स्मार्टफोन ऐप्लिकेशन खरीदने के M&A के संरचना के विकल्प

अन्य कंपनियों के पास मौजूद किसी भी व्यापार को “खरीदना” चाहने की स्थिति, किसी भी कंपनी के प्रबंधक के लिए सामान्य होनी चाहिए। “खरीदना” शब्द सुनने में बड़ा लग सकता है, लेकिन उदाहरण के लिए, स्मार्टफोन ऐप्स, वेबसाइट, YouTube या Instagram के खाते, वर्चुअल YouTuber जैसे किरदारों को खरीदने की स्थिति भी इसी तरह होती है। “बहुत सारे PV हैं, और अगर हमारी कंपनी इसे संचालित करती है, तो हम इसे मुनाफेमय कर सकते हैं, ऐसी वेबसाइट को खरीदना चाहते हैं” भी “खरीदना” और “M&A” का एक प्रकार है।

हालांकि, “खरीदना” और “M&A” के रूप में दैनिक उपयोग के शब्द, कानूनी रूप से अवश्य ही एकार्थी शब्द नहीं होते हैं। “खरीदना” और “M&A” को साकार करने के लिए, विभिन्न तरीके, “संरचनाएं” हो सकती हैं। और कौन सी संरचना का चयन करना चाहिए, यह निर्भर करता है कि पक्ष एक कंपनी है या व्यक्ति, क्या कंपनी के पास अन्य व्यापार भी है, उपलब्ध कराने योग्य मूल्यांकन आदि, विभिन्न व्यक्तिगत परिस्थितियों पर।

यहां, हम मान लेते हैं कि कंपनी A के पास स्मार्टफोन ऐप B का व्यापार है, और कंपनी C इसे खरीदना चाहती है, और हम A कंपनी और C कंपनी द्वारा चुने जाने वाले संरचनाओं का विस्तार और उनके फायदे और नुकसान पेश करते हैं। हम “स्मार्टफोन ऐप” का उदाहरण देते हैं, लेकिन चाहे वेबसाइट हो या YouTube का खाता, या अन्य कुछ भी हो, मूल रूप से यह समान है।

एप्लिकेशन व्यापार को कैसे खरीदें

पूरी शेयर्स की हस्तांतरण

यदि खरीदने के लिए लक्षित A एक कंपनी है, और वह एप्लिकेशन B के प्रबंधन के अलावा कुछ भी व्यापार नहीं कर रही है, तो C के पास विकल्प होता है कि वह A की सभी शेयर्स को खरीदे। अर्थात, ‘B को खरीदने’ के बजाय, ‘B के प्रबंधन का मुख्य अधिकारी जो A कंपनी है, उसे खरीदना’। A कंपनी की सभी शेयर्स की हस्तांतरण करने से, C कंपनी, जो हस्तांतरण प्राप्तकर्ता है, 100% शेयरहोल्डर के रूप में A कंपनी को, और A कंपनी का एकमात्र व्यापार जो B है, उसे नियंत्रित कर सकती है।

सभी शेयर्स की हस्तांतरण करने के लिए, A कंपनी के सभी शेयरहोल्डर्स और C कंपनी के बीच शेयर्स हस्तांतरण समझौता करना होगा।

जब शेयर्स की हस्तांतरण होती है, तो A कंपनी C कंपनी की ही कंपनी बन जाती है। यह एक ‘पूरी तरह से स्वामित्व वाली सहायक कंपनी’ होती है।

विलय

विलय का अर्थ है कि ‘विलय’ के बीच कंपनियों में से एक कंपनी विलय के बाद भी बनी रहती है, और विलय के कारण नष्ट होने वाली अन्य कंपनी से सभी अधिकार और कर्तव्यों को अधिग्रहण करती है। यह थोड़ा कठिन लग सकता है, लेकिन विलय में, A कंपनी और C कंपनी विलय होती हैं, और केवल C कंपनी (या A कंपनी) बचती है, जो ‘विलय’ होती है, और A कंपनी और C कंपनी एक नई कंपनी, जैसे कि D कंपनी में विलय होती हैं, जो ‘नई स्थापना विलय’ होती है। दोनों ही, ‘M&A’ की एक तकनीक हैं।

