Переваги та недоліки ICO у порівнянні з IPO

У сучасний час, коли теми різкого зростання або падіння курсу віртуальних валют, таких як Bitcoin, все частіше обговорюються у суспільстві, можна сказати, що віртуальна валюта вже визнана як один зі способів управління активами. Безумовно, ризик і прибуток можуть бути великими, і наскільки енергійно люди готові до цього підходити, залежить від кожної особи. Однак будь-яка особа, зацікавлена в інвестиціях, мабуть, проявить хоча б інтерес до володіння віртуальною валютою.

Однак ця віртуальна валюта не тільки може бути придбана як об’єкт інвестицій, але, насправді, ви також можете використовувати її для залучення інвестицій від інших, ставши власником віртуальної валюти. Залучення інвестицій у відповідності до валюти за допомогою віртуальної валюти називається ICO (Ініційована пропозиція монет) в термінології ІТ. Можна сказати, що вирішальна відмінність віртуальної валюти від існуючих технологій, таких як електронні гроші, полягає в тому, що вона зробила можливим цей новий спосіб залучення коштів. Нова технологія віртуальної валюти пропонує суспільству новий спосіб залучення коштів. Саме тому вона може мати великий вплив на існуючий спосіб проведення фінансових операцій, викликаючи великі сподівання і стурбованість.

Спільні риси IPO та ICO

Отже, яким є конкретний процес випуску власної криптовалюти та залучення коштів за допомогою цієї криптовалюти? Насправді, це схоже на процес, який відбувається при IPO (Initial Public Offering, також відомий як первинне публічне розміщення акцій). Детальний опис IPO можна знайти в інших довідкових книгах або на більш детальних веб-сайтах, але насправді, якщо ви розумієте основи IPO, ви легше зрозумієте ICO. Якщо ви порівняєте ICO з IPO, ви зможете побачити спільні та відмінні риси, і зрозумієте, що переваги та недоліки ICO в більшості випадків є двома сторонами однієї монети.

Якщо ми говоримо про спільні риси ICO та IPO, перша річ, яку слід відзначити, – це те, що вони обидва є засобами залучення коштів для підприємців. Наприклад, при запуску нового бізнесу, в більшості випадків потрібні великі кошти, що вже є очевидним. Не важливо, наскільки ваші плани сповнені мріями та надіями, якщо у вас немає достатніх коштів для їх реалізації, вони можуть стати просто мріями.

IPO, якщо пояснити дуже грубо, – це процес залучення коштів шляхом введення акцій, які представляють частину вартості активів компанії, на торговий ринок. Якщо багато інвесторів бачать потенціал у бізнесі компанії, ринкова вартість акцій автоматично зростає, і компанія отримує кошти для реалізації свого бізнесу.

З іншого боку, ICO проводиться шляхом випуску нової криптовалюти, відомої як токени, для залучення коштів. Структура, в якій очікується зростання вартості криптовалюти разом з ростом бізнесу, є аналогічною відносинам між акціями компанії, що виходить на біржу.

Експерти з IPO – це аудиторські фірми та бухгалтери, а що з ICO?

Коли компанія залучає фінансування через IPO, це означає, що вона стає публічною. Отже, вона отримує відповідний соціальний кредит. IPO реалізується після суворого аудиту від Фінансового агентства, брокерських компаній, бірж та інших організацій.

Підтримка компаній у напрямку IPO, як правило, входить до сфери компетенції аудиторських фірм та сертифікованих бухгалтерів. Це пов’язано з тим, що для проходження суворого аудиту IPO потрібна точка зору професіонала в області бухгалтерського аудиту.

З іншого боку, ICO не вимагає суворого аудиту або складних процедур, як це відбувається з IPO. Навпаки, перевагою ICO є те, що будь-хто може швидко його реалізувати.

