Що таке криптоактиви (віртуальна валюта)? Детальний опис юридичного визначення та відмінності від електронних грошей та іншого
У останні роки зростає увага до “криптовалюти”, але чи багато людей точно розуміють, що таке “криптовалюта”? У торгівлі криптовалютою використовуються незвичні терміни, такі як “токен” або “блокчейн”, тому деякі люди можуть вважати, що їх важко зрозуміти.
У цій статті ми пояснимо юридичне визначення криптовалюти, а також спільні та відмінні риси з електронними грошима та іншими засобами електронної оплати, які використовувалися раніше.
Що таке криптовалюта
Біткойн, який можна вважати прародителем криптовалюти, був спочатку розроблений як “електронна валютна система, яка дозволяє прямі онлайн-платежі між користувачами без участі фінансових установ”.
Джерело: Оригінальна стаття розробника біткойну Сатоші Накамото[en]
Отже, це система, яка була розроблена з метою забезпечення електронних транзакцій більш безпечно та з меншими витратами, використовуючи децентралізовану систему запису, відому як блокчейн, яка дуже важко піддається змінам, з одного боку, і, з іншого боку, не включає централізованих випускачів, таких як банки, на відміну від законних валют, таких як єна або долар, які використовуються як засіб платежу (далі “засіб платежу”) для повсякденних товарів та інших речей.
Сьогодні серед того, що загально відомо як криптовалюта, щодня з’являються нові елементи, які мають різноманітні функції, що перевищують простий засіб платежу, починаючи з Ethereum (ETH). Однак, первинно криптовалюта була призначена головним чином для використання як засіб платежу.
Як вже зазначалося, на сьогоднішній день важко обговорювати все, що називається криптовалютою, в цілому, але однією з її великих особливостей є “велика волатильність”.
♦Що таке волатильність
Волатильність – це термін, який вказує на ступінь зміни вартості, і зазвичай використовується як фактор для визначення рівня ризику фінансового інструменту. Фінансові інструменти, чия вартість часто змінюється, вважаються “високою волатильністю”, і хоча вони загалом мають високий рівень ризику, вони також можуть принести великі прибутки за короткий час (високий ризик, висока прибутковість).
Велика волатильність є однією з особливостей, які значно відрізняють криптовалюту від законної валюти. Можливо, ви чули про випадки, коли вартість криптовалюти різко падала протягом ночі. Тому, з іншого боку, є реальність, що сама криптовалюта стає об’єктом інвестицій.
Однак, зазвичай важко використовувати щось з нестабільною вартістю як засіб платежу в повсякденному житті.
Це стосується як продавців, так і покупців. Наприклад, що якби 10 000 гривень, які ви отримали (або заплатили) сьогодні як плату за товар, завтра вартували лише 1 000 гривень? Ні продавець, ні покупець не можуть бути впевнені в торгівлі.
Таким чином, велика волатильність, коли вона перевищує певний рівень, більше характеризується як інвестиційний об’єкт (фінансовий інструмент), ніж як засіб платежу (хоча законна валюта також має волатильність, вона піддається впливу обмінного курсу, і в межах цього обмінного курсу законна валюта також стає об’єктом інвестицій, але її основна функція як засобу платежу не змінюється).
На практиці, багато людей, мабуть, мають враження, що криптовалюта є скоріше “інвестиційним об’єктом (фінансовим інструментом)”.
Що таке електронні гроші
“Електронні гроші” – це термін, який загальноприйнято використовується для опису широкого спектра електронних засобів платежу, таких як транспортні IC-карти, послуги оплати за допомогою QR-коду та інші, але це не є юридичним поняттям.
Служби, які загальноприйнято називають “електронні гроші”, мають різні форми, які описані нижче, і в залежності від їх механізму, на них накладаються різні юридичні обмеження, тому важливо бути уважним.
- Попередньо оплачені (препейд) = “Засоби попередньої оплати” (Японський Закон про розрахункові операції)
- Постоплата (постпейд) = “Посередництво у купівлі товарів у кредит” (Японський Закон про продаж товарів у розстрочку)
- Дебетові (миттєва оплата) = “Депозит” або “Валютні операції” (Японський Банківський закон, Закон про розрахункові операції)
Різниця між криптоактивами та електронними грошима
При розгляді різниці між криптоактивами та електронними грошима, важливо звернути увагу на концепцію “криптоактивів”, яку ми вже згадували, різницю між різними концепціями в рамках вищезазначеного законодавчого регулювання, особливо різницю між “попередньо оплаченими засобами оплати” та “валютними операціями”, які також є концепціями в рамках Закону про платежі.
Також варто зазначити, що в 4-му році ери Рейва (2022 рік) було прийнято зміни до Закону про платежі, в яких стабількойни були вперше визначені як “електронні засоби оплати”. Тому ми також коротко пояснимо різницю між “електронними засобами оплати” (стабількойнами).
“Криптоактиви” та “Попередньо оплачені засоби платежу”
Прикладами електронних грошей типу “попередня оплата” є такі, як Suica або PASMO, так звані транспортні IC. Вони відповідають “попередньо оплаченим засобам платежу” за японським “Законом про розрахункові операції”, і для їх випуску потрібно подати заяву або зареєструватися.
