Quy định liên quan đến tài sản mã hóa là gì? Giải thích mối quan hệ giữa 'Luật thanh toán tiền tệ Nhật Bản' và 'Luật giao dịch sản phẩm tài chính Nhật Bản
Tài sản mã hóa (tiền ảo) đã trở nên phổ biến và số lượng doanh nghiệp xử lý tài sản mã hóa cũng đang tăng lên. Gần đây, có nhiều quảng cáo truyền hình về doanh nghiệp xử lý tài sản mã hóa.
Ngược lại, do tính chất của nó, tài sản mã hóa có thể phải tuân theo các quy định pháp lý khác nhau, và việc hiểu rõ những quy định pháp lý phức tạp này để phản ứng phù hợp có thể khá khó khăn.
Vì vậy, trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích về các quy định pháp lý đối với doanh nghiệp xử lý tài sản mã hóa.
Tài sản mã hóa (tiền ảo) là gì
Tài sản mã hóa là giá trị tài sản có thể được giao dịch qua Internet với một số lượng không xác định người. Trước đây, nó được gọi là “tiền ảo”, nhưng dựa trên xu hướng quốc tế và các yếu tố khác, tên gọi theo pháp luật đã được thay đổi thành “tài sản mã hóa”.
Có nhiều loại tài sản mã hóa khác nhau. Những loại phổ biến nhất bao gồm Bitcoin và Ethereum.
Tài sản mã hóa có thể được chia thành hai loại chính: loại Bitcoin và loại token ICO.
Về loại Bitcoin
Một đặc điểm của loại Bitcoin là không có người phát hành.
Do đó, một đặc điểm của tài sản mã hóa loại Bitcoin là khó để xác định giá trị nguyên thủy của nó.
Về loại token ICO
ICO (Initial Coin Offering) là việc các công ty và tổ chức phát hành token (chứng khoán) điện tử để huy động tiền tệ hợp pháp hoặc tài sản mã hóa từ công chúng.
Đối với loại “token ICO”, khác với loại Bitcoin, có người phát hành. Do đó, giá trị sở hữu phụ thuộc vào việc có quyền lợi hay không và nội dung của quyền lợi (nội dung của white paper).
Ngoài ra, loại token ICO có thể được phân loại thành ba loại sau:
- Loại đầu tư
- Loại quyền sử dụng khác
- Loại không quyền lợi
Loại đầu tư là trường hợp mua tài sản mã hóa với kỳ vọng nhận được giá trị kinh tế tương đương với tiền mặt, như việc phân phối lợi nhuận từ doanh nghiệp.
Loại quyền sử dụng khác là trường hợp mua tài sản mã hóa với yêu cầu nhận lại hàng hóa, dịch vụ, v.v. từ người phát hành tài sản mã hóa.
Loại không quyền lợi là trường hợp mua tài sản mã hóa mà không yêu cầu nhận lại từ người phát hành tài sản mã hóa.
Các quy định về tài sản mã hóa (tiền ảo) là gì?
Có hai luật chính điều chỉnh tài sản mã hóa, đó là Luật về thanh toán tiền tệ (sau đây gọi là “Luật Thanh toán tiền tệ Nhật Bản”) và Luật về giao dịch sản phẩm tài chính (sau đây gọi là “Luật Giao dịch Sản phẩm Tài chính Nhật Bản”).
Tài sản mã hóa dùng làm phương tiện thanh toán sẽ bị điều chỉnh bởi Luật Thanh toán tiền tệ Nhật Bản. Mặt khác, tài sản mã hóa dùng làm tài sản tài chính (đối tượng đầu tư) hoặc phương tiện gọi vốn (ICO) sẽ bị điều chỉnh bởi Luật Giao dịch Sản phẩm Tài chính Nhật Bản.
Dưới đây, chúng tôi sẽ giải thích chi tiết về mối quan hệ giữa tài sản mã hóa và Luật Thanh toán tiền tệ Nhật Bản cũng như Luật Giao dịch Sản phẩm Tài chính Nhật Bản.
Tài sản mã hóa và Luật thanh toán tiền tệ
Tài sản mã hóa không có người phát hành như Bitcoin, cũng như các loại tài sản mã hóa khác như quyền sử dụng và không có quyền, đều bị quy định trong Luật thanh toán tiền tệ của Nhật Bản. Dưới đây, chúng tôi sẽ giải thích về mối quan hệ giữa tài sản mã hóa và Luật thanh toán tiền tệ.
