Ce fel de reglementări legale există pentru NFT? Un avocat explică
NFT (Non-Fungible Token), care poate genera valoare pentru “unicate” în domenii precum arta digitală, obiectele de joc blockchain și cărțile de tranzacționare, este utilizat. În afara jocurilor, este de asemenea utilizat ca o reprezentare a drepturilor de membru care pot primi anumite servicii în lumea reală, precum și ca dovadă a deținerii proprietăților reale, cum ar fi imobiliarele.
NFT se supune unor reglementări legale complexe, în funcție de modul în care este emis, dacă poate fi utilizat ca mijloc de plată, posibilitatea de a fi schimbat cu alte token-uri, etc., și ceea ce reprezintă. Cu alte cuvinte, chiar dacă este același NFT, legile și reglementările care devin probleme variază în funcție de aceste circumstanțe individuale.
Aici, vom explica natura NFT și legile care devin probleme.
Caracteristicile NFT (Non-Fungible Token)
NFT, sau “Non-Fungible Token”, se referă la token-uri care nu pot fi înlocuite, construite în principal pe blockchain-ul Ethereum.
De exemplu, există termenul de “criptomonede”, care sunt înlocuibile. În cazul monedei reale, cum ar fi bancnotele, deși acestea au un număr unic, nu facem distincție între “o bancnotă de 10.000 de yeni” și “o altă bancnotă de 10.000 de yeni”. De exemplu, dacă domnul A împrumută domnului B 10.000 de yeni cu o bancnotă de 10.000 de yeni, iar domnul B folosește acea bancnotă pentru a mânca, iar a doua zi domnul B îi returnează domnului A 10.000 de yeni cu o altă bancnotă, acest fenomen este pur și simplu “domnul A împrumută 10.000 de yeni de la domnul B și îi returnează 10.000 de yeni”. Bancnota de 10.000 de yeni împrumutată inițial și bancnota de 10.000 de yeni returnată ulterior au aceeași valoare și pot fi înlocuite una cu cealaltă.
“Non-fungible” se referă la lucruri precum originalele picturilor sau produsele limitate cu numere de serie care le disting de altele.
Token-urile care sunt “non-fungibile” și unice, emise folosind blockchain, sunt NFT-uri. Fiecare token este unic și diferit de celelalte, ceea ce îl face potrivit pentru a “reprezenta” datele digitale. De exemplu, datele digitale obișnuite, cum ar fi ilustrațiile, nu pot fi diferențiate între original și copie și pot fi ușor duplicate, dar cu NFT, originalul poate fi tratat diferit de copii, permițându-i să aibă raritate pentru arta digitală originală (reprezentată de token).
Chiar dacă sunt non-fungibile,
- sunt gestionate de un blockchain descentralizat
- permit transferul și tranzacționarea liberă
Aceste caracteristici nu se schimbă în comparație cu teoria generală a blockchain-ului. Se așteaptă ca NFT-urile, cu aceste caracteristici, să fie utilizate în jocuri pe blockchain, artă digitală, imobiliare, drepturi de membru, etc.
Cum sunt tratate aceste NFT-uri din punct de vedere juridic și ce reglementări vor fi supuse? Deși este o discuție complexă, în mare parte determinată de designul NFT-ului în cauză, vom explica relația dintre diversele legi relevante și NFT.
NFT se încadrează în categoria cripto-activelor?
Definiția “cripto-activelor” în legislația japoneză
În legislația japoneză, cripto-activele sunt împărțite în două categorii, cunoscute sub numele de “cripto-active de tip 1” și “cripto-active de tip 2”. Un activ este considerat un cripto-activ în sensul legii dacă se încadrează în una dintre aceste două categorii.
În primul rând, un cripto-activ de tip 1 este definit ca:
- Un mijloc de plată pentru achiziționarea de bunuri sau servicii, utilizabil de către un număr nedefinit de persoane
- O valoare patrimonială care poate fi cumpărată și vândută de un număr nedefinit de persoane
- Un activ care poate fi transferat folosind un sistem de procesare a informațiilor electronice
Un exemplu tipic este Bitcoin, care:
- Poate fi utilizat ca mijloc de plată în diverse magazine și alte locuri (adică, de un număr nedefinit de persoane)
- Poate fi cumpărat și vândut pe o bursă de valori, cu utilizatori din întreaga lume (adică, de un număr nedefinit de persoane)
- Poate fi transferat folosind tehnologia blockchain
Prin urmare, Bitcoin este considerat un cripto-activ de tip 1.
În plus, chiar dacă un token nu îndeplinește niciuna dintre cele trei condiții de mai sus, dacă poate fi schimbat cu un cripto-activ de tip 1, acesta este considerat un cripto-activ de tip 2.
