IPO in Giappone
Il MONOLITH LAW OFFICE è uno studio legale specializzato nel supporto agli IPO, in particolare nel settore delle startup IT in Giappone. Abbiamo una vasta esperienza e conoscenza giuridica nel campo dell’IT, che ci consente di offrire soluzioni ottimali e personalizzate per soddisfare le esigenze dei nostri clienti, inclusi le aziende straniere che mirano alla quotazione alla Borsa Valori del Giappone. Il nostro studio si impegna a fornire un supporto flessibile che si allinea ai requisiti delle aziende clienti, sia nazionali che internazionali, utilizzando la nostra competenza nelle pratiche e nelle normative giuridiche giapponesi.
Il MONOLITH LAW OFFICE, specialista in diritto giapponese, ha un comprovato successo nell’assistere numerose startup IT in Giappone nei loro processi di IPO. Siamo stati coinvolti in vari aspetti del quadro legale giapponese, inclusa la creazione di contratti e regolamenti interni necessari, la redazione di documenti legali, l’adattamento alle riforme giuridiche giapponesi e la conduzione di due diligence legali in Giappone. Il nostro studio è in grado di affrontare un’ampia gamma di compiti essenziali per il supporto agli IPO in Giappone. Ci impegniamo a fornire un supporto flessibile che risponda alle esigenze commerciali dei nostri clienti, attuando un approccio strategico per accelerare e facilitare in modo efficiente il processo di IPO nel mercato giapponese.
ARGOMENTI
Ruoli dei Soggetti di Supporto agli IPO e degli Studi Legali
La preparazione per un’Offerta Pubblica Iniziale (IPO) è uno sforzo per soddisfare gli stringenti standard di esame della Borsa di Tokyo (TSE) in Giappone, ed è un processo cruciale per ottenere le qualifiche come azienda quotata nel mercato giapponese. Gli standard di esame consistono in criteri formali e standard di esame sostanziali.
L’obiettivo centrale della preparazione per un IPO in Giappone è raggiungere il livello di un’azienda quotata in una vasta gamma di fattori quali la composizione degli azionisti, la struttura esecutiva, la struttura e le condizioni delle società del gruppo, i sistemi di controllo interno, il contenuto dell’attività, la gestione del rischio, i vantaggi competitivi e le prospettive future per prodotti e servizi, i bilanci (BS/PL), i piani aziendali e i piani di gestione a medio termine, la trasparenza delle transazioni correlate, la conformità con le normative giapponesi, i rapporti con le forze antisociali, la struttura azionaria (assegnazione a terzi, nuove opzioni azionarie, azioni di categoria, ecc.), e la tempestiva divulgazione delle informazioni aziendali come richiesto in Giappone.
Nella preparazione per un IPO all’interno del Giappone, sono necessarie attività preparatorie per migliorare il valore aziendale a lungo termine e promuovere una crescita sostenibile in conformità con gli standard e le normative giapponesi. Ad esempio, ciò include l’istituzione di una sala di revisione interna per organizzare e implementare audit interni, la ristrutturazione organizzativa per progettare regolamenti interni e garantire la conformità legale con le leggi giapponesi, il potenziamento del personale per costruire un adeguato sistema di gestione interna, e la verifica delle operazioni.
Pertanto, la preparazione per un IPO in Giappone è un passo essenziale per immaginare il futuro dell’azienda e costruire una crescita sana e credibilità nel mercato giapponese. La cooperazione di vari specialisti, come elencato di seguito, è necessaria per rendere la quotazione un successo e per gettare le basi per realizzare una visione a lungo termine nel contesto delle uniche condizioni di mercato del Giappone.
