Vorteile und Verfahren der Unternehmensnachfolge durch M&A

In Japan, wo es viele kleine und mittlere Unternehmen gibt, gibt es viele Unternehmer, die sich Sorgen um die Unternehmensnachfolge machen. Wie wird die Unternehmensnachfolge nach japanischem Recht anerkannt? Lassen Sie uns die Formen und Vorteile der Unternehmensnachfolge sowie rechtliche Maßnahmen vorstellen.

Wenn man “Unternehmensnachfolge” hört, stellt man sich vor, dass die Kinder oder Verwandten des Geschäftsführers das Geschäft übernehmen. Es kann jedoch auch vorkommen, dass das Geschäft an eine dritte Partei außerhalb der Familie übertragen wird. Insbesondere im Fall von Krankenhäusern (Kliniken) gibt es Einschränkungen, dass das Geschäft nur an qualifizierte Personen wie Ärzte und Zahnärzte übertragen werden kann. Daher, wenn Kinder oder Verwandte nicht qualifiziert sind, muss das Geschäft an eine dritte Partei außerhalb der Familie übertragen werden.

Wenn das Geschäft an eine dritte Partei außerhalb der Familie übertragen wird, gibt es viele Dinge zu berücksichtigen, wie die Übertragung von Mitarbeitern und wichtigen Geschäftspartnern. Im Falle einer Aktiengesellschaft ist auch die Methode der Aktienübertragung wichtig. Lassen Sie uns zunächst “M&A” erklären.

Der Unterschied zwischen M&A und Geschäftsübertragung

Zunächst einmal sind M&A und Geschäftsübertragung unterschiedliche Konzepte. Ich werde zunächst ihre jeweiligen Bedeutungen und die Beziehung zwischen beiden erläutern.

Was ist M&A?

M&A steht für Mergers & Acquisitions, was auf Deutsch “Fusionen und Übernahmen” bedeutet. Im Grunde genommen bezeichnet M&A den Prozess, bei dem die Kontrolle über ein Unternehmen oder eine Geschäftseinheit an eine dritte Partei übertragen wird. Zu den Methoden von M&A gehören unter anderem Verfahren zur Unternehmensrestrukturierung, die im japanischen Unternehmensgesetz (Japanisches Unternehmensgesetz) festgelegt sind, wie z.B. Fusionsverfahren, sowie Aktien- oder Geschäftsübertragungen, die durch individuelle Verträge zwischen Käufer und Verkäufer durchgeführt werden.

Da Fusionen als Form der Unternehmensrestrukturierung komplizierte Verfahren erfordern, die im japanischen Unternehmensgesetz (Japanisches Unternehmensgesetz) festgelegt sind, sind sie grundsätzlich für große Unternehmen gedacht. Wenn kleinere Unternehmen oder Einrichtungen wie Krankenhäuser M&A durchführen, ist es üblich, Geschäfts- oder Aktienübertragungen zu nutzen.

Was ist Geschäftsübergabe?

Im Gegensatz dazu bezeichnet die Geschäftsübergabe den Prozess, bei dem ein Geschäft an jemanden außerhalb des aktuellen Geschäftsführers übergeben wird. Die Geschäftsübergabe ist nicht streng als juristischer Begriff definiert, und es ist üblich, die Übergabe des Geschäftsführerpostens an einen Nachfolger im Zuge des Rücktritts des Geschäftsführers als Geschäftsübergabe zu bezeichnen.

Daher ist eine Geschäftsübergabe nicht unbedingt gleichbedeutend mit M&A. M&A ist vielmehr eine Methode zur Durchführung einer Geschäftsübergabe.

Beispiele für Geschäftsübergaben, die nicht als M&A gelten, sind Fälle, in denen ein Nachfolger zum Geschäftsführer ernannt wird, ohne dass eine Aktienübertragung stattfindet. Darüber hinaus gilt eine Geschäftsübergabe, die durch ein Testament durchgeführt wird, streng genommen nicht als M&A, da sie nicht auf einem Vertrag basiert.

Vorteile der Unternehmensnachfolge durch M&A

In jüngster Zeit rückt die Art und Weise der Unternehmensnachfolge aufgrund der Alterung von Geschäftsführern kleiner und mittlerer Unternehmen und Krankenhäuser sowie des Mangels an Nachfolgern in den Fokus. Es gibt auch Unternehmer, die gezwungen sind, ihr Geschäft aufzugeben, anstatt es zu übergeben.

Insbesondere wenn das Geschäft eine soziale Bedeutung hat oder fortschrittliche Technologien behandelt, ist es oft besser, die Fortführung des Geschäfts in Betracht zu ziehen. In diesem Fall kann der aktuelle Geschäftsführer die Aktien behalten und nur den Geschäftsführer an den Nachfolger übergeben, oder er kann alle Aktien an den Nachfolger übertragen.

