कंपनी के फंड रेजिंग के तरीके क्या हैं? तीसरे पक्ष के आवंटन के अलावा भी विस्तृत विवरण

मुझे लगता है कि वेंचर कंपनियों आदि के लिए धन संचय करने का तरीका के रूप में, VC आदि के निवेशकों से निवेश प्राप्त करने और अपनी कंपनी के शेयर जारी करने का तरीका अक्सर सोचा जाता है। हालांकि, वेंचर कंपनियों आदि के लिए धन संचय करने के तरीके के रूप में, निवेश प्राप्त करने और शेयर जारी करने के तरीके के अलावा भी विभिन्न तरीके मौजूद हैं। इसलिए, इस लेख में, हम शेयर कंपनी के धन संचय के तरीकों के बारे में विवरण देंगे।

संभावित पूंजी इकट्ठा करने के तरीके

संभावित पूंजी इकट्ठा करने के तरीकों में, बड़े पैमाने पर निम्नलिखित तरीके विचार किए जा सकते हैं।

• कंपनी की संपत्ति को बेचकर या उसका उपयोग करके पूंजी इकट्ठा करने का तरीका (जापानी एसेट फाइनेंस)
• ऋण लेकर पूंजी इकट्ठा करने का तरीका (जापानी डेट फाइनेंस)
• VC आदि निवेशकों से निवेश प्राप्त करके पूंजी इकट्ठा करने का तरीका (जापानी इक्विटी फाइनेंस)

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एसेट फाइनेंस (Asset finance) के बारे में

एसेट फाइनेंस का मतलब है कि वेंचर कंपनियों आदि के शेयर कंपनियों ने, शेयर कंपनियों की संपत्ति को बेचने आदि से धन जुटाने का तरीका। एसेट फाइनेंस में बिक्री के लिए विचार की जाने वाली संपत्ति में, संपत्ति, मूल्यवान पत्र, माल की सूची, ग्राहकों के पास ऋण, मशीनरी, वाहन, कॉपीराइट या पेटेंट अधिकार आदि शामिल हो सकते हैं।

एसेट फाइनेंस के फायदे

धन जुटाने की लागत को कम कर सकते हैं

एसेट फाइनेंस के फायदों में से पहला यह है कि आप धन जुटाने की लागत को कम कर सकते हैं।
संपत्ति को बेचने के मामले में, बिक्री से संबंधित बड़ी लागत नहीं होती है, इसलिए आप धन जुटाने की लागत को कम कर सकते हैं।

कंपनी की मूल्यवानता को बढ़ाने की उम्मीद की जा सकती है

फिर, एसेट फाइनेंस का एक और फायदा यह है कि आप लीज के खिलाफ, लक्ष्य संपत्ति को कम करके नकद जमा कर सकते हैं। इससे कंपनी की मूल्यवानता को बढ़ाने की उम्मीद की जा सकती है।

एसेट फाइनेंस के नुकसान

धन में बदलने वाली संपत्ति नहीं होने पर इसे करना संभव नहीं है

एसेट फाइनेंस का एक नुकसान यह है कि धन में बदलने वाली संपत्ति नहीं होने पर इसे करना संभव नहीं है। इसलिए, वेंचर कंपनियों आदि में संपत्ति कम होने के कारण यह धन जुटाने का तरीका कठिन हो सकता है।

धन में बदलने वाली संपत्ति का चयन करना मुश्किल है

इसके अलावा, धन जुटाने पर ज्यादा ध्यान देने के कारण, आप वास्तव में बेचने के लिए नहीं होने वाली संपत्ति को बेच सकते हैं। इसलिए, एसेट फाइनेंस करते समय, आपको यह ठीक-ठाक जांचना होगा कि क्या आपके पास बिक्री के लिए संपत्ति है, और यदि संपत्ति है, तो क्या वास्तव में आप उसे बेच सकते हैं।

डेट फाइनांस (Debt finance) के बारे में

डेट फाइनांस से तात्पर्य है, बैंकों से कर्ज लेने या कंपनी बॉंड्स जारी करने आदि के माध्यम से ऋण (Debt) के द्वारा धन की व्यवस्था करना। सिंडिकेटेड लोन या प्राइवेट प्लेसमेंट बॉंड्स जारी करना भी डेट फाइनांस का एक उदाहरण माना जा सकता है।

डेट फाइनांस के लाभ

डेट फाइनांस के लाभों में निम्नलिखित बातें शामिल हो सकती हैं।

शेयरहोल्डिंग की दर का परिवर्तन नहीं होता है, इसलिए इसका प्रबंधन पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता

बाद में समझाने वाले इक्विटी फाइनांस में, शेयर्स जारी करने आदि के कारण, शेयरहोल्डिंग की दर में परिवर्तन हो सकता है, जिससे प्रबंधन पर प्रभाव पड़ सकता है। वहीं, डेट फाइनांस में, ऋण के माध्यम से धन की व्यवस्था की जाती है, इसलिए शेयरहोल्डिंग की दर में कोई परिवर्तन नहीं होता है, और इसका प्रबंधन पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता। प्रबंधन टीम के लिए, धन की व्यवस्था के साथ, प्रबंधन का अधिकार प्रभावित नहीं होता है, और वे स्वतंत्र रूप से प्रबंधन कर सकते हैं, इसलिए यह बात डेट फाइनांस का लाभ मानी जा सकती है।

यह क्रेडिट की संभावना बना सकता है

डेट फाइनांस में, ऋण के माध्यम से धन की व्यवस्था की जाती है, इसलिए स्वाभाविक रूप से कंपनी को वापसी करनी होती है। डेट फाइनांस के माध्यम से उत्तरदायित्व लेने पर, यदि ठोस वापसी की जाती है, तो उस कंपनी को ठोस वापसी करने वाली कंपनी के रूप में क्रेडिट मिल सकता है। इसके परिणामस्वरूप, बड़ी राशि की वित्तपोषण प्राप्त करने के समय, यह संभावना हो सकती है कि आपका आवेदन आसानी से स्वीकार हो जाए, और यह कंपनी के लिए लाभदायक हो सकता है।

कर बचत का प्रभाव उम्मीद किया जा सकता है

डेट फाइनांस में, सामान्यतः धन प्रदान करने वाले को ब्याज देना होता है। डेट फाइनांस के दौरान दिए गए ब्याज को, लेखा संबंधी प्रक्रिया में, व्यय के रूप में संभावित किया जा सकता है, इसलिए उस हिस्से का कर कम हो सकता है, और केवल कर के हिसाब से सोचें तो यह कंपनी के लिए लाभदायक हो सकता है।

धन की व्यवस्था करना आसान होता है

सबसे पहले, धन प्रदान करने वाले की दृष्टि से, वे कंपनी के क्रेडिट के आधार पर प्रदान किए जाने वाले धन की राशि का मूल्यांकन कर सकते हैं, इसलिए वे बड़े जोखिम के बिना धन की व्यवस्था कर सकते हैं।
इस प्रकार, धन प्रदान करने वाले का जोखिम कम होता है, इसलिए धन प्रदान करने वाले के लिए धन प्रदान का निर्णय लेना आसान होता है, और कंपनी आसानी से धन प्रदान करने वाले को खोज सकती है। इसलिए, डेट फाइनांस में, धन की व्यवस्था करना आसान होता है, और यह बात डेट फाइनांस का लाभ होती है।

डेट फाइनांस के नुकसान

बैलेंस शीट पर ऋण बढ़ जाता है

ऊपर दिए गए विवरण के अनुसार, डेट फाइनांस से कर बचत का प्रभाव उम्मीद किया जा सकता है, लेकिन उसके विपरीत, बैलेंस शीट पर, ऋण बढ़ जाता है। अधिक या कम, कंपनी को ऋण लेना पड़ता है, लेकिन यदि ऋण की दर बहुत अधिक हो जाती है, तो संख्यात्मक रूप से, कंपनी का प्रबंधन अच्छा नहीं हो रहा होता है। इसलिए, डेट फाइनांस के कारण, बैलेंस शीट पर ऋण बढ़ जाने का यह पहलु डेट फाइनांस का नुकसान माना जा सकता है।

वापसी करने की आवश्यकता होती है

बाद में समझाने वाले इक्विटी फाइनांस में, कंपनी को, ऋण के बजाय, निवेश के रूप में धन प्रदान प्राप्त होता है। इसलिए, भागीदारी का कार्यक्रम या कंपनी के संविधान के समय शेष संपत्ति का वितरण करने की संभावना हो सकती है, लेकिन प्राप्त किए गए धन की वापसी करने की आवश्यकता नहीं होती है। इसके विपरीत, डेट फाइनांस में, यह निवेश के बजाय, ऋण होता है, इसलिए प्रदान किए गए धन की वापसी करने की आवश्यकता होती है। यह पहलु, कंपनी के लिए नुकसान हो सकता है।

ब्याज देने की आवश्यकता होती है

डेट फाइनांस के माध्यम से ऋण पर, ब्याज देना सामान्य होता है। इसलिए, व्यवस्थित धन से अधिक धन का भुगतान करने की आवश्यकता होती है। इस ब्याज का भुगतान करने की आवश्यकता होने का यह पहलु, कंपनी के लिए नुकसान हो सकता है।

