Переваги та недоліки, які варто знати про «Передачу бізнесу» та «Розділення компанії»

У ситуаціях злиття та поглинання компаній або передачі бізнесу, необхідно розглянути структуру, за допомогою якої буде передано бізнес. Є декілька правових структур, але при передачі бізнесу часто вибирають “передачу бізнесу” або “розділення компанії”.

Детальніше про інші структури описано в статті нижче.

https://monolith.law/corporate/merger-acquisition[ja]

Як передача бізнесу, так і розділення компанії – це механізми, встановлені законом, і для них також визначені окремі процедури. Тому нижче ми розглянемо відмінності між передачею бізнесу та розділенням компанії, а також їх переваги та недоліки.

Що таке передача бізнесу

Передача бізнесу – це передача частини або всього бізнесу компанії третій особі, яка його приймає.

Передача бізнесу не передбачає передачу всіх активів та зобов’язань компанії, як це відбувається при злитті компаній. Замість цього, активи та зобов’язання компанії-продавця, а також її позиція в торгових відносинах, передаються за окремими договорами. Тому передачу бізнесу можна вважати набором окремих договорів купівлі-продажу.

Крім того, при передачі бізнесу можливий гнучкий підхід, наприклад, деякі активи можна не передавати та залишити у компанії-продавця.

Детальніше про процедуру передачі бізнесу ви можете прочитати в наступній статті.

https://monolith.law/corporate/virtual-youtuber-ma[ja]

Що таке розділення компанії

Розділення компанії – це процес, коли всі або частина прав та обов’язків стосовно бізнесу акціонерного товариства або товариства з обмеженою відповідальністю цілком передаються покупцю компанії.

Особливістю розділення компанії є те, що всі права та обов’язки передаються цілком, тому при розділенні компанії не потрібно укладати окремі договори купівлі-продажу для кожного бізнесу або активу між покупцем та продавцем.

Існують два типи розділення компанії:

• Розділення з новим заснуванням
• Розділення з поглинанням

Розділення з новим заснуванням означає, що компанія-покупець створюється з нуля. З іншого боку, розділення з поглинанням відбувається, коли компанія-покупець вже існує.

Різниця між передачею бізнесу та розділенням компанії

Передача бізнесу та розділення компанії – це структури, які використовуються в сценаріях передачі бізнесу через M&A, і обидва мають ефект перенесення бізнесу або активів від одного підприємця до іншого. Однак, між ними є наступні відмінності.

Чи є це реорганізація компанії за законом про компанії?

Передача бізнесу – це окрема угода, яка не є “реорганізаційним заходом” за законом про компанії. Натомість, розділення компанії є “реорганізаційним заходом” за законом про компанії.

У випадку реорганізації за законом про компанії, бізнес та активи компанії-передавача передаються за однією угодою. Це називається загальною передачею.

Натомість, у випадку передачі бізнесу, яка не є реорганізаційним заходом, потрібно передавати кожен бізнес окремо за окремими угодами.

Необхідність процедури захисту кредиторів

У випадку реорганізаційного заходу за законом про компанії, як у випадку розділення компанії, майно і т.д. передається загалом без отримання згоди кожного кредитора. Тому передбачено процедуру, за якою потрібно повідомити кредиторів про проведення реорганізації та прийняти заперечення від кредиторів.

Натомість, у випадку передачі бізнесу, процедура заперечення від кредиторів не потрібна, але потрібно отримати індивідуальну згоду від кредиторів при кожній угоді про передачу.

Передача трудових відносин

У випадку передачі бізнесу, необхідність окремої угоди про передачу також стосується трудових договорів. Якщо ви хочете передати трудовий договір покупцю, покупець повинен укласти окремий трудовий договір з кожним працівником.

Натомість, у випадку розділення компанії, внаслідок загальної передачі активів та іншого майна компанії-продавця, трудові договори передаються покупцю без необхідності нового укладання.