Dacă un NFT este considerat un cripto-activ, companiile care dețin aceste NFT-uri în portofelele lor sau care oferă un loc pentru tranzacționarea acestora trebuie să fie înregistrate ca operatori de schimb de cripto-active și vor fi supuse diverselor reglementări. Detalii suplimentare despre acest subiect pot fi găsite în articolul de mai jos.
https://monolith.law/corporate/cryptocurrency-custody[ja]
Punctul de vedere al Agenției de Servicii Financiare (FSA) din Japonia, datat 3 septembrie 2019 (Reiwa 1)
NFT-urile, care nu pot fi utilizate ca mijloc de plată în sine, nu se încadrează în categoria cripto-activelor de tip 1. În ceea ce privește relația cu cripto-activele de tip 2, Agenția de Servicii Financiare (FSA) a Japoniei a publicat un punct de vedere în anexa 1 “Rezumatul comentariilor publice și gândirea Agenției de Servicii Financiare” din “Rezultatele comentariilor publice privind unele modificări (propuse) ale Ghidului de lucru (Volumul 3: Relații cu companiile financiare)” datat 3 septembrie 2019 (Reiwa 1), afirmând că NFT-urile care nu au o funcție economică ca mijloc de plată nu se încadrează nici în categoria cripto-activelor de tip 2.
Agenția de Servicii Financiare (FSA) a Japoniei a declarat în același comentariu:
“Chiar dacă nu pot fi utilizate direct pentru achiziționarea de bunuri sau nu pot fi schimbate cu monedă legală, acestea pot fi schimbate reciproc cu cripto-active de tip 1 și, prin intermediul cripto-activelor de tip 1, pot avea o funcție economică ca mijloc de plată. Prin urmare, se consideră că este necesară reglementarea acestora ca mijloace de plată, la fel ca în cazul cripto-activelor de tip 1. Prin urmare, de exemplu, cardurile de tranzacționare înregistrate pe blockchain sau obiectele din jocuri, chiar dacă pot fi schimbate reciproc cu cripto-active de tip 1, în principiu, se consideră că nu au o funcție economică ca mijloc de plată, așa cum au cripto-activele de tip 1, și, prin urmare, nu se încadrează în categoria cripto-activelor de tip 2.”
PDF: Rezumatul comentariilor și gândirea Agenției de Servicii Financiare[ja]
Și a exprimat următoarea concluzie:
- Reglementarea “cripto-activelor” este necesară pentru tokenurile care au o funcție economică ca mijloc de plată, datorită naturii lor.
- Chiar dacă un token în sine nu are o funcție economică ca mijloc de plată, dacă are o funcție economică prin intermediul unui token care are o astfel de funcție, este necesară o reglementare similară cu cea de la punctul 1.
- Definirea și reglementarea tokenurilor care au o funcție similară cu cea de la punctul 2 ca “cripto-active de tip 2” este scopul legii privind “cripto-activele de tip 2”.
- Prin urmare, “cardurile de tranzacționare înregistrate pe blockchain sau obiectele din jocuri” nu se încadrează în categoria “cripto-activelor de tip 2”, atâta timp cât nu au o funcție economică.
Acesta ar putea fi considerat rezumatul logicii lor.
Relația dintre NFT și ‘cripto-activ’ din punct de vedere juridic
Totuși, dacă un anumit NFT are sau nu ‘funcția economică a unui mijloc de plată’ depinde de natura obiectului reprezentat de NFT și de schema de afaceri a companiei care l-a emis, printre alți factori specifici.
De exemplu, în cazul unui NFT pentru un obiect rar dintr-un joc blockchain A,
- poate fi utilizat ca monedă într-un alt joc blockchain B
- poate fi utilizat ca monedă pe o altă piață C
Acestea sunt doar câteva dintre cazurile posibile.
În cazul în care compania care administrează jocul A și a emis NFT-ul pentru obiectul respectiv este implicată în furnizarea B sau C, se poate spune că A trebuie să gestioneze acel NFT ca un cripto-activ.
În cazul în care o terță parte neafiliată companiei care a emis NFT-ul pentru obiect administrează B sau C, A nu trebuie să gestioneze acel NFT ca un cripto-activ. Cu toate acestea, în acest caz, există o problemă dacă acea companie terță trebuie sau nu să gestioneze NFT-ul ca un cripto-activ.
NFT se încadrează ca mijloc de plată preplătit?
Ce înseamnă “mijloc de plată preplătit” conform Legii Japoneze a Tranzacțiilor Financiare
Unele NFT-uri, chiar dacă nu sunt considerate cripto-active, ar putea fi considerate mijloace de plată preplătite.