Пов’язана стаття: Випадки, коли власні бали відповідають попередньо оплаченим засобам платежу за Законом про розрахункові операції[ja]
Якщо ми порівняємо вимоги до криптоактивів та попередньо оплачених засобів платежу, ми отримаємо наступну таблицю:
| Вимоги до “криптоактивів” | Вимоги до “попередньо оплачених засобів платежу” |
|---|---|
| ➀ Може бути використаний для виплати вартості невизначеній особі, і може бути обмінений на законну валюту з невизначеною особою | ① Може бути використаний для виплати вартості видавцю тощо |
| ➁ Може бути записаний та переданий електронно | ② Вартість у вигляді суми грошей, кількості тощо записується |
| ③ Не є законною валютою або активом, обумовленим валютою | ③ Випускається за вартість, що відповідає сумі грошей, кількості тощо |
Обидва можуть бути використані як засоби платежу.
З іншого боку, криптоактиви можуть бути використані “невизначеною особою”, тоді як попередньо оплачені засоби платежу можуть бути використані “видавцем тощо”, тобто певною особою. Тобто, вони відрізняються тим, чи обмежує видавець можливість використання засобу платежу (Керівництво по обміну криптоактивами[ja] І-1-1①②).
Крім того, хоча однією з вимог до криптоактивів є те, що вони не є активами, обумовленими валютою, попередньо оплачені засоби платежу можуть відповідати активам, обумовленим валютою, як показано нижче, тому вони відрізняються в цьому відношенні.
“Активи, обумовлені валютою”, включають не тільки вартість, яка може бути використана для виплати вартості невизначеній особі та може бути куплена або продана, але також інші активи, такі як стабільні монети або цифрові гроші, які можуть бути використані для розрахунків з невизначеною особою, а також державні облігації, корпоративні облігації, попередньо оплачені засоби платежу тощо.
Звіт Робочої групи з розрахункових операцій Фінансового агентства та Фінансової ради (11 січня 2022 року)[ja] стор. 17, примітка 61
「Криптовалюта» та «Валютні операції»
Як приклади дебетового (миттєвого платежу) електронних грошей можна навести QUICPay™ (КвікПей) та iD. Відмінність від передоплачених варіантів полягає в тому, що попереднє поповнення не потрібне.
Тобто, це система, яка дозволяє переказувати гроші з банківського рахунку або іншого джерела до отримувача. Така система регулюється як «валютні операції» за законом про розрахункові операції, і для проведення валютних операцій як бізнесу потрібна реєстрація «оператора переказу коштів».
«Валютні операції» визначаються в судовій практиці наступним чином:
«Проведення валютних операцій» означає прийняття від клієнта замовлення на переказ коштів за допомогою системи, яка дозволяє переказувати кошти між різними місцями без прямого транспортування готівки, або виконання такого замовлення.
Верховний суд, 12 березня 2001 року (Григоріанський календар), Кримінальна колекція, том 55, №2, стор. 97
Зв’язок з криптовалютою може бути трохи незрозумілим, але криптовалюта, як вже згадувалося, є системою, яка дозволяє користувачам безпосередньо переказувати кошти на блокчейні. Тобто, якщо криптовалюта може бути визначена як «кошти» у вищезазначеному підкресленому розділі, сама система, що використовує криптовалюту, відповідає визначенню «валютних операцій», і реєстрація оператора переказу коштів завжди потрібна для проведення обміну криптовалюти.
Отже, проблема полягає в тому, чи відповідає криптовалюта визначенню «кошти».
Зазвичай, «кошти» розглядаються як гроші або щось, що легко можна обміняти на гроші (наприклад, депозити, іноземна валюта). Безумовно, криптовалюту можна обміняти на гроші, але через велику волатильність не можна стверджувати, що це легко зробити, тому вона не вважається «коштами».
Однак, в Посібнику для обміну криптовалюти[ja] І-1-2-2④ зазначено, що:
Якщо особа, що здійснює обмін криптовалюти, приймає замовлення на переказ грошей або виконує таке замовлення, вона може бути визнана як провайдер валютних операцій, і тому потребує реєстрації як оператор переказу коштів згідно зі статтею 37 Закону.
Таким чином, потрібно бути обережним, оскільки системи, які легко дозволяють повернути гроші в результаті торгівлі криптовалютою, можуть відповідати визначенню «валютних операцій».
Різниця між “криптовалютою” та “електронними засобами платежу” (стейблкоінами)
“Стейблкоін” не є юридичним терміном, але загальноприйнято, що це “цифровий актив (актив в цифровій формі), який використовує технології, такі як блокчейн, із метою стабілізації вартості, пов’язаної з певним активом”.
Основною особливістю стейблкоінів є стабільна вартість, тобто низька волатильність. Активи, з якими вони пов’язані, можуть бути різними (фіатні валюти, товари, такі як золото або нафта, фінансові інструменти, криптовалюти тощо), і в залежності від цього механізми та ступінь стабілізації вартості можуть відрізнятися.
