Điều gì là tài sản mã hóa (tiền ảo)? Giải thích chi tiết về định nghĩa theo pháp luật và sự khác biệt so với tiền điện tử, v.v.

Gần đây, sự chú ý đối với “tài sản mã hóa (tiền ảo)” đang tăng lên, nhưng có lẽ chỉ có ít người hiểu chính xác “tài sản mã hóa” là gì. Trong giao dịch tài sản mã hóa, có thể có những người cảm thấy rằng việc hiểu rõ là khó khăn do sử dụng các thuật ngữ không quen thuộc như “token” hay “blockchain”.

Bài viết này sẽ giải thích về định nghĩa pháp lý của tài sản mã hóa, cũng như điểm chung và khác biệt so với tiền điện tử và các phương thức thanh toán điện tử khác mà trước đây đã được sử dụng.

Tài sản mã hóa (tiền ảo) là gì

Bitcoin, người tiên phong của tài sản mã hóa (tiền ảo), ban đầu được phát triển như một “hệ thống tiền điện tử cho phép thanh toán trực tuyến trực tiếp giữa người dùng mà không cần sự can thiệp của các tổ chức tài chính”.

Tham khảo: Luận văn gốc của Satoshi Nakamoto, người phát triển Bitcoin[en]

Nói cách khác, nó được phát triển với mục đích sử dụng như một phương tiện thanh toán (dưới đây gọi là “phương tiện thanh toán”) hàng ngày giống như yên hoặc đô la và các loại tiền tệ hợp pháp khác. Tuy nhiên, khác với tiền tệ hợp pháp, nó không cần sự can thiệp của ngân hàng hoặc các tổ chức phát hành trung ương khác, mà sử dụng một hệ thống ghi chép gọi là blockchain, một hệ thống rất khó để thay đổi, để thực hiện giao dịch điện tử một cách an toàn và với chi phí thấp hơn.

Hiện nay, trong số những thứ được gọi chung là tài sản mã hóa (tiền ảo), có những loại mới xuất hiện hàng ngày với nhiều chức năng không chỉ giới hạn ở việc là một phương tiện thanh toán, với Ethereum (ETH) là một ví dụ điển hình. Tuy nhiên, ban đầu, tài sản mã hóa (tiền ảo) chủ yếu được dự định sử dụng như một phương tiện thanh toán.

Như đã nêu trên, ngày nay, việc thảo luận về tất cả những thứ được gọi là tài sản mã hóa (tiền ảo) là khá khó khăn, nhưng một đặc điểm lớn là “biến động giá trị lớn”.

♦Biến động giá trị (Volatility) là gì
Biến động giá trị là từ chỉ mức độ biến động của giá trị, thường được sử dụng như một yếu tố để đánh giá mức độ rủi ro của sản phẩm tài chính. Sản phẩm tài chính có giá trị thay đổi thường xuyên được gọi là “có biến động giá trị lớn”, và sản phẩm tài chính có biến động giá trị lớn thường có rủi ro cao nhưng cũng có thể tạo ra lợi nhuận lớn trong thời gian ngắn (cao rủi ro, cao lợi nhuận).

Biến động giá trị lớn là điểm khác biệt lớn giữa tài sản mã hóa và tiền tệ hợp pháp, và có lẽ bạn đã từng nghe về trường hợp giá trị của tài sản mã hóa sụt giảm đột ngột trong một đêm. Do đó, ngược lại, tài sản mã hóa (tiền ảo) cũng trở thành đối tượng đầu tư.

Tuy nhiên, thông thường, việc sử dụng những thứ có giá trị không ổn định như một phương tiện thanh toán hàng ngày sẽ khá khó khăn.

Điều này đúng với cả người bán và người mua. Ví dụ, nếu 10.000 yên bạn nhận (hoặc trả) hôm nay như một phí cho một sản phẩm chỉ còn giá trị 1.000 yên vào ngày hôm sau thì sao? Cả người bán và người mua đều không thể giao dịch một cách yên tâm.

