IPO v Japonsku
Právní firma MONOLITH LAW OFFICE se specializuje na podporu při vstupu na burzu, zejména v sektoru IT venture podniků v Japonsku. Disponujeme rozsáhlými zkušenostmi a právními znalostmi v oblasti IT, což nám umožňuje nabízet optimální řešení přizpůsobená potřebám našich klientů, včetně zahraničních společností usilujících o kotaci na Japonské burze cenných papírů. Naše firma je odhodlána poskytovat flexibilní podporu, která je v souladu s požadavky našich klientů, jak domácích, tak mezinárodních, s využitím naší odbornosti v oblasti japonských právních předpisů a praxe.
MONOLITH LAW OFFICE, specialista na japonské právo, má prokázanou historii úspěšné asistence mnoha IT venture společnostem v Japonsku během jejich procesů IPO. Byli jsme zapojeni do různých aspektů v rámci japonského právního rámce, včetně vypracování nezbytných smluv a interních předpisů, tvorby právních dokumentů, přizpůsobení se japonským právním reformám a provádění právního due diligence v Japonsku. Naše firma je schopna řešit širokou škálu zásadních úkolů pro podporu IPO v Japonsku. Snažíme se poskytovat flexibilní podporu, která splňuje obchodní potřeby našich klientů, a to implementací strategického přístupu k urychlení a usnadnění procesu IPO efektivně na japonském trhu.
TÉMATA
3 způsoby, jak mohou zahraniční společnosti vstoupit na japonskou burzu
Zahraniční společnosti mají tři hlavní metody, jak se dostat na japonské cenné papíry.
První způsob spočívá v přímém výpisu akcií zahraniční společnosti, které jsou z pohledu Japonska považovány za zahraniční akcie, na japonském trhu cenných papírů. Tato metoda má ovšem několik nevýhod. Japonských cenných papírů, které mohou tuto metodu zpracovat, není mnoho, jednotlivci, kteří nemají otevřený účet pro obchodování se zahraničními cennými papíry, nemohou obchodovat a není dostupný ani obchod na marži. Tyto omezení snižují počet investorů, kteří mají přístup na japonský trh, a vedou k nízké likviditě akcií po výpisu.
Druhá metoda využívá Japonský depozitní doklad (JDR), systém zavedený Tokijskou burzou v listopadu 2007. V této metodě je zřízena důvěryhodná správa s akciemi zahraničních společností jako trustovými aktivy a jsou vypsána práva z těchto aktiv. To je srovnatelné s Americkým depozitním dokladem (ADR) v USA a Globálním depozitním dokladem (GDR) v Evropě. JDR mohou obchodovat jednotlivci bez účtu pro obchodování se zahraničními cennými papíry a lze je také použít pro obchod na marži, čímž řeší výše uvedené problémy.
Poslední metoda zahrnuje korporátní inverzi. Zahraniční společnost založí korporaci v Japonsku, reorganizuje japonskou korporaci tak, aby se stala konečnou mateřskou společností korporátní skupiny, a poté vypíše japonskou korporaci na japonském trhu cenných papírů. Jelikož jsou akcie japonské korporace vypsány, výše zmíněná omezení se nevztahují. V závislosti na kapitálovém vztahu může být však tato metoda kvůli významné daňové zátěži, která vzniká během procesu korporátní inverze, obtížně použitelná.
Rozebrání, kterou metodu použít, vyžaduje důkladné zvážení specialisty s přihlédnutím k specifickým okolnostem zahraniční společnosti.
Vysoce specializovaná podpora kotace pro zahraniční společnosti
Pro zahraniční společnosti je vstup na japonské cenné papíry spojen s potřebou podpory vysoce specializovaného týmu. MONOLITH LAW OFFICE nabízí mezinárodní tým, který poskytuje komplexní asistenci, včetně právníků s prokázanými zkušenostmi v oblasti podpory při vstupu na burzu, jazykovou podporu a síť různých profesionálů, jako jsou certifikovaní účetní a strategičtí konzultanti. Expertíza našeho týmu zajišťuje hladký a úspěšný proces vstupu na burzu pro zahraniční společnosti, které se snaží vstoupit na japonský trh.
Role hráčů podporujících IPO a právních kanceláří
Příprava na IPO je snaha splnit přísná kritéria kontroly Tokijské burzy (TSE) v Japonsku a je to klíčový proces pro získání kvalifikace jako kotované společnosti na japonském trhu. Kritéria kontroly zahrnují formální standardy a standardy pro podstatnou kontrolu.