Wenn alle Aktien, wie im letzteren Fall, an den Nachfolger übertragen werden, muss eine “Aktienübertragung” durchgeführt werden. Wenn kein Nachfolger gefunden wird, kann das Unternehmen durch M&A an ein kaufendes Unternehmen übertragen werden, das durch die Vermittlung von M&A-Vermittlungsfirmen oder Banken eingeführt wird.

Die Vorteile für den Verkäufer durch den Verkauf eines Unternehmens durch M&A sind wie folgt:

• Lösung des Nachfolgeproblems
• Erhalt der Beschäftigung der Mitarbeiter
• Gewinn aus dem Verkauf

Wenn Sie Ihr Unternehmen durch M&A an einen anderen Unternehmer verkaufen, müssen Sie keinen Nachfolger auswählen und ausbilden. Es ist nicht ungewöhnlich für Gründer, die ein Geschäft von Grund auf aufgebaut haben, das Gefühl zu haben, dass sie keinen Nachfolger finden können, der ihre Fähigkeiten übertrifft. Es kann auch vorkommen, dass Kinder das Geschäft ablehnen, wenn sie gebeten werden, es zu übernehmen.

Wenn Sie Ihr Geschäft fortsetzen möchten, auch wenn Sie keinen Nachfolger haben, können Sie dieses Problem lösen, indem Sie Ihr Unternehmen an einen anderen Unternehmer verkaufen.

Darüber hinaus erhöht die Fortführung des Geschäfts durch M&A die Wahrscheinlichkeit, dass die Beschäftigung der Mitarbeiter geschützt wird. Ob die Beschäftigung der Mitarbeiter jedoch vollständig geschützt wird, hängt auch von der Art der M&A-Methode ab, die angewendet wurde. Wir werden diese Aspekte des Arbeitsmanagements später im Detail erläutern.

Zusätzlich dazu gibt es den Vorteil, dass der Geschäftsführer, der Aktionär war, den Verkaufspreis der Aktien erhält, wenn er seine Aktien durch M&A an einen Dritten verkauft.

Rechtliche Maßnahmen bei der Durchführung von Unternehmensnachfolgen durch M&A

Die Durchführung von Unternehmensnachfolgen durch M&A bietet viele Vorteile, wie zum Beispiel die Lösung des Problems fehlender Nachfolger. Daher wird erwartet, dass diese Praxis in der Zukunft weiter zunehmen wird. Im Folgenden erläutern wir die rechtlichen Aspekte, auf die Sie achten sollten, wenn Sie eine Unternehmensnachfolge als M&A durchführen.

Aktienübertragung

Bei einer vollständigen Übertragung eines Unternehmens an einen Dritten durch M&A ist es üblich, das Verfahren der Aktienübertragung zu verwenden. Da Aktien die Kontrolle über das Unternehmen selbst darstellen, wird das Unternehmen vollständig aus den Händen des ursprünglichen Geschäftsführers entfernt und an den Käufer übertragen, indem diese an den Käufer, der ein Dritter wird, übertragen werden.

Ein häufiges Problem bei der Aktienübertragung im Rahmen von M&A ist, dass es keine Aufzeichnungen darüber gibt, wer Aktionär ist. Obwohl es nach dem japanischen Unternehmensgesetz (Japanisches Unternehmensgesetz) verpflichtend ist, ein Aktionärsregister zu erstellen, ist es überraschend häufig, dass kleine und mittlere Unternehmen, die nicht an die Börse gehen, ihr Aktionärsregister nicht ordnungsgemäß führen.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass Verwandte und Bekannte die Aktien des Unternehmens besitzen, insbesondere wenn das Unternehmen seit seiner Gründung viele Jahre besteht oder ein Familienunternehmen ist. In einigen Fällen kann es vorkommen, dass die Person, die ursprünglich die Aktien erworben hat, verstorben ist und eine Erbschaft eingetreten ist.

Bei der Aktienübertragung ist es zunächst notwendig zu bestimmen, “wer” “wie viele” Aktien besitzt. Wenn das Unternehmen keine Aufzeichnungen darüber hat, dass es Aktien an Dritte übertragen hat und nicht weiß, an wen es sie übertragen hat, ist es nicht möglich, eine M&A durch Aktienübertragung durchzuführen. In diesem Fall, wenn Sie eine Geschäftsübertragung durchführen möchten, müssen Sie die Geschäftsübertragung wählen.

