进行M&A正确咨询合同的五个检查要点
在考虑或执行并购（M&A）时，作为卖方或买方的企业会进行寻找潜在合作伙伴企业和朝向合同签订的封盘。在此过程中，他们可能会与顾问签订合同，目的是获得顾问的建议和实际操作的帮助。
本次，我们将解释企业与顾问之间签订的所谓的“顾问合同”的制定方法和要点。
什么是咨询合同
一般来说，咨询合同类似于顾问合同或咨询合同，有各种类型的合同。
这次，我们将重点解释在进行并购时签订的咨询合同。
什么是顾问
在咨询合同中，“顾问”是什么呢？
即使是并购的建议，也可以考虑财务、税务、劳动、法务等各种领域的建议。在进行并购时，每个过程都需要极高的专业知识，因此，根据负责的专业领域，建议的内容会有所不同。
这里所说的“顾问”，是指在并购过程中，利用其专业知识为企业提供建议的人。例如，根据专业知识，有“财务顾问”、“税务顾问”、“法律顾问”等。
并购的咨询合同
在并购中，需要专业知识的工作，如企业价值评估和收购审计（尽职调查）等，会大量出现。这些专业工作对于当事人，即企业来说，很难应对，因此需要并购专业公司的帮助。
在并购中，“咨询合同”是指，为了接受并购专业公司对专业工作的支持，公司与顾问之间签订的合同。
顾问的参与方式
“顾问”有两种形式，取决于顾问与企业的关系。一种是，提供与并购相关的建议，以最大化卖方或买方企业的利益。这种形式被称为“咨询形式”。
另一种是，站在卖方企业和买方企业之间，通过与卖方和买方双方签订合同，以中立的立场为双方提供建议。这种情况被称为“中介（或媒介）形式”。
与顾问合同和咨询合同的区别
顾问合同通常是由具有专业知识的人，如律师、税务师、管理顾问等，为了持续提供专业建议而签订的合同。
在提供专业知识方面，咨询合同与顾问合同相似，但咨询合同提供的是专门针对并购过程的专业知识。
另外，虽然在提供专业知识方面，咨询合同与咨询合同相似，但咨询合同主要是解决业务问题，而咨询合同主要是提供并购对方的介绍和选择，以及关于并购过程执行的建议。
关于顾问合同，我们在这篇文章中详细解释了。
咨询合同的形式
咨询合同主要有两种形式，即“专任合同”和“非专任合同”。
以下，我们将分别解释这两种形式的特点、优点和缺点。
合同形式1：专任合同
专任合同是指与一家并购专业公司独家签约的形式。
这里的“专任”意味着，当事公司只与一家公司签订咨询合同。因此，在合同期间，当事公司不能与其他并购专业公司签订合同。
在专任合同的情况下，信息的来源只有签约的并购专业公司，因此可以降低信息泄露的风险。
此外，对并购专业公司来说，获得报酬的可能性增加，因此他们会优先处理这个项目，期望能介绍更好的合作伙伴。
合同形式2：非专任合同
非专任合同是指当事公司可以同时与多家并购专业公司签订合同的形式。
如果选择非专任合同的形式，当事公司可以降低由于与并购专业公司或其负责人不合的风险，从而导致并购不成功。此外，可以从多家公司获取信息，因此可以获得更多的信息和机会。
然而，增加信息来源也意味着增加了信息泄露的风险。实际上，如果信息泄露，确定泄露源会变得困难，这也是一个缺点。
另外，与专任合同相比，非专任合同可能会降低在并购专业公司内部的优先级，这一点也需要记住。
顾问合同的五个核查要点
在这里，我们将介绍顾问合同的典型条款，并解释每个条款的核查要点。
请注意，在条款示例中，“甲”指的是执行并购的卖方公司或买方公司，“乙”指的是顾问。
关于业务内容的条款
第〇条（业务内容）
甲方在本合同期间，将乙方指定为甲方与目标公司进行业务合作（以下称为“本业务合作”）的M&A顾问，乙方将执行以下的顾问业务（以下称为“本业务”）。
1. 介绍和提供可能成为各种企业合作的候选公司的信息
2. 对本业务合作的执行提供建议或支持
3. 对本业务合作所需的合同文件和其他书面文件的创建提供建议和支持
4. 提供与前述各项相关的其他服务
执行M&A时需要极其专业的知识，且每个过程所需的专业知识都不同。因此，与顾问签订顾问合同时，明确业务范围是非常重要的。
