Tầm quan trọng của việc ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng gọi vốn Seed

Trong trường hợp các công ty khởi nghiệp đang ở giai đoạn Seed Round, ban lãnh đạo của các công ty khởi nghiệp thường có nhiều việc cần ưu tiên hơn là các vấn đề pháp lý, do đó, các vấn đề pháp lý thường bị đặt sang một bên. Họ có thể ký kết các hợp đồng mà không cần tham vấn với các chuyên gia như luật sư hay thư ký tư pháp. Ngoài ra, cũng có thể ban lãnh đạo không quan tâm đến các vấn đề pháp lý hoặc không có đủ kiến thức về pháp lý.
Tuy nhiên, việc coi nhẹ các vấn đề pháp lý như vậy có thể dẫn đến những vấn đề không lường trước hoặc không thể khắc phục sau này. Do đó, trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích về sự cần thiết của việc ký kết hợp đồng đầu tư trong giai đoạn Seed Round.

Vòng gọi vốn Seed là gì

Vòng gọi vốn Seed (Seed round) là quá trình mà các công ty khởi nghiệp thu hút vốn đầu tư trong giai đoạn Seed. Trong vòng gọi vốn Seed, việc thu hút vốn từ các tổ chức ủng hộ khởi nghiệp (Incubator), các chương trình tăng tốc (Accelerator), các nhà đầu tư thiên thần (Angel Investor) là điều phổ biến. Trong vòng gọi vốn Seed, nhiều công ty khởi nghiệp chưa thực hiện các hoạt động kinh doanh cụ thể, mà thường nhận đầu tư cho các dự án mô hình hoặc ý tưởng kinh doanh của người sáng lập. Tuy nhiên, sự nhiệt huyết và phẩm chất cá nhân của người sáng lập cũng được xem xét và có thể thu hút được đầu tư.

Tầm quan trọng của việc ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng Seed

Nếu là những người sáng lập có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực kinh doanh, họ có thể nghĩ đến việc ký kết hợp đồng đầu tư ở giai đoạn sớm như vòng Seed. Tuy nhiên, không phải lúc nào những người sáng lập giàu kinh nghiệm cũng là người khởi nghiệp. Trường hợp những người sáng lập có ít hoặc không có kinh nghiệm khởi nghiệp cũng rất phổ biến. Trong trường hợp của những người sáng lập có ít hoặc không có kinh nghiệm khởi nghiệp, họ có thể không nhận ra tầm quan trọng của việc ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng Seed, và có thể nhận đầu tư từ nhà đầu tư, phát hành cổ phiếu và đăng ký mà không cần ký kết hợp đồng đầu tư.

Chắc chắn, nếu doanh nghiệp phát triển thuận lợi và ban lãnh đạo cùng nhà đầu tư đi đồng bộ, không có vấn đề gì lớn xảy ra. Tuy nhiên, nếu việc kinh doanh không thuận lợi và ban lãnh đạo cùng nhà đầu tư không còn đi đồng bộ, việc không ký kết hợp đồng đầu tư có thể dẫn đến những vấn đề lớn.

Do đó, để ngăn chặn những vấn đề lớn xảy ra sau này giữa ban lãnh đạo và nhà đầu tư, việc ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng Seed là rất quan trọng. Dưới đây, chúng tôi sẽ giải thích về những rủi ro có thể xảy ra do không ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng Seed và những điểm cần lưu ý khi ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng Seed.

Rủi ro có thể phát sinh nếu không ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng Seed

Có thể nghĩ đến nhiều rủi ro có thể phát sinh do không ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng Seed.
Do đó, chúng tôi sẽ giải thích về những rủi ro có thể phát sinh do không ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng Seed.

Rủi ro về việc mục đích sử dụng số tiền mà nhà đầu tư đã trả không rõ ràng

Ví dụ, có thể xem xét trường hợp sau đây.

Trong vòng Seed, nhà đầu tư A đã nghe giải thích về ý tưởng kinh doanh của người sáng lập công ty X, cảm thấy tiềm năng trong giải thích đó, quyết định đầu tư vào công ty X và đã trả tiền cho công ty X. Tuy nhiên, sau đó, nhà đầu tư A cảm thấy bị thu hút bởi người sáng lập công ty Y, người có ý tưởng tốt hơn, và muốn đầu tư vào công ty Y thay vì công ty X. Do đó, nhà đầu tư A đã yêu cầu công ty X hoàn lại số tiền đã trả.
Tuy nhiên, tại công ty X, việc phát hành cổ phiếu cho nhà đầu tư A hoặc đăng ký phát hành cổ phiếu vẫn chưa được thực hiện.

Trong trường hợp này, nhà đầu tư A đã trả tiền cho công ty X dưới dạng đầu tư, vì vậy có thể cho rằng nhà đầu tư A không thể yêu cầu hoàn lại số tiền đã trả dưới dạng đầu tư. Tuy nhiên, nếu không có hợp đồng đầu tư, không thể xác định số tiền đã nộp có phải là số tiền đầu tư đã chuyển khoản hay là số tiền đặt cọc đã trả trước cho việc đầu tư. Do đó, có thể xảy ra tình huống mà số tiền đã trả được xem là số tiền đặt cọc đã trả trước, không phải là số tiền đầu tư, và công ty X có thể phải hoàn lại số tiền đã trả cho nhà đầu tư A.

