Klíčové schématy a jejich rozdíly v M&A japonských poskytovatelů péče

Oblast péče o seniory je oblastí, kde převládají malí podnikatelé a kde dochází k intenzivní konkurenci zařízení pro seniory, zejména po novelizaci zákona o zajištění stabilního bydlení pro starší osoby (Heisei 23, 2011) a dalších faktorů, jako je chronický nedostatek pracovních sil, zvyšující se náklady na nábor zaměstnanců a pravidelné tříleté revize odměn za péči. Zvláště aktivní jsou v této oblasti fúze a akvizice (M&A) prováděné velkými podniky.

Typickým příkladem M&A v oblasti péče o seniory je situace, kdy vlastník zařízení prodává svůj podnik kupujícímu. Nicméně, způsob, jakým by měl být tento prodej proveden, vyžaduje pečlivé zvážení na základě konkrétního případu. Je třeba zvážit nejlepší řešení pro daný případ, ať už jde o převod podniku, rozdělení společnosti, fúzi nebo prodej akcií prodávající společnosti.

V tomto článku vysvětlíme hlavní schémata M&A pro zařízení péče o seniory a poskytneme přehled o každém schématu.

Převod „(části) podnikání“ jako předmětu M&A

Co je převod podnikání

Převod podnikání je metoda, při které prodávající předává část (nebo celé) svého „podnikání (jako jednotky)“ kupujícímu. To znamená, že pokud prodávající provozuje více druhů podnikání a chce převést pouze určitou část jako předmět M&A, například jiné provozovny nebo v některých případech i podnikání mimo péči, je převod podnikání typickým příkladem situace, kdy je vhodné tuto metodu použít.

Převod podnikání není jako „fúze“, kde se převádí veškerá aktiva a závazky společnosti najednou, ale zahrnuje převod aktiv a závazků prodávajícího, obchodního postavení atd. prostřednictvím jednotlivých smluv. Proto lze říci, že převod podnikání je soubor jednotlivých kupních smluv. Jinými slovy, pokud prodávající provozuje více druhů podnikání a chce převést pouze některé z nich kupujícímu, nelze použít schéma jako je „fúze“, ale je nutné použít převod podnikání nebo níže popsaný způsob rozdělení společnosti.

Související článek: Vysvětlení postupu převodu podnikání M&A – výhody, nevýhody a na co si dát pozor?[ja]

Proces převodu podnikání se liší v případě akciové společnosti a v případě právnické osoby provozující sociální služby.

Převod podnikání u akciové společnosti a právnické osoby provozující sociální služby

Nejprve, v případě akciové společnosti je nutné usnesení představenstva nebo zvláštní usnesení valné hromady.

Dále, v případě právnické osoby provozující sociální služby, Zákon o sociálních službách neobsahuje žádná ustanovení týkající se převodu podnikání, takže není potřeba stejný proces jako u akciové společnosti. Nicméně, je vyžadováno, aby základní majetek přímo potřebný pro provozování sociálních služeb (například nemovitosti používané jako zařízení) byl uveden ve stanovách, takže pokud dojde k jakýmkoli změnám v důsledku převodu podnikání, je nutné změnit stanovy.

Změna stanov právnické osoby provozující sociální služby vyžaduje v zásadě usnesení rady a schválení guvernérem prefektury, a to samé platí pro dispozici se základním majetkem, kde je také potřeba usnesení rady a schválení guvernérem prefektury.

Upozornění při převodu podnikání v oblasti péče

Kromě toho, v případě podnikání v oblasti péče, kde je běžné získávání majetku pomocí dotací, je třeba věnovat pozornost tomu, zda mezi převáděnými aktivy nejsou majetky získané s podporou státního rozpočtu. Takový majetek je zakázáno používat v rozporu s účelem poskytnutí dotací, a proto je v zásadě také zakázáno jej prodávat třetím stranám (kupujícím). V takovém případě je obvykle nutné před převodem podnikání požádat ministra zdravotnictví, práce a sociálních věcí o schválení dispozice s majetkem. Toto schválení je nutné získat před převodem, tedy před provedením převodu podnikání, což znamená, že je třeba správně naplánovat časový harmonogram vzhledem k celému procesu převodu podnikání.

Společnostní rozdělení jako cíl M&A pro “část společnosti”

Pokud jde o M&A mezi akciovými společnostmi, lze využít schéma společnostního rozdělení, kdy se od prodávající společnosti oddělí “určité provozovny (včetně souvisejících vlastnických práv, pohledávek, smluvních vztahů atd.)” a tyto se převedou na kupujícího. Pokud se oddělená část stane novou akciovou společností, hovoříme o novém rozdělení, pokud se stane součástí podnikání kupující společnosti, jedná se o absorpční rozdělení.

Převod podniku a společnostní rozdělení jsou, nejen v oblasti péče o seniory, ale obecně při M&A mezi akciovými společnostmi, často porovnávány jako dvě “podobné, ale odlišné” metody. Jak je uvedeno v následujícím článku, společnostní rozdělení jako organizační reorganizační akt podle zákona o společnostech umožňuje, že se majetek a další prvky převedou komplexně bez souhlasu jednotlivých věřitelů. Proto je stanoveno, že je nutné věřitele předem informovat o reorganizaci a umožnit jim podat námitky, což je postup na ochranu věřitelů.