Như vậy, biến động giá trị lớn, nếu vượt quá một mức độ nhất định, thì nó sẽ mang tính chất của một đối tượng đầu tư (sản phẩm tài chính) hơn là một phương tiện thanh toán (không phải tiền tệ hợp pháp không có biến động giá trị, nó bị ảnh hưởng bởi tỷ giá hối đoái và trở thành đối tượng đầu tư trong phạm vi đó, nhưng chức năng chính là phương tiện thanh toán không thay đổi).

Thực tế, không ít người có cảm giác rằng tài sản mã hóa (tiền ảo) là một “đối tượng đầu tư (sản phẩm tài chính)”.

Định nghĩa pháp lý của tài sản mã hóa (tiền ảo)

Theo pháp luật, phương thức thanh toán và đối tượng đầu tư (sản phẩm tài chính) có các luật áp dụng khác nhau như sau, vì vậy, việc xác định tài sản mã hóa (tiền ảo) chủ yếu có tính chất nào là một vấn đề quan trọng.

• Phương thức thanh toán → Luật thanh toán tiền tệ (Luật thanh toán tiền tệ Nhật Bản) được áp dụng
• Đối tượng đầu tư (sản phẩm tài chính) → Luật giao dịch sản phẩm tài chính (dưới đây gọi là “Luật giao dịch sản phẩm tài chính Nhật Bản”) được áp dụng

Nói một cách ngắn gọn, “tài sản mã hóa” được định nghĩa trong Luật thanh toán tiền tệ. Nói cách khác, ít nhất về mặt pháp lý, tài sản mã hóa được giả định là có tính chất của phương thức thanh toán.

Điều này rõ ràng từ ngôn từ của điều khoản. Hãy xem điều khoản thực tế.

“Tài sản mã hóa” trong luật này có nghĩa là những điều sau đây. _aTuy nhiên, ngoại trừ những thứ biểu thị quyền chuyển giao hồ sơ điện tử quy định trong Điều 2, Khoản 3 của Luật giao dịch sản phẩm tài chính (Luật số 25 năm 1948)

1. _bMua hàng hóa, thuê hoặc nhận dịch vụ, trong trường hợp này, có thể sử dụng chúng để thanh toán giá cả cho người không xác định, và có thể mua và bán với người không xác định làm đối tác, giá trị tài sản (giới hạn cho những thứ được ghi lại bằng phương pháp điện tử trên thiết bị điện tử hoặc vật khác, không bao gồm tiền tệ trong nước và ngoại tệ cũng như tài sản dựa trên tiền tệ. Cùng trong mục tiếp theo.) có thể chuyển giao bằng cách sử dụng tổ chức xử lý thông tin điện tử

2. Giá trị tài sản có thể trao đổi với người không xác định làm đối tác với những thứ được liệt kê ở trên và có thể chuyển giao bằng cách sử dụng tổ chức xử lý thông tin điện tử

Điều 2, Khoản 14 của Luật thanh toán tiền tệ (※ Phần gạch chân ab do tác giả thêm vào)

Phần gạch chân a “quyền chuyển giao hồ sơ điện tử” là sản phẩm tài chính được coi là chứng khoán theo Luật giao dịch sản phẩm tài chính, và đã được loại trừ khỏi định nghĩa của tài sản mã hóa. Nói cách khác, những thứ có thể trở thành đối tượng đầu tư (sản phẩm tài chính) bản thân chúng đã được loại trừ rõ ràng khỏi định nghĩa của tài sản mã hóa, và mặt khác, phần gạch chân b đã rõ ràng chỉ ra rằng tính chất chính của tài sản mã hóa là thanh toán.

