Staking tài sản mã hóa là gì? Giải thích vấn đề về quy định tài chính
Phương pháp kiếm lợi nhuận từ tài sản mã hóa (tiền ảo) mà nhiều người thường nghĩ đến là mua một loại tài sản mã hóa cụ thể, sau đó bán chúng khi giá trị của tài sản mã hóa tăng lên. Tuy nhiên, với tài sản mã hóa, còn có một phương pháp khác để kiếm được lợi nhuận mà không cần bán chúng, đó là “staking”.
Hiện tại, việc “staking” tài sản mã hóa chưa được biết đến rộng rãi. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc này có thể phải tuân thủ các quy định theo Luật giao dịch sản phẩm tài chính của Nhật Bản. Do đó, trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích về việc “staking” tài sản mã hóa dành cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư đang có ý định thực hiện việc này.
Staking tài sản mã hóa (tiền ảo) là gì?
Staking tài sản mã hóa là cơ chế kiếm thưởng bằng cách sở hữu tài sản mã hóa và tham gia vào mạng lưới blockchain liên quan đến tài sản mã hóa. Để tham gia vào staking tài sản mã hóa, bạn cần sở hữu một lượng nhất định tài sản mã hóa. Ví dụ, trong trường hợp của Ethereum, điều kiện tham gia là sở hữu ít nhất 32ETH.
Để thực hiện staking tài sản mã hóa, không chỉ cần sở hữu tài sản mã hóa mà còn cần gửi tài sản mã hóa vào mạng lưới (staking pool). Lưu ý rằng, tài sản mã hóa đã gửi sẽ bị khóa và không thể di chuyển, vì vậy cần phải cẩn thận.
Staking chủ yếu sử dụng thuật toán đồng thuận (consensus) PoS (Proof of Stake) hoặc các thuật toán tương tự. Tại đây, bạn có thể nhận được quyền trở thành người xác nhận giao dịch (validator) dựa trên số lượng và thời gian sở hữu tài sản mã hóa.
Trong tài sản mã hóa sử dụng PoS, người tham gia có thể nhận được tài sản mã hóa mới phát hành như một phần thưởng bằng cách tham gia vào mạng lưới. PoS cũng có thể giúp tăng số lượng người sở hữu tài sản mã hóa lâu dài, tăng giá trị tài sản của tài sản mã hóa và duy trì hệ sinh thái tài sản mã hóa.
Ngoài ra, có nhiều loại thuật toán đồng thuận khác nhau tùy thuộc vào loại tài sản mã hóa, nhưng chúng cũng giải quyết một phần vấn đề tiêu thụ điện năng không cần thiết phát sinh từ việc đào tài sản mã hóa bằng PoW (Proof of Work). Về việc đào tài sản mã hóa bằng PoW, chúng tôi đã giải thích chi tiết trong bài viết khác.
Bài viết liên quan: Giải thích cách hoạt động của việc đào tài sản mã hóa một cách dễ hiểu – Ảnh hưởng và điểm cần lưu ý của Luật tiền gửi đã được sửa đổi là gì?[ja]
Tổng quan về doanh nghiệp Staking
Trên lý thuyết, cá nhân cũng có thể tham gia vào việc staking tài sản mã hóa. Tuy nhiên, tùy thuộc vào loại tài sản mã hóa, số lượng tài sản mã hóa cần sở hữu để thực hiện staking có thể rất lớn. Ví dụ, trong trường hợp của Ethereum đã đề cập trước đó, bạn sẽ cần 32ETH, tức là cần hàng triệu yên Nhật. Có thể nói rằng ngưỡng tham gia vào việc staking tài sản mã hóa cho cá nhân là khá cao. Do đó, cũng có trường hợp doanh nghiệp thu thập tiền bạc và sử dụng số tiền đã thu thập để thực hiện doanh nghiệp staking.
Như đã đề cập trước đó, tài sản mã hóa đã gửi vào hồ bơi staking sẽ không thể di chuyển. Trong trường hợp doanh nghiệp thực hiện doanh nghiệp staking, họ cũng có thể phát hành token thay thế có giá trị tương đương với tài sản mã hóa đã nhận và cho phép giao dịch, trao đổi với các tài sản mã hóa khác. Về doanh nghiệp staking tài sản mã hóa, có sự khác biệt so với doanh nghiệp khai thác tài sản mã hóa ở chỗ nó cũng đi kèm với việc sở hữu tài sản mã hóa bởi doanh nghiệp và những người khác.