Hlavním cílem přípravy na IPO v Japonsku je dosáhnout úrovně kotované společnosti v široké škále faktorů, jako je složení akcionářů, výkonná struktura, struktura a podmínky skupinových společností, systémy interní kontroly, obsah podnikání, řízení rizik, konkurenční výhody a budoucí vyhlídky na produkty a služby, finanční výkazy (BS/PL), obchodní plány a střednědobé manažerské plány, transparentnost příbuzných transakcí, dodržování japonských předpisů, vztahy s antisociálními silami, akciová struktura (přidělení třetím stranám, nové akciové opce, třídní akcie atd.) a včasné zveřejňování informací o společnosti, jak je vyžadováno v Japonsku.
Při přípravě na IPO v Japonsku jsou potřebné přípravné činnosti k posílení dlouhodobé hodnoty společnosti a podpoře udržitelného růstu v souladu s japonskými standardy a předpisy. To například zahrnuje zřízení místnosti pro interní audit k organizaci a provádění interních auditů, organizační restrukturalizaci pro návrh interních předpisů a zajištění právního souladu s japonskými zákony, posílení personálu pro budování vhodného interního řídícího systému a ověřování operací.
Takto je příprava na IPO v Japonsku nezbytným krokem pro představu budoucnosti společnosti a budování zdravého růstu a důvěryhodnosti na japonském trhu. Spolupráce různých specialistů, jak je uvedeno níže, je nezbytná pro úspěšné provedení kotace a pro položení základů pro realizaci dlouhodobé vize v kontextu jedinečných tržních podmínek Japonska.
Vedoucí zajišťovací cenné papíry
Vedoucí zajišťovací firma cenných papírů hraje nezastupitelnou roli při vstupu na burzu. Zapojí se několik let předtím, než společnost začne uvažovat o vstupu na burzu, a přebírá roli vedoucího zajišťovatele během přípravné fáze a v době veřejné nabídky a prodeje. Vedoucí zajišťovací firma cenných papírů poskytuje rozsáhlou podporu společnosti usilující o vstup na burzu. Během přípravné fáze poskytuje poradenství při formulaci kapitálové politiky, obchodních plánů a organizačních struktur a podporuje přípravu dokumentů pro žádost o vstup na burzu a poskytuje poradenství pro kontrolu Tokijské burzy (TSE). Navíc se stará o finanční postupy a vytvoření skupiny zajišťovatelů v době vstupu na burzu. Také se stará o vytvoření a podání dokumentů na TSE v době podání žádosti o vstup na burzu.
Auditorská firma
Auditorská firma hraje významnou roli v procesu přípravy IPO. Je zodpovědná za úkoly jako jsou krátké přehledy a audity finančních výkazů a poskytuje auditní stanoviska pro dokumenty jako jsou prohlášení o registraci cenných papírů. Hraje klíčovou roli ve spolupráci s vedoucí zajišťovací firmou cenných papírů a zapojuje se do auditních aktivit přibližně dva roky před vstupem na burzu.
Právnická firma
Právníci v právnických firmách hrají širokou roli v podpoře IPO. Poskytují poradenství týkající se organizačního designu na základě obchodního práva, výstavby systémů řízení, udržování vztahů smluvních, řízení pracovních sil a daňových opatření. Také se zabývají organizací soudních sporů a otázek před vstupem na burzu a podle potřeby se zapojují do řešení sporů. Kromě toho jsou právníci často jmenováni jako externí auditní dozorci ve složení představenstva.
Další konzultanti
V podpoře IPO se zapojují i další specialisté. Například agentury akcionářských služeb se starají o vytváření registrů akcionářů a zpracování hlasovacích práv a tiskové společnosti pomáhají a poskytují podporu při tvorbě IR materiálů. Tito hráči spolupracují na vytvoření efektivního systému podpory IPO a podporují úspěšný vstup společnosti na burzu.
Příběhy úspěchu podpory poskytované naší firmou
SaaS Startup
Při podpoře startupových společností SaaS v jejich IPO je nutné řešit konkrétní výzvy, jako je dodržování předpisů a pravidel burzy, ochrana soukromí informací zákazníků, bezpečnostní opatření a ochrana práv k duševnímu vlastnictví softwaru. Naše firma, s její specializovanou právní znalostí v oblasti IT, poskytuje podporu IPO, která řeší tyto jedinečné výzvy.