Bài viết liên quan: Sự khác biệt giữa STO và ICO là gì? Giải thích về khái niệm token bảo mật và ý nghĩa của STO[ja]
Bài viết liên quan: Quy định về tài sản mã hóa là gì? Giải thích về mối quan hệ giữa Luật thanh toán tiền tệ và Luật giao dịch sản phẩm tài chính[ja]

Tóm lại, “tài sản mã hóa” theo pháp luật là những thứ không biểu thị “quyền chuyển giao hồ sơ điện tử” theo Luật giao dịch sản phẩm tài chính, mà là những thứ thuộc về một trong những điều sau đây.

♦Từ “tiền ảo” đến “tài sản mã hóa”
Trước đây, từ “tiền ảo (virtual currency)” thường được sử dụng để chỉ “tài sản trên dữ liệu được sử dụng trong giao dịch điện tử”. Tuy nhiên, có lo ngại rằng việc gọi là “tiền tệ” dù giá trị không ổn định có thể gây nhầm lẫn với tiền tệ hợp pháp như yên hoặc đô la. Do đó, xem xét việc “tài sản mã hóa (crypto asset)” trở thành biểu hiện phổ biến tại các hội nghị quốc tế, trong sửa đổi luật năm 2019 (năm 2019), Nhật Bản cũng đã thay đổi từ “tiền ảo” thành “tài sản mã hóa” trong văn bản pháp luật.
Ngoài ra, trong sửa đổi Luật thanh toán tiền tệ năm 2019, “quản lý tài sản mã hóa” (ngành kinh doanh custodian) đã được thêm vào như một hành vi được quản lý của ngành kinh doanh trao đổi tài sản mã hóa, và quy định đã được mở rộng rất rộng.

Bài viết liên quan: Custodian là gì? Giải thích về quy định đối với người kinh doanh trao đổi tài sản mã hóa[ja]

Điện tử tiền mặt là gì

“Điện tử tiền mặt” là từ được sử dụng phổ biến để chỉ các phương thức thanh toán điện tử như thẻ IC giao thông hay dịch vụ thanh toán QR code, nhưng đây không phải là khái niệm theo luật pháp.

Có nhiều hình thức dịch vụ được gọi chung là “điện tử tiền mặt”, như sau, và do cơ chế của chúng mà các quy định pháp lý áp dụng khác nhau, nên cần lưu ý.

• Loại trả trước (Prepaid) = “Phương thức thanh toán trả trước” (Luật thanh toán tiền tệ của Nhật Bản)
• Loại trả sau (Postpay) = “Dịch vụ môi giới mua hàng trả góp toàn diện” (Luật bán hàng trả góp của Nhật Bản)
• Loại thanh toán ngay (Debit) = “Tiền gửi” hoặc “Giao dịch ngoại hối” (Luật ngân hàng, Luật thanh toán tiền tệ của Nhật Bản)

Sự khác biệt giữa tài sản mã hóa và tiền điện tử

Khi xem xét sự khác biệt giữa tài sản mã hóa và tiền điện tử, điều quan trọng là phải nhận biết sự khác biệt giữa khái niệm “tài sản mã hóa” đã đề cập trước đó và các khái niệm khác trên các quy định pháp luật, đặc biệt là sự khác biệt với “phương tiện thanh toán trả trước” và “giao dịch ngoại hối”, đều là các khái niệm trong Luật thanh toán tiền tệ của Nhật Bản.

Ngoài ra, trong Luật thanh toán tiền tệ sửa đổi được thông qua vào năm Reiwa 4 (2022), Stablecoin đã được quy định mới như một “phương tiện thanh toán điện tử”. Do đó, chúng tôi cũng sẽ giải thích ngắn gọn về sự khác biệt với “phương tiện thanh toán điện tử” (Stablecoin).

“Tài sản mã hóa” và “Phương thức thanh toán trả trước”

Ví dụ về tiền điện tử dạng trả trước (prepaid) bao gồm các loại thẻ như Suica hay PASMO, còn được gọi là thẻ IC giao thông. Những loại thẻ này thuộc về “Phương thức thanh toán trả trước” theo “Luật thanh toán tiền tệ của Nhật Bản” (Japanese Funds Settlement Law), và cần phải đăng ký hoặc thông báo trước khi phát hành.

