IPO i Japan
MONOLITH LAW OFFICE är en advokatbyrå med styrka i att erbjuda stöd för IPO:er, särskilt inom IT-venturesektorn, i Japan. Vi har omfattande erfarenhet och juridisk kunskap inom IT-området, vilket gör att vi kan erbjuda optimala lösningar anpassade efter våra kunders behov, inklusive utländska företag som siktar på notering på Japan Securities Exchange. Vår byrå är engagerad i att leverera flexibelt stöd som överensstämmer med kraven från våra kundföretag, både inhemska och internationella, genom att utnyttja vår expertis inom japanska juridiska praxis och regler.
MONOLITH LAW OFFICE, en specialist på japansk lag, har en bevisad meritlista av att framgångsrikt assistera många IT-ventureföretag i Japan i deras IPO-processer. Vi har varit involverade i olika aspekter inom den japanska rättsliga ramen, inklusive utveckling av nödvändiga kontrakt och interna regler, skapande av juridiska dokument, anpassning till japanska lagreformer och genomförande av juridisk due diligence i Japan. Vår byrå kan hantera ett brett spektrum av viktiga uppgifter för IPO-stöd i Japan. Vi strävar efter att tillhandahålla flexibelt stöd som möter våra kunders affärsbehov, genom att implementera en strategisk metod för att påskynda och underlätta IPO-processen effektivt inom den japanska marknaden.
TOPICS
3 sätt för utländska företag att noteras i Japan
Utländska företag har tre huvudsakliga metoder för att noteras på japanska värdepappersmarknader.
Det första tillvägagångssättet innebär att ett utländskt företag direkt noterar sina aktier, kända som utländska aktier ur japanskt perspektiv, på den japanska värdepappersmarknaden. Denna metod har dock vissa nackdelar. Inte många japanska värdepappersföretag har tillstånd att hantera denna metod, individer som inte har öppnat ett utländskt värdepapperskonto kan inte handla, och marginalhandel är inte tillgänglig. Dessa begränsningar begränsar antalet investerare som kan få tillgång till den japanska marknaden och leder till låg likviditet för aktien efter noteringen.
Den andra metoden är att använda ett japanskt depositionsbevis (JDR), ett system som introducerades av Tokyo-börsen i november 2007 (Heisei 19). I denna metod upprättas en förmånscertifikatutfärdande trust med aktier i utländska företag som trusttillgångar, och förmånsrätterna noteras. Detta är jämförbart med det amerikanska depositionsbeviset (ADR) i USA och det globala depositionsbeviset (GDR) i Europa. JDR:er kan handlas av individer utan ett utländskt värdepapperskonto och kan också användas för marginalhandel, vilket löser de tidigare nämnda problemen.
Den sista metoden innebär företagsinversion. Ett utländskt företag etablerar ett företag i Japan, omorganiserar det japanska företaget för att göra det till det ultimata moderbolaget i företagsgruppen och noterar sedan det japanska företaget på den japanska värdepappersmarknaden. Eftersom aktierna i det japanska företaget är noterade, gäller inte de tidigare nämnda begränsningarna. Beroende på kapitalförhållandet kan denna metod dock vara svår att använda på grund av den betydande skattemässiga bördan som uppstår under företagsinversionsprocessen.
Att besluta vilken metod som ska användas kräver noggrant övervägande av specialister, med hänsyn till de specifika omständigheterna för det utländska företaget.
Högt specialiserat noteringsstöd för utländska företag
Notering på japanska värdepappersmarknader kräver stöd av ett högt specialiserat team för utländska företag. MONOLITH LAW OFFICE erbjuder ett multinationellt team som ger omfattande assistans, inklusive advokater med dokumenterad erfarenhet av noteringsstöd, språkligt stöd och ett nätverk av olika yrkesverksamma som auktoriserade revisorer och strategiska konsulter. Vår teams expertis säkerställer en smidig och framgångsrik noteringsprocess för utländska företag som vill komma in på den japanska marknaden.
Roller för IPO-stödspelare och advokatbyråer
IPO-förberedelser är en ansträngning för att uppfylla de stränga granskningsstandarderna för Tokyo-börsen (TSE) i Japan, och det är en avgörande process för att erhålla kvalifikationer som ett börsnoterat företag på den japanska marknaden. Granskningsstandarderna består av formella standarder och materiella granskningsstandarder.