C कंपनी को, विलय के द्वारा नष्ट होने वाली A कंपनी के सभी अधिकार और कर्तव्यों को समग्र रूप से अधिग्रहण किया जाता है। इसलिए, A कंपनी द्वारा रखी गई स्मार्टफोन एप्लिकेशन B सहित व्यापार को, C कंपनी विलय के बाद, एकाधिकारिक रूप से चला सकती है।

विलय करने के लिए, C कंपनी को A कंपनी के साथ विलय समझौता करना होगा, और सिद्धांततः, प्रत्येक कंपनी में शेयरहोल्डर्स की साधारण सभा के विशेष निर्णय (उपस्थित शेयरहोल्डर्स के वोटिंग अधिकारों के 3/2 से अधिक सहमति) के द्वारा अनुमोदन प्राप्त करना होगा।

विलय, कर और लेखांकन के हिसाब से, पहले बताए गए सभी शेयर्स की हस्तांतरण के समान प्रभाव उत्पन्न करता है। उदाहरण के लिए, यदि C कंपनी अकेली में लाभमान है, और वह घाटे में A कंपनी को विलय करती है, तो विलय के बाद C कंपनी का लाभ और घाटा एक-दूसरे को खत्म करते हैं, जिससे लाभ घट जाता है, और कर राशि भी कम हो जाती है। यदि पहले बताए गए सभी शेयर्स की हस्तांतरण की जाती है, और C कंपनी A कंपनी को पूरी तरह से स्वामित्व वाली सहायक कंपनी बनाती है, तो C कंपनी और A कंपनी ‘जोड़ी’ बन जाती हैं, इसलिए, यदि C कंपनी लाभमान है, और A कंपनी घाटे में है, तो उसी प्रकार, लाभ और घाटा एक-दूसरे को खत्म करते हैं, जिससे लाभ घट जाता है, और कर राशि घट जाती है। ‘कंपनियां अलग-अलग रहती हैं और जोड़ी बनती हैं (सभी शेयर्स की हस्तांतरण)’ या ‘कंपनी स्वयं एक हो जाती है, इसलिए स्वाभाविक रूप से एक-दूसरे को खत्म करती है (विलय)’, यह अंतर है।

शेयर्स एक्सचेंज

शेयर्स एक्सचेंज का अर्थ है कि एक शेयर्स कंपनी (खरीदी जाने वाली कंपनी) अपने सभी जारी किए गए शेयर्स को दूसरी कंपनी (खरीदने वाली कंपनी) द्वारा प्राप्त कराती है। दूसरे शब्दों में, खरीदने वाली कंपनी, अर्थात C कंपनी, A कंपनी के शेयर्स को, नकद के बजाय, अपनी कंपनी (C कंपनी) के शेयर्स के रूप में मूल्य प्राप्त करती है।

C कंपनी, A कंपनी के शेयर्स के साथ शेयर्स एक्सचेंज करती है, तो A कंपनी की पूरी तरह से स्वामित्व वाली माता कंपनी बन सकती है। और सभी शेयर्स की हस्तांतरण की तरह, A कंपनी द्वारा रखी गई स्मार्टफोन एप्लिकेशन B सहित व्यापार को नियंत्रित कर सकती है।

शेयर्स एक्सचेंज करने के लिए, C कंपनी को A कंपनी के साथ शेयर्स एक्सचेंज समझौता करना होगा, और सिद्धांततः, प्रत्येक कंपनी में शेयरहोल्डर्स की साधारण सभा के विशेष निर्णय द्वारा अनुमोदन प्राप्त करना होगा।

