Poin Penting dalam Kontrak yang Perlu Diberi Perhatian dalam M&A Aplikasi

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, penjualan dan pembelian melalui M&A aplikasi telah meningkat.
Pembelian Instagram oleh Facebook melalui M&A aplikasi adalah cerita yang terkenal, dan kecenderungan ini juga sama dalam kalangan syarikat startup.

Dahulu, banyak syarikat yang berusaha untuk mencapai ‘exit’ (pemulihan pelaburan) melalui IPO (Pengenalan Saham Awam), tetapi dalam beberapa tahun kebelakangan ini, semakin banyak kes di mana M&A aplikasi dilakukan untuk mencapai ‘exit’ lebih awal atau untuk mendapatkan dana untuk mencabar perniagaan baru.

Walau bagaimanapun, kerana M&A aplikasi tidak dilakukan dengan kerap, mungkin ada banyak perkara yang anda tidak tahu tentang bagaimana untuk membuat kontrak. Oleh itu, dalam artikel ini, saya akan menjelaskan secara terperinci tentang poin yang perlu diberi perhatian dalam kontrak M&A aplikasi.

Apa itu Aplikasi M&A

Aplikasi yang diunduh dan digunakan pada telefon pintar dari kedai aplikasi seperti Apple dan Google dikenali sebagai ‘Aplikasi Asli’. Aplikasi yang berfungsi di atas pelayar web tanpa perlu diunduh dikenali sebagai ‘Aplikasi Web’. Walau bagaimanapun, apabila kita merujuk kepada ‘aplikasi’, kita biasanya merujuk kepada ‘Aplikasi Asli’.

Sebab mengapa istilah ‘M&A (Penggabungan dan Pengambilalihan)’ digunakan adalah kerana dalam kes pemindahan perisian sahaja, pelbagai prosedur diperlukan sebelum pengendalian, seperti hak cipta pihak ketiga yang digunakan dalam pembangunan, dan dalam kes aplikasi yang berinteraksi dengan pelayan, pengambilalihan dan penggantian aplikasi yang berkaitan dengan pelayan. Oleh itu, adalah lebih rasional untuk mengambil alih pada tahap syarikat atau perniagaan.

4 Cara Melakukan M&A Aplikasi

①Pemindahan Saham Penuh

Pemindahan saham penuh adalah kaedah M&A di mana semua pemegang saham syarikat sasaran memindahkan saham mereka, sehingga hak pengurusan dipindahkan kepada pembeli. Ia sesuai untuk syarikat ventur di mana pemilik dan beberapa pegawai memegang sebahagian besar saham.

Kelebihan pemindahan saham penuh adalah hanya pemegang saham yang berubah, jadi tidak perlu untuk pengambilalihan hak atau rundingan dengan pihak ketiga atau pengguna.

Untuk melaksanakannya, perlu menandatangani ‘Perjanjian Pemindahan Saham’ antara semua pemegang saham syarikat sasaran dan pembeli.

②Penggabungan Penyerapan

Penggabungan penyerapan adalah sejenis ‘penggabungan’ di mana dua syarikat menjadi satu, di mana satu syarikat akan lenyap dan semua hak dan kewajipan syarikat tersebut akan dipindahkan kepada syarikat yang masih wujud.

Untuk melaksanakannya, perlu menandatangani ‘Perjanjian Penggabungan’ antara syarikat yang lenyap dan syarikat yang masih wujud.

③Pertukaran Saham

Pertukaran saham adalah kaedah M&A di mana ‘syarikat yang membeli’ mendapatkan saham dari ‘pemegang saham syarikat yang dibeli’ sebagai gantian saham syarikat mereka sendiri. Syarikat yang dibeli akan menjadi anak syarikat 100%.

Untuk melaksanakannya, perlu menandatangani ‘Perjanjian Pertukaran Saham’ antara syarikat yang membeli dan syarikat yang dibeli.

④Pemindahan Perniagaan

Pemindahan perniagaan adalah kaedah M&A di mana sebahagian atau keseluruhan perniagaan syarikat sasaran dipisahkan dan dijual kepada pembeli. Ia sesuai untuk syarikat yang menjalankan pelbagai perniagaan.

Perbezaan dengan pemindahan saham adalah bahawa aset yang diperlukan untuk perniagaan boleh dijual secara pilihan. Untuk melaksanakannya, perlu menandatangani ‘Perjanjian Pemindahan Perniagaan’ antara syarikat sasaran dan pembeli.

Selain itu, kami telah menjelaskan secara terperinci tentang kaedah M&A aplikasi smartphone dalam artikel di bawah.

https://monolith.law/corporate/merger-acquisition[ja]

Dalam empat cara melakukan M&A aplikasi, kami akan menjelaskan secara terperinci tentang poin-poin penting dalam kontrak pemindahan saham dan pemindahan perniagaan, yang sering dipilih dalam pembelian aplikasi oleh syarikat ventur IT, dalam bahagian seterusnya.