एक्विटी फाइनांस (Equity finance) के बारे में

एक्विटी फाइनांस से तात्पर्य है कि एक कंपनी नए शेयर जारी करती है, और उन्हें VC आदि निवेशकों को आवंटित करती है, और धन संचय करती है। एक्विटी फाइनांस के प्रमुख तरीके में सार्वजनिक आवेदन, शेयरहोल्डर्स के लिए अतिरिक्त शेयर, तीसरे पक्ष के लिए अतिरिक्त शेयर और कनवर्टिबल बॉन्ड टाइप नए शेयर आरक्षण बॉन्ड का जारी करना शामिल है।

एक्विटी फाइनांस के लाभ

ब्याज भुगतान करने की आवश्यकता नहीं होती

एक्विटी फाइनांस के मामले में, आपको ऋण की रूप में धन प्राप्त करने की आवश्यकता नहीं होती, इसलिए आपको ब्याज भुगतान करने की आवश्यकता नहीं होती। ब्याज का भुगतान करने की स्थिति में, एक कंपनी के लिए यह एक महंगा वित्त पोषण हो सकता है। इसलिए, ब्याज भुगतान करने की आवश्यकता नहीं होने का यह पहलुआ, एक्विटी फाइनांस का एक लाभ है।

वापसी करने की आवश्यकता नहीं होती

एक्विटी फाइनांस के मामले में, आपको ऋण की रूप में धन प्राप्त करने की आवश्यकता नहीं होती, इसलिए आपको संग्रहीत धन की वापसी करने की आवश्यकता नहीं होती। धन की वापसी करने की आवश्यकता नहीं होने के कारण, कंपनी संपत्ति का धारण कर सकती है, और यह एक्विटी फाइनांस का एक लाभ है।

पूंजी बढ़ने के कारण वित्तीय स्थिति मजबूत की जा सकती है

डेट फाइनांस के मामले में, जैसा कि ऊपर वर्णित किया गया है, ऋण संबंधी सूची में देयता बढ़ जाता है। एक्विटी फाइनांस के मामले में, संग्रहीत धन कंपनी की पूंजी बन जाती है, इसलिए आप वित्तीय स्थिति को मजबूत कर सकते हैं, और यह अच्छी प्रबंधन वाली कंपनी के रूप में दिखाई देती है। इससे आपको व्यापारिक संबंधों और वित्तीय संस्थाओं से विश्वास प्राप्त हो सकता है। इसलिए, वित्तीय स्थिति को मजबूत करना, एक्विटी फाइनांस का एक लाभ है।

एक्विटी फाइनांस के नुकसान

प्रबंधन अधिकार पर प्रभाव पड़ता है

एक्विटी फाइनांस के मामले में, VC आदि निवेशकों के लिए शेयर जारी करने की आवश्यकता होती है। इससे, हिस्सेदारी का अनुपात बदल जाता है, और इसका प्रबंधन अधिकार पर प्रभाव पड़ता है। यह एक्विटी फाइनांस का एक नुकसान है।

धन संचय करना आसान नहीं हो सकता

एक्विटी फाइनांस के माध्यम से धन संचय करने के मामले में, धन प्रदान करने वाले को निवेश के रूप में धन प्रदान करना होता है, न कि ऋण के रूप में। इससे, निवेश में जोखिम को ध्यान में रखने की आवश्यकता होती है, और इसलिए धन प्रदान करने में संकोच की जा सकती है। इसके परिणामस्वरूप, धन प्राप्त करने वाले के लिए, धन संचय करना आसान नहीं हो सकता, और यह एक्विटी फाइनांस का एक नुकसान है।

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सारांश

उपरोक्त, हमने कंपनी के फंड रेजिंग के तरीकों के बारे में विवरण दिया है। कंपनी के लिए, कैश फ्लो एक बहुत ही महत्वपूर्ण मुद्दा है। इसलिए, इस लेख में प्रस्तुत फंड रेजिंग के तरीकों का उचित चयन करना और फंड रेजिंग करना महत्वपूर्ण होता है। प्रत्येक फंड रेजिंग के तरीके के लिए, फायदे और नुकसान मौजूद होते हैं, इसलिए, प्रत्येक फंड रेजिंग के तरीके के फायदे और नुकसान को अच्छी तरह से समझना महत्वपूर्ण है। जिन कंपनी के नेताओं को फंड रेजिंग के तरीकों के बारे में चिंता हो, उन्हें वकीलों और अन्य विशेषज्ञों से परामर्श करना चाहिए।