व्यापार हस्तांतरण

व्यापार हस्तांतरण का अर्थ है कि कंपनी व्यापार क्रिया के रूप में, ‘व्यापार’ को दूसरे व्यक्ति या दूसरी कंपनी को हस्तांतरित करती है।

‘व्यापार’ का अर्थ है कि एक निश्चित व्यापार उद्देश्य के लिए संगठित किया गया संपत्ति, जो एक जैविक एकता के रूप में कार्य करती है, और हस्तांतरण प्राप्तकर्ता कंपनी को व्यापार गतिविधियों को अधिग्रहण करने की आवश्यकता होती है। स्मार्टफोन एप्लिकेशन सॉफ्टवेयर की संपत्ति होती है, और हस्तांतरण प्राप्तकर्ता कंपनी हस्तांतरण करने वाली कंपनी की जानकारी का उपयोग करके गतिविधियाँ करती है, इसलिए उसका हस्तांतरण ‘व्यापार हस्तांतरण’ होता है।

व्यापार का सभी या महत्वपूर्ण एक हिस्सा हस्तांतरित करने के लिए, हस्तांतरण प्राप्तकर्ता कंपनी C को A कंपनी के साथ व्यापार हस्तांतरण समझौता करना होगा। इसे करने के लिए, हस्तांतरण करने वाली कंपनी A को, सिद्धांततः, शेयरहोल्डर्स की साधारण सभा के विशेष निर्णय द्वारा अनुमोदन प्राप्त करने की आवश्यकता होती है। यह थोड़ा कठिन हो सकता है, लेकिन व्यापार हस्तांतरण, सिर्फ A कंपनी और C कंपनी के बीच ‘स्मार्टफोन एप्लिकेशन B को नकद में बेचने’ का समझौता करने वाला है, जो एक प्रकार का खरीद-बिक्री समझौता है। और, बिक्री का उद्देश्य स्मार्टफोन एप्लिकेशन B नहीं है, बल्कि साधारण वस्तु, जैसे कि एक कंप्यूटर, तो यह वास्तव में साधारण खरीद-बिक्री समझौता है, और ‘शेयरहोल्डर्स की साधारण सभा का निर्णय’ जैसी बात नहीं होती। व्यापार हस्तांतरण, इसके विपरीत एक अपवाद है। ‘एक निश्चित व्यापार उद्देश्य के लिए संगठित किया गया, और एक जैविक एकता के रूप में कार्य करने वाली संपत्ति’, जो A कंपनी के लिए महत्वपूर्ण संपत्ति है, स्मार्टफोन एप्लिकेशन B को पूरी तरह से दूसरी कंपनी को बेचने के लिए, A कंपनी को ऐसे महत्वपूर्ण ‘खरीद-बिक्री समझौते’, व्यापार हस्तांतरण करने के लिए शेयरहोल्डर्स की साधारण सभा के निर्णय को मान्य करना चाहिए, यही कानूनी योजना है। शेयरहोल्डर्स की साधारण सभा के निर्णय की आवश्यकता के अलावा, व्यापार हस्तांतरण में, साधारण खरीद-बिक्री समझौते से अलग कुछ नियम तैयार किए गए हैं, लेकिन यहां हम विस्तार से नहीं बता रहे हैं।

प्रत्येक विधि के फायदे और नुकसान

पूर्ण शेयर स्थानांतरण

पूर्ण शेयर स्थानांतरण एक सरल तरीका है जिसमें केवल शेयरहोल्डर की स्थिति का हस्तांतरण होता है और व्यापार को नियंत्रित किया जा सकता है, लेकिन शेयरों को बेचने का निर्णय A कंपनी के प्रत्येक शेयरहोल्डर की आजादी है। इसलिए, यदि A कंपनी के विरोधी शेयरहोल्डर होते हैं, तो इसे साकार करना कठिन होता है। इसके अलावा, सभी शेयरहोल्डरों के साथ शेयर स्थानांतरण अनुबंध का समापन करना, यदि A कंपनी में बहुत सारे शेयरहोल्डर होते हैं, तो यह जटिल होता है। इसके अलावा, अधिकांशतः नकदी के रूप में मूल्य भुगतान करने की स्थिति होती है, और C कंपनी को एक ठोस राशि तैयार करने की आवश्यकता होती है। हालांकि, यदि विरोधी शेयरहोल्डर होते हैं, तो C कंपनी 100% शेयरहोल्डर नहीं बन सकती है, लेकिन यदि विरोधी शेयरहोल्डरों की शेयर धारण की संख्या कम होती है, तो शेयरहोल्डरों की साधारण सभा में व्यापार प्रबंधन के संबंध में विचारशीलता से निर्णय लेना भी संभव है।