Định nghĩa tài sản mã hóa trong Luật thanh toán tiền tệ
Theo Điều 2, Khoản 5 của Luật thanh toán tiền tệ, tài sản mã hóa được định nghĩa như sau:
- Có thể sử dụng để thanh toán cho người không xác định và có thể đổi lấy tiền tệ hợp pháp (như Yên Nhật hoặc Đô la Mỹ)
- Được ghi nhận điện tử và có thể chuyển nhượng
- Không phải là tiền tệ hợp pháp hoặc tài sản dựa trên tiền tệ hợp pháp (như thẻ trả trước)
- Không phải là “quyền chuyển giao hồ sơ điện tử” được quy định trong Điều 2, Khoản 3 của Luật kinh doanh vàng
Định nghĩa hoạt động trao đổi tài sản mã hóa trong Luật thanh toán tiền tệ
Luật thanh toán tiền tệ quy định các quy tắc cho các nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tài sản mã hóa.
Định nghĩa về hoạt động trao đổi tài sản mã hóa được quy định trong Điều 2, Khoản 7 của Luật thanh toán tiền tệ như sau:
7. Trong luật này, “hoạt động trao đổi tài sản mã hóa” nghĩa là thực hiện một trong những hành động sau đây như một nghề nghiệp, “trao đổi tài sản mã hóa, v.v.” nghĩa là hành động được liệt kê trong số 1 và số 2, và “quản lý tài sản mã hóa” nghĩa là hành động được liệt kê trong số 4.
Điều 2, Khoản 7 của Luật thanh toán tiền tệ
Một. Mua bán tài sản mã hóa hoặc trao đổi với tài sản mã hóa khác
Hai. Trung gian, môi giới hoặc đại lý cho hành động được liệt kê trong số trên
Ba. Quản lý tiền của người sử dụng liên quan đến hành động được liệt kê trong hai số trên.
Bốn. Quản lý tài sản mã hóa cho người khác (trừ khi có quy định đặc biệt trong luật khác về việc thực hiện quản lý này như một nghề nghiệp).
Các doanh nghiệp thực hiện các hành động nêu trên sẽ bị quy định như là nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tài sản mã hóa theo Luật thanh toán tiền tệ.
Nội dung quy định hoạt động trao đổi tài sản mã hóa theo Luật thanh toán tiền tệ
Khi thực hiện hoạt động trao đổi tài sản mã hóa, bạn cần đăng ký như một nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tài sản mã hóa (Điều 63-2 của Luật thanh toán tiền tệ).
Ngoài ra, Luật thanh toán tiền tệ quy định các quy tắc sau đây liên quan đến việc thực hiện công việc của nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tài sản mã hóa:
- Quản lý an toàn thông tin liên quan đến hoạt động trao đổi tài sản mã hóa (Điều 63-8)
- Hướng dẫn về nơi ủy thác hoạt động trao đổi tài sản mã hóa (Điều 63-9)
- Quy định về quảng cáo liên quan đến hoạt động trao đổi tài sản mã hóa (Điều 63-9-2)
- Thiết lập hành vi bị cấm (Điều 63-9-3)
- Biện pháp bảo vệ người sử dụng hoạt động trao đổi tài sản mã hóa, v.v. (Điều 63-10)
- Quản lý tài sản của người sử dụng hoạt động trao đổi tài sản mã hóa (Điều 63-11)
- Quản lý tài sản mã hóa đảm bảo thực hiện (Điều 63-11-2)
- Nghĩa vụ ký kết hợp đồng với tổ chức giải quyết tranh chấp liên quan đến hoạt động trao đổi tài sản mã hóa được chỉ định (Điều 63-11)
- Tạo tài liệu kế toán liên quan đến hoạt động trao đổi tài sản mã hóa (Điều 63-13)
- Nộp báo cáo hàng năm (Điều 63-14)
Khi thực hiện hoạt động trao đổi tài sản mã hóa, bạn cần tuân theo các quy định trên của Luật thanh toán tiền tệ.
Bài viết liên quan: Custody là gì? Giải thích về quy định đối với nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tài sản mã hóa[ja]
Bài viết liên quan: Thêm quy định về Stablecoin! Giải thích về điểm chính của Luật thanh toán tiền tệ sửa đổi năm 2022 (năm thứ 4 của Reiwa)[ja]
Tài sản mã hóa và Luật giao dịch sản phẩm tài chính Nhật Bản
Tài sản mã hóa có tính chất đầu tư sẽ trở thành đối tượng quy định đầu tư của Luật giao dịch sản phẩm tài chính Nhật Bản. Dưới đây, chúng tôi sẽ giải thích về mối quan hệ giữa tài sản mã hóa và Luật giao dịch sản phẩm tài chính Nhật Bản.