Det centrala målet med IPO-förberedelser i Japan är att uppnå nivån av ett börsnoterat företag inom en rad olika faktorer som aktieägarstruktur, ledningsstruktur, struktur och villkor för koncernföretag, interna kontrollsystem, affärsinnehåll, riskhantering, konkurrensfördelar och framtidsutsikter för produkter och tjänster, finansiella rapporter (BS/PL), affärsplaner och medellångsiktiga ledningsplaner, transparens i relaterade transaktioner, efterlevnad av japanska regler, relationer med antisociala krafter, aktiestruktur (tredjepartsallokering, nya aktieoptioner, klassaktier, etc.) och snabb offentliggörande av företagsinformation som krävs i Japan.
Vid IPO-förberedelser i Japan behövs förberedande aktiviteter för att öka det långsiktiga företagsvärdet och främja hållbar tillväxt i enlighet med japanska standarder och regler. Till exempel inkluderar detta inrättandet av ett internt revisionsrum för att organisera och genomföra interna revisioner, organisationsomstrukturering för att utforma interna regler och säkerställa juridisk efterlevnad av japanska lagar, förstärkning av personal för att bygga ett lämpligt internt ledningssystem och verifiering av verksamheten.
Således är IPO-förberedelser i Japan ett viktigt steg för att föreställa sig företagets framtid och bygga hälsosam tillväxt och trovärdighet på den japanska marknaden. Samarbete från olika specialister, som anges nedan, är nödvändigt för att göra noteringen framgångsrik och lägga grunden för att förverkliga en långsiktig vision inom ramen för Japans unika marknadsförhållanden.
Lead Underwriting Securities Firm
Lead underwriting securities firm spelar en oumbärlig roll vid börsnotering. De blir involverade flera år innan ett företag börjar överväga notering och tar på sig rollen som huvudunderwriter under förberedelsestadiet och vid tidpunkten för offentliggörande och försäljning. Lead underwriting securities firm erbjuder omfattande stöd till det ansökande företaget. Under förberedelsestadiet för notering ger de råd om att formulera kapitalpolicys, affärsplaner och organisationsstrukturer, och erbjuder stöd vid förberedelse av noteringsansökningsdokument och råd för Tokyo Stock Exchange (TSE) granskning. Dessutom hanterar de finansiella procedurer och bildandet av en underwriting syndikatgrupp vid tidpunkten för notering. De tar också hand om skapandet och inlämningen av dokument till TSE vid tidpunkten för noteringsansökan.
Audit Firm
Audit firm spelar en betydande roll i IPO-förberedelseprocessen. De ansvarar för uppgifter som korta granskningar och revisioner av finansiella rapporter, och ger revisionsutlåtanden för dokument som värdepappersregistreringsdokument. De spelar en viktig roll i samarbete med lead underwriting securities firm och blir involverade i revisionsaktiviteter ungefär två år innan noteringen.
Law Firm
Advokater i advokatbyråer spelar en bred roll i IPO-stöd. De ger råd om organisationsdesign baserat på företagslag, konstruktion av ledningskontrollsystem, underhåll av avtalsrelationer, arbetsledning och skatteåtgärder. De hanterar också organisationen av rättstvister och tvistfrågor före notering, och blir involverade i tvistlösning vid behov. Dessutom finns det många fall där advokater utses som externa revisorer i styrelsens sammansättning.
Other Consultants
Andra specialister är också involverade i IPO-stöd. Till exempel hanterar aktieägarservicebyråer skapandet av aktieägarregister och bearbetning av rösträtter, och tryckerier hjälper till och tillhandahåller skapandet av IR-material. Dessa aktörer samarbetar för att bygga ett effektivt IPO-stödsystem och stödjer företagets framgångsrika notering.
Framgångshistorier om stöd som tillhandahålls av vår firma
SaaS Startup
När vi hjälper SaaS-startupföretag med deras börsintroduktioner är det nödvändigt att ta itu med specifika utmaningar som att följa regler och börsregler, skydda kundinformationens integritet, säkerhetsåtgärder och skydd av immateriella rättigheter för programvara. Vår firma, med sin specialiserade juridiska kunskap inom IT-området, erbjuder stöd för börsintroduktioner som tar itu med dessa unika utmaningar.
