A importância da 'proteção do usuário' em operadores de troca de ativos criptográficos: Lições da ação administrativa contra a FTX Japan

Com a popularização das criptomoedas, tem havido um aumento no número de operadores de câmbio de criptomoedas que negociam ou intermediam esses ativos. Para esses operadores, é extremamente importante cumprir as leis e implementar medidas adequadas de proteção ao utilizador. Se as medidas de proteção ao utilizador forem consideradas insuficientes, o operador pode estar sujeito a sanções administrativas, como a suspensão das operações.

Neste artigo, usando o caso da sanção administrativa à FTX Japan Co., Ltd. como exemplo, explicaremos a importância da proteção ao utilizador no negócio de câmbio de criptomoedas.

Exemplos de medidas administrativas contra operadores de criptoativos

A 10 de novembro de 2022 (ano 4 da era Reiwa), a Agência de Serviços Financeiros do Japão anunciou que tomou medidas administrativas contra a FTX Japan Co., Ltd., uma operadora de troca de criptoativos.

Referência: Agência de Serviços Financeiros do Japão | Sobre as medidas administrativas contra a FTX Japan Co., Ltd.[ja]

Quais foram as ações da FTX Japan que foram problemáticas?

A FTX Japan é uma subsidiária da FTX Trading Limited, sediada nos Estados Unidos.

A FTX Japan, seguindo a política da sua empresa-mãe, a FTX Trading Limited dos Estados Unidos, suspendeu a retirada de ativos depositados pelos usuários sem fornecer uma explicação clara. No entanto, apesar da suspensão da retirada de ativos depositados, a empresa continuou a aceitar propriedades dos usuários e a realizar transações de criptoativos com eles.

Entretanto, surgiram notícias de que a FTX Trading Limited, a empresa-mãe nos Estados Unidos, estava a enfrentar problemas de crédito.

Normalmente, a FTX Japan deveria suspender novas transações com os usuários e tomar todas as medidas necessárias para evitar situações em que os ativos da FTX Japan fossem transferidos para o exterior, tornando impossível a retirada dos ativos cuja retirada foi suspensa. A proteção do usuário deve ser a prioridade máxima.

No entanto, a FTX Japan não tomou medidas para proteger os usuários.

Que tipo de medidas administrativas foram tomadas contra a FTX Japan

A FTX Japan Co., Ltd. está sujeita a medidas administrativas com base na Lei Japonesa de Liquidação de Fundos (doravante denominada “Lei de Liquidação de Fundos”) e na Lei Japonesa de Transações de Instrumentos Financeiros.

Artigo relacionado: O que é a regulamentação de ativos criptográficos? Explicando a relação entre a Lei de Liquidação de Fundos e a Lei de Transações de Instrumentos Financeiros[ja]

Sanções administrativas com base na Lei Japonesa de Liquidação de Fundos

Como sanções administrativas com base na Lei Japonesa de Liquidação de Fundos, foram emitidas à FTX Japan Co., Ltd. uma ordem de suspensão das atividades (Artigo 63-17, parágrafo 1, da Lei Japonesa de Liquidação de Fundos) e uma ordem de melhoria das operações (Artigo 63-16 da Lei Japonesa de Liquidação de Fundos).

Devido à ordem de suspensão das atividades, as operações relacionadas à troca de criptoativos e a aceitação de novos ativos dos usuários foram suspensas por um mês, de 10 de novembro a 9 de dezembro do ano 4 da era Reiwa (2022).

No entanto, se a FTX Japan Co., Ltd. estiver em condições de devolver prontamente as moedas legais e os criptoativos que detém em nome dos usuários, existe a possibilidade de retomar as operações antes de 9 de dezembro do ano 4 da era Reiwa (2022).

Devido a esta ordem de melhoria das operações, as seguintes medidas foram ordenadas à FTX Japan Co., Ltd.:

• Ter um entendimento preciso dos usuários e dos ativos que detém em nome dos usuários
• Preservar os ativos que detém em nome dos usuários e não dissipar injustamente os ativos que a FTX Japan Co., Ltd. possui
• Tomar todas as medidas necessárias para proteger os usuários
• Informar completamente os usuários sobre a preservação de seus ativos e considerar a resposta adequada

Sanções administrativas baseadas na Lei Japonesa de Transações de Instrumentos Financeiros

As sanções administrativas baseadas na Lei Japonesa de Transações de Instrumentos Financeiros, semelhantes à Lei Japonesa de Serviços de Pagamento, incluem ordens de suspensão de negócios (Artigo 52, parágrafo 1, da Lei Japonesa de Transações de Instrumentos Financeiros) e ordens de melhoria de negócios (Artigo 51 da Lei Japonesa de Transações de Instrumentos Financeiros).

Além disso, também foi emitida uma ordem para manter os ativos no país (Artigo 56-3 da Lei Japonesa de Transações de Instrumentos Financeiros).

Devido à ordem de suspensão de negócios, as operações relacionadas a transações de derivativos de balcão e a aceitação de novas margens para tais transações foram suspensas por um mês, de 10 de novembro a 9 de dezembro de 2022 (ano 4 da era Reiwa).

Na ordem de suspensão de negócios baseada na Lei Japonesa de Serviços de Pagamento, as operações relacionadas ao negócio de troca de criptoativos e a aceitação de novos ativos dos usuários são o alvo da ordem de suspensão de negócios, e há uma diferença nas operações que são suspensas em comparação com a ordem de suspensão de negócios baseada na Lei Japonesa de Transações de Instrumentos Financeiros.

No entanto, as operações que foram individualmente aprovadas pela Agência de Serviços Financeiros de Kanto estão excluídas do escopo da suspensão de negócios.