Định nghĩa về tài sản mã hóa trong Luật giao dịch sản phẩm tài chính Nhật Bản
Về định nghĩa tài sản mã hóa, trong Luật giao dịch sản phẩm tài chính Nhật Bản (Japanese Financial Instruments and Exchange Act), quy định rằng định nghĩa tài sản mã hóa sẽ tương tự như định nghĩa trong Luật thanh toán tiền tệ Nhật Bản (Japanese Payment Services Act) (Điều 2, Điểm 24, Mục 3 số 2 của Luật giao dịch sản phẩm tài chính Nhật Bản).
Về mối quan hệ với cổ phần trong quỹ đầu tư tập thể
Đầu tiên, như quy định tại Điều 2, Khoản 2, Mục 5 của Luật Kinh doanh tiền tệ Nhật Bản (Japanese Financial Instruments and Exchange Act), nguyên tắc chung là, nếu đáp ứng các yêu cầu sau đây, nó sẽ được coi là cổ phần trong quỹ đầu tư tập thể:
- Người có quyền đóng góp tiền hoặc tài sản
- Tiền hoặc tài sản đóng góp sẽ được sử dụng để kinh doanh (kinh doanh mục tiêu đầu tư)
- Người có quyền có thể nhận cổ tức từ lợi nhuận phát sinh từ kinh doanh mục tiêu đầu tư hoặc phân phối tài sản liên quan đến kinh doanh mục tiêu đầu tư
Trước đây, tài sản mã hóa đã được xem như không phải tiền mặt hoặc tương tự tiền mặt, do đó, nó không phù hợp với “tiền hoặc tương tự” trong cổ phần của quỹ đầu tư tập thể. Tuy nhiên, theo Điều 2, Khoản 2 của Luật Kinh doanh tiền tệ Nhật Bản đã được sửa đổi vào năm 2019 (năm đầu tiên của thời kỳ Reiwa), tài sản mã hóa đã được coi là tiền mặt theo Luật Kinh doanh tiền tệ Nhật Bản.
Do đó, khi nhà đầu tư đầu tư tài sản mã hóa, nó sẽ phù hợp với “người có quyền đóng góp tiền hoặc tài sản”. Vì vậy, trong trường hợp nhà đầu tư đầu tư hoặc đóng góp tài sản mã hóa cho quỹ, những người quản lý quỹ sử dụng cơ chế nhận đầu tư tài sản mã hóa từ nhà đầu tư sẽ phải tuân thủ quy định của Luật Kinh doanh tiền tệ Nhật Bản.
Kết quả là, người quản lý quỹ, khác với trước đây khi tài sản mã hóa không được coi là tiền mặt, khi thu hút đầu tư hoặc tư nhân, nguyên tắc chung là họ sẽ phải tuân thủ các quy định như đăng ký kinh doanh sản phẩm tài chính loại hai (Điều 28, Khoản 2, Mục 1 và Điều 2, Khoản 8, Mục 7 của Luật Kinh doanh tiền tệ Nhật Bản), vì vậy cần phải cẩn thận.
Quyền chuyển nhượng hồ sơ điện tử là gì
Trong Điều 2, Khoản 3 của “Luật Thương mại Vàng” Nhật Bản, một định nghĩa mới về “Quyền chuyển nhượng hồ sơ điện tử” đã được quy định.
3 Trong luật này, “tuyển dụng chứng khoán có giá trị” là việc mời gọi đăng ký mua chứng khoán có giá trị mới phát hành (bao gồm cả những hành động tương tự như vậy được quy định bởi quyết định của Văn phòng Nội các (được gọi là “hành động mời gọi tương tự” trong khoản tiếp theo). Dưới đây được gọi là “mời gọi mua”.) trong số đó, mời gọi mua đó liên quan đến chứng khoán có giá trị hoặc quyền biểu thị chứng khoán có giá trị, quyền nợ hồ sơ điện tử cụ thể hoặc quyền được liệt kê trong các mục của khoản trước (quyền chuyển nhượng hồ sơ điện tử có thể được chuyển nhượng bằng cách sử dụng tổ chức xử lý thông tin điện tử (giới hạn cho những thứ được ghi lại bằng phương pháp điện tử trên thiết bị điện tử hoặc các vật khác.) khi được biểu thị (trừ trường hợp quy định bởi quyết định của Văn phòng Nội các sau khi xem xét tính lưu thông và các tình huống khác.) Dưới đây được gọi là “quyền chuyển nhượng hồ sơ điện tử”.) (Trong khoản tiếp theo và Khoản 6, Điều 4 và Điều 5 của Điều 2-3 và Điều 4 của Điều 23-13, được gọi là “chứng khoán có giá trị của Khoản 1”.) Trong trường hợp đó, nó phù hợp với trường hợp được liệt kê trong Mục 1 và Mục 2, nếu mời gọi mua đó liên quan đến quyền được liệt kê trong các mục của khoản trước (trừ quyền chuyển nhượng hồ sơ điện tử. Trong Khoản tiếp theo, Điều 4 và Điều 5 của Điều 2-3 và Điều 4 của Điều 23-13, được gọi là “chứng khoán có giá trị của Khoản 2”.) Trong trường hợp đó, nó phù hợp với trường hợp được liệt kê trong Mục 3, và “tuyển dụng chứng khoán tư nhân” là mời gọi mua không phù hợp với tuyển dụng chứng khoán có giá trị.