अवशोषण संगठन

अवशोषण संगठन में, यदि विरोधी शेयरहोल्डर होते हैं, तो भी शेयरहोल्डरों की साधारण सभा के विशेष निर्णय द्वारा अनुमोदन प्राप्त करने पर, अन्य कंपनी को पूरी तरह से खरीदा जा सकता है, और अनुबंध समापन किसी भी कंपनी के बीच किया जा सकता है। अर्थात, शेयरहोल्डरों की साधारण सभा का विशेष निर्णय, यदि कुल शेयरहोल्डरों के 2/3 का समर्थन होता है, तो संभव है, इसलिए यदि अल्पसंख्यक शेयरहोल्डर विरोध करते हैं, तो उस शेयरहोल्डर की इच्छा के विपरीत संगठन करने में सक्षम हो सकते हैं। इसके अलावा, संगठन में, A कंपनी को पूरी तरह से C कंपनी द्वारा अवशोषित करने का तरीका है, और C कंपनी के लिए, “A कंपनी के स्मार्टफोन ऐप B के अलावा के हिस्से के संबंध में संभावित जोखिम” होता है। उदाहरण के लिए, C कंपनी, स्मार्टफोन ऐप B से संबंधित व्यापार के अलावा अन्य व्यापार भी कर रही हो सकती है, और वहां बड़ी संख्या में बाहरी ऋण (बैलेंस शीट पर नहीं दर्ज ऋण) हो सकते हैं। अवशोषण संगठन, ऐसे बाहरी ऋण सहित “A कंपनी को पूरी तरह से” अवशोषित करने का ढांचा है। कार्यान्वयन से पहले, ऐसे जोखिम की कोई संभावना नहीं है, यह सत्यापित करने की आवश्यकता होती है।

शेयर एक्सचेंज

शेयर एक्सचेंज में, यदि विरोधी शेयरहोल्डर होते हैं, तो भी शेयरहोल्डरों की साधारण सभा के विशेष निर्णय द्वारा अनुमोदन प्राप्त करने पर, अन्य कंपनी को पूरी तरह से खरीदा जा सकता है, और अनुबंध समापन किसी भी कंपनी के बीच किया जा सकता है।

इसके अलावा, पूर्ण सहायक कंपनी बनने वाले शेयरहोल्डरों के लिए मूल्य, कानूनी रूप से कोई सीमा नहीं होती है और नकदी या अन्य संपत्ति हो सकती है, इसलिए अवश्य ही नकदी तैयार करने की आवश्यकता नहीं होती है, माता-पिता कंपनी के शेयर देने में सक्षम हो सकती है। शेयर एक्सचेंज, C कंपनी द्वारा A कंपनी को पूर्ण सहायक कंपनी बनाने का ढांचा है, और इस मायने में यह पूर्ण शेयर स्थानांतरण के समान है। पूर्ण शेयर स्थानांतरण के मामले में, स्थानांतरण के बावजूद C कंपनी के शेयरहोल्डर संरचना मूल रूप से बदलती नहीं है, लेकिन शेयर एक्सचेंज में C कंपनी के शेयर को मूल्य के रूप में लेते समय, C कंपनी के शेयरहोल्डरों में, मूल रूप से A कंपनी के शेयरहोल्डर होने वाले व्यक्ति शामिल हो जाते हैं। इसलिए, C कंपनी की दृष्टि से, व्यापार प्रबंधन की स्वतंत्रता संकुचित हो जाती है।

