105c\u0105 obligacje wymienne. Jednak\u017ce, obligacje wymienne s\u0105 finansowaniem d\u0142u\u017cnym, podobnie jak po\u017cyczki. W zwi\u0105zku z tym, na bilansie startupu, kt\u00f3ry otrzymuje inwestycj\u0119, obligacje wymienne s\u0105 zapisywane jako zobowi\u0105zania. Startupy na etapie seed cz\u0119sto maj\u0105 niewiele kapita\u0142u w\u0142asnego, wi\u0119c zapisanie obligacji wymiennych jako zobowi\u0105za\u0144 mo\u017ce \u0142atwo prowadzi\u0107 do przekroczenia zobowi\u0105za\u0144. Przekroczenie zobowi\u0105za\u0144 mo\u017ce utrudnia\u0107 nie tylko po\u017cyczanie od instytucji finansowych, ale tak\u017ce transakcje z innymi firmami, co zasadniczo nie jest po\u017c\u0105dane. W tym wzgl\u0119dzie, je\u015bli jest to nowe prawo do akcji, nie jest zapisywane jako zobowi\u0105zanie na bilansie, wi\u0119c nie ma problemu z przekroczeniem zobowi\u0105za\u0144. <br> Szczeg\u00f3\u0142owe wyja\u015bnienia dotycz\u0105ce metod pozyskiwania funduszy przez firmy venture, w tym finansowania d\u0142u\u017cnego, mo\u017cna znale\u017a\u0107 w poni\u017cszym artykule. <br><\/p>\n\n\n\n<p><a href=\"https:\/\/monolith.law\/corporate\/method-of-raising-funds-for-stock-company\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">https:\/\/monolith.law\/corporate\/method-of-raising-funds-for-stock-company[ja]<\/a><\/p>\n\n\n\n<p> Z drugiej strony, w przypadku startup\u00f3w na etapie seed, istnieje problem z pozwalaniem inwestorom na posiadanie akcji. Jak wspomniano wcze\u015bniej, ocena warto\u015bci firmy na etapie seed jest trudna, a zw\u0142aszcza startupy chcia\u0142yby unika\u0107 wyceny na tym etapie. W przypadku akcji, musisz ustali\u0107 warto\u015b\u0107 akcji w momencie inwestycji, ale w przypadku nowych praw do akcji, w momencie inwestycji, wystarczy ustawi\u0107 kwot\u0119 inwestycji jako warto\u015b\u0107 nowych praw do akcji. <\/p>\n\n\n\n<p> Dlatego nie ma potrzeby ustalania liczby akcji, kt\u00f3re inwestor nabywa w momencie inwestycji, wi\u0119c nie ma potrzeby wyceny. <br> W J-KISS, po otrzymaniu inwestycji w nowe prawa do akcji w ten spos\u00f3b, kiedy startup opuszcza etap seed i wchodzi w faz\u0119 wzrostu w serii A, inwestorzy, kt\u00f3rzy nabyli nowe prawa do akcji, nabywaj\u0105 akcje po pewnym obni\u017conym cenie. W ten spos\u00f3b, w J-KISS, dzi\u0119ki temu, \u017ce przedmiotem inwestycji s\u0105 nowe prawa do akcji, a nie akcje, mo\u017cna od\u0142o\u017cy\u0107 wycen\u0119 do serii A. Poza tym, je\u015bli przedmiotem inwestycji s\u0105 nowe prawa do akcji, podatek od rejestracji i licencji jest sta\u0142y, wi\u0119c mo\u017cna zaoszcz\u0119dzi\u0107 na kosztach pozyskiwania funduszy, a poniewa\u017c nie ma potrzeby zmiany statutu w zwi\u0105zku z emisj\u0105 nowych praw do akcji, nie ma potrzeby wykonywania prac biurowych, co jest r\u00f3wnie\u017c zalet\u0105 J-KISS. <\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Metoda_obliczania_ceny_konwersji_nowych_praw_do_akcji\"><\/span> Metoda obliczania ceny konwersji nowych praw do akcji <span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p> Liczba akcji, kt\u00f3re odpowiadaj\u0105 nowym prawom do akcji zainwestowanym na etapie seed, nie jest ustalona w momencie inwestycji. Liczba akcji posiadanych przez inwestor\u00f3w na etapie seed jest ustalana, gdy nowe akcje s\u0105 emitowane w serii A, a inwestorzy wykorzystuj\u0105 swoje nowe prawa do akcji. W przypadku standardowego J-KISS, seria A jest definiowana jako pozyskanie co najmniej 100 milion\u00f3w jen\u00f3w (ok. 3,6 miliona z\u0142otych) przez emisj\u0119 akcji, a przewidywany jest okres oko\u0142o 1 do 1,5 