Điều 2, Khoản 3 của Luật Thương mại Vàng
“Quyền chuyển nhượng hồ sơ điện tử” là giá trị tài sản có thể được chuyển nhượng bằng cách sử dụng tổ chức xử lý thông tin điện tử.
Về quyền chuyển nhượng hồ sơ điện tử, nếu theo nguyên tắc, nó sẽ được phân loại như chứng khoán giả định theo Điều 2, Khoản 2 của Luật Thương mại Vàng, nhưng do tính lưu thông cao từ công nghệ blockchain, về quy định công bố, nó sẽ được xử lý như chứng khoán có giá trị theo Điều 2, Khoản 1 của Luật Thương mại Vàng.
Trong trường hợp đã mã hóa phần cổ phần của hệ thống đầu tư tập thể như đã nêu trên, thường được cho là phù hợp với quyền chuyển nhượng hồ sơ điện tử.
Quy định đối với trường hợp thuộc quyền chuyển giao hồ sơ điện tử
Trong trường hợp thuộc quyền chuyển giao hồ sơ điện tử, theo quy định về việc công bố, nó sẽ được coi như là chứng khoán có giá trị theo điều 1. Ví dụ, nếu bạn tiến hành việc thu thập hoặc xử lý tư nhân các phần tham gia vào quỹ đầu tư tập thể đã được mã hóa như một nghề nghiệp, bạn sẽ thuộc về loại hình kinh doanh giao dịch tài chính loại 1 (Điều 28, Điều 1, Điều 2, Mục 8, Mục 9 của Luật Giao dịch Tài chính Nhật Bản).
Khi quyền chuyển giao hồ sơ điện tử được coi là chứng khoán có giá trị theo điều 1, ví dụ, khi thu thập (công khai) các phần tham gia vào quỹ đầu tư tập thể đã được mã hóa, nguyên tắc chung là bạn sẽ phải tuân theo quy định về việc công bố.
Kết quả là, bạn sẽ phải chịu trách nhiệm tạo ra và cung cấp Bản đăng ký chứng khoán có giá trị (Điều 4, Điều 1 của Luật Giao dịch Tài chính Nhật Bản) và Bản kế hoạch (Điều 13, Điều 1, Điều 15, Điều 1 của Luật Giao dịch Tài chính Nhật Bản), v.v.
Tuy nhiên, trong trường hợp thuộc về việc thu thập tư nhân, như khi chỉ giao dịch với các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện, chỉ giao dịch với nhà đầu tư cụ thể hoặc giao dịch với ít hơn 50 người, quy định về việc công bố dạng công chúng không được áp dụng.
Tóm tắt: Hãy thảo luận với luật sư về quy định pháp luật về tài sản mã hóa
Chúng tôi đã giải thích về quy định pháp luật đối với doanh nghiệp xử lý tài sản mã hóa.
Quy định pháp luật về tài sản mã hóa có thể phức tạp, và tùy thuộc vào nội dung của doanh nghiệp xử lý tài sản mã hóa, quy định mà họ phải tuân thủ có thể thay đổi. Chúng tôi khuyên bạn nên thảo luận với luật sư có kiến thức chuyên môn về quy định tài sản mã hóa.
Giới thiệu về các biện pháp của văn phòng luật sư của chúng tôi
Văn phòng luật sư Monolis, chuyên về IT, đặc biệt là Internet và luật, là một văn phòng luật sư có chuyên môn cao về cả hai mặt. Chẳng hạn, chúng tôi đọc hiểu các white paper từ nước ngoài, nghiên cứu tính hợp pháp của việc thực hiện các kế hoạch đó tại Nhật Bản, và tạo ra các white paper và hợp đồng, cung cấp hỗ trợ toàn diện cho các doanh nghiệp liên quan đến tài sản mã hóa và blockchain. Chi tiết được mô tả trong bài viết dưới đây.
Category: IT