Kế hoạch cho doanh nghiệp Staking
Về kế hoạch cho doanh nghiệp Staking, chúng ta có thể chia thành hai loại chính: kế hoạch đơn giản nhất và kế hoạch phát hành token thay thế. Dưới đây, tôi sẽ giải thích về hai loại kế hoạch này.
Kế hoạch đơn giản nhất
Đối với kế hoạch đơn giản nhất, đầu tiên, người dùng sẽ gửi tài sản mã hóa cho doanh nghiệp. Tiếp theo, doanh nghiệp sẽ sử dụng tài sản mã hóa được gửi từ người dùng để thực hiện Staking. Sau đó, doanh nghiệp sẽ phân phối phần thưởng thu được từ Staking cho người dùng.
Kế hoạch trên là kế hoạch đơn giản nhất trong doanh nghiệp Staking.
Kế hoạch phát hành token thay thế
Như đã nói trước đó, khi thực hiện Staking, tài sản mã hóa sẽ bị khóa trong hồ bơi Staking. Điều này có nhược điểm là không thể tự do di chuyển tài sản mã hóa. Để khắc phục nhược điểm này, kế hoạch phát hành token thay thế được sử dụng.
Kế hoạch phát hành token thay thế bắt đầu bằng việc người dùng gửi tài sản mã hóa cho doanh nghiệp. Điểm đặc biệt của kế hoạch này là doanh nghiệp sẽ phát hành token thay thế cho người dùng.
Các bước tiếp theo giống như kế hoạch đơn giản nhất, doanh nghiệp sẽ sử dụng tài sản mã hóa được gửi từ người dùng để thực hiện Staking, sau đó, doanh nghiệp sẽ phân phối phần thưởng thu được từ Staking cho người dùng. Trong trường hợp của kế hoạch phát hành token thay thế, token thay thế được phát hành có thể được sử dụng để mua bán hoặc trao đổi với các tài sản mã hóa khác.
Điều này giúp khắc phục một phần nhược điểm của việc tài sản mã hóa bị khóa trong hồ bơi Staking.
Quy định pháp luật về Staking tài sản mã hóa
Đối với hoạt động Staking tài sản mã hóa, như đã đề cập ở trên, nó liên quan đến việc sở hữu tài sản mã hóa bởi các nhà cung cấp dịch vụ và các bên liên quan khác. Do đó, có thể nói rằng có nhiều điểm cần xem xét đặc biệt đối với hoạt động Staking tài sản mã hóa. Dưới đây, chúng tôi sẽ giải thích về quy định pháp luật liên quan đến Staking tài sản mã hóa.
Bài viết liên quan: Quy định về tài sản mã hóa là gì? Giải thích mối quan hệ giữa Luật thanh toán tiền tệ và Luật giao dịch sản phẩm tài chính Nhật Bản[ja]
Trường hợp nhà cung cấp Staking không giữ tài sản mã hóa
Trong trường hợp nhà cung cấp Staking không giữ tài sản mã hóa (không phải là gửi cất hay đầu tư), họ có thể được coi là người chấp thuận (Delegate). Trong trường hợp này, do nhà cung cấp Staking không giữ tài sản mã hóa từ người dùng, doanh nghiệp mà họ thực hiện không được coi là thuộc về ngành công nghiệp Custody.
Do đó, nhà cung cấp Staking trong trường hợp này không phải là nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tài sản mã hóa, và sẽ không phải tuân thủ quy định theo Luật thanh toán tiền tệ của Nhật Bản. Hơn nữa, vì nhà cung cấp Staking không giữ tài sản mã hóa từ người dùng, người dùng không thể coi họ đã đầu tư vào nhà cung cấp Staking, và do đó không được coi là thuộc về hệ thống đầu tư tập thể. Do đó, họ cũng sẽ không phải tuân thủ quy định theo Luật giao dịch sản phẩm tài chính của Nhật Bản trong mối quan hệ với hệ thống đầu tư tập thể.
Bài viết liên quan: Custody là gì? Giải thích về quy định đối với nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tài sản mã hóa[ja]
Một phương pháp không phải là gửi cất hay đầu tư có thể là cho vay tài sản mã hóa. Tuy nhiên, trong thực tế, việc đánh giá liệu đó là cho vay hay gửi cất là khó khăn, và trong Hướng dẫn về dịch vụ trao đổi tài sản mã hóa[ja] của Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản, nếu bạn quản lý tài sản mã hóa cho người khác dưới danh nghĩa cho vay để trốn luật, bạn sẽ phải đăng ký là nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tài sản mã hóa.