Società di Underwriting Leader
La società di underwriting leader svolge un ruolo indispensabile nel processo di quotazione in borsa. Si impegna diversi anni prima che l’azienda inizi a considerare la quotazione e assume il ruolo di underwriter principale durante la fase di preparazione e al momento dell’offerta pubblica e della vendita. La società di underwriting leader offre un supporto estensivo all’azienda che richiede la quotazione. Durante la fase di preparazione, fornisce consulenza sulla formulazione di politiche di capitale, piani aziendali e strutture organizzative, e assiste nella preparazione dei documenti di domanda di quotazione e fornisce consulenza per l’esame della Tokyo Stock Exchange (TSE). Inoltre, gestisce le procedure finanziarie e la formazione di un gruppo sindacale di underwriting al momento della quotazione. Si occupa anche della creazione e presentazione dei documenti alla TSE al momento della domanda di quotazione.
Società di Revisione
La società di revisione svolge un ruolo significativo nel processo di preparazione all’IPO. È responsabile di compiti come revisioni brevi e audit dei bilanci, e fornisce pareri di revisione per documenti quali le dichiarazioni di registrazione dei titoli. Gioca un ruolo vitale in collaborazione con la società di underwriting leader e si impegna nelle attività di audit circa due anni prima della quotazione.
Studio Legale
Gli avvocati negli studi legali svolgono un ruolo ampio nel supporto all’IPO. Forniscono consulenza sulla progettazione organizzativa basata sul diritto societario, sulla costruzione di sistemi di controllo della gestione, sulla manutenzione delle relazioni contrattuali, sulla gestione del lavoro e sulle misure fiscali. Si occupano anche dell’organizzazione di contenziosi e questioni di disputa prima della quotazione e intervengono nella risoluzione delle controversie secondo necessità. Inoltre, vi sono molti casi in cui gli avvocati vengono nominati come revisori esterni nella composizione del consiglio di amministrazione.
Altri Consulenti
Anche altri specialisti sono coinvolti nel supporto all’IPO. Ad esempio, le agenzie di servizi agli azionisti gestiscono la creazione di registri degli azionisti e l’elaborazione dei diritti di voto, mentre le società di stampa assistono e forniscono supporto nella creazione di materiali per le Relazioni con gli Investitori (IR). Questi attori collaborano per costruire un sistema di supporto all’IPO efficace e supportare la quotazione di successo dell’azienda.
Storie di Successo del Supporto Fornito dal Nostro Studio
Startup di SaaS
Quando assistiamo le startup di SaaS nei loro IPO, è necessario affrontare sfide specifiche come la conformità con le normative e le regole della borsa valori, la protezione della privacy delle informazioni dei clienti, le misure di sicurezza e la tutela dei diritti di proprietà intellettuale del software. Il nostro studio, con la sua conoscenza legale specializzata nel campo IT, fornisce supporto per l’IPO che affronta queste sfide uniche.
Operazioni Mediatiche
Per le aziende che operano nel settore dei media web e attività simili, risolvere questioni legali specifiche relative alla conformità della proprietà intellettuale, alla gestione dei ricavi pubblicitari e alle questioni di copyright, oltre a garantire la protezione della privacy, è cruciale durante il processo di IPO. Come studio legale con esperienza e competenza nel diritto IT e della proprietà intellettuale, offriamo soluzioni one-stop per varie sfide.
Sistema Embedded
Supportare l’IPO di aziende con tecnologie avanzate richiede di affrontare sfide legali che richiedono conoscenze specializzate, come la gestione di brevetti tecnici, l’istituzione di accordi di licenza e la gestione di questioni relative ai brevetti. Inoltre, se l’azienda ha una lunga storia, possono emergere problemi legati al diritto societario e alla gestione delle assemblee generali degli azionisti. Un supporto flessibile, adattato alle caratteristiche e alle esigenze delle nostre aziende clienti, è essenziale.
Con Esperienza in M&A
Le aziende che hanno subito fusioni e acquisizioni (M&A) in passato spesso si trovano di fronte a complicazioni in materia di lavoro e regolamentazioni, che possono diventare evidenti durante la fase di preparazione all’IPO. Come studio legale con una vasta esperienza nel supporto M&A, MONOLITH LAW OFFICE fornisce un supporto completo per i preparativi necessari che tali aziende dovrebbero intraprendere prima di quotarsi in borsa.
