Was ist das Staking von Kryptowährungen? Erklärung der Probleme im Zusammenhang mit Finanzregulierungen
Als Methode, um Gewinne mit Kryptowährungen zu erzielen, stellen sich viele Menschen vor, eine bestimmte Kryptowährung zu kaufen und sie zu verkaufen, wenn der Wert der Kryptowährung steigt. Bei Kryptowährungen gibt es jedoch auch eine Methode namens “Staking”, bei der man Belohnungen erhält, während man die Kryptowährung hält.
Das Staking von Kryptowährungen ist derzeit nicht sehr bekannt. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass es unter Umständen den Regulierungen des japanischen “Finanzinstrumente und Börsengesetzes” (Financial Instruments and Exchange Act) unterliegen kann. In diesem Artikel werden wir das Staking von Kryptowährungen für Unternehmen und Investoren, die planen, das Staking von Kryptowährungen durchzuführen, erklären.
Was ist Staking von Kryptowährungen (virtuellen Währungen)?
Staking von Kryptowährungen bezeichnet das System, bei dem man durch das Halten von Kryptowährungen und die Teilnahme am Blockchain-Netzwerk der Kryptowährung Belohnungen erhält. Um am Staking von Kryptowährungen teilzunehmen, muss man eine bestimmte Menge an Kryptowährungen halten. Zum Beispiel, im Falle von Ethereum, ist es erforderlich, mindestens 32ETH zu halten, um am PoS, den wir später erklären werden, teilzunehmen.
Um am Staking von Kryptowährungen teilzunehmen, reicht es nicht aus, einfach Kryptowährungen zu halten. Es ist notwendig, die Kryptowährungen in einem Netzwerk (Staking-Pool) zu hinterlegen. Beachten Sie, dass die hinterlegten Kryptowährungen gesperrt werden und nicht bewegt werden können.
Staking verwendet hauptsächlich PoS (Proof of Stake) oder ähnliche Konsensalgorithmen. Hier können Sie das Recht erwerben, ein Transaktionsgenehmiger (Validator) zu werden, basierend auf der Menge und der Dauer der gehaltenen Kryptowährungen.
Bei Kryptowährungen, die PoS verwenden, können die Teilnehmer neue Kryptowährungen als Belohnung erhalten, indem sie die Kryptowährung halten und am Netzwerk teilnehmen. PoS kann auch dazu beitragen, die Anzahl der langfristigen Halter von Kryptowährungen zu erhöhen, den Vermögenswert der Kryptowährungen zu erhöhen und das Ökosystem der Kryptowährungen zu erhalten.
Es gibt verschiedene Arten von Konsensalgorithmen, abhängig von der Art der Kryptowährung, aber sie lösen auch einige der Probleme, die durch das Mining von Kryptowährungen mit PoW (Proof of Work) entstanden sind, wie z.B. unnötiger Stromverbrauch. Für weitere Informationen über das Mining von PoW, lesen Sie bitte diesen Artikel.
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Überblick über das Staking-Geschäft
Theoretisch ist es möglich, dass Einzelpersonen das Staking von Kryptowährungen durchführen. Je nach Art der Kryptowährung kann jedoch eine große Menge an Kryptowährung erforderlich sein, um das Staking durchzuführen. Im Falle des zuvor erwähnten Ethereum (ETH) beispielsweise sind 32 ETH erforderlich, was in japanischen Yen mehrere Millionen beträgt. Man kann also sagen, dass die Hürden für Einzelpersonen, die am Staking von Kryptowährungen teilnehmen möchten, hoch sind. Daher gibt es Fälle, in denen Unternehmen Geld und Ähnliches sammeln und dieses gesammelte Geld und Ähnliches verwenden, um ein Staking-Geschäft zu betreiben.
Wie bereits erwähnt, können die in den Staking-Pool eingezahlten Kryptowährungen nicht bewegt werden. In Fällen, in denen ein Unternehmen ein Staking-Geschäft betreibt, gibt es auch Mechanismen, die den Verkauf und Austausch mit anderen Kryptowährungen ermöglichen, indem ein Ersatz-Token im gleichen Wert wie die anvertraute Kryptowährung ausgegeben wird. Im Hinblick auf das Staking-Geschäft von Kryptowährungen gibt es Unterschiede zum Mining-Geschäft von Kryptowährungen, auch in Bezug auf die Tatsache, dass es mit dem Besitz von Kryptowährungen durch Unternehmen und Ähnliches verbunden ist.