由于M&A有许多过程，例如选择目标公司的业务、收购审计、制作关于股份获取的合同（股东间合同、股份转让合同、投资合同等）等，业务内容涵盖了许多方面。如果不明确业务范围，可能会出现被认定为业务范围外而产生额外报酬，或者无法追究违约责任的风险。
关于保密条款
第〇条（保密）
1． 在本合同中，“保密信息”是指，执行本业务的事实，本合同的存在及其内容，以及在本考察过程中从披露者那里披露或提供的商业或技术信息中，被披露者明确表示为秘密的信息。
2． 甲和乙不得在未经对方书面事先同意的情况下，向第三方披露保密信息，或者泄露保密信息。
在考虑或执行并购时，公司必须向顾问提供大量的保密信息。
在并购中，公司提供的资料包括股东大会会议记录和财务报表等，以及通常不公开的劳务管理资料和过去及现在的争议资料等。因此，为了快速推进并购，必须在与顾问之间加入保密条款。
此外，在执行并购时，考虑并购本身往往成为保密信息，因此，将执行并购业务的事实本身纳入保密信息的定义也是重要的。
关于报酬的条款
第〇条（报酬等）
1. 甲方应向乙方支付本业务的启动金，自本合同签订之日起〇个工作日内，支付金额〇元（不含消费税，以下同）。
2. 当甲方希望对本业务合作的目标公司进行具体讨论时，甲方应在接收到乙方提供的信息后，向乙方支付〇元。
3. 当乙方在获得甲方的书面预先批准后，进行本业务合作以外的业务（以下称为“本业务以外的业务”）时，甲方应向乙方支付每小时〇元。
4. 如果通过本业务达成了最终的合作协议，甲方应向乙方支付成功报酬，自最终合作协议签订之日起〇个工作日内，支付金额〇元。
在咨询合同中，关于报酬的条款是重要的一部分。报酬的支付方式和支付时间因咨询者而异。例如，有的采取每月咨询费的方式，有的采取启动金、中间金、报酬金的方式。
在采取启动金、中间金、报酬金的方式时，需要明确规定在什么条件下会产生中间金和报酬金。
此外，当产生业务范围以外的业务时，也需要预先规定会产生多少费用，以避免后续的争议。
关于中途解约的条款
第〇条（中途解约）
1. 各方当事人可以随时终止本合同，只需提前30天以上以书面形式通知对方当事人。
2. 如果在关于本业务合作的最终协议签订之前，根据前款终止了合同，甲乙双方将另行协商，乙方将从其收到的甲方报酬中返还协商确定的金额给甲方。
3. 即使在关于本业务合作的最终协议签订之后，该协议被解除，或者本业务合作未能完成，乙方也不会返还其从甲方收到的报酬。
在关于并购的咨询合同中，也需要考虑并购未能成功的情况。
需要明确规定如果并购未能成功，是否可以中途解约，以及如果中途解约，如何清算报酬等问题。
其他需要注意的事项
第〇条（禁止再委托）
除非得到甲方事先书面同意，乙方不得将基于本合同的全部或部分业务委托给第三方。
第〇条（各项费用）
１．乙方因本合同产生的各项费用（包括交通费、住宿费以及执行本业务通常所需的其他费用）由甲方承担。
２．前款的各项费用，乙方需向甲方提供收据和发票，甲方对乙方进行清算。
在签订M&A咨询合同时，我想提及其他需要注意的事项。
除上述事项外，还需要注意关于再委托的条款。M&A咨询业务需要极其专业的知识，因此，咨询师或中介公司的能力可能会影响M&A的成功。因此，作为公司，需要设立禁止再委托的条款。
此外，在M&A中，可能会因为对目标公司的听证会等产生交通费和住宿费等费用。对于这些费用，可以限定为执行本业务所必需的，如果判断有分歧，可以考虑获得事先的书面同意等条件。
总结：请咨询律师制定和检查顾问合同
在并购（M&A）中，顾问合同是常见的合同形式，因为通过专家的建议，可以有效地推进并购。
并购需要高度的专业知识，而且，每个并购过程都需要广泛的专业知识，因此，业务范围、报酬支付方式等合同内容往往会变得复杂。
为了有效地推进并购，与顾问之间签订何种内容的合同是重要的，因此，我们建议在制定顾问合同时咨询律师等专家。
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