Đặc biệt, trong trường hợp các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn Seed, sau khi nhận được chuyển khoản từ nhà đầu tư, thường sẽ sử dụng số tiền đó để đầu tư vào kinh doanh một cách nhanh chóng. Nếu đã đầu tư vào kinh doanh, thậm chí nếu được yêu cầu hoàn lại tiền sau đó, số tiền đó có thể đã không còn trong tài khoản và không thể hoàn lại.
Ngoài ra, việc hoàn lại tiền có thể làm cho việc đầu tư vào kinh doanh mà công ty đã dự định sử dụng số tiền đã trả không thể thực hiện được, và có thể mất cơ hội kinh doanh.

Trong trường hợp của vòng Seed, như đã nói ở trên, nhà đầu tư thường đầu tư dựa trên kế hoạch nguyên mẫu, ý tưởng kinh doanh của người sáng lập, sự nhiệt huyết và tính cách của người sáng lập, vì vậy có khả năng thay đổi ý định cao hơn so với việc đầu tư vào các công ty đã thực hiện kinh doanh cụ thể và có hệ thống hoạt động ổn định. Do đó, trong vòng Seed, việc làm rõ mục đích mà số tiền đã trả được sử dụng là rất quan trọng.

Rủi ro về việc khả năng tránh được rắc rối giữa nhà sáng lập và nhà đầu tư giảm đi

Trong vòng Seed, do chính sách của công ty khởi nghiệp chưa nhất quán, có trường hợp chính sách ban đầu bị thay đổi. Nếu nhà đầu tư đồng lòng với việc thay đổi chính sách, không có vấn đề gì, nhưng tất nhiên cũng có thể có sự phản đối từ nhà đầu tư. Trong hợp đồng đầu tư, nếu mục tiêu được xác định rõ ràng, ngay cả khi chính sách thay đổi một chút, nếu nhà sáng lập và nhà đầu tư có cùng mục tiêu, khả năng tránh được rắc rối giữa nhà sáng lập và nhà đầu tư trong tương lai sẽ tăng lên. Như vậy, nếu không ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng Seed, có rủi ro về việc khả năng tránh được rắc rối giữa nhà sáng lập và nhà đầu tư giảm đi.

Điểm cần lưu ý khi ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng Seed

Như đã nêu trên, việc không ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng Seed có thể dẫn đến nhiều rủi ro. Do đó, việc ký kết hợp đồng đầu tư trở nên quan trọng. Dưới đây, chúng tôi sẽ giải thích về những điểm cần lưu ý khi thực sự ký kết hợp đồng đầu tư.

Suy nghĩ về mối quan hệ với tỷ lệ cổ phần

Vòng Seed là giai đoạn rất sớm của một công ty khởi nghiệp. Do đó, có thể nói rằng đây là giai đoạn khó để biết công ty sẽ phát triển như thế nào trong tương lai. Tại giai đoạn này, nếu bạn gán quá nhiều cổ phiếu cho nhà đầu tư như các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC), tỷ lệ cổ phần của nhà đầu tư sẽ trở nên cao, có thể dẫn đến việc khó khăn trong việc gọi vốn thêm. Nếu việc gọi vốn trở nên khó khăn, sẽ khó cho công ty khởi nghiệp phát triển.
Do đó, trong vòng Seed, cần phải suy nghĩ về tỷ lệ cổ phần để không để tỷ lệ cổ phần của nhà đầu tư như VC trở nên quá lớn.
Tuy nhiên, chỉ đơn giản là giữ tỷ lệ cổ phần thấp có thể dẫn đến việc không thể nhận đầu tư từ VC, vì vậy, từ phía công ty khởi nghiệp, cần phải xem xét tỷ lệ cổ phần của VC để đạt được tỷ lệ cổ phần phù hợp.

Suy nghĩ về mục đích sử dụng vốn

Như đã nói ở trên, công ty khởi nghiệp trong vòng Seed đang ở giai đoạn khó để biết sẽ phát triển như thế nào trong tương lai. Do đó, cần phải suy nghĩ về mục đích sử dụng vốn dựa trên tình hình mà công ty khởi nghiệp đang đối mặt. Ví dụ, nếu chỉ có thể sử dụng vốn theo kế hoạch kinh doanh ban đầu, thì dù có thay đổi kế hoạch kinh doanh, việc không thể sử dụng vốn có thể cản trở sự phát triển của công ty khởi nghiệp. Do đó, về mục đích sử dụng vốn, có thể nói rằng nên đặt quy định cho phép một chút quyền tự quyết của phía người quản lý.

Tóm tắt

Chúng tôi đã giải thích về sự cần thiết của việc ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng gọi vốn Seed. Đối với những người quản lý doanh nghiệp khởi nghiệp trong vòng gọi vốn Seed, chúng tôi hy vọng rằng họ không chỉ nghĩ rằng họ chưa đến giai đoạn ký kết hợp đồng đầu tư, mà còn nhìn vào tương lai và ký kết hợp đồng đầu tư ngay từ vòng gọi vốn Seed. Tuy nhiên, việc ký kết hợp đồng đầu tư trong vòng gọi vốn Seed đòi hỏi kiến thức pháp lý chuyên môn, vì vậy việc nhận lời khuyên từ luật sư là điều mong muốn.