व्यापार स्थानांतरण

व्यापार स्थानांतरण में, अवशोषण संगठन की तरह अधिकार और कर्तव्य सभी का उत्तराधिकारी नहीं होता है, बल्कि स्थानांतरण कंपनी द्वारा उस व्यापार के संबंध में संपत्ति और अधिकार-कर्तव्य का, अधिकार को प्रतिपक्ष को स्थानांतरित करती है, और कर्तव्य को प्रतिपक्ष ग्रहण करता है, यह लेन-देन कार्यवाही एक साथ की जाती है। और, लक्ष्य वस्तु, “इस व्यापार से संबंधित सभी” के रूप में धुंधला निर्धारित नहीं होती है, बल्कि “अन्य पत्र में उल्लिखित एक सेट” के रूप में, विशेष रूप से सूचीबद्ध होती है।

इसलिए, बाहरी ऋण या अनावश्यक व्यापार का उत्तराधिकारी नहीं होता है।

हालांकि, ऐप के व्यापार स्थानांतरण में, ऐप के स्रोत कोड और उसके कॉपीराइट के अलावा, सर्वर साइड एप्लिकेशन और उसके कॉपीराइट, तीसरे पक्ष की सेवाओं का उपयोग करने का अधिकार आदि, ऐप आदि सॉफ्टवेयर को समझने के बिना, व्यापार करने के लिए आवश्यक स्थानांतरण विषय संपत्ति को निकालना कठिन हो सकता है।

इसके अलावा, A कंपनी, खुद को बोझिल नहीं कर सकती है, और अपने कर्तव्यों को स्वतंत्र रूप से C कंपनी को “स्थानांतरित” कर सकती है, और उस कर्तव्य के पक्षधर के अधिकारी की अनुमति को व्यक्तिगत रूप से प्राप्त करने की आवश्यकता होती है। “कर्तव्य” संकेतपूर्ण होता है, लेकिन उदाहरण के लिए, यदि स्मार्टफोन ऐप B में उपयोगकर्ता पंजीकरण सुविधा होती है, और उसके ऑपरेटर A कंपनी, प्रत्येक उपयोगकर्ता के प्रति, स्मार्टफोन ऐप B के माध्यम से किसी भी प्रकार की सेवा प्रदान करने की कर्तव्य लेती है, तो सिद्धांततः, A कंपनी को प्रत्येक उपयोगकर्ता के साथ व्यक्तिगत रूप से वार्ता करनी होती है, “ऑपरेटर C कंपनी में बदल जाता है, इसलिए आगामी सेवा प्रदान C कंपनी द्वारा की जाएगी, क्या इसमें कोई समस्या है?” और अनुमति प्राप्त करने की आवश्यकता होती है। यह प्रक्रिया बहुत जटिल होती है, और वास्तविक समस्या के रूप में असंभव होती है, इसलिए A कंपनी को पहले से ही भविष्य में व्यापार स्थानांतरण हो सकता है, और ऐसे मामले में सहमति देने की आवश्यकता होती है, जैसे कि उपयोग की शर्तें आदि तैयार करने की आवश्यकता होती है।

व्यापार स्थानांतरण का मूल्य, आमतौर पर नकदी होती है, और एक ठोस राशि तैयार करने की आवश्यकता होती है।

सारांश

जैसा कि ऊपर बताया गया है, स्मार्टफोन ऐप्स आदि के व्यापार को ‘खरीदने’ का M&A संरचना, प्रत्येक के अपने फायदे और नुकसान होते हैं। और, इसे सुचारू रूप से कार्यान्वित करने के लिए, केवल कानून और व्यापार के सामान्य सिद्धांतों के अलावा, स्मार्टफोन ऐप्स, वेबसाइट्स और YouTube आदि के विषय में विशेषज्ञता वाले ज्ञान की भी आवश्यकता होती है।