Варіанти структури M&A для придбання мобільних додатків

Випадки, коли ви, як керівник підприємства, бажаєте “придбати” якийсь бізнес, який належить іншій компанії, є досить звичайними. Хоча слово “придбання” може здатися величезним, це також стосується, наприклад, купівлі мобільних додатків, веб-сайтів, акаунтів YouTube або Instagram, або персонажів віртуальних YouTuber. “Я хочу купити веб-сайт з великою кількістю переглядів, який, якщо я буду його керувати, зможе приносити прибуток” – це також один з випадків “придбання” або “M&A”.

Однак, “придбання” або “M&A” в повсякденному мовленні не завжди є юридично однозначними термінами. Існує багато способів, або “структур”, для реалізації “придбання” або “M&A”. І вибір структури залежить від багатьох індивідуальних обставин, таких як те, чи є ваш партнер компанією чи особою, чи має компанія інші бізнеси, яку винагороду ви можете запропонувати, і так далі.

Тут ми розглянемо випадок, коли Компанія A володіє бізнесом у вигляді мобільного додатку B, і Компанія C хоче його придбати. Ми представимо деталі структур, які Компанія A і Компанія C можуть використовувати, а також їх переваги та недоліки. Хоча ми використовуємо “мобільний додаток” як приклад, це також стосується веб-сайтів, акаунтів YouTube, або будь-якого іншого бізнесу.

Як придбати бізнес з мобільними додатками

Повна передача акцій

Якщо компанія A, яка є об’єктом придбання, не веде жодного бізнесу, крім управління додатком B, компанія C має можливість придбати всі акції компанії A. Тобто, вони не “купують B”, а “купують компанію A, яка управляє B”. Здійснивши повну передачу акцій компанії A, компанія C, яка є приймаючою стороною, може контролювати компанію A як її 100% акціонер, а також B, який є єдиним бізнесом компанії A.

Щоб здійснити повну передачу акцій, компанія C укладає договір про передачу акцій з усіма акціонерами компанії A.

Якщо передача акцій відбувається, компанія A стає компанією, у якій єдиним акціонером є компанія C. Це так звана “повністю власна дочірня компанія”.

Поглинання

Поглинання – це один із видів “об’єднання” компаній, при якому одна з компаній-учасниць продовжує існувати після об’єднання, а інша компанія-учасниця припиняє своє існування, передаючи всі свої права та обов’язки. Це може здатися трохи складним, але в об’єднанні є два види: “поглинання”, коли компанії A та C об’єднуються, і лише компанія C (або A) залишається, та “нове об’єднання”, коли компанії A та C об’єднуються в нову компанію, наприклад, D. Обидва є одним із методів “M&A” в строгому сенсі.

Компанія C приймає всі права та обов’язки компанії A, яка припиняє своє існування в результаті поглинання. Тому, після об’єднання, компанія C може монопольно вести бізнес, включаючи мобільний додаток B, який був у власності компанії A.

Щоб здійснити поглинання, компанія C укладає договір про об’єднання з компанією A і, як правило, отримує схвалення за спеціальним рішенням загальних зборів акціонерів (за умови підтримки більш ніж двох третин голосів акціонерів, які беруть участь у голосуванні).

Об’єднання, з точки зору податків та бухгалтерії, має такий же ефект, як і повна передача акцій, про яку ми говорили раніше. Наприклад, якщо компанія C має прибуток, а компанія A має збитки, то після об’єднання прибуток та збитки компанії C зменшуються, зменшуючи суму податку. Якщо ви здійснюєте повну передачу акцій, як ми вже говорили, і компанія C робить компанію A своєю повністю власною дочірньою компанією, то компанії C та A “об’єднуються”, тому якщо компанія C має прибуток, а компанія A має збитки, прибуток та збитки зменшуються, зменшуючи суму податку. Різниця полягає в тому, чи “компанії залишаються окремими, але об’єднуються (повна передача акцій)” чи “компанія стає однією, тому природно, що вони взаємно виключають одне одного (поглинання)”.

Обмін акцій

Обмін акцій – це коли одна акціонерна компанія (компанія, яка придбується) дозволяє іншій компанії (компанії, яка придбує) придбати всі її випущені акції. Іншими словами, компанія, яка придбує, або компанія C, придбує акції компанії A, не за гроші, а за акції своєї власної компанії (компанії C).

Якщо компанія C здійснює обмін акцій з акціями компанії A, вона може стати повністю власною материнською компанією компанії A. І, як і в разі повної передачі акцій, вона може контролювати бізнес, включаючи мобільний додаток B, який належить компанії A.

Щоб здійснити обмін акцій, компанія C укладає договір про обмін акцій з компанією A і, як правило, отримує схвалення за спеціальним рішенням загальних зборів акціонерів.

Передача бізнесу

Передача бізнесу – це коли компанія передає свій “бізнес” іншій особі або іншій компанії як торгову операцію.

“Бізнес” – це майно, організоване для певної бізнес-мети, яке функціонує як органічне ціле, і компанія-приймаюча повинна продовжувати бізнесову діяльність. Мобільний додаток є майном у вигляді програмного забезпечення, і компанія-приймаюча діє, використовуючи знання компанії-передаючої, тому його передача вважається “передачею бізнесу”.

