IPO i Japan
MONOLITH LAW OFFICE er en juridisk virksomhed med en særlig styrke inden for at yde støtte til børsnoteringer, særligt inden for IT-venturesektoren, i Japan. Vi besidder omfattende erfaring og juridisk viden inden for IT, hvilket gør os i stand til at tilbyde optimale løsninger skræddersyet til vores klienters behov, herunder udenlandske virksomheder, der sigter mod at blive noteret på den Japanske Værdipapirbørs. Vores firma er forpligtet til at levere fleksibel støtte, der er i overensstemmelse med kravene fra vores klientvirksomheder, både indenlandske og internationale, ved at udnytte vores ekspertise inden for japanske juridiske praksisser og regulativer.
MONOLITH LAW OFFICE, en specialist i japansk lovgivning, har en dokumenteret historik med succesfuldt at have bistået utallige IT-venturevirksomheder i Japan i deres IPO-processer. Vi har været involveret i forskellige aspekter inden for det japanske juridiske system, herunder udvikling af nødvendige kontrakter og interne regulativer, oprettelse af juridiske dokumenter, tilpasning til japanske juridiske reformer og udførelse af juridisk due diligence i Japan. Vores firma er i stand til at håndtere en bred vifte af væsentlige opgaver til støtte for IPO i Japan. Vi stræber efter at yde fleksibel støtte, der møder vores klienters forretningsbehov, ved at implementere en strategisk tilgang for at fremskynde og lette IPO-processen effektivt på det japanske marked.
EMNER
3 måder for udenlandske virksomheder at blive noteret i Japan
Udenlandske virksomheder har tre primære metoder til at blive noteret på de japanske værdipapirmarkeder.
Den første tilgang involverer, at en udenlandsk virksomhed direkte noterer sine aktier, som fra japansk perspektiv er kendt som udenlandske aktier, på det japanske værdipapirmarked. Denne metode har dog nogle ulemper. Ikke mange japanske værdipapirfirmaer har tilladelse til at håndtere denne metode, individer, der ikke har åbnet en konto for udenlandsk værdipapirhandel, kan ikke handle, og marginhandel er ikke tilgængelig. Disse begrænsninger indskrænker antallet af investorer, der kan få adgang til det japanske marked, og fører til lav likviditet af aktien efter notering.
Den anden metode er at bruge en Japanese Depositary Receipt (JDR), et system indført af Tokyo Stock Exchange i november 2007 (Heisei 19). I denne metode etableres en tillidsret til udstedelse af fordelingsbeviser med aktier af udenlandske virksomheder som tillidsaktiver, og fordelingsrettighederne bliver noteret. Dette kan sammenlignes med American Depositary Receipt (ADR) i USA og Global Depositary Receipt (GDR) i Europa. JDR’er kan handles af individer uden en konto for udenlandsk værdipapirhandel og kan også bruges til marginhandel, hvilket løser de ovennævnte problemer.
Den sidste metode involverer virksomhedsinversion. En udenlandsk virksomhed etablerer en virksomhed i Japan, omorganiserer den japanske virksomhed til at gøre den til det ultimative moderselskab for virksomhedsgruppen, og noterer derefter den japanske virksomhed på det japanske værdipapirmarked. Da aktierne i den japanske virksomhed er noteret, gælder de tidligere nævnte begrænsninger ikke. Afhængigt af kapitalforholdet kan denne metode dog være vanskelig at bruge på grund af den betydelige skattebyrde, der opstår under processen med virksomhedsinversion.
At beslutte, hvilken metode der skal bruges, kræver grundig overvejelse af specialister, der tager højde for den udenlandske virksomheds specifikke omstændigheder.
Højt specialiseret børsnoteringsstøtte til udenlandske virksomheder
Børsnotering på de japanske værdipapirmarkeder kræver støtte fra et højt specialiseret team for udenlandske virksomheder. MONOLITH Law Office tilbyder et multinationalt team, der yder omfattende assistance, herunder advokater med dokumenteret erfaring inden for børsnoteringsstøtte, sproglig støtte og et netværk af forskellige professionelle såsom certificerede revisorer og strategiske konsulenter. Vores teams ekspertise sikrer en gnidningsløs og vellykket børsnoteringsproces for udenlandske virksomheder, der ønsker at træde ind på det japanske marked.
Roller for IPO-støttespillere og advokatfirmaer
Forberedelse til en børsnotering (IPO) er en indsats for at opfylde de strenge undersøgelsesstandarder på Tokyo Stock Exchange (TSE) i Japan, og det er en afgørende proces for at opnå kvalifikationer som et børsnoteret selskab på det japanske marked. Undersøgelsesstandarderne består af formelle standarder og substantielle undersøgelsesstandarder.