Das Schema des Staking-Geschäfts
Im Allgemeinen können zwei Arten von Schemata für das Staking-Geschäft in Betracht gezogen werden: das einfachste Schema und das Schema, das die Ausgabe von alternativen Tokens beinhaltet. Im Folgenden werden wir diese beiden Arten von Staking-Geschäftsschemata erläutern.
Das einfachste Schema
Im einfachsten Schema deponiert der Benutzer zunächst Kryptowährungsvermögen beim Betreiber. Dann nutzt der Betreiber das vom Benutzer eingezahlte Kryptowährungsvermögen für das Staking. Schließlich verteilt der Betreiber die durch das Staking erzielten Belohnungen an die Benutzer.
Dies ist das einfachste Schema im Staking-Geschäft.
Schema mit Ausgabe von alternativen Tokens
Wie bereits erwähnt, wird beim Staking Kryptowährungsvermögen im Staking-Pool gesperrt. Ein Nachteil davon ist, dass das Kryptowährungsvermögen nicht mehr frei bewegt werden kann. Um diesen Nachteil zu umgehen, wird ein Schema verwendet, das die Ausgabe von alternativen Tokens beinhaltet.
Im Schema mit Ausgabe von alternativen Tokens deponiert der Benutzer zunächst Kryptowährungsvermögen beim Betreiber. Hier liegt der charakteristische Punkt dieses Schemas: Der Betreiber gibt alternative Tokens an den Benutzer aus.
Abgesehen davon ist es ähnlich wie das einfachste Schema: Der Betreiber nutzt das vom Benutzer eingezahlte Kryptowährungsvermögen für das Staking und verteilt anschließend die durch das Staking erzielten Belohnungen an die Benutzer. Im Falle des Schemas mit Ausgabe von alternativen Tokens können die ausgegebenen alternativen Tokens für den Handel oder Austausch mit anderen Kryptowährungsvermögen verwendet werden.
Dadurch kann der Nachteil, dass Kryptowährungsvermögen im Staking-Pool gesperrt wird, bis zu einem gewissen Grad umgangen werden.
Gesetzliche Regelungen für das Staking von Kryptowährungen
Das Geschäft mit dem Staking von Kryptowährungen beinhaltet, wie bereits erwähnt, den Besitz von Kryptowährungen durch Unternehmen und ähnliche Einrichtungen. Daher gibt es viele spezifische Punkte, die bei der Betrachtung des Staking-Geschäfts von Kryptowährungen berücksichtigt werden sollten. Im Folgenden werden die gesetzlichen Regelungen für das Staking von Kryptowährungen erläutert.
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Fälle, in denen Staking-Anbieter keine Kryptowährungen annehmen
In Fällen, in denen Staking-Anbieter keine Kryptowährungen annehmen (weder als Einlage noch als Investition), wird angenommen, dass der Staking-Anbieter zum Genehmiger (Delegierter) wird. In diesem Fall wird davon ausgegangen, dass die Tätigkeit des Staking-Anbieters nicht unter die Kategorie der Verwahrungsgeschäfte fällt, da er keine Kryptowährungen von den Nutzern annimmt.
Daher gilt der Staking-Anbieter in diesem Fall nicht als Kryptowährungsaustauschdienstleister und unterliegt nicht der Regulierung nach dem japanischen “Gesetz über Zahlungsdienste”. Da der Staking-Anbieter keine Kryptowährungen von den Nutzern annimmt, kann nicht angenommen werden, dass die Nutzer in den Staking-Anbieter investieren, und es wird angenommen, dass dies nicht unter die Kategorie der kollektiven Anlageschemata fällt. Daher unterliegt es auch nicht der Regulierung nach dem japanischen “Finanzinstrumente- und Börsengesetz” im Zusammenhang mit kollektiven Anlageschemata.
Verwandter Artikel: Was ist ein Verwahrungsgeschäft? Erklärung der Regulierung für Kryptowährungsaustauschdienstleister[ja]
Als Methode, die weder eine Einlage noch eine Investition ist, könnte ein Kreditvergabeschema für Kryptowährungen in Betracht gezogen werden. In der Praxis ist es jedoch schwierig zu beurteilen, ob es sich um eine Kreditvergabe oder eine Einlage handelt. In den Richtlinien für Kryptowährungsaustauschdienstleister[ja] der japanischen Finanzaufsichtsbehörde wird festgelegt, dass wenn Kryptowährungen unter dem Vorwand der Kreditvergabe tatsächlich für andere verwaltet werden, dies als Verwaltung von Kryptowährungen gilt und eine Registrierung als Kryptowährungsaustauschdienstleister erforderlich ist.