Standard di Esame per la Quotazione e Assicurazione della Conformità
Nel processo che porta alla quotazione in borsa, vengono condotti esami sia dalla società di intermediazione leader che dalla borsa stessa. L’esame da parte della società di intermediazione è basato sulle regole per la sottoscrizione di titoli stabilite dalla Japan Securities Dealers Association, mentre l’esame della borsa si basa sui “Regolamenti di Quotazione dei Titoli”, e l’idoneità alla quotazione viene determinata. Entrambi sono condotti in conformità con gli standard di esame formali e sostanziali stabiliti nei “Regolamenti di Quotazione dei Titoli” della borsa.
L’esame formale comporta una valutazione quantitativa, dove devono essere soddisfatti requisiti come il rispetto di standard numerici per attivi, utili e numero di azionisti. Ad esempio, nel Mercato Standard della Tokyo Stock Exchange, sono fissati criteri quali avere 400 o più azionisti, 2.000 o più unità di azioni in circolazione e una capitalizzazione di mercato totale delle azioni in circolazione di 10 miliardi di yen o più.
D’altra parte, l’esame sostanziale è una valutazione qualitativa basata su standard relativi alla continuità, redditività, solidità e adeguatezza della divulgazione dell’azienda. Questi standard di esame sostanziale sono composti da cinque punti e presentano lievi differenze a seconda del mercato in cui si desidera la quotazione. Ad esempio, sia il Prime Market che il Standard Market includono “la continuità e la redditività dell’azienda” nel loro esame, ma il Prime Market richiede “una base di profitto stabile e superiore e la conduzione continua dell’attività”, mentre il Standard Market richiede “una base di profitto stabile e la conduzione dell’attività in modo continuativo”. Quando si sottopone a esame secondo questi standard, è necessario garantire la conformità e un adeguato supporto per eliminare ogni dubbio. Ad esempio, le imprese che potrebbero violare le leggi sono giudicate instabili. Qui, l’esperienza e il supporto forniti dagli avvocati sono indispensabili.
Ruoli degli Avvocati nel Supporto all’IPO
Nel supportare un’Offerta Pubblica Iniziale (IPO), gli studi legali hanno ruoli molteplici.
In primo luogo, devono confermare se il modello di business dell’azienda che mira alla quotazione è conforme ai regolamenti amministrativi e alle leggi correlate, intraprendendo azioni appropriate in caso di preoccupazioni per violazioni. È anche essenziale il coordinamento con le autorità di vigilanza del settore, le istituzioni amministrative e le organizzazioni di autoregolamentazione. Per fare ciò, è necessario rispondere rapidamente agli emendamenti delle leggi e delle linee guida rilevanti e adottare le misure appropriate.
Per un’IPO vengono preparati vari documenti legali e gli studi legali sono inoltre tenuti a verificare l’adeguatezza di questi documenti. Se ci sono regolamenti che non sono ancora completamente sviluppati, saranno coinvolti nella loro formulazione. È anche necessaria l’esame e la verifica della struttura del capitale dell’azienda stessa e delle sue società affiliate.
Inoltre, lo studio legale deve controllare le relazioni contrattuali con i partner commerciali e i diritti di proprietà detenuti dall’azienda stessa (come le relazioni creditizie-debitorie e i diritti di proprietà intellettuale). Costruire e gestire un sistema di controllo interno, creare varie regole e garantire la conformità sono anche ruoli dello studio legale. Inoltre, quando emergono dispute o problemi o vengono scoperti scandali, lo studio legale deve rispondere prontamente investigando i fatti, analizzando le questioni, perseguendo le responsabilità e formulando misure per prevenire la ricorrenza.