Det centrale mål med forberedelse til en IPO i Japan er at opnå niveauet for et børsnoteret selskab i en bred vifte af faktorer såsom aktionærsammensætning, ledelsesstruktur, struktur og vilkår for koncernselskaber, interne kontrolsystemer, forretningsindhold, risikostyring, konkurrencefordele og fremtidsudsigter for produkter og tjenester, finansielle rapporter (BS/PL), forretningsplaner og mellemlange ledelsesplaner, gennemsigtighed af relaterede transaktioner, overholdelse af japanske regler, forhold til anti-sociale kræfter, aktiestruktur (tildeling til tredjepart, nye aktieoptioner, klasseaktier osv.) og rettidig offentliggørelse af virksomhedsinformation som krævet i Japan.
I forberedelsen til en IPO inden for Japan er forberedende aktiviteter nødvendige for at forbedre den langsigtede virksomhedsværdi og fremme bæredygtig vækst i overensstemmelse med japanske standarder og regulativer. Dette inkluderer for eksempel etablering af et internt revisionsrum for at organisere og gennemføre interne revisioner, organisatorisk omstrukturering for at udforme interne regler og sikre juridisk overholdelse af japanske love, styrkelse af personale for at opbygge et passende internt ledelsessystem og verifikation af operationer.
Derfor er forberedelse til en IPO i Japan et væsentligt skridt for at forestille sig virksomhedens fremtid og opbygge sund vækst og troværdighed på det japanske marked. Samarbejde fra forskellige specialister, som nævnt nedenfor, er nødvendigt for at gøre noteringen vellykket og for at lægge grundlaget for at realisere en langsigtet vision inden for rammerne af Japans unikke markedsforhold.
Førende Underwriting Værdipapirfirma
Det førende underwriting værdipapirfirma spiller en uundværlig rolle i forbindelse med børsnotering. Firmaet involverer sig flere år før en virksomhed begynder at overveje en børsnotering og påtager sig rollen som hovedunderwriter i forberedelsesfasen og på tidspunktet for den offentlige udbud og salg. Det førende underwriting værdipapirfirma tilbyder omfattende støtte til virksomheden, der ansøger om børsnotering. Under forberedelsesfasen giver det rådgivning om udformning af kapitalpolitikker, forretningsplaner og organisationsstrukturer, og tilbyder støtte i forberedelsen af ansøgningsdokumenter til børsnotering og rådgivning til Tokyo Stock Exchange (TSE) undersøgelsen. Desuden håndterer det de finansielle procedurer og dannelsen af en underwriting syndikatgruppe på tidspunktet for børsnotering. Det tager også sig af oprettelsen og indsendelsen af dokumenter til TSE ved ansøgning om børsnotering.
Revisionsfirma
Revisionsfirmaet spiller en væsentlig rolle i forberedelsesprocessen til en børsintroduktion (IPO). Det er ansvarligt for opgaver som korte gennemgange og revisioner af finansielle udsagn og leverer revisionsudtalelser til dokumenter såsom værdipapirregistreringsudtalelser. Det spiller en afgørende rolle i samarbejde med det førende underwriting værdipapirfirma og involverer sig i revisionsaktiviteter cirka to år før børsnoteringen.
Advokatfirma
Advokater i advokatfirmaer spiller en bred rolle i støtte til IPO. De giver rådgivning om organisationsdesign baseret på selskabslovgivning, opbygning af ledelseskontrolsystemer, vedligeholdelse af kontraktforhold, arbejdsstyring og skatteforanstaltninger. De håndterer også organisationen af retssager og tvistigheder før børsnotering og involverer sig i tvistløsning efter behov. Derudover er der mange tilfælde, hvor advokater udpeges som eksterne revisorer i sammensætningen af bestyrelsen.
Andre Konsulenter
Andre specialister er også involveret i støtte til IPO. For eksempel håndterer aktionærservicebureauer oprettelsen af aktionærregistre og behandlingen af stemmerettigheder, og trykkerier bistår og hjælper med at skabe IR-materialer. Disse aktører samarbejder om at opbygge et effektivt IPO-støttesystem og støtter den vellykkede børsnotering af virksomheden.
Succeshistorier om støtte ydet af MONOLITH LAW OFFICE
SaaS Startup
Når vi bistår SaaS-startupvirksomheder med deres børsintroduktioner (IPO’er), er det nødvendigt at håndtere specifikke udfordringer såsom at overholde lovgivning og børsregler, beskyttelse af kunders oplysninger, sikkerhedsforanstaltninger og beskyttelse af immaterielle rettigheder for software. Vores firma, med sin specialiserede juridiske viden inden for IT-området, tilbyder IPO-støtte, der adresserer disse unikke udfordringer.