Un mijloc de plată preplătit este:
- ceva care are o valoare financiară, cum ar fi o sumă de bani, înregistrată pe acesta
- este emis în schimbul unei contravalori
- poate fi utilizat ca plată pentru achiziționarea de bunuri sau servicii
și, în principiu, rambursarea în bani este interzisă. Un exemplu tipic ar fi cupoanele de cumpărături de la magazinele de tip department store.
În ceea ce privește asemănările și diferențele cu cripto-activele, în relația cu NFT-urile, ambele pot fi utilizate ca plată pentru achiziționarea de bunuri sau servicii, dar
- Cripto-active: pot fi utilizate de oricine
- Mijloace de plată preplătite: pot fi utilizate doar de persoane specifice
Această distincție este importantă.
Relația dintre NFT și “mijloace de plată preplătite”
NFT-urile sunt în general unice și nu pot fi utilizate ca plată pentru achiziționarea de bunuri sau servicii, deci nu sunt considerate mijloace de plată preplătite.
Însă, de exemplu, în cazul NFT-urilor pentru articolele din jocurile pe blockchain, există cazuri în care aceste NFT-uri pot fi utilizate ca plată pentru achiziționarea altor articole în alte jocuri pe blockchain sau pe piețele externe. În acest caz, la fel ca în cazul cripto-activelor, se ridică problema dacă companiile terțe care operează acele alte jocuri sau piețe externe trebuie să gestioneze acele NFT-uri ca mijloace de plată preplătite.
Tranzacțiile NFT corespund tranzacțiilor valutare?
Ce înseamnă “tranzacții valutare” în Legea Bancară Japoneză
Tranzacțiile valutare sunt considerate a fi o activitate bancară, necesitând înregistrare de către Primul Ministru, și sunt supuse unor reglementări stricte, cum ar fi obligația de a păstra proprietatea utilizatorilor prin intermediul unui sistem de reglementare a întârzierilor și a depozitelor de garanție. Definiția acestora nu este clară în Legea Bancară Japoneză, Legea privind Plățile de Fonduri și alte legi, dar există un precedent al Curții Supreme care spune:
“A efectua tranzacții valutare” înseamnă a accepta și a îndeplini o solicitare de la un client de a muta fonduri fără a transporta fizic bani între locații diferite, folosind un sistem care permite acest lucru.
Decizia Curții Supreme din 12 martie 2001 (Anul Heisei 13)
Această definiție este încă folosită ca referință.
În ceea ce privește similaritățile și diferențele între “tranzacțiile valutare (și tokenurile utilizate ca mijloc pentru acestea)” și “metodele de plată preplătite”, în contextul NFT-urilor, ambele sunt utilizate ca mijloc de plată pentru achiziționarea de bunuri sau servicii, dar:
- Metodele de plată preplătite: rambursarea este interzisă
- Tranzacțiile valutare (și tokenurile utilizate ca mijloc pentru acestea): rambursarea este posibilă (de fapt, se presupune că va avea loc o rambursare)
Această distincție este importantă.
Relația dintre tranzacțiile NFT și “tranzacțiile valutare”
În cazul tranzacțiilor NFT, dacă transferul liber al tokenurilor este posibil și dacă rambursarea banilor este de asemenea posibilă în mod liber, atunci aceste tokenuri pot fi utilizate pentru a muta fonduri între locații diferite fără a transporta fizic bani, folosind aceste tokenuri ca mijloc.
În mod normal, este dificil să se stabilească un astfel de sistem pentru NFT-uri care reprezintă artă digitală, deoarece prețurile nu sunt fixe. Cu toate acestea, în funcție de design, acestea ar putea îndeplini definiția de mai sus, deci este necesară o examinare în funcție de circumstanțele specifice.
Relația dintre NFT-uri emise gratuit și ‘puncte’
În ceea ce privește NFT-urile emise gratuit, se va lua în considerare dacă acestea pot fi tratate ca ‘puncte’ obișnuite.
‘Punctele’ acordate gratuit la cumpărarea unui produs, chiar dacă pot fi utilizate ca o parte a prețului la cumpărăturile ulterioare, nu se încadrează în metodele de plată preplătite. Acest lucru se datorează faptului că nu îndeplinesc cerința de a fi ‘emise în schimbul unui preț’. Și pentru aceste ‘puncte’, nu există reglementări legale speciale. Un exemplu tipic ar fi punctele de la magazinele de electronice.
Însă, în ceea ce privește acest concept de ‘gratuit’, dacă emiterea punctelor se face prin schimbul cu un token sau alt mijloc de plată preplătită emisă contra cost, tokenul de după schimb este considerat contra cost, deoarece mijlocul de plată preplătită inițial a fost emis contra cost. Prin urmare, acesta va fi clasificat ca mijloc de plată preplătită.