In questo modo, gli studi legali forniscono un supporto esteso dal punto di vista legale nell’assistenza all’IPO. Assicurano la legalità e la trasparenza dell’attività e collaborano per raggiungere una quotazione agevole.
Controlli Interni
Il MONOLITH LAW OFFICE ha gestito questioni relative ai controlli interni in molti casi di supporto alle IPO. Abbiamo esperienza e competenza in un’ampia gamma di aree, che includono la progettazione e la valutazione dei controlli interni, la valutazione dei rischi, il miglioramento dei processi e l’esecuzione di audit.
Regolamenti
Durante la preparazione per la quotazione in borsa, è necessario creare vari regolamenti che influenzano i dettagli delle attività aziendali. Questo include non solo disposizioni come statuti sociali, regolamenti del consiglio di amministrazione e regole di lavoro, ma anche regolamenti per la gestione organizzativa, la segregazione delle funzioni, le autorità lavorative, la gestione dei sigilli (ecc.) e i regolamenti sulle spese di viaggio.
Pareri Legali
Tra i diversi criteri di esame per la quotazione, vi è un elemento chiamato “Continuità e Redditività dell’Azienda”. In alcuni casi, è richiesta una lettera di parere legale da parte di un avvocato per confermare che non ci siano rischi riguardanti la continuità dell’attività in corso dopo la quotazione, come la necessità di permessi e approvazioni per l’attività che l’azienda svolge.
Fiscale e Lavoro
È essenziale assicurare che le questioni fiscali e lavorative siano gestite in modo appropriato e che non ci sia possibilità di controversie o cosiddette “passività nascoste”. Oltre all’istituzione di regolamenti, è necessario condurre quello che è noto come due diligence lavorativa e rispondere in caso di problemi insorgano inaspettatamente.
Redazione e Revisione dei Contratti
Durante la preparazione per l’IPO, è comune la necessità di revisionare i contratti precedentemente stipulati.
MONOLITH LAW OFFICE agisce come consulente legale per le aziende IT giapponesi e le startup in relazione a vari tipi di contratti, tra cui contratti di outsourcing relativi alle loro operazioni esternalizzate, contratti di utilizzo e di agenzia relativi ai loro prodotti, contratti di investimento e accordi tra azionisti come contratti legati all’equity, e contratti di lavoro come contratti legati all’azienda.
Assicurare la Conformità con le Ultime Revisioni Legali per la Preparazione all’IPO
Una risposta tempestiva e appropriata alle revisioni legislative è fondamentale nella preparazione di un’offerta pubblica iniziale (IPO). Presso MONOLITH LAW OFFICE, utilizziamo sistemi proprietari e un monitoraggio continuo per rimanere aggiornati sulle ultime informazioni e sui cambiamenti normativi relativi a numerose leggi, permettendoci di fornire consulenze informate. Ci adattiamo rapidamente alle procedure necessarie e alla creazione di documenti risultanti dalle revisioni legislative, offrendo supporto per minimizzare i rischi legali dei nostri clienti.
Copriamo un’ampia gamma di leggi, che includono, ma non si limitano a: Diritto Societario, Regolamenti sulla Notifica Elettronica, Regolamenti sull’Attuazione del Diritto Societario, Regolamenti sul Calcolo delle Società, Diritto Commerciale, Legge sulla Punizione dei Crimini Organizzati e sul Controllo dei Proventi del Crimine, Legge sugli Strumenti Finanziari e gli Scambi, Regole sulla Terminologia, Formato e Preparazione dei Bilanci, Legge contro i Premi Ingiustificati e le Rappresentazioni Ingannevoli, Legge sui Brevetti, Legge sul Diritto d’Autore, Legge sui Subappalti, Legge sui Contratti dei Consumatori, Legge sulla Responsabilità del Prodotto, Legge sulle Transazioni Commerciali Specifiche, Legge sulla Protezione dei Whistleblower, Codice Civile, Legge sulla Protezione dei Dati Personali, Legge sui Contratti Elettronici, Legge sulla Liquidazione dei Fondi, Legge sulla Protezione dei Depositi, ecc.