Переваги та недоліки передачі бізнесу та розділення компаній

Як ми вже бачили, передача бізнесу та розділення компаній мають різницю в процедурах. При розгляді M&A, необхідно зрозуміти переваги та недоліки кожного з них, щоб вирішити, який варіант вибрати.

Переваги та недоліки передачі бізнесу

Спочатку розглянемо переваги та недоліки передачі бізнесу.

Переваги передачі бізнесу

Перевагою передачі бізнесу є можливість вибору бізнесу, який буде переданий. Таким чином, у малому та середньому бізнесі, де не вистачає наступників, можна поступово зменшувати розмір компанії, передаючи частину бізнесу іншим компаніям.

У цьому випадку, можливість тонкої настройки, наприклад, залишити лише бізнес, який не вимагає великих зусиль для управління, є перевагою передачі бізнесу.

Не тільки в ситуаціях передачі бізнесу в малому та середньому бізнесі, але також можливо передати бізнес, який має потенціал, але не може бути повністю реалізований власною компанією, компанії з достатніми фінансовими ресурсами та очікуваним синергетичним ефектом через необхідність фінансування.

Недоліки передачі бізнесу

При використанні передачі бізнесу необхідно звернути особливу увагу на оподаткування та обробку зобов’язань. Це пов’язано з тим, що передача бізнесу ускладнює оподаткування та зобов’язання, оскільки вона передбачає індивідуальну передачу активів, зобов’язань, договірного статусу тощо.

Щодо оподаткування, якщо сума, отримана від вирахування зобов’язань з активів, які є об’єктом передачі, є позитивною, вона може стати об’єктом оподаткування корпоративного податку для продавця. Крім того, так само, як і в звичайних угодах купівлі-продажу, споживчий податок також оподатковується.

Крім того, при передачі бізнесу можна передати лише активи, пов’язані з бізнесом, а зобов’язання можуть залишитися у продавця. Однак, як правило, необхідно отримати індивідуальну згоду від кредиторів. Особливо якщо зобов’язання є кредитом від фінансової установи, не можна передати його без згоди від фінансової установи, оскільки це стане прийняттям боргу.

Таким чином, хоча передача бізнесу має перевагу у тому, що можна гнучко вибирати активи та зобов’язання для передачі, вона має недолік у тому, що процедура передачі може стати складною.

Переваги та недоліки розділення компаній

Далі розглянемо переваги та недоліки розділення компаній.

Переваги розділення компаній

При розділенні компаній, як вже згадувалося, кредиторські права та зобов’язання, які продавець мав, передаються наступнику в цілому. Тому немає потреби в складних процедурах, таких як отримання згоди від кожного кредитора. Права та обов’язки, які передаються, включають також трудові договори з працівниками, тому немає потреби укладати нові трудові договори з кожним працівником.

Крім того, при розділенні компаній, вартість передачі може бути в акціях покупця. Це дозволяє покупцю придбати бізнес без використання готівки.

Недоліки розділення компаній

Якщо ви отримали прибуток від передачі через розділення компаній, корпоративний податок стягується з цього прибутку. Однак, є певні винятки, такі як неоподатковування прибутку від передачі, якщо виконуються певні умови (кваліфікаційні вимоги).

Тому, при розділенні компаній, якомога більше намагаються виконати кваліфікаційні вимоги при передачі, але процедура перевірки та підтвердження цього може бути трудомісною, що є недоліком розділення компаній.

Підсумки

Керівники компаній, які розглядають можливість передачі бізнесу через M&A, а також відповідальні за M&A, повинні розуміти основні аспекти та відмінності кожної структури.

Однак, насправді необхідні процедури є дуже складними. Крім того, при великих передачах бізнесу або розділенні компаній, юридична, бухгалтерська та податкова діяльність є невід’ємною частиною процесу з метою уникнення ризиків.

Тому, якщо ви дійсно збираєтеся передати бізнес або розділити компанію, ми рекомендуємо звернутися до адвоката на ранній стадії. Крім того, зазвичай потрібно залучення сертифікованих бухгалтерів або податкових консультантів у випадку податкових або бухгалтерських питань.