Apa itu Operasi Penjagaan? Penjelasan Mengenai Peraturan Terhadap Peniaga Pertukaran Aset Kripto

“Mata wang maya” telah ditukar namanya kepada “aset kripto” berdasarkan Akta Pembayaran Dana yang dipinda pada tahun 2020 (Gregorian calendar year). Penukaran aset kripto (bursa & pertukaran dan lain-lain) kini diwajibkan untuk mendaftar seperti institusi kewangan dan akan dikenakan pelbagai peraturan.

Selain itu, dengan penyebaran aset kripto, pelbagai perkhidmatan dompet yang menjalankan “perniagaan penjagaan” untuk menyimpan dan mengurus aset kripto ini juga muncul. Apakah peraturan yang dikenakan kepada peniaga penjagaan ini?

Artikel ini akan menerangkan secara terperinci tentang apa itu perniagaan penjagaan aset kripto dan peraturan undang-undang yang dikenakan kepada peniaga pertukaran aset kripto termasuk peniaga penjagaan.

Apa Itu Aset Kripto (Mata Wang Maya)

Pertama sekali, apa sebenarnya ‘aset kripto’ itu?

Aset kripto didefinisikan dalam Undang-Undang Pembayaran Jepun (Japanese Funds Settlement Act) seperti berikut (Pasal 2, Perenggan 5 Undang-Undang Pembayaran Jepun).

1. Nilai harta yang mempunyai semua ciri berikut:
   • Boleh digunakan untuk pembayaran kepada orang yang tidak ditentukan, dan boleh ditukar dengan mata wang undang-undang dengan orang yang tidak ditentukan
   • Direkodkan secara elektronik dan boleh dipindahkan
   • Bukan mata wang undang-undang atau aset berdasarkan mata wang undang-undang
2. Nilai harta yang boleh ditukar dengan orang yang tidak ditentukan seperti yang dinyatakan di atas
3. Bukan sesuatu yang menunjukkan ‘hak pemindahan rekod elektronik’ seperti yang ditentukan dalam Pasal 2, Perenggan 3 Undang-Undang Transaksi Produk Kewangan Jepun (Japanese Financial Instruments and Exchange Act)

Sekadar makluman, ‘hak pemindahan rekod elektronik’ merujuk kepada hak untuk menunjukkan sekuriti token (iaitu, sekuriti yang dikeluarkan menggunakan teknologi blockchain) yang merupakan sebahagian daripada sekuriti token yang mendigitalisasi hak kepercayaan dan skema pelaburan kolektif.

Aset kripto mempunyai aspek sebagai alat pembayaran dan sebagai objek pelaburan. Aset kripto sebagai alat pembayaran tunduk kepada peraturan Undang-Undang Pembayaran Jepun, manakala aset kripto sebagai objek pelaburan tunduk kepada peraturan Undang-Undang Transaksi Produk Kewangan Jepun.

Apa Itu Perkhidmatan Penjagaan Aset Kripto (Mata Wang Maya)

‘Penjagaan’ dalam istilah kewangan dan sekuriti merujuk kepada pengurusan sekuriti berharga. Perkhidmatan penjagaan aset kripto merujuk kepada pengurusan aset kripto bagi pihak orang lain sebagai perniagaan. Ini juga termasuk penyediaan sistem yang dikenali sebagai ‘dompet’, yang membolehkan pengguna mengurus aset kripto mereka, sebagai sebahagian daripada perkhidmatan penjagaan.

