什么是股份有限公司的筹资方法?除了第三方配售增资,也全面解释其他方法

我想，许多人会想到创业公司等股份有限公司通过接受风险投资公司等投资者的投资并发行自家股票来筹集资金的方式。然而，创业公司等筹集资金的方法不仅仅是接受投资并发行股票，还有许多其他的方式。因此，本文将对股份有限公司的筹资方式进行说明。

可能的资金筹集方式

可能的资金筹集方式大致可以分为以下几种：

• 通过出售股份公司的资产等方式筹集资金（资产融资）
• 通过接受贷款来筹集资金（债务融资）
• 通过接受风险投资公司等投资者的投资来筹集资金（权益融资）

关于资产融资（Asset finance）

资产融资是指创业公司等股份有限公司通过出售等方式处置公司资产以筹集资金的方法。在资产融资中，可能出售的资产包括房地产、有价证券、商品库存、对客户的应收账款、机械设备、车辆、版权或专利权等。

资产融资的优点

可以降低筹资成本

资产融资的优点首先是可以降低筹资成本。出售资产时，与出售相关的成本并不高，因此可以降低筹资成本。

可以提高公司价值

其次，资产融资的优点是，可以通过减少负债表上的目标资产，增加现金和存款。这样可以提高公司的价值。

资产融资的缺点

如果没有可以转化为资金的资产，就无法进行

资产融资的缺点是，如果没有可以转化为资金的资产，就无法进行。因此，对于资产较少的创业公司等，这是一种难以采取的筹资方法。

选择可以转化为资金的资产很困难

此外，过于重视筹资，可能会出售本不应出售的资产。因此，在进行资产融资时，需要仔细考虑是否有可以出售的资产，以及即使有资产，是否真的可以出售。

关于债务融资（Debt finance）

债务融资是指通过银行贷款或发行公司债券等方式进行资金筹集。银团贷款或私募债券的发行也可以被视为债务融资的一种形式。

债务融资的优点

债务融资的优点可以从以下几个方面来考虑。

不会影响股权比例，对经营权无影响

在稍后将要解释的权益融资中，由于涉及到股票的发行等，会导致股权比例的变动，从而对经营权产生影响。然而，在债务融资中，由于是通过负债来筹集资金，不会导致股权比例的变动，对经营权无影响。对于管理层来说，资金筹集不会影响经营权，可以自由地进行经营，这可以说是债务融资的优点。

可能会带来信用

债务融资是通过负债来筹集资金，因此公司必然需要进行还款。如果对于债务融资所产生的债务能够进行稳健的还款，那么该公司就会被认为是能够稳健还款的信用。因此，当需要从金融机构获得大额贷款时，可能会更容易通过审查，这对公司来说是一个优点。

可以期待节税效果

在债务融资中，通常需要向资金提供方支付利息。在债务融资中支付的利息可以在会计处理上作为费用处理，因此可以期待税金减少，如果只考虑税金方面，这对公司来说是一个优点。

易于筹集资金

首先，从资金提供方来看，可以根据公司的信用来考虑提供资金的金额，因此可以在不承担大风险的情况下进行资金筹集。
由于资金提供方的风险较小，因此资金提供方更容易做出资金提供的决定，公司可以更容易地找到资金提供者。因此，在债务融资中，资金筹集更为容易，这是债务融资的优点。

债务融资的缺点

会增加负债表上的负债

如上所述，债务融资可以期待节税效果，但反过来，会增加负债表上的负债。公司多少会有一些负债，但如果负债比例过高，从数字上看，公司的经营可能会显得不太好。因此，债务融资可能会增加负债表上的负债，这可以说是债务融资的缺点。

需要进行还款

在稍后将要解释的权益融资中，公司不是通过贷款，而是通过投资来获得资金。因此，虽然可能需要进行分红或在公司清算时分配剩余财产，但不需要还款。相反，债务融资不是投资，而是贷款，因此需要还款。这一点对公司来说是一个缺点。

需要支付利息

对于债务融资产生的负债，通常需要支付利息。因此，需要支付的金额会比筹集的资金多出利息部分。这个需要支付利息的部分对公司来说是一个缺点。

关于股权融资（Equity finance）

股权融资是指股份有限公司发行新股，将其分配给风险投资公司（VC）等投资者，以筹集资金。股权融资的主要方式包括公开募股、股东配售增资、第三方配售增资以及发行可转换债券型新股预约权附带债券等。

https://monolith-law.jp/corporate/investment-contract-shares-provision[ja]

股权融资的优点

无需支付利息

在股权融资中，由于并非接受资金贷款，因此无需支付利息。如果需要支付利息，对于股份有限公司来说，可能会导致资金筹集成本过高。因此，无需支付利息可以说是股权融资的优点。

无需偿还资金

在股权融资中，由于并非接受资金贷款，因此无需偿还筹集的资金。由于无需偿还资金，股份有限公司可以保有资产，这可以说是股权融资的优点。

可以增加资本，从而强化财务状况

在债务融资中，如前所述，会导致负债在资产负债表上增加。而在股权融资中，筹集的资金将成为股份有限公司的资本，因此可以强化财务状况，使公司看起来运营良好。这可以增加交易对手和金融机构等对公司的信任感。因此，强化财务状况可以说是股权融资的优点。

股权融资的缺点

会影响管理权

在股权融资中，需要向风险投资公司（VC）等投资者发行股票等。这样做会导致股权比例发生变化，从而影响管理权。这可以说是股权融资的缺点。

可能无法轻易筹集资金

在股权融资中，提供资金的一方不是贷款，而是作为投资提供资金。这就需要考虑投资的风险。考虑到这种风险，可能不会轻易提供资金。因此，对于接受资金的一方来说，可能无法轻易筹集资金，这可以说是股权融资的缺点。

https://monolith-law.jp/corporate/investment-contract-and-shareholder-agreement[ja]

总结

以上，我们对股份有限公司的资金筹集方法进行了说明。对于股份有限公司来说，现金流是一个非常重要的问题。因此，选择并实施本文介绍的资金筹集方法是非常重要的。每种资金筹集方法都有其优点和缺点，因此，对每种资金筹集方法的优点和缺点有深入的理解是非常重要的。如果股份有限公司的经营者对资金筹集方法有任何疑虑，建议向律师等专业人士咨询。