Крім того, юридичне регулювання стейблкоінів традиційно вважалося залежним від типу активу, з яким вони пов’язані.
- Тип, схожий на цифрові гроші:
Випускається за ціною, пов’язаною з вартістю фіатної валюти (наприклад, 1 монета = 1 єн), і гарантується відшкодування за ціною випуску - Криптовалютний тип:
Намагається стабілізувати вартість за допомогою алгоритму на блокчейні
У 2022 році (Рейва 4) “електронні засоби платежу”, які були вперше регульовані Законом про розрахунки, вважаються стейблкоінами, схожими на цифрові гроші. Для операцій з електронними засобами платежу (купівля, продаж, обмін, управління тощо) потрібна реєстрація як “оператора торгівлі електронними засобами платежу”.
З іншого боку, стейблкоіни криптовалютного типу, як випливає з їх назви, в основному класифікуються як “криптовалюта”.
Порівнюючи юридичні вимоги до “електронних засобів платежу” та “криптовалюти”, ми отримуємо наступну таблицю:
| Вимоги до “криптовалюти” | Вимоги до “електронних засобів платежу” |
|---|---|
| ➀ Може використовуватися для виплати вартості необмеженій кількості осіб і може обмінюватися на фіатну валюту з необмеженою кількістю осіб | ① Може використовуватися для виплати вартості необмеженій кількості осіб і може купуватися та продаватися необмеженою кількістю осіб |
| ➁ Може записуватися та передаватися електронно | ② Може записуватися та передаватися електронно |
| ③ Не є фіатною валютою або активом, обумовленим валютою | ③ Обмежується активами, обумовленими валютою |
Таким чином, криптовалюта та електронні засоби платежу відрізняються тим, чи є вони активами, обумовленими валютою. Активи, обумовлені валютою, визначаються в законодавстві таким чином:
У цьому Законі “активи, обумовлені валютою”, означають активи, які виражаються або виконуються в національній валюті або іноземній валюті, або виконуються в національній валюті або іноземній валюті (далі в цьому пункті – “виконання зобов’язань тощо”).
Закон про розрахунки, стаття 2, пункт 6
Отже, передбачається, що вони мають функції, схожі на фіатну валюту, і мають стабільну вартість. Те, що вони є активами, обумовленими валютою, можна вважати вимогою, яка добре відображає характеристику стейблкоінів – стабільність вартості.
З іншого боку, тому, електронні засоби платежу відповідають “коштам” у валютних операціях, і для випуску електронних засобів платежу потрібна реєстрація як “оператора переказу коштів”.
Отже, зміни в законодавстві 2022 року (Рейва 4) передбачають, що для випускачів стейблкоінів можуть бути застосовні існуючі юридичні норми (валютні операції), але також передбачають бізнес-моделі, в яких випускачі та посередники розділені, і не існувало норм, які були б застосовні тільки до посередників. Тому було додано нові юридичні норми щодо посередників (електронні засоби платежу).
Пов’язана стаття: Що таке стейблкоін? Пояснення відносин з електронними засобами платежу в зміненому Законі про розрахунки[ja]
Узагальнення характеристик криптоактивів (віртуальних валют)
Враховуючи вищезазначене, особливо важливими характеристиками криптоактивів (віртуальних валют) є наступні два пункти:
- Невизначеність
- Волатильність
Невизначеність
Криптоактиви можуть бути використані для проведення транзакцій незалежно від їх випускача. Таким чином, вони можуть бути використані в широкому спектрі транзакцій без обмежень, що є їх перевагою. Однак, вони не мають обов’язкової сили (законодавчо визнана здатність проводити розрахунки за номінальною вартістю), тому потрібна згода контрагента на використання криптоактивів як засобу розрахунку.
Волатильність
У випадку криптоактивів, які не мають централізованого випускача, такого як банк, незрозуміло, на чому грунтується їх первинна вартість, що призводить до великої волатильності. Тому, хоча криптоактиви мають спекулятивні аспекти, як вже зазначалося, юридичний статус “криптоактивів” визначає їх як засіб розрахунку.
Підсумок: у разі питань щодо законодавства про криптоактиви (віртуальні валюти) звертайтеся до адвоката
Як бачимо, законодавче регулювання криптоактивів як об’єктів інвестицій (фінансових інструментів) та криптоактивів як засобів розрахунку значно відрізняється. Тому при плануванні бізнесу необхідно обережно оцінювати ситуацію.
Крім того, законодавство щодо криптоактивів все ще продовжує змінюватися, і в практичному плані є значний простір для інтерпретації. Тому, якщо у вас виникають правові питання щодо криптоактивів, будь ласка, звертайтеся до досвідченого адвоката.
Інформація про заходи, що вживаються нашим бюро
Юридичне бюро “Моноліт” – це юридична фірма з багатим досвідом у сфері ІТ, особливо в інтернеті та праві. Наше бюро надає повний спектр підтримки бізнесу, пов’язаного з криптовалютою та блокчейном. Детальніше про це ви можете прочитати на наступній сторінці.
Послуги нашого бюро: Криптовалюта та блокчейн[ja]
Category: IT