Mediedrift
For virksomheder, der beskæftiger sig med webmediedrift og lignende aktiviteter, er det afgørende at løse juridiske problemer specifikke for overholdelse af immaterielle rettigheder, håndtering af reklameindtægter og ophavsretsspørgsmål samt sikring af databeskyttelse i forbindelse med IPO-processen. Som en advokatvirksomhed med erfaring og ekspertise inden for IT og immaterialret, tilbyder vi one-stop-løsninger for forskellige udfordringer.
Indlejret System
At støtte børsintroduktionen af virksomheder med avanceret teknologi kræver håndtering af juridiske udfordringer, der kræver specialiseret viden, såsom håndtering af tekniske patenter, etablering af licensaftaler og håndtering af patentsager. Derudover kan der, hvis virksomheden har en lang historie, være problemer relateret til selskabsret og afholdelse af generalforsamlinger. Fleksibel støtte tilpasset vores klientvirksomheders karakteristika og behov er essentiel.
med M&A-erfaring
Virksomheder, der tidligere har gennemgået fusioner og opkøb (M&A), står ofte over for komplikationer inden for arbejdsret og reguleringer, som kan blive tydelige i forberedelsesfasen til en børsintroduktion. Som en advokatvirksomhed med omfattende erfaring i M&A-støtte, tilbyder Monolith Law Office omfattende støtte til de nødvendige forberedelser, som sådanne virksomheder bør foretage før de går på børsen.
Standarder for børsnoteringseksamen og sikring af overholdelse
I processen frem mod børsnotering gennemføres undersøgelser af det førende værdipapirfirma og børsen. Undersøgelsen fra værdipapirfirmaet udføres på grundlag af reglerne for værdipapirudstedelse fastsat af den Japanske Forening for Værdipapirhandlere, mens børsens undersøgelse er baseret på “Japanese Securities Listing Regulations,” og børsnoteringsegnetheden afgøres. Begge undersøgelser gennemføres i henhold til de formelle og materielle undersøgelsesstandarder, der er fastsat i børsens “Japanese Securities Listing Regulations.”
Den formelle undersøgelse involverer en kvantitativ vurdering, hvor krav som at opfylde numeriske standarder for aktiver, overskud og antallet af aktionærer skal være opfyldt. For eksempel er der på Tokyo Stock Exchange Standard Market sat kriterier som at have 400 eller flere aktionærer, 2.000 eller flere udestående aktieenheder og en samlet markedsværdi af udestående aktier på 10 milliarder yen eller mere.
På den anden side er den materielle undersøgelse en kvalitativ vurdering baseret på standarder relateret til virksomhedens kontinuitet, rentabilitet, sundhed og passende offentliggørelse. Disse materielle undersøgelsesstandarder består af fem punkter, og der er små forskelle afhængigt af det marked, hvor børsnotering ønskes. For eksempel inkluderer både Prime Market og Standard Market “virksomhedens kontinuitet og rentabilitet” i deres undersøgelse, men Prime Market kræver “at have en stabil og overlegen indtjeningsbase og kontinuerligt at drive virksomhed,” mens Standard Market kræver “at have en stabil indtjeningsbase og drive virksomhed kontinuerligt.” Når man gennemgår undersøgelse i henhold til disse standarder, er det nødvendigt at sikre compliance og korrekt support for at eliminere tvivl. For eksempel vurderes virksomheder, der kan overtræde love, som manglende stabilitet. Her er ekspertise og support fra advokater uundværlige.
Advokaters roller i IPO-support
Ved support af en Initial Public Offering (IPO) har advokatfirmaer mange forskellige roller at spille.
Først og fremmest skal de bekræfte, om forretningsmodellen for virksomheden, der sigter mod børsnotering, er i overensstemmelse med administrative forordninger og relaterede love, og tage de passende skridt, hvis der er bekymringer for overtrædelser. Koordination med tilsynsmyndighederne i branchen, administrative institutioner og selvregulerende organisationer er også afgørende. For at gøre dette er det nødvendigt at reagere hurtigt på ændringer i relevante love og retningslinjer og tage de passende foranstaltninger.
Der forberedes forskellige juridiske dokumenter til en IPO, og advokatfirmaer skal også kontrollere disse dokumenters passende karakter. Hvis der er regler, der ikke er fuldt udviklede, vil de være involveret i at udforme dem. Undersøgelse og verifikation af virksomhedens egen kapitalstruktur og dens tilknyttede virksomheder er også nødvendige.