Și în cazul NFT-urilor, există cazuri în care acestea pot fi tratate ca ‘puncte’ dacă sunt acordate gratuit ca ‘bonus’ la cumpărarea altor produse.
Însă, dacă tokenul emis în acest fel poate fi schimbat reciproc cu Bitcoin sau alte criptomonede de tipul 1 pe piețele de schimb, există posibilitatea ca acesta să fie considerat o criptomonedă de tipul 2, chiar dacă a fost emis gratuit.
De asemenea, în cazul în care se emit tokenuri gratuit sub formă de ‘cadou’ pentru utilizatorii care îndeplinesc anumite condiții în jocurile pe blockchain, pot exista cazuri în care relația cu Legea japoneză privind afișarea premiilor, care reglementează ‘premiile’, poate deveni o problemă.
NFT corespunde drepturilor de transfer electronic al înregistrărilor?
În cazul în care NFT este tratat ca un drept, în special dreptul de a primi o distribuție a veniturilor din afaceri, diferit de cazurile în care este utilizat ca un simbol pentru arta digitală sau elemente din jocurile blockchain, relevanța acestuia ca un titlu valoros în conformitate cu Legea japoneză a tranzacțiilor cu produse financiare, cunoscută sub numele de drepturi de transfer electronic al înregistrărilor, devine o problemă.
Drepturile de transfer electronic al înregistrărilor sunt cele care sunt proiectate pentru a distribui veniturile din afaceri către deținătorii lor și sunt definite ca “valori care sunt afișate și pot fi transferate folosind o organizație de procesare a informațiilor electronice”. De asemenea, drepturile titlurilor valoroase tradiționale, cum ar fi acțiunile și obligațiunile, nu sunt drepturi de transfer electronic al înregistrărilor, ci sunt numite titluri valoroase de tip token și sunt, de asemenea, supuse reglementărilor în conformitate cu Legea japoneză a tranzacțiilor cu produse financiare.
Dacă corespunde drepturilor de transfer electronic al înregistrărilor (titluri valoroase de tip token), este necesar să se supună reglementărilor legale relativ severe, cum ar fi înregistrarea în tranzacțiile cu produse financiare, obligația de divulgare, etc., pentru a efectua vânzarea și solicitarea acestora.
Deși aceste NFT-uri nu sunt de obicei proiectate în contextul artei digitale sau al elementelor de joc blockchain, de exemplu, în cazul elementelor de joc blockchain, dacă dețineți un anumit NFT, un alt token este acordat ca un stimulent de deținere, și în acest caz, este necesar să se examineze dacă NFT-ul inițial corespunde unui titlu valoros.
Logic, ordinea este “dacă nu corespunde unui titlu valoros (drepturi de transfer electronic al înregistrărilor), relevanța pentru activele criptografice devine o problemă”.
Prin urmare, NFT-urile care corespund drepturilor de transfer electronic al înregistrărilor sunt drepturi de transfer electronic al înregistrărilor, indiferent dacă corespund definiției activelor criptografice sau nu.
Rezumat: Reglementările legale și afacerile NFT
După cum s-a menționat mai sus, NFT-urile,
- pot fi utilizate ca mijloc de plată
- pot fi rambursate în bani
- sunt emise contra cost
- permit distribuirea veniturilor din afaceri dacă sunt deținute
În funcție de aceste elemente, legea care devine problematică în sine diferă. Pentru a desfășura legal o afacere care utilizează NFT-uri, este necesar să înțelegeți corect schema acestei afaceri, să analizați corect problemele legale și să examinați problemele individuale. Se poate spune că este necesar să consultați un avocat care înțelege atât tehnologia blockchain, cât și afacerile și legea.
Prezentarea măsurilor noastre de către firma noastră
Cabinetul nostru de avocatură Monolis, a început să se ocupe de servicii juridice pentru cripto-active și blockchain imediat după înființarea sa în anul 2017. De exemplu, citim și înțelegem schemele din white papers străine, cercetăm legalitatea implementării acestor scheme în Japonia, propunem măsuri de îmbunătățire pentru a le implementa legal și elaborăm white papers și contracte care vor fi utilizate în cadrul acestor scheme. Pentru aceste tipuri de activități, sunt necesare cunoștințe și experiență în IT, engleză, afaceri și legislația financiară. Oferim suport complet pentru afacerile legate de cripto-active și blockchain, prin colaborarea dintre avocați și consultanți IT. Vă rugăm să consultați articolul de mai jos pentru detalii.
Category: IT