Menurut Akta Pembayaran Wang yang dipinda pada tahun 2020 (Akta Pembayaran Wang Jepun), perkhidmatan penjagaan ini juga termasuk dalam ‘perniagaan pertukaran aset kripto’. Akta Pembayaran Wang menetapkan perniagaan pertukaran aset kripto sebagai perniagaan yang melakukan aktiviti berikut (Akta Pembayaran Wang, Perkara 2, Perenggan 7):

1. Jual beli aset kripto atau pertukaran dengan aset kripto lain
2. Menjadi perantara, merujuk atau bertindak sebagai wakil untuk aktiviti dalam 1
3. Pengurusan wang pengguna berkenaan dengan aktiviti dalam 1 dan 2
4. Pengurusan aset kripto bagi pihak orang lain ( = perkhidmatan penjagaan)

Sebagai hasilnya, perniagaan yang menjalankan perkhidmatan penjagaan juga perlu mendaftar sebagai perniagaan pertukaran aset kripto, dan kini tertakluk kepada pelbagai peraturan.

Tiga Peraturan Terhadap Penyedia Pertukaran Aset Kripto

Penyedia kustodi yang hanya mengurus aset kripto juga termasuk dalam “Penyedia Pertukaran Aset Kripto” di bawah Undang-Undang Pembayaran Jepang, dan oleh itu, mereka diwajibkan untuk mendaftar dan mengikuti pelbagai peraturan. Di sini, kami akan menjelaskan tentang peraturan yang dikenakan ke atas penyedia pertukaran aset kripto.

Peraturan Iklan dan Penggalakan oleh Penyedia Pertukaran Aset Kripto

Apabila penyedia pertukaran aset kripto membuat iklan berkaitan dengan perniagaan pertukaran aset kripto yang mereka jalankan, mereka perlu menunjukkan item berikut (Pasal 63-9-2 Undang-Undang Pembayaran Jepang, Peraturan Kabinet Jepang Pasal 18 mengenai Penyedia Pertukaran Aset Kripto).

• Nama perdagangan penyedia pertukaran aset kripto, status sebagai penyedia pertukaran aset kripto, dan nombor pendaftaran
• Aset kripto bukan mata wang domestik atau asing
• Jika ada kemungkinan kerugian berlaku disebabkan oleh perubahan nilai aset kripto, perlu dinyatakan demikian dan sebabnya
• Aset kripto hanya boleh digunakan untuk pembayaran jika ada persetujuan dari penerima pembayaran

Selain itu, tindakan berikut dilarang semasa membuat iklan atau menandatangani kontrak pertukaran aset kripto (Pasal 63-9-3 Undang-Undang Pembayaran Jepang).

• Melakukan penampilan palsu atau penampilan yang boleh menyesatkan pihak lain mengenai sifat aset kripto
• Melakukan penampilan yang menggalakkan pembelian atau pertukaran aset kripto untuk tujuan mendapatkan keuntungan, bukan untuk tujuan sebagai alat pembayaran
• Melakukan tindakan yang boleh mengancam perlindungan pengguna penyedia pertukaran aset kripto atau pelaksanaan yang tepat dan pasti dari perniagaan pertukaran aset kripto

Langkah-langkah Berkaitan Perlindungan Pengguna

Penyedia pertukaran aset kripto perlu memberikan maklumat mengenai sifat aset kripto dan isi kontrak, dan juga perlu mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk memastikan perlindungan pengguna dan pelaksanaan yang tepat dan pasti dari perniagaan mereka (Pasal 63-10 Undang-Undang Pembayaran Jepang).

Kewajipan Penyelamatan Harta Pengguna

Untuk bersedia terhadap kebocoran aset kripto pengguna atau kebankrapan penyedia pertukaran aset kripto, penyedia tersebut diwajibkan untuk menjaga harta pengguna seperti berikut.

Amanah Wang Pengguna

Penyedia pertukaran aset kripto perlu mengurus wang yang diterima dari pengguna secara berasingan dari wang mereka sendiri dan menyerahkannya kepada syarikat amanah atau seumpamanya (Pasal 63-11(1) Undang-Undang Pembayaran Jepang).