Trường hợp nhà cung cấp Staking giữ tài sản mã hóa
Trong trường hợp nhà cung cấp Staking giữ tài sản mã hóa từ người dùng, dự án Staking có thể được coi là thuộc về ngành kinh doanh Custody hoặc hệ thống đầu tư tập thể.
Cụ thể, nếu nhà cung cấp Staking nhận tài sản mã hóa gửi gắm từ người dùng, nó sẽ thuộc về ngành kinh doanh Custody. Trong trường hợp nhà cung cấp Staking nhận tài sản mã hóa đầu tư từ người dùng, nó sẽ thuộc về hệ thống đầu tư tập thể.
Do đó, việc phân biệt liệu dự án Staking có được đánh giá là gửi gắm hay đầu tư theo pháp luật là rất quan trọng.
Staking là dự án gửi tiền hay đầu tư?
Đầu tiên, về tiêu chí phân biệt giữa việc gửi tiền và đầu tư, nói chung, sẽ được phân biệt dựa trên việc có phân phối lợi nhuận hay không. Nói cách khác, nếu không có việc phân phối lợi nhuận, nó sẽ được coi là việc gửi tiền, và nếu có việc phân phối lợi nhuận, nó sẽ được coi là đầu tư.
Ví dụ, trong trường hợp một nhà cung cấp staking chịu trách nhiệm trả lại toàn bộ tài sản mã hóa được gửi bởi người dùng và nhận phần thưởng không liên quan đến lợi nhuận, không thể coi là có việc phân phối lợi nhuận, và do đó, nó sẽ được coi là việc gửi tiền.
Ngược lại, ngay cả khi nhà cung cấp staking chịu trách nhiệm trả lại toàn bộ tài sản mã hóa được gửi bởi người dùng, trong trường hợp nhận phần thưởng liên quan đến lợi nhuận, có thể coi đó là việc gửi tiền với phần thưởng liên quan đến lợi nhuận, nhưng cũng có thể coi đó là việc đầu tư với điều khoản bổ sung vốn gốc.
Ngoài ra, trong trường hợp nhà cung cấp staking không chịu trách nhiệm trả lại toàn bộ tài sản mã hóa được gửi bởi người dùng và nhận phần thưởng không liên quan đến lợi nhuận, có thể được coi là đầu tư với giới hạn phần thưởng.
Thêm vào đó, trong trường hợp nhà cung cấp staking không chịu trách nhiệm trả lại toàn bộ tài sản mã hóa được gửi bởi người dùng và nhận phần thưởng liên quan đến lợi nhuận, có thể được coi là một hình thức đầu tư điển hình.
Như đã nêu trên, trong kinh doanh staking, việc phân biệt giữa việc gửi tiền và đầu tư sẽ phụ thuộc vào cơ chế của nó. Kết quả là, nếu được coi là đầu tư, nó có thể bị quy định theo Luật giao dịch sản phẩm tài chính Nhật Bản như một hệ thống đầu tư tập thể. Ngoài ra, nếu được coi là việc gửi tiền, nó có thể bị quy định theo Luật thanh toán tiền tệ Nhật Bản như một hoạt động trao đổi tài sản mã hóa.
Do đó, khi thực hiện kinh doanh staking tài sản mã hóa, cần cẩn thận xem xét cơ chế nào phù hợp và sẽ bị quy định như thế nào.
Tóm tắt: Staking tài sản mã hóa và quy định pháp luật liên quan
Chúng tôi đã giải thích về việc staking tài sản mã hóa dành cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư đang có ý định thực hiện staking tài sản mã hóa. Để thực hiện staking tài sản mã hóa, không chỉ cần kiến thức về pháp luật mà còn cần kiến thức về tài sản mã hóa.
Do đó, khi bắt đầu kinh doanh staking tài sản mã hóa, chúng tôi khuyến nghị bạn nên tham vấn với luật sư có kiến thức chuyên môn.
Giới thiệu về các biện pháp của văn phòng luật sư của chúng tôi
Văn phòng luật sư Monolis, đặc biệt là trong lĩnh vực IT và pháp luật, là một văn phòng luật sư có chuyên môn cao về cả hai mặt. Văn phòng của chúng tôi cung cấp hỗ trợ toàn diện cho doanh nghiệp liên quan đến tài sản mã hóa và blockchain. Chi tiết được mô tả trong bài viết dưới đây.
Category: IT