Media Operation
För företag som är engagerade i webbmedieoperationer och liknande aktiviteter är det avgörande att lösa juridiska frågor specifika för immaterialrättslig efterlevnad, hantering av annonsintäkter och upphovsrättsfrågor samt att säkerställa integritetsskydd under börsintroduktionsprocessen. Som en advokatbyrå med erfarenhet och expertis inom IT- och immaterialrätt erbjuder vi helhetslösningar för olika utmaningar.
Embedded System
Att stödja börsintroduktionen av företag med avancerad teknik kräver att man tar itu med juridiska utmaningar som kräver specialiserad kunskap, såsom hantering av tekniska patent, upprättande av licensavtal och hantering av patentrelaterade frågor. Dessutom, om företaget har en lång historia, kan det finnas frågor relaterade till bolagsrätt och genomförandet av bolagsstämmor. Flexibelt stöd anpassat till våra kundföretags egenskaper och behov är nödvändigt.
with M&A Experience
Företag som har genomgått fusioner och förvärv (M&A) tidigare står ofta inför komplikationer inom arbetsrätt och regleringar, som kan bli uppenbara under förberedelsefasen för börsintroduktionen. Som en advokatbyrå med omfattande erfarenhet av M&A-stöd, erbjuder MONOLITH LAW OFFICE omfattande stöd för de nödvändiga förberedelser som sådana företag bör genomföra innan de blir börsnoterade.
Noteringsgranskningsstandarder och säkerställande av efterlevnad
I processen som leder till notering genomförs granskningar av det ledande emissionsgarantiföretaget och börsen. Granskningen av det ledande emissionsgarantiföretaget genomförs baserat på reglerna för emissionsgaranti av värdepapper som fastställts av Japan Securities Dealers Association, medan börsens granskning baseras på “Securities Listing Regulations,” och noteringsberättigandet bestäms. Båda genomförs i enlighet med de formella och materiella granskningsstandarder som anges i börsens “Securities Listing Regulations.”
Den formella granskningen innebär en kvantitativ bedömning, där krav som att uppfylla numeriska standarder för tillgångar, vinster och antalet aktieägare måste uppfyllas. Till exempel, på Tokyo Stock Exchange Standard Market, är kriterierna att ha 400 eller fler aktieägare, 2 000 eller fler enheter av utestående aktier och ett totalt marknadsvärde av utestående aktier på 10 miljarder yen eller mer.
Å andra sidan är den materiella granskningen en kvalitativ bedömning baserad på standarder relaterade till ett företags kontinuitet, lönsamhet, sundhet och lämplighet av offentliggörande. Dessa materiella granskningsstandarder består av fem punkter, och det finns små skillnader beroende på marknaden där notering önskas. Till exempel, både Prime Market och Standard Market inkluderar “företagets kontinuitet och lönsamhet” i sin granskning, men Prime Market kräver “att ha en stabil och överlägsen vinstbas och kontinuerligt bedriva verksamhet,” medan Standard Market kräver “att ha en stabil vinstbas och bedriva verksamhet kontinuerligt.” När man genomgår granskning i enlighet med dessa standarder är det nödvändigt att säkerställa efterlevnad och korrekt stöd för att eliminera tvivel. Till exempel bedöms företag som kan bryta mot lagar som instabila. Här är den expertis och det stöd som tillhandahålls av advokater oumbärliga.
Advokaters roller i IPO-stöd
Vid stöd för en Initial Public Offering (IPO) har advokatbyråer mångfacetterade roller att spela.
Först och främst måste de bekräfta om affärsmodellen för företaget som siktar på notering följer administrativa regler och relaterade lagar, och vidta lämpliga åtgärder om det finns oro för överträdelser. Samordning med tillsynsmyndigheterna för branschen, administrativa institutioner och självreglerande organisationer är också väsentlig. För att göra detta är det nödvändigt att snabbt svara på ändringar i relevanta lagar och riktlinjer och vidta lämpliga åtgärder.
Olika juridiska dokument förbereds för en IPO, och advokatbyråer måste också verifiera lämpligheten av dessa dokument. Om det finns regler som ännu inte är fullt utvecklade, kommer de att vara involverade i att formulera dem. Granskning och verifiering av kapitalstrukturen för företaget självt och dess anslutna företag är också nödvändig.