Fälle, in denen Staking-Anbieter Kryptowährungen entgegennehmen
Wenn ein Staking-Anbieter Kryptowährungen von Benutzern entgegennimmt, kann das Staking-Geschäft als Custody-Geschäft oder kollektives Anlageschema angesehen werden.
Konkret kann, wenn ein Staking-Anbieter Kryptowährungen von Benutzern in Verwahrung nimmt, dies als Custody-Geschäft gelten, und wenn ein Staking-Anbieter Investitionen in Kryptowährungen von Benutzern entgegennimmt, kann dies als kollektives Anlageschema angesehen werden.
Daher ist es wichtig zu unterscheiden, ob das Staking-Geschäft rechtlich als Verwahrung oder als Investition bewertet wird.
Ob das Staking-Geschäft eine Einlage oder eine Investition ist
Zunächst einmal, das Kriterium zur Unterscheidung zwischen Einlagen und Investitionen ist im Allgemeinen, ob es eine Gewinnausschüttung gibt oder nicht. Das heißt, wenn es keine Gewinnausschüttung gibt, wird es als Einlage angesehen, und wenn es eine Gewinnausschüttung gibt, wird es als Investition angesehen.
Zum Beispiel, wenn ein Staking-Anbieter verpflichtet ist, alle von den Nutzern eingezahlten Kryptowährungen zurückzugeben und eine Vergütung erhält, die nicht mit dem Gewinn verbunden ist, kann man nicht sagen, dass es eine Gewinnausschüttung gibt, und es wird als Einlage angesehen.
Andererseits, auch wenn ein Staking-Anbieter verpflichtet ist, alle von den Nutzern eingezahlten Kryptowährungen zurückzugeben, aber eine Vergütung erhält, die mit dem Gewinn verbunden ist, könnte man es als eine Einlage mit gewinnabhängiger Vergütung betrachten, aber es könnte auch als eine Investition mit einer Klausel zur Erstattung des Kapitals betrachtet werden.
Außerdem, wenn ein Staking-Anbieter nicht verpflichtet ist, alle von den Nutzern eingezahlten Kryptowährungen zurückzugeben und eine Vergütung erhält, die nicht mit dem Gewinn verbunden ist, könnte es als eine Investition mit einer Obergrenze für die Vergütung angesehen werden.
Weiterhin, wenn ein Staking-Anbieter nicht verpflichtet ist, alle von den Nutzern eingezahlten Kryptowährungen zurückzugeben und eine Vergütung erhält, die mit dem Gewinn verbunden ist, könnte es als eine typische Investition angesehen werden.
Wie oben erwähnt, in einem Staking-Geschäft, je nach dem Schema, kann es entweder als Einlage oder als Investition angesehen werden. Als Ergebnis, wenn es als Investition angesehen wird, könnte es als kollektives Anlageschema gelten und unter die Regulierung des japanischen Finanzinstrumente und Börsengesetzes (Financial Instruments and Exchange Act) fallen. Andererseits, wenn es als Einlage angesehen wird, könnte es als Kryptowährungsaustauschgeschäft gelten und unter die Regulierung des japanischen Geldabwicklungsgesetzes (Funds Settlement Act) fallen.
Daher, wenn Sie ein Kryptowährungs-Staking-Geschäft betreiben, müssen Sie sorgfältig prüfen, ob Ihr Schema als Einlage oder Investition gilt und welche Art von Regulierung Sie unterliegen könnten.
Zusammenfassung: Staking von Kryptowährungen und deren rechtliche Regulierung
Wir haben das Staking von Kryptowährungen für Unternehmen und Investoren, die daran denken, dieses durchzuführen, erläutert. Für das Staking von Kryptowährungen ist nicht nur rechtliches Wissen, sondern auch Kenntnisse über Kryptowährungen erforderlich.
Daher empfehlen wir, sich bei der Aufnahme eines Kryptowährungs-Staking-Geschäfts an einen Anwalt mit Fachwissen zu wenden.
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