roku od inwestycji na etapie seed. Cena nabycia akcji, gdy inwestor wykorzystuje swoje nowe prawa do akcji, nazywa si\u0119 cen\u0105 konwersji. Metoda obliczania tej ceny konwersji jest z g\u00f3ry ustalona w umowie inwestycyjnej J-KISS, wi\u0119c gdy cena akcji jest ustalona w pozyskiwaniu funduszy w serii A, cena konwersji jest jednoznacznie ustalona. <\/p>\n\n\n\n<p> Inwestorzy J-KISS, bior\u0105c pod uwag\u0119 ryzyko zwi\u0105zane z inwestowaniem na bardzo wczesnym etapie, musz\u0105 mie\u0107 mo\u017cliwo\u015b\u0107 nabywania akcji po korzystniejszej cenie ni\u017c inwestorzy pojawiaj\u0105cy si\u0119 w serii A. Dlatego cena konwersji J-KISS jest ustalana na 20% mniej ni\u017c cena akcji w pozyskiwaniu funduszy w serii A, a pewien rabat jest ustalany w umowie inwestycyjnej. Jednak\u017ce, je\u015bli jest to tylko rabat, liczba akcji, kt\u00f3re inwestorzy J-KISS mog\u0105 naby\u0107, a tym samym ich udzia\u0142 w kapitale, maleje, im wy\u017csza jest cena akcji w serii A, gdy biznes startupu odnosi sukces. W takim przypadku, inwestorzy J-KISS trac\u0105 zach\u0119t\u0119 do wspierania rozwoju biznesu startupu. <\/p>\n\n\n\n<p> Dlatego, opr\u00f3cz rabatu, mo\u017cna r\u00f3wnie\u017c stosowa\u0107 metod\u0119 obliczania ceny konwersji za pomoc\u0105 tzw. pu\u0142apu wyceny. To znaczy, ustalaj\u0105c g\u00f3rny limit wyceny jako pu\u0142ap wyceny i dziel\u0105c t\u0119 kwot\u0119 przez liczb\u0119 akcji wyemitowanych tu\u017c przed seri\u0105 A, daje to cen\u0119 konwersji, kt\u00f3r\u0105 inwestorzy J-KISS maj\u0105 do wyboru. W ten spos\u00f3b, \u0142\u0105cz\u0105c rabat i pu\u0142ap wyceny, inwestorzy J-KISS mog\u0105 wybra\u0107 korzystniejsz\u0105 opcj\u0119. <\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Scenariusze_inwestycyjne_po_pozyskaniu_funduszy_przez_J-KISS\"><\/span> Scenariusze inwestycyjne po pozyskaniu funduszy przez J-KISS <span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/monolith.law\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/shutterstock_319567298-1024x614.jpg\" alt=\"\" class=\"wp-image-9051\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"> W J-KISS przewiduje si\u0119 trzy scenariusze, w kt\u00f3rych inwestorzy mog\u0105 odzyska\u0107 swoje inwestycje. <\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p> Dla inwestor\u00f3w, wa\u017cne jest, jakie scenariusze s\u0105 przewidziane po inwestycji przez J-KISS. Szczeg\u00f3lnie inwestycje na etapie seed s\u0105 generalnie ryzykowne, a scenariusze rozwoju biznesu po inwestycji s\u0105 r\u00f3\u017cne. W J-KISS przewiduje si\u0119 trzy scenariusze, w kt\u00f3rych inwestorzy mog\u0105 odzyska\u0107 swoje inwestycje. <\/p>\n\n\n\n<ol>\n<li> Sukces w pozyskiwaniu funduszy w serii A <\/li>\n\n\n\n<li> Zostanie przej\u0119ty przed pozyskaniem funduszy w serii A <\/li>\n\n\n\n<li> Nie wyst\u0105pienie \u017cadnego z powy\u017cszych w okre\u015blonym czasie po inwestycji seed <\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p> 1. jest scenariuszem, kt\u00f3ry przebiega zgodnie z planem, a jak wcze\u015bniej wspomniano, nowe prawa do akcji s\u0105 konwertowane na akcje na etapie pozyskiwania funduszy w serii A. <br> 2. jest scenariuszem, w kt\u00f3rym jest przej\u0119ty przez inn\u0105 firm\u0119 przed seri\u0105 A. W tym przypadku, w J-KISS, jest ustalone, \u017ce inwestorom zwracana jest dwukrotno\u015b\u0107 kwoty inwestycji. W momencie przej\u0119cia, startup wykorzystuje fundusze dostarczone przez inwestor\u00f3w J-KISS do zwi\u0119kszenia warto\u015bci firmy, wi\u0119c za\u0142o\u017cyciele startupu zyskuj\u0105 zysk przekraczaj\u0105cy