Bài viết liên quan: Trường hợp điểm tự phát hành tương ứng với phương thức thanh toán trả trước theo Luật thanh toán tiền tệ[ja]

So sánh yêu cầu của tài sản mã hóa và phương thức thanh toán trả trước, chúng ta có bảng sau:

Cả hai đều có điểm chung là có thể sử dụng như một phương thức thanh toán.

Ngược lại, tài sản mã hóa có thể sử dụng cho “người không xác định”, trong khi phương thức thanh toán trả trước chỉ có thể sử dụng cho “người phát hành hoặc tương tự”. Nói cách khác, về cơ bản, người có thể sử dụng phụ thuộc vào người phát hành, điều này tạo ra sự khác biệt giữa hai loại này (Hướng dẫn về hoạt động trao đổi tài sản mã hóa[ja] I-1-1①②).

Ngoài ra, một yêu cầu của tài sản mã hóa là nó không phải là tài sản dựa trên tiền tệ, nhưng như dưới đây, phương thức thanh toán trả trước có thể tương ứng với tài sản dựa trên tiền tệ, vì vậy chúng ta có thể nói rằng chúng khác nhau ở điểm này.

“Tài sản dựa trên tiền tệ” là một khái niệm bao gồm không chỉ những giá trị tài sản có thể sử dụng để thanh toán cho người không xác định, có thể mua và bán, mà còn bao gồm cả những giá trị tài sản khác, như Stablecoin hay tiền điện tử, có thể sử dụng để thanh toán cho người không xác định, cũng như trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty, phương thức thanh toán trả trước, v.v.

Báo cáo của Nhóm làm việc về thanh toán tiền tệ của Hội đồng tài chính Nhật Bản (Ngày 11 tháng 1 năm 2022)[ja] trang 17, chú thích 61

“Tài sản mã hóa” và “Giao dịch ngoại hối”

Ví dụ về tiền điện tử dạng thanh toán ngay (debit) bao gồm QUICPay™ và iD, điểm khác biệt so với dạng trả trước là không cần nạp tiền trước.

Nói cách khác, đây là cơ chế cho phép chuyển tiền từ tài khoản ngân hàng, v.v. đến bên nhận. Cơ chế này được quy định trong “Luật thanh toán tiền tệ” của Nhật Bản như một “giao dịch ngoại hối”, và để thực hiện giao dịch ngoại hối như một nghề nghiệp, bạn cần đăng ký làm “nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền”.

“Giao dịch ngoại hối” được định nghĩa trong phán quyết như sau:

“Thực hiện giao dịch ngoại hối” nghĩa là nhận yêu cầu từ khách hàng để chuyển tiền mà không cần vận chuyển tiền mặt trực tiếp giữa các địa điểm sử dụng cơ chế chuyển tiền, hoặc chấp nhận và thực hiện yêu cầu này.

Phán quyết ngày 12 tháng 3 năm 2001 (năm 2001 theo lịch Gregory)

Mối liên hệ với tài sản mã hóa có thể hơi khó hiểu, nhưng tài sản mã hóa, như đã nói ở trên, là một cơ chế cho phép người dùng trực tiếp chuyển tiền cho nhau trên blockchain. Nói cách khác, nếu tài sản mã hóa có thể được coi là “tiền” theo định nghĩa trên, thì chính cơ chế sử dụng tài sản mã hóa sẽ phù hợp với “giao dịch ngoại hối”, và việc đăng ký làm nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền sẽ luôn cần thiết khi thực hiện giao dịch tài sản mã hóa.

Vấn đề chính là liệu tài sản mã hóa có phù hợp với định nghĩa của “tiền” hay không.

Về điểm này, “tiền” thông thường được hiểu là tiền mặt và những thứ có thể dễ dàng đổi thành tiền mặt (ví dụ: tiền gửi, ngoại tệ). Thật vậy, tài sản mã hóa có thể đổi thành tiền mặt, nhưng do biến động lớn, không thể nói rằng nó có thể dễ dàng đổi thành tiền mặt, do đó, nó không được coi là “tiền”.