Provoz médií
Pro společnosti zabývající se provozem webových médií a podobnými aktivitami je během procesu IPO zásadní řešení právních otázek specifických pro dodržování práv k duševnímu vlastnictví, zpracování příjmů z reklamy a autorských práv a zajištění ochrany soukromí. Jako právní firma s zkušenostmi a odborností v oblasti IT a práva duševního vlastnictví nabízíme komplexní řešení různých výzev.
Embedded System
Podpora IPO společností s pokročilou technologií vyžaduje řešení právních výzev, které vyžadují specializované znalosti, jako je zpracování technických patentů, zřizování licenčních smluv a řešení patentových záležitostí. Kromě toho, pokud má společnost dlouhou historii, mohou nastat problémy související s obchodním právem a provozem valných hromad akcionářů. Flexibilní podpora přizpůsobená charakteristikám a potřebám našich klientů je nezbytná.
s zkušenostmi s M&A
Společnosti, které v minulosti prošly fúzemi a akvizicemi (M&A), často čelí komplikacím v pracovním právu a předpisech, které se mohou projevit během přípravné fáze IPO. Jako právní firma s rozsáhlou zkušeností v podpoře M&A poskytuje MONOLITH LAW OFFICE komplexní podporu pro nezbytné přípravy, které by takové společnosti měly podniknout před vstupem na veřejný trh.
Standardy pro zkoumání kotace a zajištění souladu
V procesu vedoucím k vstupu na burzu jsou zkoušky prováděny vedoucí zajišťovací cenných papírů a burzou. Zkouška vedoucí zajišťovací cenných papírů se provádí na základě pravidel pro zajišťování cenných papírů stanovených Japonskou asociací prodejců cenných papírů, zatímco zkouška burzy je založena na “Pravidlech pro kotaci cenných papírů” a na jejich základě je určena způsobilost pro kotaci. Oba tyto postupy jsou prováděny v souladu s formálními a hmotnými standardy zkoušení stanovenými v “Pravidlech pro kotaci cenných papírů” burzy.
Formální zkoušení zahrnuje kvantitativní hodnocení, kde musí být splněny požadavky jako například splnění numerických standardů pro aktiva, zisky a počet akcionářů. Například na Tokijské burze ve Standardním trhu jsou kritéria nastavena tak, že musí být 400 nebo více akcionářů, 2000 nebo více jednotek kótovaných akcií a celková tržní kapitalizace kótovaných akcií musí být 10 miliard jenů nebo více.
Na druhou stranu, hmotné zkoušení je kvalitativní hodnocení založené na standardech souvisejících s kontinuitou, ziskovostí, solidností a vhodností zveřejňování společnosti. Tyto hmotné standardy zkoušení se skládají z pěti položek a existují mezi nimi drobné rozdíly v závislosti na trhu, na kterém se požaduje kotace. Například jak Prime Market, tak Standard Market zahrnují do svého zkoušení “kontinuitu a ziskovost společnosti”, ale Prime Market vyžaduje “mít stabilní a vynikající ziskovou základnu a kontinuálně podnikat”, zatímco Standard Market vyžaduje “mít stabilní ziskovou základnu a kontinuálně podnikat”. Při zkoušení podle těchto standardů je nutné zajistit soulad a odpovídající podporu, aby byly odstraněny pochybnosti. Například podniky, které by mohly porušovat zákony, jsou považovány za nestabilní. Zde je odbornost a podpora právníků nezbytná.
Role právníků při podpoře IPO
Právní kanceláře mají při podpoře počáteční veřejné nabídky (IPO) mnohostranné role.
Především musí potvrdit, zda obchodní model společnosti směřující k vstupu na burzu je v souladu s administrativními předpisy a souvisejícími zákony a přijmout odpovídající opatření v případě obav z porušení. Koordinace s dozorovými orgány průmyslu, administrativními institucemi a samoregulačními organizacemi je také nezbytná. K tomu je nutné rychle reagovat na změny v příslušných zákonech a směrnicích a přijmout odpovídající opatření.
Pro IPO jsou připravovány různé právní dokumenty a právní kanceláře jsou také povinny ověřit jejich vhodnost. Pokud existují předpisy, které nejsou ještě plně vyvinuty, budou se podílet na jejich formulaci. Je také nutné provést zkoušku a ověření kapitálové struktury samotné společnosti a jejích přidružených společností.
