Staking van cryptovaluta: Wat is het? Uitleg over de problemen in het kader van financiële regelgeving
Veel mensen denken bij het behalen van winst met cryptovaluta (cryptocurrency) aan het kopen van een specifieke cryptovaluta en deze te verkopen wanneer de waarde stijgt. Er bestaat echter ook een methode genaamd staking, waarbij je door het bezit van cryptovaluta beloningen kunt verdienen zonder deze te verkopen.
Staking van cryptovaluta is momenteel nog niet erg bekend. Het is echter belangrijk om op te merken dat dit onderhevig kan zijn aan regelgeving volgens de Japanse Wet op Financiële Instrumenten en Beurzen (Financial Instruments and Exchange Act). In dit artikel zullen we staking van cryptovaluta uitleggen, gericht op ondernemers en investeerders die overwegen om aan staking te doen.
Wat is staking van cryptovaluta?
Staking van cryptovaluta houdt in dat u cryptovaluta bezit en deelneemt aan het netwerk van de bijbehorende blockchain, waardoor u beloningen kunt verdienen. Om deel te nemen aan staking van cryptovaluta is het nodig om een bepaalde hoeveelheid cryptovaluta te bezitten. Bijvoorbeeld, in het geval van Ethereum en het later besproken Proof of Stake (PoS), is het bezit van meer dan 32 ETH een voorwaarde om deel te nemen.
Om staking van cryptovaluta uit te voeren, is het niet voldoende om de cryptovaluta alleen te bezitten; u moet deze ook storten in een netwerk (staking pool). Let op: de gestorte cryptovaluta wordt vergrendeld en kan niet worden verplaatst, dus wees hier voorzichtig mee.
Bij staking wordt voornamelijk gebruikgemaakt van PoS of een vergelijkbaar consensusalgoritme. Hierbij kunt u, afhankelijk van de hoeveelheid en de duur van het bezit van de cryptovaluta, het recht verkrijgen om een transactiebevestiger (validator) te worden.
Bij cryptovaluta die PoS gebruiken, kunnen deelnemers die de cryptovaluta bezitten en deelnemen aan het netwerk, nieuwe cryptovaluta als beloning ontvangen. PoS stimuleert het langdurig vasthouden van cryptovaluta, wat de waarde van de activa kan verhogen en bijdraagt aan het onderhoud van het ecosysteem van de cryptovaluta.
Hoewel er verschillende soorten consensusalgoritmen zijn, afhankelijk van het type cryptovaluta, lost dit algoritme ook een deel van de problemen op die ontstonden bij het minen met Proof of Work (PoW), zoals het verspillen van elektriciteit. Voor meer informatie over het minen met PoW, zie ons gerelateerde artikel.
Gerelateerd artikel: Een duidelijke uitleg van het minen van cryptovaluta: de impact en aandachtspunten van de herziene Wet op het depositogarantiestelsel[ja]
Overzicht van de staking business
Theoretisch gezien is het mogelijk voor individuen om aan crypto-activa staking te doen. Echter, afhankelijk van het type crypto-activum, kan het vereiste aantal crypto-activa om te staken aanzienlijk zijn. Neem bijvoorbeeld Ethereum, waarvoor 32 ETH nodig is, wat neerkomt op enkele miljoenen yen (tienduizenden euro’s). Het is dus fair om te zeggen dat de drempel voor individuen om deel te nemen aan crypto-activa staking vrij hoog is. Daarom zijn er gevallen waarin bedrijven geld of andere middelen verzamelen om een staking business te exploiteren.
Zoals eerder vermeld, worden de crypto-activa die in een staking pool zijn gestort, onbeweeglijk. In gevallen waarin een bedrijf de staking business uitvoert, kan het gebeuren dat zij een vervangende token uitgeven met dezelfde waarde als de in bewaring genomen crypto-activa, waardoor het mogelijk wordt om deze te verhandelen of uit te wisselen met andere crypto-activa. De staking business van crypto-activa verschilt van de mining business van crypto-activa, ook omdat het de bewaring van crypto-activa door bedrijven of dergelijke vereist.