Tuy nhiên, trong Hướng dẫn về giao dịch tài sản mã hóa[ja] phần I-1-2-2④, có ghi:

Nếu người thực hiện giao dịch tài sản mã hóa nhận yêu cầu chuyển tiền mặt và chấp nhận hoặc thực hiện yêu cầu này, họ có thể cần đăng ký làm nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền theo điều 37 của luật.

Có một ghi chú rằng cần phải cẩn thận vì có khả năng giao dịch ngoại hối sẽ phù hợp với cơ chế dễ dàng hoàn trả tiền mặt kèm theo giao dịch tài sản mã hóa.

Sự khác biệt giữa “Tài sản mã hóa” và “Phương tiện thanh toán điện tử” (Stablecoin)

“Stablecoin”, mặc dù không phải là thuật ngữ pháp lý, nhưng thông thường được hiểu là “tài sản số (tài sản theo phương thức số) với mục đích duy trì giá trị ổn định, sử dụng công nghệ như blockchain, và liên kết với tài sản cụ thể”.

Tham khảo: Báo cáo của Nhóm làm việc về thanh toán tiền tệ của Cơ quan Tài chính Nhật Bản và Hội đồng Tài chính (ngày 11 tháng 1 năm 2022)[ja]

Đặc điểm lớn nhất của Stablecoin là giá trị ổn định, tức là biến động giá trị thấp. Tuy nhiên, tài sản liên kết có thể là nhiều loại khác nhau (tiền tệ hợp pháp, hàng hóa như vàng và dầu mỏ, sản phẩm tài chính, tài sản mã hóa, v.v.), và cơ chế và mức độ giá trị ổn định sẽ khác nhau tùy thuộc vào tài sản đó.

Ngoài ra, quy định pháp lý về Stablecoin trước đây được cho là sẽ áp dụng các quy định pháp lý khác nhau tùy thuộc vào loại tài sản liên kết.

• • Loại giống tiền điện tử:
    Phát hành với giá liên kết với giá trị của tiền tệ hợp pháp (ví dụ: 1 coin = 1 yên) và cam kết trả lại với giá phát hành
  • Loại tài sản mã hóa:
    Cố gắng duy trì giá trị ổn định thông qua thuật toán trên blockchain

Phương tiện thanh toán điện tử, được quy định mới trong Luật thanh toán tiền tệ sửa đổi năm 2022 (năm 2022), được cho là chỉ đến Stablecoin loại giống tiền điện tử, và để xử lý (mua bán, trao đổi, quản lý, v.v.) phương tiện thanh toán điện tử, việc đăng ký làm “Nhà giao dịch phương tiện thanh toán điện tử” đã trở nên cần thiết.

Ngược lại, Stablecoin loại tài sản mã hóa, như tên gọi, cơ bản được phân loại là “tài sản mã hóa”.

Và khi so sánh các yêu cầu pháp lý của “phương tiện thanh toán điện tử” và “tài sản mã hóa”, chúng như sau:

Như vậy, tài sản mã hóa và phương tiện thanh toán điện tử khác nhau ở chỗ liệu chúng có phải là tài sản dựa trên tiền tệ hay không. Tài sản dựa trên tiền tệ được định nghĩa pháp lý như sau:

Trong luật này, “tài sản dựa trên tiền tệ” là tài sản được biểu thị bằng tiền tệ trong nước hoặc ngoại tệ, hoặc được quy định là thực hiện nghĩa vụ, hoàn trả hoặc các hành động tương tự (dưới đây gọi là “thực hiện nghĩa vụ, v.v.”) bằng tiền tệ trong nước hoặc ngoại tệ.