Inoltre, trattiamo leggi relative alle firme elettroniche, al divieto di accesso non autorizzato, alla divulgazione delle informazioni del mittente da parte dei fornitori di servizi di telecomunicazione specificati, Legge Base sulla Cybersecurity, Legge Specifica sulla Posta Elettronica, Legge sul Contratto di Lavoro, Legge sulle Norme del Lavoro, Legge sulla Sicurezza e Salute sul Lavoro, Legge sul Salario Minimo, Legge sull’Uguaglianza di Opportunità e Trattamento tra Uomini e Donne nell’Impiego, Legge sul Congedo per Cura dei Figli e Assistenza Familiare, Legge sulla Promozione dell’Impiego delle Persone con Disabilità, Legge sul Lavoro Part-Time, Legge sull’Uso dei Numeri per Identificare un Individuo Specifico nelle Procedure Amministrative, Legge sull’Imposta sul Reddito, Legge sull’Imposta sulle Società, Legge sull’Imposta sul Consumo, Legge sugli Imposti Locali, Legge sul Cambio e sul Commercio Estero (Legge sul Cambio), e l’Ordinanza sul Controllo del Commercio di Esportazione.
Monitoraggio della Legislazione
Le aziende straniere devono rispondere rapidamente e adeguatamente ai cambiamenti nelle leggi e nei regolamenti giapponesi per continuare a far crescere il loro business in Giappone.
Oltre alla consulenza legale aziendale generale, come la stesura e la revisione dei contratti, la stesura e la revisione di vari regolamenti, forniamo anche servizi legali per le aziende che gestiscono i loro affari in Giappone. Questo include il monitoraggio della revisione delle leggi e dei regolamenti in Giappone, che sono elencati in un elenco pre-preparato di leggi e regolamenti rilevanti per l’attività del cliente, per determinare se ci sono state delle revisioni. In caso affermativo, verrà fornito ai nostri clienti un riassunto di tali revisioni, così come un riassunto dell’impatto che le revisioni potrebbero avere sull’attività del cliente.
Supporto alla Due Diligence Legale
La Due Diligence Legale (DD) si riferisce al processo di raccolta di documenti legali, identificazione di problemi legali e valutazione dei rischi, che sono essenziali per la preparazione di un’azienda all’IPO. Se vengono identificati problemi legali significativi, ciò potrebbe portare al ritiro della domanda di IPO o alla quotazione condizionale. Con un team di 17 avvocati, il nostro studio svolge valutazioni approfondite dei problemi legali e delle valutazioni dei rischi, fornendo supporto per minimizzare i rischi legali dei nostri clienti. Inoltre, possiamo assistere nella preparazione e modifica dei documenti necessari in base ai risultati della due diligence legale. Riconoscendo l’importanza della due diligence legale nel supporto all’IPO, il nostro studio è dedicato ad assistere i clienti nel raggiungere una quotazione di successo.
IT
L’Ufficio Legale MONOLITH eccelle nel fornire assistenza legale specializzata per una vasta gamma di tecnologie e imprese legate all’IT. Con una profonda comprensione di settori all’avanguardia come lo sviluppo di sistemi, applicazioni e giochi per smartphone, pubblicità su Internet, blockchain e tecnologie AI, offriamo soluzioni legali complete adattate alle esigenze uniche dei nostri clienti.
Attingendo alla nostra vasta competenza in questioni legali relative all’IT, forniamo servizi di supporto per l’IPO in Giappone. La nostra profonda conoscenza e esperienza ci permettono di navigare nelle complessità del processo di IPO, garantendo la conformità e massimizzando il successo per i nostri clienti. Affidati a Monolith Law Offices per un supporto legale di alta qualità che si allinea alle esigenze in continua evoluzione dell’industria IT.
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