Die Vor- und Nachteile der Geschäftsübertragung werden im Detail in dem folgenden Artikel erläutert.

https://monolith.law/corporate/business-transfer-company-split[ja]

Auch wenn die Aktionäre identifiziert werden können, besteht das Risiko, dass Personen, die nicht Geschäftsführer sind, die Aktienübertragung ablehnen. Daher ist es notwendig, im Voraus zu überprüfen, ob die aktuellen Aktionäre einer Aktienübertragung zustimmen, wenn Sie die Aktienübertragung als M&A-Methode verwenden möchten.

Strategien zur Pflichtteilssicherung

Der Pflichtteil ist der gesetzlich garantierte Anteil am Erbe, der bestimmten gesetzlichen Erben zusteht. Selbst wenn es ein Testament gibt, das besagt, “A soll das gesamte Erbe erhalten”, können die gesetzlichen Erben (mit Ausnahme der Geschwister des Verstorbenen) Geld in Höhe des Pflichtteils fordern, das Vorrang vor dem Testament hat.

Dieses Recht, Geld in Höhe des Pflichtteils zu fordern, wird als Anspruch auf den Pflichtteilsergänzungsbetrag bezeichnet. Der Anspruch auf den Pflichtteilsergänzungsbetrag entspricht dem, was früher als Pflichtteilsreduktionsanspruch bezeichnet wurde. Der Pflichtteilsreduktionsanspruch wurde durch das geänderte Erbrecht, das im Juli 2019 (Gregorianischer Kalender) in Kraft trat, in den Anspruch auf den Pflichtteilsergänzungsbetrag umgewandelt.

Die Unternehmensnachfolge an einige Familienmitglieder und der Pflichtteil stehen in einer sehr engen Beziehung zueinander. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Unternehmensleiter, der Elternteil ist, überträgt durch ein Testament oder eine Schenkung zu Lebzeiten alle Unternehmensaktien und Immobilien an seinen ältesten Sohn, der der Nachfolger ist. In diesem Fall können die anderen Erben nach dem Bürgerlichen Gesetzbuch (japanisches Bürgerliches Gesetzbuch) den ältesten Sohn, der das für das Unternehmen notwendige Vermögen geerbt hat, auf den Pflichtteilsergänzungsbetrag verklagen.

Im Falle des früheren Pflichtteilsreduktionsanspruchs hatte die Ausübung des Anspruchs die Wirkung, dass man einen Miteigentumsanteil an dem betreffenden Gegenstand (z.B. Aktien oder Immobilien) erwarb. Nach der Änderung des Erbrechts hat die Ausübung des Pflichtteilsergänzungsanspruchs jedoch keinen Einfluss auf das Eigentumsrecht an dem betreffenden Gegenstand, und es reicht aus, Geld in Höhe des Pflichtteils zu zahlen.

Dennoch, wenn der Nachfolger des Unternehmens gezwungen ist, eine erhebliche Zahlung an die anderen Erben zu leisten, kann dies ein großes Hindernis für das Überleben des Unternehmens darstellen.

Daher ist es unerlässlich, eine “Pflichtteilssicherungsstrategie” durchzuführen, wenn ein Unternehmensleiter seinem Nachfolger Unternehmensaktien oder Geschäftsimmobilien übertragen möchte. Es gibt verschiedene Methoden zur Pflichtteilssicherung, aber die sicherste ist, die gesetzlichen Erben, die das Pflichtteilsrecht haben, zu bitten, auf ihren Pflichtteil zu verzichten.

Um auf den Pflichtteil zu verzichten, muss ein Verfahren vor dem Familiengericht (japanisches Familiengericht) durchgeführt werden. Dabei wird geprüft, ob der Verzicht auf das Pflichtteilsrecht auf dem wahren Willen des Berechtigten beruht. Daher ist es wichtig, dass der Elternteil, der Unternehmensleiter ist, den Pflichtteilsberechtigten sorgfältig über die Notwendigkeit des Verzichts aufklärt und ihre Zustimmung einholt.

Außerdem prüft das Familiengericht bei einem Verzicht auf den Pflichtteil, ob dem Pflichtteilsberechtigten eine Entschädigung in Höhe des Pflichtteils gewährt wurde. Daher ist es wahrscheinlich notwendig, dem Pflichtteilsberechtigten, der verzichtet, eine gewisse finanzielle Entschädigung zu gewähren oder beispielsweise Unterstützung für Studiengebühren oder Hochzeitskosten zu leisten.

Arbeitsverwaltung

Eine der größten Sorgen bei der Wahl einer Geschäftsübernahme durch M&A ist wahrscheinlich die Beschäftigung der Mitarbeiter. Oftmals ist einer der Gründe, warum Unternehmer ihr Unternehmen nicht aufgeben und stattdessen eine Geschäftsübernahme suchen, dass sie den langjährigen Mitarbeitern, die dem Unternehmen treu gedient haben, nicht die Beschäftigung nehmen wollen.