Однак, незважаючи на те, що ICO не вимагає складних процедур, як у випадку з IPO, це не означає, що знання процедур або законодавства не потрібні. Наприклад, якщо токени, що випускаються компанією, відповідають “віртуальній валюті” за зміненим Законом про розрахунки, компанія повинна зареєструватися як оператор обміну віртуальною валютою. Крім того, навіть якщо вони не відповідають віртуальній валюті, якщо вони вважаються передплаченими засобами оплати, подібними до електронних грошей, можуть виникнути обов’язки подачі повідомлень заздалегідь або внесення гарантійного внеску до держави. Тобто, навіть якщо витрати та час, потрібні для процедур, можуть бути зменшені, це не означає, що все можна робити на власний розсуд. В цьому сенсі, можна сказати, що IPO, для якого існують чіткі правила, і які можна провести без проблем, якщо слідувати “рейкам”, є більш “безпечними”.

Через відсутність законодавства, яке би безпосередньо регулювало ICO, може бути важко визначити межу між законними та незаконними діями, тому ще більш важливо розуміти закон на основі основних принципів.

Переваги ICO

Враховуючи вищезазначене, давайте розглянемо переваги та недоліки ICO. Нижче ми розглянемо переваги з точки зору управління.

Перевага 1: Простота процедури та зниження витрат

Не потрібно проходити перевірку від Фінансового агентства, брокерської компанії або біржі, тому процедура проста, а витрати на послуги бухгалтера можуть бути знижені.
→ Це дозволяє знизити економічні витрати та надає перевагу в тому, що будь-хто може провести ICO швидко.

Перевага 2: Можливість залучення коштів без передачі контролю

Акції пов’язані з контролем над компанією, але ICO дозволяє залучати кошти без передачі контролю.
→ Законодавство про акціонерні товариства визначає, що акціонери мають контроль над компанією, але криптовалюта не має такого законодавчого фону, тому є можливість індивідуального дизайну. Однак, якщо не прийнято рішення, що “є цінність інвестувати в ICO, навіть якщо ви не можете отримати контроль”, буде важко залучити інвестиції. У вільному індивідуальному дизайні потрібно створити “переваги” для інвесторів.

Перевага 3: Немає необхідності проводити на рівні компанії

Не обов’язково проводити на рівні компанії, можливо провести на рівні “бізнесу” або “неконсолідованих компаній” (однак, на практиці, випадки проведення в неконсолідованих компаніях не є частими).
→ Акції відповідають контролю над конкретною компанією один до одного, але криптовалюта не має такого законодавчого фону, тому є можливість індивідуального дизайну.

Недоліки ICO

З іншого боку, можна виділити такі недоліки:

Недолік 1: Ще не стало загальноприйнятим

У порівнянні з інвестуванням в акції, фінансування через ICO ще не є загальноприйнятим, і є обмеження на суму залучених коштів.
→ Однак, враховуючи перевагу швидкого виконання, можна сказати, що важливо зосередитись на маркетингу (наприклад, використовуючи веб), щоб привернути увагу суспільства.

Недолік 2: Є підозра в шахрайстві

Через те, що багато проектів схожі на “шахрайство”, існує певна обережність, що обмежує суму залучених коштів.
→ Той факт, що будь-хто може провести ICO без подолання суворого аудиту та складних адміністративних процедур, може бути зручним для шахраїв. З точки зору інвесторів, важливо самостійно визначити, чи варто довіряти кожному проекту або особі, яка проводить ICO, тому можна сказати, що ICO має певний ризик для інвесторів.

Недолік 3: Ще мало попередніх випадків

Навіть на рівні всього суспільства, ще недостатньо накопичених випадків з минулого, і важко створити законний дизайн, просто копіюючи ортодоксальні випадки інших компаній.
→ Важливо звертатися та переговорювати з відповідними органами, такими як Фінансова служба, щодо застосування законодавства, враховуючи знання пов’язаних законів і правил.

Підсумки

Як ми вже говорили, велика перевага ICO полягає в тому, що ви можете уникнути зайвої роботи зі складними процедурами. Однак важливо не сплутати це з думкою, що “відсутність строгих законів = дозволяється беззаконня”. Можливість уникнути складних процедур також означає, що існує ризик ненавмисно вчинити незаконні дії. Навіть якщо ви проводите ICO, важливо пам’ятати, що з юридичної точки зору вам все одно потрібно враховувати аспекти, які відрізняються від IPO.