Vidare måste advokatbyrån kontrollera avtalsförhållandena med affärspartners och de egendomsrättigheter som företaget självt äger (såsom kredit-skuldförhållanden och immateriella rättigheter). Att bygga och driva ett internt kontrollsystem, skapa olika regler och säkerställa efterlevnad är också advokatbyråns roller. Dessutom, när tvister eller problem uppstår eller skandaler avslöjas, måste advokatbyrån snabbt svara genom att undersöka fakta, analysera problem, utkräva ansvar och formulera åtgärder för att förhindra återfall.
På detta sätt tillhandahåller advokatbyråer omfattande stöd från den juridiska aspekten i IPO-assistans. De säkerställer affärens laglighet och transparens och samarbetar för att uppnå en smidig notering.
Interna Kontroller
Vår firma har hanterat frågor relaterade till interna kontroller i många IPO-stödärenden. Vi har erfarenhet och expertis inom ett brett spektrum av områden, inklusive design och utvärdering av interna kontroller, riskbedömning, processförbättring och genomförande av revisioner.
Regleringar
Under förberedelserna för notering är det nödvändigt att skapa olika regleringar som påverkar detaljerna i företagsaktiviteter. Detta inkluderar inte bara bestämmelser som bolagsordning, styrelseregler och arbetsregler, utan även organisationshanteringsregler, arbetsfördelningsregler, arbetsauktoritetsregler, sigillhanteringsregler och resekostnadsregler.
Rättsliga Utlåtanden
Bland de olika noteringsgranskningskriterierna finns en punkt som kallas “Företagets kontinuitet och lönsamhet.” I vissa fall krävs ett rättsligt utlåtande från en advokat för att bekräfta att det inte finns någon risk för fortsatt verksamhet efter noteringen, såsom behovet av tillstånd och godkännanden för den verksamhet som företaget bedriver.
Skatt och Arbetsrätt
Det är viktigt att säkerställa att skatte- och arbetsrättsliga frågor hanteras korrekt och att det inte finns någon risk för tvister eller så kallade “dolda skulder.” Tillsammans med upprättandet av regleringar är det nödvändigt att genomföra så kallad arbetsrättslig due diligence och att agera om problem oväntat uppstår.
Kontraktsutformning och granskning
Under förberedelserna för en börsintroduktion är det vanligt att behöva granska tidigare ingångna kontrakt.
MONOLITH LAW OFFICE agerar som juridisk rådgivare för japanska IT- och startupföretag i samband med olika typer av kontrakt, inklusive outsourcingkontrakt relaterade till deras outsourcade verksamheter, nyttjande- och agenturkontrakt relaterade till deras produkter, investeringskontrakt och aktieägaravtal som aktierelaterade kontrakt, samt anställningskontrakt som kontrakt relaterade till företaget.
Säkerställande av efterlevnad av de senaste juridiska revideringarna för IPO-förberedelse
Snabb och lämplig respons på juridiska revideringar är avgörande vid IPO-förberedelser. MONOLITH LAW OFFICE använder egna system och kontinuerlig övervakning för att hålla sig uppdaterade om den senaste informationen och regleringsändringarna relaterade till många japanska lagar, vilket gör att vi kan ge informerade råd. Vi anpassar oss snabbt till nödvändiga procedurer och dokumentframställning som följer av juridiska revideringar, och erbjuder stöd för att minimera våra klienters juridiska risker.
Vi täcker ett brett spektrum av japanska lagar, inklusive men inte begränsat till: Bolagslagen, Elektroniska anmälningsföreskrifter, Bolagslagens verkställighetsföreskrifter, Bolagsberäkningsföreskrifter, Handelslagen, Lagen om straff för organiserad brottslighet och kontroll av brottsutbyte, Lagen om finansiella instrument och börser, Regler om terminologi, format och upprättande av finansiella rapporter, Lagen mot otillbörliga premier och vilseledande representationer, Patentlagen, Upphovsrättslagen, Underleverantörslagen, Konsumentavtalslagen, Produktansvarslagen, Lagen om specifika kommersiella transaktioner, Visselblåsarskyddslagen, Civilrättslagen, Lagen om skydd av personuppgifter, Elektroniska avtalslagen, Lagen om betalningsmedel, Lagen om skydd av insättare, etc.