Wie sich die Beschäftigung der Mitarbeiter durch M&A ändert, hängt von der gewählten Methode ab. Im Falle einer Aktienübertragung, die oft bei M&A von kleinen und mittleren Unternehmen verwendet wird, gibt es keine Auswirkungen auf den Arbeitsvertrag. Auch wenn sich die Aktionäre ändern, bleibt das Unternehmen selbst bestehen.

Im Gegensatz dazu kann der Arbeitsvertrag beeinträchtigt werden, wenn man sich für eine Geschäftsübertragung entscheidet. Eine Geschäftsübertragung ist eine Methode, bei der das Unternehmen seine Geschäfte und Vermögenswerte einzeln an ein anderes Unternehmen verkauft. Daher ist es notwendig, einzelne Übertragungsverfahren durchzuführen, um die Vertragsbeziehungen auf das übernehmende Unternehmen zu übertragen.

Dies ist auch bei Arbeitsverträgen keine Ausnahme, und es ist notwendig, den Arbeitsvertrag mit dem übernehmenden Unternehmen für jeden einzelnen Mitarbeiter neu abzuschließen, damit die Mitarbeiter weiterhin beschäftigt werden können.

Daher, wenn Sie die Beschäftigung der Mitarbeiter schützen wollen, wenn Sie sich für eine Geschäftsübertragung entscheiden, müssen Sie verhandeln, um die folgenden Punkte in den Geschäftsübertragungsvertrag aufzunehmen:

• Ein neuer Arbeitsvertrag wird zwischen allen Mitarbeitern des verkaufenden Unternehmens und dem kaufenden Unternehmen abgeschlossen
• Nach der Geschäftsübertragung werden die Beschäftigungsbedingungen und Arbeitsinhalte für eine gewisse Zeit nicht geändert

Übernahme von Vertragsbeziehungen

Wenn Sie sich für eine Aktienübertragung entscheiden, werden die Vertragsbeziehungen mit den Geschäftspartnern grundsätzlich ebenso wie Arbeitsverträge übernommen. Es kann jedoch vorkommen, dass eine Aktienübertragung gemäß den Vertragsbedingungen mit dem Geschäftspartner als Grund für eine Vertragsauflösung festgelegt ist. Daher ist es unerlässlich, die Klauseln in den Verträgen mit den wichtigsten Geschäftspartnern, die Sie weiterführen möchten, im Rahmen des sogenannten Due Diligence-Verfahrens (DD), das vor der Aktienübertragung durchgeführt wird, zu überprüfen.

Im Gegensatz dazu werden die Geschäftsbeziehungen mit dem verkaufenden Unternehmen im Falle einer Geschäftsübertragung nicht automatisch übernommen. Wenn Sie Geschäftsbeziehungen übernehmen möchten, müssen Sie diese nicht nur im Geschäftsübertragungsvertrag zwischen Verkäufer und Käufer ausdrücklich angeben, sondern auch eine individuelle Zustimmung von den Geschäftspartnern einholen.

Zusammenfassung

Es wird erwartet, dass die Anzahl der Fälle, in denen M&A für die Unternehmensnachfolge gewählt wird, in Zukunft weiter zunehmen wird. Im Falle von IT-Unternehmen kann M&A auch als Methode für den Geschäftsführer zum EXIT genutzt werden. Details zum EXIT durch M&A werden im folgenden Artikel erklärt.

https://monolith.law/corporate/exit-by-ipo-m-and-a[ja]

Um eine erfolgreiche Unternehmensnachfolge zu gewährleisten, ist es wichtig, dass sowohl der Verkäufer als auch der Käufer im Voraus ausreichend vorbereitet sind. Insbesondere ist das Verfahren, das als Due Diligence (DD) bezeichnet wird und vor der endgültigen Übertragungsvereinbarung durchgeführt wird, von großer Bedeutung.

Im Rahmen der rechtlichen Due Diligence, die Teil der Due Diligence ist, wird sorgfältig geprüft, ob die Übernahme von wichtigen Geschäftsbeziehungen und Arbeitsverträgen möglich ist, und ob es ein Risiko für rechtliche Probleme im Zusammenhang mit der M&A gibt. Die Ergebnisse dieser Due Diligence werden in den endgültigen Vertrag aufgenommen.

Es kann oft schwierig sein, diese Verfahren schnell und genau durchzuführen, nur mit internem Personal. Daher, wenn Sie eine sichere Unternehmensnachfolge durchführen möchten, sollten Sie einen Anwalt mit umfangreicher Erfahrung in Unternehmensrecht und M&A beauftragen.