Dále musí právní kancelář zkontrolovat smluvní vztahy s obchodními partnery a majetková práva vlastněná samotnou společností (jako jsou vztahy věřitel-dlužník a práva duševního vlastnictví). Budování a provoz interního kontrolního systému, vytváření různých pravidel a zajištění souladu jsou také role právní kanceláře. Kromě toho, když vzniknou spory nebo problémy nebo jsou odhaleny skandály, musí právní kancelář rychle reagovat vyšetřováním faktů, analýzou problémů, hledáním odpovědnosti a formulací opatření k zabránění opakování.
Tímto způsobem právní kanceláře poskytují rozsáhlou podporu z právního hlediska při asistenci IPO. Zajišťují legalitu a transparentnost podnikání a spolupracují na dosažení hladkého vstupu na burzu.
Interní kontroly
Naše kancelář MONOLITH LAW OFFICE se zabývala otázkami interních kontrol v mnoha případech podpory IPO. Máme zkušenosti a odborné znalosti v široké škále oblastí, včetně návrhu a hodnocení interních kontrol, posouzení rizik, zlepšování procesů a provádění auditů.
Předpisy
Při přípravě na vstup na burzu je nutné vytvořit různé předpisy, které ovlivňují detaily podnikatelské činnosti. To zahrnuje nejen ustanovení jako stanovy, předpisy představenstva a pracovní řády, ale také předpisy pro řízení organizace, rozdělení práce, pravomoci zaměstnanců, správu pečetí (atd.) a předpisy pro cestovní náhrady.
Právní stanoviska
Mezi různými kritérii pro zkoumání vstupu na burzu je položka nazvaná “Kontinuita a ziskovost společnosti.” V některých případech je vyžadováno právní stanovisko právníka, aby potvrdil, že neexistuje riziko týkající se pokračování stávajícího podnikání po vstupu na burzu, jako je například nutnost povolení a schválení pro provozovanou činnost společnosti.
Daňové a pracovní záležitosti
Je nezbytné zajistit, aby byly daňové a pracovní záležitosti řádně řízeny a aby nebyla možnost vzniku sporů nebo takzvaných “skrytých závazků.” Spolu se zavedením předpisů je nutné provést takzvaný pracovní due diligence a reagovat, pokud dojde k neočekávaným problémům.
Sestavování a přezkum smluv
Při přípravě na IPO (Initial Public Offering) je běžné vyžadovat přezkoumání dříve uzavřených smluv.
Právní kancelář MONOLITH LAW OFFICE působí jako právní poradce pro japonské IT společnosti a startupy v souvislosti s různými typy smluv, včetně smluv o outsourcingu souvisejících s jejich outsourcovanými operacemi, smluv o využití a zastoupení souvisejících s jejich produkty, investičních smluv a akcionářských dohod jako smluv souvisejících s kapitálovou účastí, a pracovních smluv jako smluv souvisejících se společností.
Zajištění souladu s nejnovějšími právními změnami pro přípravu IPO
Rychlá a přiměřená reakce na právní změny je klíčová při přípravě na IPO. MONOLITH LAW OFFICE využívá vlastní systémy a nepřetržité monitorování, aby byl vždy aktuálně informován o nejnovějších informacích a regulatorních změnách souvisejících s mnoha zákony, což nám umožňuje poskytovat kvalifikované poradenství. Rychle se přizpůsobujeme potřebným procedurám a tvorbě dokumentů vyplývajících z právních změn a nabízíme podporu, která minimalizuje právní rizika našich klientů.
Zabýváme se širokou škálou zákonů, včetně, ale nikoli výhradně: Zákon o obchodních korporacích, Předpisy o elektronickém oznámení, Předpisy pro provádění zákona o obchodních korporacích, Předpisy o účetnictví korporací, Obchodní zákoník, Zákon o trestání organizovaného zločinu a kontrole výnosů z trestné činnosti, Zákon o finančních nástrojích a burzách, Pravidla pro terminologii, formát a přípravu finančních výkazů, Zákon proti neoprávněným prémiovým platbám a klamavé prezentaci, Patentový zákon, Autorský zákon, Zákon o subdodávkách, Zákon o spotřebitelských smlouvách, Zákon o odpovědnosti za výrobky, Zákon o určitých obchodních transakcích, Zákon o ochraně oznamovatelů, Občanský zákoník, Zákon o ochraně osobních údajů, Zákon o elektronických smlouvách, Zákon o vyrovnání plateb, Zákon o ochraně vkladatelů atd.
