Vantagens e Desvantagens que Deve Conhecer sobre 'Transferência de Negócios' e 'Divisão de Empresas'

Em situações de M&A entre empresas e sucessão de negócios, é necessário considerar a estrutura de como a sucessão do negócio será realizada. Existem várias estruturas legais, mas é comum escolher a “transferência de negócios” ou a “divisão da empresa” para a sucessão do negócio.

Para mais detalhes sobre outras estruturas, consulte o artigo abaixo.

Tanto a transferência de negócios como a divisão da empresa são mecanismos estabelecidos por lei, e os procedimentos necessários também são definidos separadamente. Assim, a seguir, explicaremos as diferenças entre a transferência de negócios e a divisão da empresa, bem como os seus méritos e deméritos.

O que é a Transferência de Negócios

A transferência de negócios é o ato de transferir parte ou a totalidade de um negócio de uma empresa para um terceiro sucessor.

A transferência de negócios não é como uma fusão de empresas, onde todos os ativos e passivos da empresa são transferidos de uma só vez. Em vez disso, os ativos e passivos da empresa vendedora, bem como a sua posição comercial, são transferidos um a um através de contratos individuais. Portanto, a transferência de negócios pode ser considerada como um conjunto de contratos de compra e venda individuais.

Além disso, no caso de uma transferência de negócios, é possível adotar uma abordagem flexível, como deixar parte dos ativos na empresa vendedora.

Para mais detalhes sobre os procedimentos envolvidos numa transferência de negócios real, consulte o artigo abaixo.

O que é a divisão de uma empresa

A divisão de uma empresa é um processo em que todos ou parte dos direitos e obrigações de uma sociedade anónima ou de uma sociedade em comandita são transferidos de forma abrangente para a empresa compradora.

A característica distintiva da divisão de uma empresa é esta transferência abrangente. No caso de uma divisão de empresa, não é necessário estabelecer contratos de compra e venda individuais para cada negócio ou ativo entre o comprador e o vendedor.

Existem dois tipos de divisão de empresas:

• Divisão por criação de nova empresa
• Divisão por absorção

A divisão por criação de nova empresa ocorre quando a empresa compradora é recém-criada. Por outro lado, a divisão por absorção ocorre quando a empresa compradora é uma empresa já existente.

Diferença entre transferência de negócios e divisão de empresas

A transferência de negócios e a divisão de empresas são ambas estruturas utilizadas em situações de sucessão de negócios, como M&A, e ambas têm o efeito de transferir negócios e ativos de um operador para outro. No entanto, existem as seguintes diferenças entre os dois.

É uma reorganização corporativa sob a lei das empresas?

A transferência de negócios é uma transação individual e não é uma “reorganização corporativa” sob a lei das empresas. Por outro lado, a divisão de empresas é uma “reorganização corporativa” sob a lei das empresas.

No caso de uma reorganização corporativa sob a lei das empresas, os negócios e ativos da empresa cedente são transferidos em bloco por um único contrato. Isso é chamado de sucessão abrangente.

Por outro lado, em casos que não são reorganizações corporativas, como a transferência de negócios, é necessário transferir cada negócio individualmente por meio de contratos individuais.

Necessidade de procedimentos de proteção ao credor

No caso de uma reorganização corporativa sob a lei das empresas, como a divisão de empresas, a propriedade, etc., é transferida em bloco sem o consentimento de cada credor. Portanto, é estabelecido por lei que o procedimento de aceitar objeções de credores deve ser notificado aos credores com antecedência sobre a realização da reorganização corporativa.

Por outro lado, no caso de transferência de negócios, embora não seja necessário o procedimento de objeção do credor, é necessário obter o consentimento individual do credor para cada contrato de transferência.

Transferência de relações de emprego

No caso de transferência de negócios, a necessidade de contratos de transferência individuais também se aplica aos contratos de trabalho. Se quiser transferir o contrato de trabalho para o comprador, o operador do comprador terá que celebrar um contrato de trabalho individualmente com o trabalhador.

Por outro lado, no caso de uma divisão de empresas, devido à natureza da transferência abrangente dos ativos, etc., da empresa vendedora, o contrato de trabalho é transferido para o comprador sem a necessidade de ser refeito.