Além disso, se a FTX Japan Co., Ltd. estiver em condições de reembolsar rapidamente as margens que detém dos usuários, pode haver a possibilidade de retomar as operações antes de 9 de dezembro de 2022 (ano 4 da era Reiwa).

Como resultado desta ordem de melhoria de negócios, o seguinte foi ordenado à FTX Japan Co., Ltd.:

• Compreensão precisa dos investidores e dos ativos que detém dos investidores
• Preservação dos ativos detidos dos investidores e não dissipação indevida dos ativos que a FTX Japan Co., Ltd. possui
• Tomar todas as medidas necessárias para proteger os investidores
• Divulgar e implementar completamente a preservação dos ativos dos investidores e considerar a resposta adequada

Além disso, pela ordem de manter os ativos no país, a FTX Japan Co., Ltd. foi ordenada a manter no Japão ativos equivalentes ao valor das obrigações que deveriam ser registradas no passivo do balanço da FTX Japan Co., Ltd., deduzindo o valor das obrigações para com os não residentes, do dia 10 de novembro ao dia 9 de dezembro de 2022 (ano 4 da era Reiwa).

O que é a proteção do utilizador na indústria de troca de criptoativos

A partir do caso da FTX Japan Corporation, podemos perceber que a Agência de Serviços Financeiros Japonesa (FSA) também valoriza as medidas de proteção do utilizador que os operadores de troca de criptoativos devem tomar.

Em primeiro lugar, é importante compreender corretamente o conteúdo dos ativos confiados pelos utilizadores e geri-los rigorosamente. Além disso, é claro que os ativos confiados pelos utilizadores devem ser geridos adequadamente, prevenindo o seu consumo indevido ou a sua fuga indevida.

Além disso, é necessário tomar todas as medidas possíveis para proteger os utilizadores e, caso ocorra algum problema, é necessário informar completamente os utilizadores e responder adequadamente a eles.

Como no caso da FTX Japan Corporation, onde a empresa-mãe está localizada no estrangeiro, pode haver casos em que a obrigação de proteger os utilizadores não seja totalmente cumprida devido às diferentes regras em cada país. Como operador de troca de criptoativos, é importante cumprir as leis aplicáveis sem negligenciar a proteção do utilizador e tomar medidas adequadas para a proteção do utilizador.

O Futuro do Caso FTX Japan

Em relação a ambas as ordens de melhoria de negócios baseadas na Lei Japonesa de Pagamentos de Fundos e na Lei Japonesa de Instrumentos Financeiros e Câmbio, a Direção Financeira de Kanto solicitou à FTX Japan Co., Ltd. que apresentasse um plano de melhoria de negócios por escrito até 16 de novembro de 2022 (ano 4 da era Reiwa). A FTX Japan Co., Ltd. reportou que apresentou o plano de melhoria de negócios à Agência de Serviços Financeiros no dia 16 de novembro de 2022.

Os detalhes do plano de melhoria de negócios apresentado pela FTX Japan Co., Ltd. não foram divulgados. No entanto, a FTX Japan Co., Ltd. anunciou um comunicado de imprensa em 1 de dezembro intitulado “Esforços para a Recuperação do Serviço”. Segundo o anúncio da empresa, o plano para a retomada do serviço de retirada foi basicamente acordado e aprovado na sede, e o desenvolvimento começou de acordo com este plano pela equipe de engenharia. Além disso, foi mencionado que eles introduziriam um processo robusto e seguro, incorporando controles, auditorias de segurança, reconciliações, revisões, etc.

A FTX Japan Co., Ltd. foi instruída a relatar o progresso e a situação da implementação da melhoria dos negócios com base no plano de melhoria de negócios apresentado, por escrito, à Direção Financeira de Kanto até o dia 10 de cada mês, até que a melhoria dos negócios seja concluída. O anúncio da empresa também mencionou que “enquanto a ordem de melhoria de negócios da Direção Financeira de Kanto continuar, relataremos à autoridade sobre a situação da gestão de ativos, etc. todas as segundas-feiras”.

Até o momento da redação deste artigo (5 de dezembro), os negócios da FTX Japan Co., Ltd. ainda não foram retomados.

Espera-se que as melhorias nos negócios sejam feitas com base no plano de melhoria de negócios apresentado no futuro.

Resumo: Consulte um advogado sobre a regulamentação do negócio de troca de criptoativos

Explicámos a importância da proteção do utilizador, usando como exemplo casos de medidas administrativas dirigidas a operadores que realizam negócios de troca de criptoativos. Se surgirem problemas relacionados com a proteção do utilizador e se forem aplicadas medidas administrativas, pode tornar-se impossível continuar a operar o negócio.

Portanto, recomendamos que os operadores de negócios de troca de criptoativos consultem um advogado com conhecimento especializado, incluindo a proteção do utilizador, sobre a gestão do negócio.

Apresentação das medidas adotadas pelo nosso escritório

O Escritório de Advocacia Monolith é um escritório de advocacia com alta especialização em IT, especialmente na intersecção entre a Internet e a lei. Os negócios relacionados com ativos criptográficos, que têm atraído atenção recentemente, são altamente especializados e requerem uma verificação legal. O nosso escritório analisa os riscos legais dos negócios que já começaram ou que estão prestes a começar, tendo em conta várias regulamentações legais, e tenta legalizá-los sem interromper os negócios tanto quanto possível. Detalhes são fornecidos no artigo abaixo.

Áreas de atuação do Escritório de Advocacia Monolith: Ativos Criptográficos e Blockchain[ja]