Titik Perhatian dalam Kontrak Pengalihan Saham

Perkara yang Perlu Diperiksa Sebelum Membuat

Untuk mengelakkan kegagalan dalam pengalihan saham, anda perlu memeriksa dua perkara berikut sebelum membuat kontrak pengalihan saham.

Adakah Syarikat Sasaran adalah ‘Syarikat yang Mengeluarkan Saham’

Di bawah Akta Syarikat Jepun (Japanese Companies Act) yang dikuatkuasakan pada 1 Mei 2006 (tahun 2006 dalam kalendar Gregorian), prinsipnya adalah syarikat tidak mengeluarkan saham, dan hanya syarikat yang menetapkan dalam perlembagaannya bahawa mereka akan mengeluarkan saham yang boleh mengeluarkan saham. Syarikat-syarikat ini dikenali sebagai ‘Syarikat yang Mengeluarkan Saham’.

Bagi syarikat yang mengeluarkan saham, menurut peruntukan Akta Syarikat Jepun, pengalihan saham tidak akan berlaku kecuali penjual menyerahkan saham kepada pembeli, jadi adalah penting untuk memeriksa perlembagaan syarikat pengalih sebelumnya.

Adakah Terdapat Sekatan Pengalihan pada Saham Syarikat Sasaran

Saham dengan sekatan pengalihan adalah saham yang perlembagaannya menetapkan bahawa pengalihan saham memerlukan kelulusan syarikat. Untuk mengalihkan, selain daripada persetujuan penjual, kelulusan syarikat sasaran (mesyuarat umum pemegang saham, lembaga pengarah, dll.) juga diperlukan, jadi memeriksa perlembagaan adalah penting.

Titik Perhatian dalam Kontrak Pengalihan Saham

Kontrak pengalihan saham adalah kontrak antara pemegang saham (penjual) yang memiliki saham syarikat sasaran dan pembeli, tetapi sebenarnya syarikat sasaran yang mengeluarkan dan mengurus saham juga terlibat.

Persetujuan Pengalihan

Tidak ada masalah jika tidak ada sekatan pengalihan pada saham syarikat sasaran, tetapi jika ada sekatan pengalihan, anda perlu mendapatkan persetujuan pengalihan dari syarikat sasaran.

Jika ada sekatan pengalihan, anda harus menetapkan dalam kontrak pengalihan saham bahawa syarikat sasaran perlu mendapatkan persetujuan pengalihan dalam tempoh masa yang ditentukan.

Penukaran Nama dalam Daftar Pemegang Saham

Dalam kes syarikat biasa yang tidak mengeluarkan saham, walaupun pengalihan saham antara syarikat sasaran dan pembeli telah selesai, pembeli tidak dapat menuntut kedudukan sebagai pemegang saham dan tidak dapat menggunakan hak undi dalam mesyuarat umum pemegang saham kecuali nama dalam daftar pemegang saham ditukar.

Untuk menukar nama, ‘penjual’ dan ‘pembeli’ yang tercatat sebagai pemegang saham dalam daftar pemegang saham perlu membuat permohonan bersama untuk menukar nama, jadi dalam kontrak pengalihan saham, apabila pengalihan saham selesai, penjual dan pembeli harus bersama-sama membuat permohonan untuk menukar nama secepat mungkin.

Walau bagaimanapun, dalam kes syarikat yang mengeluarkan saham, pembeli boleh membuat permohonan untuk menukar nama sendiri, jadi klausa ini tidak diperlukan.

Perwakilan dan Jaminan

Perwakilan dan jaminan adalah penjual yang mewakili dan menjamin kepada pembeli mengenai isi kandungan perniagaan, kewangan, saham, dll. syarikat sasaran. Ia adalah klausa yang diperlukan untuk melindungi pembeli jika penjelasan penjual berbeza dari kenyataan, dan ia adalah sangat penting dalam kontrak pengalihan saham.

Dari sudut pandang pembeli, semakin luas perwakilan dan jaminan, semakin aman, tetapi dari sudut pandang penjual, adalah lebih baik untuk membezakan antara item yang boleh diwakili dan dijamin dan item yang sukar, dan untuk membatasi kepada item yang boleh diwakili dan dijamin untuk mengurangkan risiko.

Titik Perhatian dalam Kontrak Pengalihan Bisnis

Perkara yang Perlu Disemak Terlebih Dahulu

Jika pengalihan bisnis dilakukan, hubungan kontrak dengan pihak yang berurusan dengan bisnis yang menjadi subjek tidak akan diwarisi kerana syarikat yang mengendalikan adalah berbeza. Oleh itu, perlu disemak terlebih dahulu sama ada pihak yang berurusan akan menandatangani kontrak yang sama dengan pembeli.

Selain itu, dalam kes di mana perjanjian baru diperlukan dengan pengguna yang sedang menggunakan aplikasi, penjelasan yang teliti seperti siaran pers diperlukan sebelum memulakan perkhidmatan oleh pembeli, serta memeriksa kandungan kontrak semasa.