Dessutom täcker vi lagar relaterade till elektroniska signaturer, förbud mot obehörig åtkomst, avslöjande av avsändarinformation av specifika telekommunikationstjänsteleverantörer, Grundlagen om cybersäkerhet, Specifik lag om elektronisk post, Arbetsavtalslagen, Arbetsstandardlagen, Lagen om industriell säkerhet och hälsa, Lagen om minimilön, Lagen om att säkerställa lika möjligheter och behandling mellan män och kvinnor i anställning, Lagen om barnomsorgs- och familjeledighet, Lagen om främjande av anställning av personer med funktionsnedsättning, Deltidsarbetslagen, Lagen om användning av nummer för att identifiera en specifik individ i administrativa förfaranden, Inkomstskattelagen, Bolagsskatten, Konsumtionsskattelagen, Lokalskattelagen, Lagen om valutaväxling och utrikeshandel (Valutalagen) och Exporthandelskontrollförordningen.
Lagstiftningsövervakning
Utländska företag måste reagera snabbt och lämpligt på förändringar i japanska lagar och förordningar för att fortsätta växa sin verksamhet i Japan.
Förutom allmän juridisk rådgivning för företag, såsom utarbetande och granskning av kontrakt, utarbetande och revidering av olika förordningar, tillhandahåller vi även juridiska tjänster för företag som driver sin verksamhet i Japan. Detta inkluderar övervakning av revideringar av lagar och förordningar i Japan, som är listade i en förberedd lista över lagar och förordningar relevanta för kundens verksamhet, för att avgöra om det har skett några revideringar. Om så är fallet, kommer en sammanfattning av dessa revideringar, samt en sammanfattning av den påverkan som revideringarna kan ha på kundens verksamhet att tillhandahållas våra kunder.
Stöd för juridisk due diligence
Juridisk due diligence (DD) avser processen att samla in juridiska dokument, identifiera juridiska frågor och utvärdera risker, vilket är nödvändigt för ett företags IPO-förberedelser. Om betydande juridiska frågor identifieras kan det leda till att IPO-ansökan dras tillbaka eller att noteringen sker med villkor. Med ett team av 17 advokater genomför vår firma noggranna bedömningar av juridiska frågor och riskutvärderingar, och erbjuder stöd för att minimera våra klienters juridiska risker. Dessutom kan vi bistå med förberedelse och ändring av nödvändiga dokument baserat på resultaten av den juridiska due diligence. Med insikt om vikten av juridisk due diligence i IPO-stöd är vår firma dedikerad till att hjälpa klienter att uppnå en framgångsrik notering.
IT
MONOLITH LAW OFFICE utmärker sig i att erbjuda specialiserad juridisk hjälp för ett brett spektrum av IT-relaterade teknologier och företag. Med en djup förståelse för banbrytande områden som systemutveckling, smartphone-appar och spel, internetreklam, blockchain och AI-teknologier, erbjuder vi omfattande juridiska lösningar anpassade till våra klienters unika behov.
Genom att dra nytta av vår omfattande expertis inom IT-relaterade juridiska frågor, tillhandahåller vi IPO-stödtjänster i Japan. Vår djupa kunskap och erfarenhet gör det möjligt för oss att navigera genom komplexiteten i IPO-processen, säkerställa efterlevnad och maximera framgången för våra klienter. Lita på MONOLITH LAW OFFICE för förstklassigt juridiskt stöd som anpassar sig till de ständigt föränderliga kraven inom IT-branschen.
MONOLITH LAW MAGAZINE
Avgiftsstruktur
Timtaxa
$400per timmeI vissa fall kan vi överväga att acceptera en tvist eller rättegång med en startavgift och en framgångsbaserad avgift. För mer information, vänligen kontakta oss.Upprättande av kontrakt
från$500till $2,000 eller merPrissättningen kan variera beroende på typ och mängd av kontrakt. Vi erbjuder gärna en preliminär uppskattning vid förfrågan, så vi uppmuntrar dig att kontakta oss för mer information.Andra tjänster
Kontakta ossVi erbjuder ett brett utbud av tjänster inklusive företagsbildning, kontraktsgranskning, juridiskt utlåtande, fallgranskning eller forskningsbrev. Om du har några frågor eller funderingar, inbjuder vi dig att kontakta oss och vårt kunniga team hjälper dig gärna.