Související článek: Výhody a nevýhody ‘převodu podniku’ a ‘společnostního rozdělení’, které byste měli znát[ja]

Zatímco převod podniku je schéma nazývané individuální převod, kdy se převádějí jednotlivé majetkové položky, pohledávky, smlouvy atd. uvedené na seznamu, společnostní rozdělení je schéma nazývané komplexní převod, kdy se majetek a další prvky převedou komplexně. To znamená, že není nutné znovu uzavírat pracovní smlouvy s zaměstnanci, protože pracovní smlouvy, které prodávající uzavřel s jednotlivými zaměstnanci, jsou automaticky převedeny na kupujícího.

Oba postupy mají své výhody a nevýhody a je třeba brát v úvahu různé aspekty při návrhu schématu.

Fúze jako metoda M&A, která zahrnuje “vše” společnosti nebo sociálních služeb

Když prodávající převádí celý svůj podnik na kupujícího, běžně se používá absorpční fúze, nová fúze nebo převod akcií.

Absorpční fúze (nová fúze) je metoda fúze, při které se právnická osoba prodávajícího, ať už akciová společnost nebo sociální služba, zruší a všechny její podniky jsou absorbovány kupujícím. To znamená, že pokud prodávající provozuje kromě podnikání, které je předmětem M&A, také jiné podniky, například jiné provozovny nebo v některých případech i podniky mimo péči, pak nejen určité provozovny, ale i ostatní provozovny a podniky mimo péči se stanou předmětem M&A.

Absorpční fúze (nová fúze) je možná mezi akciovými společnostmi i mezi sociálními službami, ale není možná mezi různými typy organizací, jako jsou akciové společnosti a sociální služby. Když právnická osoba kupujícího zůstává a právnická osoba prodávajícího je absorbována, mluvíme o absorpční fúzi. Když jsou právnické osoby obou, prodávajícího i kupujícího, absorbovány nově založenou právnickou osobou, mluvíme o nové fúzi.

U absorpční fúze (nové fúze) mezi akciovými společnostmi je potřebný zvláštní usnesení valné hromady a u absorpční fúze (nové fúze) mezi sociálními službami je potřebné schvalovací usnesení rady. Stejně jako v případě převodu podniku může být také potřeba změnit stanovy nebo podat žádost o povolení.

Specifickým problémem v oblasti péče je, že stejně jako v případě výše zmíněného převodu podniku, může být potřeba podat žádost příslušnému úřadu, žádost o povolení fúze nebo žádost o změnu stanov.

Převod akcií jako metoda M&A pro „celou společnost“

Pokud je prodávající akciovou společností a převádí celé své podnikání na kupujícího, nejjednodušším způsobem není úzce definovaná fúze či akvizice podle japonského zákona o společnostech (会社法), ale převod akcií. Akcie jsou fragmentem hodnoty akciové společnosti, a proto převodem všech akcií je možné výsledně převést celé podnikání dané společnosti. Pokud kupující akciová společnost získá všechny akcie prodávající společnosti, je možné vytvořit strukturu plně vlastněné dceřiné společnosti s kupujícím jako mateřskou společností a prodávajícím jako dceřinou společností.

V tomto případě není nutné měnit právní formu ani podnikání jednotlivých právních osob, dochází pouze ke změně akcionářů prodávající společnosti. Proto jsou zásadně nepotřebné různé procedury kromě těch, které se týkají změny akcionářů, jako jsou například postupy ochrany věřitelů nebo žádosti o povolení a schválení.

Dále, v případě sociálních služebních korporací, které nemají pojem „akcie“ nebo „vklad“, se může skutečný vlastník nebo provozovatel podniku změnit změnou členů rady nebo správní rady, což efektivně představuje „M&A“.

Shrnutí

Provozovatelé pečovatelských služeb a osoby odpovědné za fúze a akvizice (M&A), kteří zvažují převzetí podnikání prostřednictvím M&A, musí rozumět základním obsahům a rozdílům jednotlivých schémat.

Avšak procedury, které se skutečně vyžadují, jsou velmi složité. Kromě toho, v případě rozsáhlých převodů podniků nebo rozdělení společností, je nezbytné provést právní, účetní a daňovou due diligence pro minimalizaci rizik.

Z tohoto důvodu, pokud se chystáte realizovat M&A, doporučujeme se co nejdříve poradit s právníkem. Co se týče daňových a účetních aspektů, je běžné požadovat zapojení certifikovaných účetních nebo daňových poradců.

Představení opatření naší kanceláře

Obor péče o seniory je oblastí, která je regulována různými zákony, jako je Zákon o pojištění péče (Japanese Long-Term Care Insurance Law), Zákon o sociálních službách pro starší občany (Japanese Welfare of the Elderly Law) a Obchodní zákoník (Japanese Companies Act). Naše právní kancelář Monolith má bohaté zkušenosti a know-how v oblasti práva souvisejícího s péčí o seniory, neboť působí jako poradní právníci pro Všeobecnou korporaci národní federace poskytovatelů péče (Japanese National Federation of Long-Term Care Providers) a pro poskytovatele péče v různých prefekturách po celém Japonsku.

Specializované oblasti právní kanceláře Monolith: Právní služby související s akciemi a fúzemi a akvizicemi (M&A)[ja]