Titik Perhatian dalam Kontrak Pengalihan Bisnis

Walaupun prosedur pengalihan saham adalah mudah kerana ia melibatkan jual beli keseluruhan syarikat, dalam kes pengalihan bisnis, pelbagai prosedur diperlukan, seperti penentuan aset, hutang piutang, dan hutang yang akan dipindahkan, dan perubahan kontrak dengan pihak yang berurusan.

Senarai Aset yang Dipindahkan

Yang paling penting dalam kontrak pengalihan bisnis adalah penentuan aset yang akan dipindahkan, dan biasanya “Senarai Aset” dibuat dan dilampirkan dalam kontrak. Kandungan senarai termasuk hak harta intelek seperti harta tanah, peralatan, tenaga kerja, serta cap dagangan dan hak cipta.

“Hak Moral Pengarang” tidak boleh dipindahkan, jadi ia akan kekal dalam syarikat yang menjadi subjek walaupun bisnis dipindahkan, jadi perlu ditentukan dalam kontrak pengalihan bisnis bahawa hak moral pengarang tidak akan digunakan.

Senarai Hutang Piutang

Jika ada hutang piutang yang belum diterima dalam bisnis yang dipindahkan dan pembeli menerima warisan, “Senarai Hutang Piutang” akan dibuat secara berasingan dan dilampirkan dalam kontrak.

Jika pengalihan hutang piutang dilarang dalam kontrak antara syarikat yang menjadi subjek dan peminjam, perubahan kontrak tersebut diperlukan.

Senarai Hutang

Jika pembeli mewarisi hutang, “Senarai Hutang” akan dibuat dan dilampirkan dalam kontrak, sama seperti hutang piutang.

Untuk mengelakkan risiko penemuan hutang baru selepas pengalihan bisnis, perlu dinyatakan dalam kontrak pengalihan bisnis bahawa hutang yang berkaitan dengan bisnis yang dipindahkan adalah semua yang tercatat dalam “Senarai Hutang”, dan syarikat yang menjadi subjek perlu menyatakannya.

Pendaftaran Pembebasan

Menurut Artikel 22 Undang-Undang Syarikat, “Jika pembeli terus menggunakan ‘nama perdagangan’ syarikat yang menjadi subjek, pembeli juga bertanggungjawab untuk membayar hutang yang timbul dari bisnis yang menjadi subjek.”

Dalam kes ini, tidak ada tanggungjawab untuk membayar kepada pihak ketiga yang telah diberitahu oleh pembeli dan syarikat yang menjadi subjek secara bersama-sama bahawa pembeli tidak bertanggungjawab atas hutang syarikat yang menjadi subjek, atau apabila pembeli membuat “Pendaftaran Pembebasan” yang tidak bertanggungjawab atas hutang syarikat yang menjadi subjek.

Untuk membuat pendaftaran pembebasan oleh pembeli, kerjasama syarikat yang menjadi subjek diperlukan, jadi perlu ditentukan dalam kontrak pengalihan bisnis bahawa syarikat yang menjadi subjek akan bekerjasama dalam pendaftaran pembebasan.

Jaminan Pernyataan

(※Sama dengan kontrak pengalihan saham)

Kewajiban Mengelakkan Persaingan

Kewajiban mengelakkan persaingan adalah tentang “larangan persaingan” yang ditentukan dalam Artikel 21 Undang-Undang Syarikat, dan syarikat yang menjadi subjek tidak boleh menjalankan bisnis yang sama dalam kawasan yang sama dan kawasan bersebelahan selama 20 tahun (30 tahun dengan perjanjian khas) dari tarikh pengalihan bisnis.

Dalam kes bisnis seperti aplikasi yang melibatkan internet, ruang lingkup Artikel 21 Undang-Undang Syarikat mungkin tidak mencukupi, jadi mungkin perlu dipertimbangkan untuk menentukan kawasan subjek kewajiban mengelakkan persaingan sebagai “seluruh dunia” dalam kontrak pengalihan bisnis. Selain itu, juga mungkin untuk menentukan tempoh yang melebihi 20 tahun.

Selain itu, kami telah menjelaskan secara terperinci tentang perjanjian dasar dalam kontrak M&A dalam artikel di bawah ini.

https://monolith.law/corporate/ma-lawyer-basic-agreement[ja]

Rumusan

Kami telah menjelaskan secara terperinci empat kaedah M&A aplikasi dan kontrak yang berkaitan, serta perkara yang perlu diberi perhatian dalam ‘Kontrak Pengalihan Saham’ dan ‘Kontrak Pengalihan Perniagaan’ yang kerap digunakan.

Bagi syarikat ventur, keluaran (exit) adalah tema besar, tetapi bergantung pada kandungan kontrak, ia juga boleh membawa risiko yang besar.

Untuk menjayakan M&A aplikasi yang mempunyai pelbagai kaedah, kami mengesyorkan anda berunding dan mendapatkan nasihat dari firma undang-undang yang mempunyai pengetahuan undang-undang profesional dan pengalaman yang luas.