Vantagens e Desvantagens da Transferência de Negócios e da Divisão de Empresas

Como vimos acima, existem diferenças processuais entre a transferência de negócios e a divisão de empresas. Ao considerar uma fusão e aquisição (M&A), é necessário entender as vantagens e desvantagens de cada uma para tomar uma decisão informada.

Vantagens e Desvantagens da Transferência de Negócios

Primeiro, vamos explicar as vantagens e desvantagens da transferência de negócios.

Vantagens da Transferência de Negócios

Uma das vantagens da transferência de negócios é a capacidade de escolher o negócio a ser transferido. Isso permite que pequenas e médias empresas com falta de sucessores reduzam gradualmente o tamanho da empresa, transferindo partes do negócio para outras empresas.

Neste caso, é possível fazer ajustes detalhados, como manter apenas os negócios que representam menos encargos operacionais para a empresa. Isso pode ser considerado uma vantagem da transferência de negócios.

Além da sucessão de negócios em pequenas e médias empresas, também é possível transferir negócios que têm potencial futuro, mas que não podem ser totalmente explorados pela própria empresa, para empresas com recursos financeiros e onde se espera um efeito sinérgico, por razões como a necessidade de fundos.

Desvantagens da Transferência de Negócios

Ao utilizar a transferência de negócios, é necessário ter cuidado com a tributação e o tratamento das dívidas. Isso ocorre porque a transferência de negócios tende a complicar a tributação e as dívidas, pois envolve a transferência individual de ativos, dívidas e posições contratuais.

Em relação ao tratamento fiscal, se o valor obtido pela subtração das dívidas dos ativos a serem transferidos for positivo, pode tornar-se sujeito à tributação do imposto sobre as sociedades para o vendedor. Além disso, o imposto sobre o valor acrescentado é cobrado da mesma forma que em contratos de compra e venda normais.

Na transferência de negócios, também é possível transferir apenas os ativos relacionados ao negócio e deixar as dívidas na empresa vendedora. No entanto, em princípio, é necessário obter o consentimento individual dos credores. Especialmente se a dívida for um empréstimo de uma instituição financeira, é necessário o consentimento da instituição financeira para assumir a dívida.

Assim, embora a transferência de negócios tenha a vantagem de permitir a seleção flexível de ativos e dívidas a serem transferidos, também tem a desvantagem de tornar o processo de transferência mais complexo.

Vantagens e Desvantagens da Divisão de Empresas

Em seguida, vamos explicar as vantagens e desvantagens da divisão de empresas.

Vantagens da Divisão de Empresas

Na divisão de empresas, como mencionado anteriormente, os direitos e obrigações da empresa vendedora são transferidos de forma abrangente para a empresa sucessora. Portanto, não é necessário um processo complexo, como obter o consentimento de cada credor para cada contrato. Os direitos e obrigações transferidos incluem contratos de trabalho com os funcionários, por isso não é necessário celebrar novos contratos de trabalho com cada funcionário.

Além disso, no caso da divisão de empresas, o preço de transferência pode ser feito em ações da empresa compradora. Isso permite que o comprador assuma o negócio sem a necessidade de preparar dinheiro.

Desvantagens da Divisão de Empresas

Se um lucro de transferência for obtido através da divisão de empresas, o lucro será sujeito à tributação do imposto sobre as sociedades. No entanto, existem exceções, como não ser tributado sobre o lucro de transferência, se certas condições (requisitos de qualificação) forem atendidas.

Portanto, ao realizar uma divisão de empresas, é necessário tentar atender aos requisitos de qualificação o máximo possível, mas o processo de verificação e confirmação pode ser demorado, o que pode ser considerado uma desvantagem da divisão de empresas.

Resumo

Os gestores de empresas que estão a considerar a sucessão de negócios através de M&A e os responsáveis por M&A precisam de entender o conteúdo básico e as diferenças de cada estrutura.

No entanto, os procedimentos realmente necessários são extremamente complexos. Além disso, em grandes transferências de negócios e divisões de empresas, a diligência jurídica e contabilística/fiscal é essencial para evitar riscos.

Por isso, se estiver a planear realizar uma transferência de negócios ou uma divisão de empresa, recomendamos que consulte um advogado numa fase inicial. Além disso, é normalmente necessário o envolvimento de contabilistas certificados e consultores fiscais em questões fiscais e contabilísticas.