Schema van de staking-onderneming
Bij het schema van de staking-onderneming kunnen we in grote lijnen twee soorten onderscheiden: het meest eenvoudige schema en het schema waarbij alternatieve tokens worden uitgegeven. Hieronder volgt een uitleg over deze twee soorten schema’s voor staking-ondernemingen.
Het meest eenvoudige schema
In het meest eenvoudige schema stort een gebruiker eerst cryptomunten bij de ondernemer. Vervolgens gebruikt de ondernemer deze gestorte cryptomunten om te staken. Daarna verdeelt de ondernemer de beloningen die uit het staken voortkomen onder de gebruikers.
Dit is het meest eenvoudige schema binnen de staking-onderneming.
Schema met uitgifte van alternatieve tokens
Zoals eerder vermeld, worden cryptomunten bij het staken in een stakingpool vergrendeld. Een nadeel hiervan is dat de cryptomunten niet vrij bewogen kunnen worden. Om dit nadeel te omzeilen, wordt er gebruikgemaakt van een schema waarbij alternatieve tokens worden uitgegeven.
In het schema met uitgifte van alternatieve tokens stort een gebruiker eerst cryptomunten bij de ondernemer. Wat dit schema kenmerkt, is dat de ondernemer vervolgens alternatieve tokens uitgeeft aan de gebruiker.
Verder gebruikt de ondernemer, net als in het meest eenvoudige schema, de gestorte cryptomunten om te staken en verdeelt daarna de beloningen onder de gebruikers. In het geval van het schema met uitgifte van alternatieve tokens, kunnen de uitgegeven tokens gebruikt worden voor de verkoop of ruil met andere cryptomunten.
Hierdoor kan het nadeel dat cryptomunten in een stakingpool vergrendeld worden, tot op zekere hoogte worden vermeden.
Regulering van Crypto-Asset Staking
Bij de staking van crypto-assets, zoals eerder vermeld, is er sprake van het bezit van crypto-assets door aanbieders. Daarom kan gesteld worden dat er veel specifieke punten zijn die overwogen moeten worden bij de staking van crypto-assets. Hieronder leggen we de regelgeving uit die betrekking heeft op de staking van crypto-assets.
Gerelateerd artikel: Wat zijn de regels voor crypto-assets? Uitleg over de relatie met de Japanse Wet op de Betalingsdiensten en de Japanse Wet op de Financiële Instrumenten en de Beurs[ja]
Gevallen waarin stakingbedrijven geen cryptovaluta in bewaring nemen
In gevallen waarin stakingbedrijven geen cryptovaluta in bewaring nemen (noch als deposito, noch als investering), wordt aangenomen dat de stakingbedrijven optreden als validators (delegates). In deze situatie nemen stakingbedrijven geen cryptovaluta in bewaring van gebruikers, waardoor hun activiteiten niet als custodian-diensten worden beschouwd.
Daarom worden stakingbedrijven in dit geval niet beschouwd als cryptovaluta-uitwisselingsbedrijven en vallen ze niet onder de regelgeving van de Japanse Payment Services Act. Bovendien, aangezien stakingbedrijven geen cryptovaluta in bewaring nemen van gebruikers, kan niet worden aangenomen dat gebruikers investeren in de stakingbedrijven, en wordt het niet beschouwd als een collectief beleggingsschema. Daarom vallen ze ook niet onder de regelgeving van de Japanse Financial Instruments and Exchange Act met betrekking tot collectieve beleggingsschema’s.
Gerelateerd artikel: Wat zijn custodian-diensten? Uitleg over de regelgeving voor cryptovaluta-uitwisselingsbedrijven[ja]
Als een methode die noch als deposito noch als investering wordt beschouwd, kan het uitlenen van cryptovaluta worden overwogen. Echter, in de praktijk is het moeilijk om te beoordelen of het om een lening of een deposito gaat, en volgens de richtlijnen voor cryptovaluta-uitwisselingsbedrijven van de Japanse Financial Services Agency (Cryptovaluta-uitwisselingsbedrijf Richtlijnen[ja]), als cryptovaluta in naam van lenen wordt beheerd, maar in werkelijkheid voor iemand anders, wordt dit beschouwd als het beheren van cryptovaluta en is registratie als cryptovaluta-uitwisselingsbedrijf vereist.