Dále se zabýváme zákony souvisejícími s elektronickými podpisy, zákazy neoprávněného přístupu, zveřejňováním informací o odesílateli poskytovateli určitých telekomunikačních služeb, Základním zákonem o kybernetické bezpečnosti, Specifickým zákonem o elektronické poště, Zákonem o pracovních smlouvách, Zákonem o pracovních standardech, Zákonem o průmyslové bezpečnosti a zdraví, Zákonem o minimální mzdě, Zákonem o zajištění rovných příležitostí a zacházení mezi muži a ženami v zaměstnání, Zákonem o péči o děti a rodinnou péči, Zákonem o podpoře zaměstnávání osob se zdravotním postižením, Zákonem o práci na částečný úvazek, Zákonem o používání čísel k identifikaci konkrétních jednotlivců v administrativních postupech, Zákonem o dani z příjmu, Zákonem o korporátní dani, Zákonem o dani z přidané hodnoty, Zákonem o místních daních, Zákonem o devizovém a zahraničním obchodě (Devizový zákon) a Nařízením o kontrole exportního obchodu.
Monitorování legislativy
Zahraniční společnosti musí rychle a adekvátně reagovat na změny v japonských zákonech a předpisech, aby mohly nadále rozvíjet své podnikání v Japonsku.
Kromě obecného právního poradenství pro společnosti, jako je tvorba a přezkoumání smluv, zpracování a revize různých předpisů, poskytujeme také právní služby pro společnosti, které podnikají v Japonsku. To zahrnuje sledování revizí japonských zákonů a předpisů, které jsou uvedeny v předem připraveném seznamu právních předpisů relevantních pro podnikání klienta, aby bylo možné určit, zda došlo k jakýmkoli revizím. Pokud ano, našim klientům poskytneme souhrn těchto revizí, stejně jako souhrn dopadů, které mohou tyto revize mít na podnikání klienta.
Podpora právního due diligence
Právní due diligence (DD) označuje proces shromažďování právních dokumentů, identifikace právních problémů a hodnocení rizik, které jsou nezbytné pro přípravu IPO společnosti. Pokud jsou identifikovány významné právní problémy, může to vést k odstoupení od žádosti o IPO nebo k podmínečnému uvedení na burzu. Náš tým, který tvoří 17 právníků, provádí důkladná posouzení právních otázek a hodnocení rizik, čímž našim klientům pomáhá minimalizovat právní rizika. Kromě toho můžeme pomoci s přípravou a úpravou potřebných dokumentů na základě zjištění z právní due diligence. Naše firma MONOLITH LAW OFFICE si uvědomuje důležitost právní due diligence při podpoře IPO a je plně oddána pomoci klientům dosáhnout úspěšného uvedení na burzu.
IT
MONOLITH LAW OFFICE se vyznačuje poskytováním specializované právní pomoci pro širokou škálu IT souvisejících technologií a podnikání. S hlubokým porozuměním špičkovým oborům, jako je vývoj systémů, aplikace a hry pro smartphony, internetová reklama, blockchain a AI technologie, nabízíme komplexní právní řešení přizpůsobená jedinečným potřebám našich klientů.
Díky našim rozsáhlým znalostem a zkušenostem v oblasti právních otázek souvisejících s IT poskytujeme služby podpory IPO v Japonsku. Naše hluboké znalosti a zkušenosti nám umožňují navigovat složitostmi procesu IPO, zajistit dodržování předpisů a maximalizovat úspěch pro naše klienty. Důvěřujte MONOLITH LAW OFFICE pro špičkovou právní podporu, která je v souladu s vývojem požadavků IT průmyslu.
MONOLITH LAW MAGAZINE
Struktura poplatků
Hodinová sazba
$400za hodinuV určitých případech můžeme zvážit přijetí sporu nebo soudního řízení s počátečním poplatkem a úspěšnostní odměnou. Pro více informací nás neváhejte kontaktovat.Sestavování smluv
od$500do $2,000 nebo víceCenová struktura se může lišit v závislosti na typu a množství smluv. Rádi vám poskytneme předběžný odhad na vyžádání, a proto vás zveme, abyste nás kontaktovali pro další informace.Další služby
Kontaktujte násNabízíme širokou škálu služeb včetně zakládání společností, přezkumu smluv, právních stanovisek, přezkumu případů nebo výzkumných dopisů. Pokud máte jakékoli dotazy nebo obavy, srdečně vás zveme, abyste nás kontaktovali a náš zkušený tým vám rád pomůže.