ich kwot\u0119 inwestycji przez przej\u0119cie. W zwi\u0105zku z tym, z punktu widzenia r\u00f3wnowagi, powinno si\u0119 pozwoli\u0107 inwestorom J-KISS na uzyskanie zysku proporcjonalnego do zwi\u0119kszonej warto\u015bci firmy. Dlatego, w standardowej umowie inwestycyjnej J-KISS, jest ustalone, \u017ce je\u015bli nast\u0105pi przej\u0119cie, inwestorom zwraca si\u0119 dwukrotno\u015b\u0107 kwoty inwestycji. <\/p>\n\n\n\n<p> Ponadto, jak w przypadku 3., jest oczywi\u015bcie przewidywane, \u017ce nawet po up\u0142ywie pewnego czasu, rozw\u00f3j biznesu nie p\u00f3jdzie dobrze i nie wejdzie na \u015bcie\u017ck\u0119 wzrostu. W takim przypadku, zasadniczo, po up\u0142ywie okre\u015blonego okresu (w J-KISS przewiduje si\u0119 ponad 18 miesi\u0119cy), w kt\u00f3rym powinno nast\u0105pi\u0107 wej\u015bcie do serii A, je\u015bli nie nast\u0105pi 1. lub 2., mo\u017cna przekszta\u0142ci\u0107 je w zwyk\u0142e akcje. Cena konwersji w tym czasie jest obliczana za pomoc\u0105 pu\u0142apu wyceny, jak wyja\u015bniono powy\u017cej. <\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Podsumowanie\"><\/span>Podsumowanie<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p>Aby zrozumie\u0107 mechanizm J-KISS (Japo\u0144ski Kluczowy Instrument Wsparcia Start-up\u00f3w), konieczne jest zapoznanie si\u0119 z mechanizmem akcji okre\u015blonym w japo\u0144skim prawie sp\u00f3\u0142ek oraz og\u00f3lnym zrozumieniem finans\u00f3w przedsi\u0119biorstwa. W fazie startowej takie nauki cz\u0119sto s\u0105 odk\u0142adane na p\u00f3\u017aniej, jednak wiedza finansowa jest niezb\u0119dna dla sprawnego rozwoju start-upu. Dlatego, je\u015bli rozwa\u017casz pozyskanie funduszy, zalecamy wcze\u015bniejsze konsultacje i pog\u0142\u0119bianie zrozumienia z ekspertami, takimi jak prawnicy.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Dla start-up\u00f3w, kt\u00f3re wymagaj\u0105 znacznych pocz\u0105tkowych koszt\u00f3w, takich jak rozw\u00f3j system\u00f3w, zdolno\u015b\u0107 do pozyskiwania funduszy ma du\u017cy wp\u0142yw na dalszy rozw\u00f3j firmy. W szczeg\u00f3lno\u015bci, w Japonii zaprojekto [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":32,"featured_media":58913,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[18],"tags":[24,27],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/monolith.law\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/58266"}],"collection":[{"href":"https:\/\/monolith.law\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/monolith.law\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/monolith.law\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/32"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/monolith.law\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=58266"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/monolith.law\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/58266\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":58912,"href":"https:\/\/monolith.law\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/58266\/revisions\/58912"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/monolith.law\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/58913"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/monolith.law\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=58266"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/monolith.law\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=58266"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/monolith.law\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=58266"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}