Wanneer stakingbedrijven cryptovaluta in bewaring nemen
In gevallen waarbij stakingbedrijven cryptovaluta van gebruikers in bewaring nemen, kan de stakingactiviteit worden beschouwd als een bewaardienst of een collectief beleggingsschema.
Concreet betekent dit dat wanneer een stakingbedrijf cryptovaluta in bewaring neemt van een gebruiker, dit als een bewaardienst wordt gezien, en wanneer een stakingbedrijf investeringen in cryptovaluta ontvangt van een gebruiker, dit als een collectief beleggingsschema wordt beschouwd.
Daarom is het belangrijk om juridisch onderscheid te maken tussen de beoordeling als bewaring of als investering.
Is staking een bewaarneming of een investering?
Om te beginnen, het onderscheid tussen bewaarneming en investering wordt doorgaans gebaseerd op de aan- of afwezigheid van winstdeling. Dit betekent dat als er geen winstdeling is, het als bewaarneming wordt beschouwd, en als er wel winstdeling is, wordt het als een investering gezien.
Bijvoorbeeld, als een stakingbedrijf de verplichting heeft om alle aan hen toevertrouwde cryptovaluta terug te geven aan de gebruikers en een vergoeding ontvangt die niet gekoppeld is aan de winst, dan kan dit niet als winstdeling worden beschouwd en wordt het gezien als bewaarneming.
Aan de andere kant, zelfs als een stakingbedrijf de verplichting heeft om alle aan hen toevertrouwde cryptovaluta terug te geven, maar een vergoeding ontvangt die gekoppeld is aan de winst, dan kan er ruimte zijn om dit te zien als bewaarneming met winstdeling, maar er kan ook ruimte zijn om dit te beschouwen als een investering met een speciale clausule die het kapitaal beschermt.
Verder, als een stakingbedrijf geen verplichting heeft om de toevertrouwde cryptovaluta terug te geven en een vergoeding ontvangt die niet gekoppeld is aan de winst, dan kan dit worden beschouwd als een investering met een maximale vergoeding.
Bovendien, als een stakingbedrijf geen verplichting heeft om de toevertrouwde cryptovaluta terug te geven en een vergoeding ontvangt die gekoppeld is aan de winst, dan wordt dit beschouwd als een typische investering.
Zoals hierboven beschreven, kan bij stakingbedrijven, afhankelijk van het schema, het onderscheid tussen bewaarneming en investering verschillen. Als gevolg hiervan, als het als een investering wordt beschouwd, kan het onderhevig zijn aan regelgeving onder de Japanse Wet op de Financiële Instrumenten en de Uitwisseling (Financial Instruments and Exchange Act). Als het als bewaarneming wordt beschouwd, kan het onderhevig zijn aan regelgeving onder de Japanse Wet op de Betalingsdiensten (Payment Services Act).
Daarom is het noodzakelijk om zorgvuldig te overwegen of een cryptovaluta stakingbedrijf als bewaarneming of als investering wordt beschouwd en welke regelgeving van toepassing zal zijn wanneer men een dergelijk bedrijf opzet.
Samenvatting: Staking van Cryptovaluta en de Juridische Regelgeving
Hierboven hebben we staking van cryptovaluta besproken, gericht op ondernemers en investeerders die overwegen om aan staking te doen. Kennis van de juridische aspecten is essentieel bij staking van cryptovaluta, maar ook een grondig begrip van cryptovaluta zelf is noodzakelijk.
Daarom raden we aan om, wanneer u een stakingonderneming voor cryptovaluta wilt starten, te overleggen met een advocaat die gespecialiseerd is in dit vakgebied.
Maatregelen van ons kantoor
Het Monolith Advocatenkantoor is een juridische firma met een hoge mate van specialisatie in IT, en in het bijzonder internetrecht. Ons kantoor biedt uitgebreide ondersteuning voor bedrijven die zich bezighouden met cryptovaluta en blockchain-technologie. De details vindt u in het onderstaande artikel.
Category: IT
