Quali sono i metodi di raccolta fondi per una società per azioni? Spiegazione completa che include opzioni oltre all'aumento di capitale tramite assegnazione a terzi

Penso che spesso si immagini che le società per azioni, come le startup, raccolgano fondi emettendo azioni e ricevendo investimenti da investitori come i VC. Tuttavia, esistono vari metodi per le startup e simili per raccogliere fondi oltre a ricevere investimenti e emettere azioni. Pertanto, in questo articolo, spiegherò i metodi di raccolta fondi per le società per azioni.

Metodi possibili di raccolta fondi

I metodi possibili di raccolta fondi possono essere suddivisi principalmente nelle seguenti categorie:

• Metodo di raccolta fondi attraverso la vendita di beni di una società per azioni (Finanziamento tramite asset)
• Metodo di raccolta fondi attraverso il prestito di denaro (Finanziamento tramite debito)
• Metodo di raccolta fondi attraverso investimenti da parte di investitori come i VC (Finanziamento tramite capitale proprio)

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Sul Finanziamento di Attività (Asset Finance)

Il finanziamento di attività, o Asset Finance, è un metodo di raccolta fondi in cui una società, come una startup, vende i suoi beni. I beni che potrebbero essere considerati per la vendita nel finanziamento di attività includono immobili, titoli, inventario, crediti verso i clienti, attrezzature, veicoli, diritti d’autore o brevetti.

Vantaggi del Finanziamento di Attività

Può ridurre i costi di raccolta fondi

Uno dei vantaggi del finanziamento di attività è che può ridurre i costi di raccolta fondi. Quando si vendono beni, non ci sono costi significativi associati alla vendita, il che può aiutare a ridurre i costi di raccolta fondi.

Potrebbe aumentare il valore dell’azienda

Un altro vantaggio del finanziamento di attività è che può aumentare il valore dell’azienda. Riducendo i beni nel bilancio patrimoniale e aumentando i depositi in contanti, si può aumentare il valore dell’azienda.

Svantaggi del Finanziamento di Attività

Non può essere fatto se non ci sono beni da convertire in contanti

Uno svantaggio del finanziamento di attività è che non può essere fatto se non ci sono beni da convertire in contanti. Pertanto, per le startup e altre aziende con pochi beni, può essere difficile utilizzare questo metodo di raccolta fondi.

È difficile selezionare i beni da convertire in contanti

Inoltre, se si dà troppa importanza alla raccolta fondi, si potrebbe finire per vendere beni che non dovrebbero essere venduti. Pertanto, quando si utilizza il finanziamento di attività, è importante considerare attentamente se ci sono beni da vendere e, se ci sono, se sono veramente beni che possono essere venduti.

Sul finanziamento del debito (Debt finance)

Il finanziamento del debito si riferisce alla raccolta di fondi attraverso debiti, come prestiti bancari o l’emissione di obbligazioni. L’emissione di prestiti sindacati o obbligazioni private è un esempio di finanziamento del debito.

I vantaggi del finanziamento del debito

I vantaggi del finanziamento del debito possono essere considerati i seguenti:

Non ci sono cambiamenti nella percentuale di azioni, quindi non ci sono effetti sulla gestione

Nel finanziamento azionario, che spiegheremo più avanti, l’emissione di azioni comporta cambiamenti nella percentuale di azioni, che possono influenzare la gestione. D’altra parte, nel finanziamento del debito, poiché i fondi sono raccolti attraverso il debito, non ci sono cambiamenti nella percentuale di azioni e non ci sono effetti sulla gestione. Per la gestione, questo significa che possono gestire liberamente l’azienda senza essere influenzati dai diritti di gestione associati alla raccolta di fondi. Questo è un vantaggio del finanziamento del debito.

Potrebbe portare a un credito

Il finanziamento del debito comporta la raccolta di fondi attraverso il debito, quindi naturalmente l’azienda dovrà rimborsare il debito. Se i debiti assunti attraverso il finanziamento del debito sono ripagati correttamente, questo può portare a un credito che l’azienda ripagherà correttamente. Di conseguenza, quando si cerca di ottenere un prestito di un importo significativo da un’istituzione finanziaria, potrebbe essere più facile passare la revisione, il che è un vantaggio per l’azienda.

Potrebbe avere un effetto di risparmio fiscale

Nel finanziamento del debito, di solito si paga un interesse al fornitore di fondi. L’interesse pagato nel finanziamento del debito può essere trattato come un costo ai fini contabili, il che può ridurre le tasse, quindi se si considera solo l’aspetto fiscale, questo è un vantaggio per l’azienda.

È facile raccogliere fondi

Prima di tutto, dal punto di vista di chi fornisce i fondi, possono considerare l’importo dei fondi da fornire sulla base del credito dell’azienda, quindi possono raccogliere fondi senza correre grandi rischi.
In questo modo, poiché il rischio per il fornitore di fondi è basso, è più facile per loro prendere la decisione di fornire fondi, e l’azienda può facilmente trovare fornitori di fondi. Pertanto, nel finanziamento del debito, è facile raccogliere fondi, il che è un vantaggio del finanziamento del debito.