Desuden skal advokatfirmaet tjekke kontraktforholdene med forretningspartnere og de ejendomsrettigheder, som virksomheden selv ejer (såsom kredit-gældsforhold og intellektuelle ejendomsrettigheder). Opbygning og drift af et internt kontrolsystem, oprettelse af forskellige regler og sikring af compliance er også roller for advokatfirmaet. Derudover skal advokatfirmaet, når tvister eller problemer opstår, eller skandaler afsløres, hurtigt reagere ved at undersøge fakta, analysere problemer, forfølge ansvar og udforme foranstaltninger til at forhindre gentagelse.
På denne måde yder advokatfirmaer omfattende support fra det juridiske aspekt i IPO-assistance. De sikrer forretningens lovlighed og transparens og samarbejder om at opnå en smidig børsnotering.
Interne Kontroller
Vores firma, MONOLITH LAW OFFICE, har håndteret sager relateret til interne kontroller i mange IPO-støtte tilfælde. Vi har erfaring og ekspertise inden for en bred vifte af områder, herunder design og evaluering af interne kontroller, risikovurdering, procesforbedring og udførelse af revisioner.
Regulativer
I forberedelsen til børsnotering er det nødvendigt at skabe forskellige regulativer, som påvirker detaljerne i virksomhedens aktiviteter. Dette inkluderer ikke kun bestemmelser såsom vedtægter, bestyrelsesregulativer og arbejdsregler, men også regulativer for organisationsstyring, jobadskillelse, jobautorisation, forsegling (osv.) håndtering og rejseudgiftsregulativer.
Legal Opinion Breve
Blandt de forskellige børsnoteringsundersøgelseskriterier er der et punkt kaldet “Virksomhedens Kontinuitet og Rentabilitet.” I nogle tilfælde kræves et legal opinion brev fra en advokat for at bekræfte, at der ikke er risiko i forhold til fortsættelsen af den igangværende forretning efter børsnotering, såsom nødvendigheden af tilladelser og godkendelser for den forretning, som virksomheden driver.
Skat og Arbejde
Det er afgørende at sikre, at skatter og arbejdssager håndteres korrekt, og at der ikke er mulighed for tvister eller såkaldte “skjulte forpligtelser.” Sammen med etableringen af regulativer er det nødvendigt at gennemføre det, der er kendt som arbejdsdue diligence, og at reagere, hvis problemer opstår uventet.
Udarbejdelse og gennemgang af kontrakter
Under forberedelse til en børsnotering (IPO) er det almindeligt at kræve en gennemgang af tidligere indgåede kontrakter.
MONOLITH LAW OFFICE fungerer som juridisk rådgiver for japanske IT- og startupvirksomheder i forbindelse med forskellige typer kontrakter, herunder outsourcingkontrakter relateret til deres outsourcede operationer, brugs- og agenturkontrakter i forhold til deres produkter, investeringskontrakter og aktionæroverenskomster som kapitalrelaterede kontrakter, samt ansættelseskontrakter som kontrakter i relation til virksomheden.
Sikring af overholdelse af de seneste juridiske revisioner til forberedelse af IPO
Hurtig og passende reaktion på juridiske ændringer er afgørende i forberedelsen til en børsnotering. MONOLITH LAW OFFICE anvender egne systemer og løbende overvågning for at holde sig opdateret med de nyeste oplysninger og regulatoriske ændringer relateret til talrige love, hvilket gør det muligt for os at yde velinformeret rådgivning. Vi tilpasser os hurtigt de nødvendige procedurer og dokumentoprettelse som følge af juridiske revisioner og tilbyder støtte for at minimere vores klienters juridiske risici.
Vi dækker et bredt udvalg af love, herunder, men ikke begrænset til: Selskabsloven, Regler for Elektronisk Notifikation, Selskabslovens Håndhævelsesregler, Selskabsberegningens Regler, Handelsloven, Lov om Straf af Organiseret Kriminalitet og Kontrol af Kriminalitetsudbytte, Lov om Finansielle Instrumenter og Børser, Regler for Terminologi, Format og Udarbejdelse af Finansielle Rapporter, Lov mod Urimelige Præmier og Vildledende Repræsentationer, Patentloven, Ophavsretsloven, Underleverandørloven, Forbrugeraftaleloven, Produktansvarsloven, Lov om Specifikke Handelstransaktioner, Lov om Beskyttelse af Whistleblowere, Borgerlig Lovbog, Lov om Beskyttelse af Personlige Oplysninger, Lov om Elektroniske Kontrakter, Lov om Afvikling af Betalinger, Lov om Beskyttelse af Indskydere, osv.