Щоб передати всю або важливу частину бізнесу, компанія-приймаюча C повинна укласти договір про передачу бізнесу з компанією A. Щоб зробити це, компанія-передаюча A, як правило, повинна отримати схвалення за спеціальним рішенням загальних зборів акціонерів. Це може бути трохи складно зрозуміти, але передача бізнесу – це просто угода між компаніями A та C про “продаж мобільного додатка B за гроші”, це вид продажу. І якщо предмет продажу – це не мобільний додаток B, а просто річ, наприклад, один комп’ютер, то це дійсно просто продаж, і немає потреби говорити про “рішення загальних зборів акціонерів”. Передача бізнесу – це виняток з цього. Якщо ви продаете мобільний додаток B, який є “майном, організованим для певної бізнес-мети і який функціонує як органічне ціле”, яке є важливим майном для компанії A, іншій компанії, то компанія A повинна отримати схвалення загальних зборів акціонерів для такого важливого “договору купівлі-продажу”, як передача бізнесу. Не тільки щодо необхідності рішення загальних зборів акціонерів, але і передача бізнесу має декілька правил, які відрізняються від звичайного договору купівлі-продажу, але ми не будемо вдаватися в деталі тут.

Переваги та недоліки кожного методу

Повна передача акцій

Повна передача акцій – це простий спосіб контролю над бізнесом лише через передачу статусу акціонера, але рішення про продаж акцій залишається на вільний вибір кожного акціонера компанії A. Тому, якщо в компанії A є акціонери, які противляться, це може бути важко досягти. Крім того, укладання договору про передачу акцій з усіма акціонерами може бути складним, якщо в компанії A багато акціонерів. Зазвичай потрібно платити гроші як винагороду, тому компанія C повинна мати достатню суму грошей. Однак, навіть якщо є акціонери, які противляться, компанія C не може стати акціонером на 100%, але якщо акціонер, який противиться, має мало акцій, він може вирішувати все, що він хоче, щодо управління бізнесом на загальних зборах акціонерів.

Поглинання та злиття

Поглинання та злиття дозволяють повністю придбати іншу компанію, навіть якщо є акціонери, які противляться, якщо вони отримають схвалення на загальних зборах акціонерів за спеціальним рішенням, і договір може бути укладений між компаніями. Тобто, спеціальне рішення загальних зборів акціонерів можливе, якщо є згода двох третин усіх акціонерів, тому можливе злиття, яке суперечить волі акціонера, навіть якщо маленький акціонер проти. Крім того, злиття – це метод, за яким компанія C повністю поглинає всю компанію A, і для компанії C це структура з “потенційним ризиком” щодо всього, крім смартфонної програми B компанії A. Наприклад, компанія C може вести інші бізнеси, крім бізнесу, пов’язаного зі смартфонною програмою B, і може мати великі зобов’язання за балансом (зобов’язання, які не вказані в балансі). Поглинання та злиття – це структура, яка “повністю поглинає всю компанію A”, включаючи такі зобов’язання за балансом. Перед виконанням необхідно тщательно перевірити, чи немає таких ризиків.

Обмін акцій

Обмін акцій дозволяє повністю придбати іншу компанію, навіть якщо є акціонери, які противляться, якщо вони отримають схвалення на загальних зборах акціонерів за спеціальним рішенням, і договір може бути укладений між компаніями.

Крім того, немає законодавчих обмежень на винагороду акціонерам, які стають повністю дочірніми компаніями, і це може бути гроші або інше майно, тому не обов’язково мати гроші, і можна вручити акції материнської компанії. Обмін акцій – це структура, за якою компанія C робить компанію A своєю повністю дочірньою компанією, і в цьому сенсі вона схожа на повну передачу акцій. У випадку повної передачи акцій, структура акціонерів компанії C залишається незмінною незалежно від передачі, але якщо акції компанії C використовуються як винагорода в обміні акцій, акціонери компанії C після обміну акцій включатимуть тих, хто був акціонером компанії A. Тому, з точки зору компанії C, свобода управління бізнесом звужується.

Передача бізнесу

Передача бізнесу не передбачає передачу всіх прав та обов’язків, як у випадку злиття, а лише передачу власності, прав та обов’язків, які компанія-передавач має щодо даного бізнесу, і прийняття обов’язків іншою стороною в одній транзакції. І предметом не є “все, що пов’язано з цим бізнесом”, як це нечітко визначено, а “набір, вказаний в додатку”, який конкретно перелічується.

Тому не передбачається передача зобов’язань за балансом або непотрібного бізнесу.

Однак, у випадку передачі бізнесу програми, може бути важко визначити майно, яке необхідно передати для ведення бізнесу, якщо ви не розумієте програмне забезпечення, таке як програма, не тільки вихідний код програми та його авторські права, але і серверні програми та їх авторські права, право на використання послуг третіх сторін та інше.

Крім того, компанія A не може вільно “передати” свої обов’язки компанії C, і необхідно отримати дозвіл від власника права, який є іншою стороною цих обов’язків. “Обов’язок” може здатися абстрактним, але, наприклад, якщо у смартфонній програмі B є функція реєстрації користувачів, і компанія A, яка є оператором, має обов’язок надавати певні послуги кожному користувачу через смартфонну програму B, то, як правило, компанія A повинна переговорити з кожним користувачем окремо, “Оператор змінюється на компанію C, тому послуги надаватимуться компанією C в майбутньому, чи це нормально?” і отримати дозвіл. Ця процедура дуже складна, і, фактично, майже неможлива, тому компанія A повинна заздалегідь створити умови використання та інше, передбачаючи можливість передачі бізнесу в майбутньому, і повинна погодитися на це в такому випадку.

Зазвичай винагорода за передачу бізнесу виражається грошима, тому потрібно мати достатню суму грошей.

Підсумки

Як було вказано вище, структура M&A, що включає “придбання” бізнесу, такого як мобільні додатки, має свої переваги та недоліки. Щоб успішно реалізувати це, потрібні не лише знання законодавства та загальні бізнес-принципи, але й спеціалізовані знання, що стосуються конкретного бізнесу, такого як мобільні додатки, веб-сайти та YouTube.