Gli svantaggi del finanziamento del debito

Il debito aumenta nel bilancio

Come spiegato sopra, il finanziamento del debito può avere un effetto di risparmio fiscale, ma d’altra parte, il debito aumenta nel bilancio. In misura maggiore o minore, le aziende hanno debiti, ma se la proporzione del debito diventa troppo alta, sembrerà che la gestione dell’azienda non stia andando bene in termini numerici. Pertanto, l’aumento del debito nel bilancio a causa del finanziamento del debito è uno svantaggio del finanziamento del debito.

È necessario effettuare il rimborso

Nel finanziamento azionario, che spiegheremo più avanti, l’azienda riceve fondi non come prestito, ma come investimento. Pertanto, sebbene possano essere necessarie distribuzioni di dividendi o distribuzioni di beni residui in caso di liquidazione dell’azienda, non è necessario rimborsare il denaro ricevuto. D’altra parte, nel finanziamento del debito, poiché i fondi sono forniti come prestito e non come investimento, è necessario rimborsare i fondi forniti. Questo è uno svantaggio per l’azienda.

È necessario pagare gli interessi

Di solito, per i debiti assunti attraverso il finanziamento del debito, è necessario pagare gli interessi. Pertanto, è necessario pagare più del denaro raccolto per l’interesse. Il fatto che sia necessario pagare gli interessi è uno svantaggio per l’azienda.

Sul Finanziamento Azionario (Equity Finance)

Il finanziamento azionario è un processo in cui una società per azioni emette nuove azioni e le assegna a investitori come i VC, per raccogliere fondi. I principali metodi di finanziamento azionario includono offerte pubbliche, aumenti di capitale riservati agli azionisti, aumenti di capitale riservati a terzi e l’emissione di obbligazioni convertibili con diritti di sottoscrizione di nuove azioni.

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Vantaggi del Finanziamento Azionario

Non è necessario pagare gli interessi

Nel caso del finanziamento azionario, non si riceve un prestito di fondi, quindi non è necessario pagare gli interessi. Se si deve pagare gli interessi, la raccolta di fondi potrebbe diventare costosa per la società per azioni. Pertanto, il fatto che non sia necessario pagare gli interessi può essere considerato un vantaggio del finanziamento azionario.

Non è necessario effettuare rimborsi

Nel caso del finanziamento azionario, non si riceve un prestito di fondi, quindi non è necessario restituire i fondi raccolti. Il fatto che non sia necessario restituire i fondi permette alla società per azioni di mantenere i suoi beni, il che può essere considerato un vantaggio del finanziamento azionario.

È possibile rafforzare la struttura finanziaria aumentando il capitale

Nel caso del finanziamento tramite debito, come abbiamo spiegato sopra, l’indebitamento aumenta nel bilancio. Nel caso del finanziamento azionario, i fondi raccolti diventano capitale della società per azioni, il che può rafforzare la struttura finanziaria e far sembrare che l’azienda stia andando bene. Questo può aiutare a guadagnare la fiducia di clienti, istituti finanziari, ecc. Pertanto, il rafforzamento della struttura finanziaria può essere considerato un vantaggio del finanziamento azionario.

Svantaggi del Finanziamento Azionario

Potrebbe influenzare i diritti di gestione

Nel caso del finanziamento azionario, è necessario emettere azioni, ecc. agli investitori come i VC. Di conseguenza, la percentuale di partecipazione può cambiare, influenzando i diritti di gestione. Questo può essere considerato uno svantaggio del finanziamento azionario.

Potrebbe essere difficile raccogliere fondi facilmente

Nel caso della raccolta di fondi tramite finanziamento azionario, coloro che forniscono i fondi lo fanno sotto forma di investimento, non di prestito. Di conseguenza, devono considerare i rischi associati all’investimento, il che potrebbe rendere difficile fornire facilmente i fondi. Di conseguenza, per coloro che ricevono i fondi, potrebbe diventare difficile raccogliere fondi facilmente, il che può essere considerato uno svantaggio del finanziamento azionario.

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Riassunto

Abbiamo discusso i metodi di raccolta fondi per le società per azioni. Per una società per azioni, il flusso di cassa è un problema molto importante. Pertanto, è essenziale scegliere correttamente i metodi di raccolta fondi presentati in questo articolo e procedere con la raccolta fondi. Ogni metodo di raccolta fondi ha i suoi vantaggi e svantaggi, quindi è importante comprendere bene i vantaggi e gli svantaggi di ciascun metodo di raccolta fondi. Se sei un dirigente di una società per azioni e hai preoccupazioni riguardo ai metodi di raccolta fondi, ti consigliamo di consultare un esperto come un avvocato.