Yderligere dækker vi love relateret til elektroniske signaturer, forbud mod uautoriseret adgang, offentliggørelse af afsenderinformationer af specifikke telekommunikationstjenesteudbydere, Grundlov om Cybersikkerhed, Specifik Lov om Elektronisk Post, Arbejdskontraktloven, Arbejdsstandardloven, Lov om Industriel Sikkerhed og Sundhed, Lov om Minimumsløn, Lov om Sikring af Lige Muligheder og Behandling mellem Mænd og Kvinder i Beskæftigelse, Lov om Børnepasning og Familieplejeorlov, Lov om Fremme af Beskæftigelse af Personer med Handicap, Deltidsarbejdsloven, Lov om Brug af Numre til Identifikation af en Specifik Person i Administrative Procedurer, Indkomstskatteloven, Selskabsskatteloven, Forbrugsskatteloven, Lokalskatteloven, Lov om Udenlandsk Valuta og Udenrigshandel (Valutaloven), og Eksportkontrolordren.
Overvågning af lovgivning
Udenlandske virksomheder skal hurtigt og korrekt reagere på ændringer i japanske love og regler for at fortsætte med at udvikle deres forretning i Japan.
Ud over generel virksomhedsjuridisk rådgivning såsom udarbejdelse og gennemgang af kontrakter, udarbejdelse og revision af forskellige regulativer, tilbyder vi også juridiske tjenester til virksomheder, der driver forretning i Japan. Dette inkluderer overvågning af ændringer i de japanske love og regler, som er opført på en forberedt liste over love og regler, der er relevante for klientens forretning, for at afgøre, om der har været nogen ændringer. Hvis dette er tilfældet, vil et resumé af disse ændringer samt et resumé af den indvirkning, ændringerne kan have på klientens forretning, blive stillet til rådighed for vores klienter.
Juridisk due diligence-støtte
Juridisk due diligence (DD) henviser til processen med at indsamle juridiske dokumenter, identificere juridiske problemer og evaluere risici, hvilket er afgørende for en virksomheds forberedelse til en børsnotering. Hvis væsentlige juridiske problemer identificeres, kan det føre til tilbagetrækning af ansøgningen om børsnotering eller en betinget notering. Med et team på 17 advokater gennemfører MONOLITH LAW OFFICE grundige vurderinger af juridiske problemer og risikoevalueringer, hvilket giver støtte til at minimere vores kunders juridiske risici. Derudover kan vi bistå med forberedelse og ændring af nødvendige dokumenter baseret på fundene fra den juridiske due diligence. I anerkendelse af vigtigheden af juridisk due diligence i forbindelse med børsnoteringsstøtte, er vores firma dedikeret til at assistere klienter i at opnå en vellykket notering.
IT
MONOLITH LAW OFFICE udmærker sig ved at tilbyde specialiseret juridisk bistand inden for et bredt spektrum af IT-relaterede teknologier og forretninger. Med en dyb forståelse for avancerede områder såsom systemudvikling, smartphone-apps og spil, internetreklame, blockchain og AI-teknologier, tilbyder vi omfattende juridiske løsninger skræddersyet til vores kunders unikke behov.
Med vores omfattende ekspertise inden for IT-relaterede juridiske spørgsmål tilbyder vi støtte til børsintroduktioner (IPO’er) i Japan. Vores dybdegående viden og erfaring gør det muligt for os at navigere i IPO-processens kompleksiteter, sikre overholdelse af lovgivningen og maksimere succes for vores klienter. Stol på Monolith Law Offices for førsteklasses juridisk støtte, der er i trit med IT-industriens udvikling.
MONOLITH LAW MAGAZINE
Gebyrstruktur
Timepris
$300 per timeI visse tilfælde kan vi overveje at acceptere en tvist eller retssag med et opstartsgebyr og et succesgebyr. For yderligere detaljer er du velkommen til at kontakte os.Udarbejdelse af kontrakter
fra$500til $2,000 eller merePrisstrukturen kan variere afhængigt af kontraktens type og omfang. Vi tilbyder gerne et foreløbigt overslag ved forespørgsel, og vi opfordrer dig til at kontakte os for at få yderligere oplysninger.Andre tjenester
Kontakt osVi tilbyder en bred vifte af tjenester, herunder virksomhedsdannelse, kontraktgennemgang, juridiske udtalelser, sagsgennemgang eller forskningsbrev. Hvis du har spørgsmål eller bekymringer, inviterer vi dig hjerteligt til at kontakte os, og vores kyndige team vil være glade for at assistere dig.