Pengurusan Berasingan Aset Kripto Pengguna

Penyedia pertukaran aset kripto perlu mengurus aset kripto yang diterima dari pengguna secara berasingan dari aset kripto mereka sendiri. Selain itu, aset kripto pengguna perlu diuruskan dengan kaedah pengurusan yang mempunyai tahap keselamatan tinggi seperti yang ditetapkan oleh Peraturan Kabinet Jepang (Pasal 63-11(2) Undang-Undang Pembayaran Jepang).

Secara spesifik, maklumat yang diperlukan untuk memindahkan aset kripto pengguna (kunci rahsia) perlu disimpan dan diuruskan dalam peranti elektronik yang tidak sentiasa disambungkan ke internet (dompet sejuk) atau langkah-langkah pengurusan keselamatan teknikal yang setara.

Walau bagaimanapun, untuk memudahkan pengguna, pengurusan aset kripto pengguna dengan kaedah selain dari dompet sejuk atau kaedah pengurusan yang mempunyai tahap keselamatan tinggi juga dibenarkan, dengan had maksimum 5% (dalam nilai yen Jepun) dari jumlah keseluruhan aset kripto pengguna (pengurusan melalui dompet panas dan sebagainya).

Pemilikan Aset Kripto Jaminan Pelaksanaan

Seperti yang dinyatakan di atas, penyedia pertukaran aset kripto dibenarkan untuk mengurus sebahagian aset kripto yang diterima dengan kaedah selain dari “kaedah pengurusan dengan tahap keselamatan tinggi”. Walau bagaimanapun, jika aset kripto tersebut bocor, ada kemungkinan mereka tidak dapat memenuhi kewajipan pengembalian kepada pengguna.

Oleh itu, penyedia pertukaran aset kripto diwajibkan untuk memiliki aset kripto jenis dan jumlah yang sama (dikenali sebagai “aset kripto jaminan pelaksanaan”) sebagai aset kripto mereka sendiri dan menguruskannya secara berasingan (Pasal 63-11-2 Undang-Undang Pembayaran Jepang).

Hak Penyelesaian Utama untuk Aset Kripto yang Didepositkan dan Aset Kripto Jaminan Pelaksanaan

Pengguna mempunyai hak untuk meminta pengembalian aset kripto dari penyedia pertukaran aset kripto. Untuk aset kripto yang didepositkan dan aset kripto jaminan pelaksanaan yang diuruskan secara berasingan oleh penyedia pertukaran aset kripto, pengguna boleh menerima penyelesaian sebelum pemiutang lain (Pasal 63-11-2 Undang-Undang Pembayaran Jepang).

Peraturan Lain Terhadap Penyedia Pertukaran Aset Kripto

Selain itu, penyedia pertukaran aset kripto juga mempunyai kewajipan berikut berdasarkan Undang-Undang Pencegahan Pengalihan Hasil Jenayah untuk mencegah pengubahan wang haram dan jenayah lain, selain daripada peraturan yang ditetapkan dalam Undang-Undang Pembayaran.

• Pelaksanaan dan penyimpanan rekod pengesahan identiti pengguna
• Pembuatan dan penyimpanan rekod transaksi
• Laporan transaksi yang mencurigakan kepada Agensi Perkhidmatan Kewangan Jepang

Bolehkah Pendaftaran Bisnes Pertukaran Aset Kripto Dielakkan?

Selain daripada pelbagai peraturan yang ditetapkan terhadap bisnes pertukaran aset kripto, syarat-syarat tertentu seperti asas kewangan (jumlah modal sekurang-kurangnya 10 juta yen dan jumlah aset bersih tidak negatif) diperlukan untuk mendaftar sebagai bisnes pertukaran aset kripto, dan penubuhan sistem yang dapat menjalankan bisnes pertukaran aset kripto dengan betul dan pasti diperlukan.

Bagi syarikat yang hanya menjalankan perkhidmatan kustodi dan bukan sebagai bursa atau tempat pertukaran aset kripto, peraturan ini boleh menjadi beban yang besar dan menjadi halangan untuk memasuki pasaran baru.