Điều 2, mục 6 của Luật thanh toán tiền tệ

Nói cách khác, nó có chức năng tương tự như tiền tệ hợp pháp và giả định rằng nó có giá trị ổn định. Việc là tài sản dựa trên tiền tệ có thể được coi là một yêu cầu thể hiện rõ ràng tính chất ổn định giá trị của Stablecoin.

Ngược lại, do đó, phương tiện thanh toán điện tử tương ứng với “tiền” trong giao dịch ngoại hối đã nêu trước đó, và để phát hành phương tiện thanh toán điện tử, việc đăng ký làm “Nhà giao dịch chuyển tiền” là cần thiết.

Nói cách khác, sửa đổi luật năm 2022 đã thêm quy định pháp lý mới liên quan đến người môi giới (phương tiện thanh toán điện tử), vì đã được cho là có thể có mô hình kinh doanh mà người phát hành và người môi giới được tách rời, và quy định hợp lý chỉ dành cho người môi giới không tồn tại, mặc dù quy định pháp lý hiện hành (giao dịch ngoại hối) có thể hợp lý đối với người phát hành Stablecoin.

Bài viết liên quan: Stablecoin là gì? Giải thích mối quan hệ với phương tiện thanh toán điện tử trong Luật thanh toán tiền tệ sửa đổi[ja]

Sắp xếp các đặc điểm của tài sản mã hóa (tiền ảo)

Xét trên các yếu tố trên, chúng ta có thể tổng hợp hai điểm quan trọng nhất trong các đặc điểm của tài sản mã hóa (tiền ảo) như sau:

• • Tính không xác định
  • Tính biến động giá trị

Tính không xác định

Tài sản mã hóa có thể được sử dụng để giao dịch mà không cần quan tâm đến người phát hành. Do đó, nó có thể được sử dụng trong một phạm vi rộng lớn của giao dịch, điều này là một lợi thế. Tuy nhiên, vì không có sức mạnh lưu hành bắt buộc (quyền hợp pháp được công nhận để thanh toán với giá trị mặt bằng), bạn cần đồng ý với đối tác giao dịch về việc sử dụng tài sản mã hóa như một phương thức thanh toán.

Tính biến động giá trị

Đối với tài sản mã hóa, không có người phát hành trung tâm như ngân hàng, nên không rõ giá trị cốt lõi của nó dựa vào điều gì, điều này tạo nên tính biến động lớn. Do đó, tài sản mã hóa cũng có khía cạnh đầu cơ, nhưng như đã nói ở trên, ít nhất trên pháp lý, “tài sản mã hóa” đã được tinh giản thành chức năng như một phương thức thanh toán.

Tóm tắt: Nếu có thắc mắc về luật pháp liên quan đến tài sản mã hóa (tiền ảo), hãy tham vấn với luật sư

Như đã nêu trên, tài sản mã hóa dùng làm đối tượng đầu tư (sản phẩm tài chính) và tài sản mã hóa dùng làm phương tiện thanh toán có các quy định pháp lý áp dụng khác nhau đáng kể. Do đó, khi xem xét kinh doanh, bạn cần phải đưa ra quyết định một cách thận trọng.

Ngoài ra, các quy định pháp lý về tài sản mã hóa vẫn đang tiếp tục được sửa đổi, và đây là một lĩnh vực có nhiều khả năng cho việc giải thích trong thực hành. Vì vậy, nếu bạn có bất kỳ thắc mắc nào về luật pháp liên quan đến tài sản mã hóa, hãy tham vấn với một luật sư có kinh nghiệm.

Giới thiệu về các biện pháp của văn phòng luật sư của chúng tôi

Văn phòng luật sư Monolith là một văn phòng luật sư có kinh nghiệm phong phú về cả hai mặt của IT, đặc biệt là Internet và luật pháp. Chúng tôi cung cấp hỗ trợ toàn diện cho doanh nghiệp liên quan đến tài sản mã hóa và blockchain. Vui lòng xem chi tiết tại trang web dưới đây.

Dịch vụ của văn phòng luật sư chúng tôi: Tài sản mã hóa & Blockchain[ja]