Walau bagaimanapun, adalah juga mungkin untuk mengendalikan aset kripto pengguna tanpa perlu mendaftar sebagai bisnes pertukaran aset kripto.

Dalam komen awam oleh Agensi Kewangan Jepun, mengenai syarat “mengurus aset kripto bagi orang lain” yang termasuk dalam skop bisnes pertukaran aset kripto, ia ditulis seperti berikut:

Walaupun ia harus dinilai secara substantif mengikut setiap kes, jika syarikat hanya memegang sebahagian kunci rahsia yang diperlukan untuk memindahkan aset kripto pengguna dan tidak dapat memindahkan aset kripto pengguna hanya dengan kunci rahsia yang dimiliki oleh syarikat, syarikat tersebut dianggap tidak dalam keadaan dapat secara aktif memindahkan aset kripto pengguna. Oleh itu, pada dasarnya, ia tidak dianggap termasuk dalam “mengurus aset kripto bagi orang lain” seperti yang ditetapkan dalam Perkara 2, Perenggan 7, Butiran 4 Undang-Undang Pembayaran Wang Jepun.

「Hasil Komen Awam mengenai Draf Peraturan Kabinet dan Peraturan Kabinet yang berkaitan dengan Pindaan Undang-Undang Pembayaran Wang Jepun tahun pertama Reiwa」 (Lampiran 1)[ja]No.10～12

Dengan kata lain, jika syarikat tidak dapat memindahkan aset kripto pengguna hanya dengan kunci rahsia yang dimiliki oleh syarikat, ia tidak dianggap sebagai bisnes pertukaran aset kripto.

Selain itu, jika kunci rahsia yang dimiliki oleh syarikat dienkripsi dan syarikat tidak memegang maklumat yang diperlukan untuk mendekripsi kunci rahsia tersebut, walaupun syarikat memegang semua kunci rahsia yang diperlukan untuk memindahkan aset kripto pengguna, ia tidak dianggap termasuk dalam “mengurus aset kripto bagi orang lain”.

Dengan cara ini, jika anda merancang model perniagaan anda supaya tidak termasuk dalam bisnes pertukaran aset kripto, anda juga boleh mengelakkan pendaftaran sebagai peniaga pertukaran aset kripto.

Rumusan: Operasi Penjagaan Aset Kripto (Mata Wang Maya)

Prestari perkhidmatan penjagaan yang menyediakan perkhidmatan dompet aset kripto adalah subjek kepada peraturan pertukaran aset kripto, termasuk kewajipan pendaftaran, peraturan berkaitan pengiklanan, dan langkah-langkah perlindungan pengguna. Walau bagaimanapun, jika kunci rahsia yang dimiliki oleh perniagaan itu sendiri tidak mencukupi untuk memindahkan aset kripto pengguna, ia tidak akan dianggap sebagai pertukaran aset kripto, dan oleh itu tidak akan menjadi subjek kewajipan pendaftaran atau peraturan.

Walaupun keputusan berbeza-beza mengikut kes individu, adalah mungkin untuk mengelakkan kewajipan pendaftaran dan pelbagai peraturan bergantung pada reka bentuk model perniagaan. Kami mengesyorkan anda berunding dengan peguam yang berpengalaman dalam aset kripto untuk membuat keputusan mengenai kelayakan operasi penjagaan dan keperluan pendaftaran pertukaran aset kripto.

Panduan Mengenai Langkah-langkah yang Diambil oleh Firma Kami

Kami menangani keseluruhan perkhidmatan undang-undang yang berkaitan dengan aset kripto, termasuk menjadi peguam penasihat untuk syarikat yang mengendalikan bursa aset kripto, menjadi pengawas, menetapkan kertas putih dalam ICO, dan melakukan ulasan berdasarkan perspektif undang-undang.

https://monolith.law/practices/itlaw[ja]