Quais são os métodos de captação de recursos de uma Sociedade Anónima Japonesa? Explicação abrangente além do aumento de capital por alocação a terceiros

Acredito que muitas vezes se imagina que o método que as empresas de capital aberto, como as startups, utilizam para angariar fundos é receber investimentos de investidores como os VC e emitir ações da sua própria empresa. No entanto, existem vários métodos além de receber investimentos e emitir ações que as startups, entre outras, podem usar para angariar fundos. Portanto, neste artigo, vou explicar sobre os métodos de angariação de fundos para empresas de capital aberto.

Métodos Possíveis de Captação de Recursos

Os métodos possíveis de captação de recursos podem ser amplamente divididos nas seguintes categorias:

• Método de captação de recursos através da venda de ativos de uma empresa de capital aberto (Financiamento de Ativos)
• Método de captação de recursos através do empréstimo de dinheiro (Financiamento de Dívida)
• Método de captação de recursos através de investimentos de investidores como VC (Financiamento de Capital Próprio)

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Sobre o Financiamento de Ativos (Asset Finance)

O financiamento de ativos é um método de captação de recursos em que uma empresa, como uma startup, vende seus ativos. Os ativos que podem ser considerados para venda no financiamento de ativos incluem imóveis, valores mobiliários, estoque de mercadorias, créditos a receber de clientes, equipamentos, veículos, direitos autorais ou patentes.

Vantagens do Financiamento de Ativos

Pode reduzir o custo de captação de recursos

Uma das vantagens do financiamento de ativos é que pode reduzir o custo de captação de recursos. Quando se vende um ativo, não há um grande custo associado à venda, o que pode resultar em uma redução do custo de captação de recursos.

Pode aumentar o valor da empresa

Outra vantagem do financiamento de ativos é que, ao reduzir os ativos no balanço patrimonial e aumentar o dinheiro em caixa, pode-se aumentar o valor da empresa.

Desvantagens do Financiamento de Ativos

Não é possível se não houver ativos para converter em dinheiro

Uma desvantagem do financiamento de ativos é que, se não houver ativos para converter em dinheiro, não será possível fazê-lo. Portanto, pode ser um método de captação de recursos difícil para startups e outras empresas com poucos ativos.

É difícil selecionar os ativos a serem convertidos em dinheiro

Além disso, ao priorizar a captação de recursos, pode-se acabar vendendo ativos que não deveriam ser vendidos. Portanto, ao realizar o financiamento de ativos, é necessário considerar cuidadosamente se há ativos para vender e, se houver, se são realmente ativos que podem ser vendidos.

Sobre o Financiamento por Dívida (Debt Finance)

O financiamento por dívida refere-se à captação de fundos através de dívidas, como empréstimos bancários ou emissão de obrigações. A emissão de empréstimos sindicados e obrigações privadas também são exemplos de financiamento por dívida.

Vantagens do Financiamento por Dívida

As vantagens do financiamento por dívida podem incluir os seguintes pontos:

Não há impacto nos direitos de gestão, pois não há alterações na proporção de ações detidas

No financiamento por capital próprio, que será explicado mais tarde, a emissão de ações, entre outras coisas, pode resultar em alterações na proporção de ações detidas, afetando assim os direitos de gestão. Por outro lado, no financiamento por dívida, como os fundos são levantados através de dívidas, não há alterações na proporção de ações detidas, e não há impacto nos direitos de gestão. Para a gestão, este é um benefício do financiamento por dívida, pois permite uma gestão livre sem ser afetada pela captação de fundos.

Pode levar a um crédito

Como o financiamento por dívida envolve a captação de fundos através de dívidas, a empresa tem naturalmente que fazer reembolsos. Se os reembolsos forem feitos de forma adequada para as dívidas contraídas através do financiamento por dívida, isso pode levar a um crédito que a empresa fará reembolsos adequados. Como resultado, pode ser mais fácil passar na avaliação ao receber um grande empréstimo de uma instituição financeira, o que é uma vantagem para a empresa.

Pode-se esperar um efeito de redução de impostos

No financiamento por dívida, é normal pagar juros ao provedor de fundos. Os juros pagos no financiamento por dívida podem ser tratados como despesas para fins contábeis, o que pode resultar em impostos mais baixos. Se considerarmos apenas o aspecto fiscal, isso pode ser uma vantagem para a empresa.

É fácil levantar fundos

Primeiro, do ponto de vista do provedor de fundos, eles podem considerar o montante dos fundos a serem fornecidos com base no crédito da empresa, tornando mais fácil levantar fundos sem assumir um grande risco.
Como o risco do lado do provedor de fundos é pequeno, é mais fácil para eles tomarem a decisão de fornecer fundos, tornando mais fácil para a empresa encontrar provedores de fundos. Portanto, no financiamento por dívida, é mais fácil levantar fundos, o que é uma vantagem do financiamento por dívida.

Desvantagens do Financiamento por Dívida

O passivo no balanço aumenta

Como explicado acima, pode-se esperar um efeito de redução de impostos com o financiamento por dívida, mas, por outro lado, o passivo no balanço aumenta. Embora as empresas tenham algum grau de dívida, se a proporção da dívida for muito alta, pode parecer que a gestão da empresa não está indo bem em termos numéricos. Portanto, o aumento do passivo no balanço devido ao financiamento por dívida pode ser considerado uma desvantagem do financiamento por dívida.

É necessário fazer reembolsos

No financiamento por capital próprio, que será explicado mais tarde, a empresa recebe fundos como investimento, não como empréstimo. Portanto, embora possa haver a necessidade de distribuir dividendos e distribuir o patrimônio remanescente no caso de liquidação da empresa, não há necessidade de reembolsar o dinheiro recebido em si. Em contraste, o financiamento por dívida é um empréstimo, não um investimento, por isso é necessário reembolsar os fundos recebidos. Este é um ponto que pode ser considerado uma desvantagem para a empresa.

É necessário pagar juros

Normalmente, juros são cobrados sobre a dívida contraída através do financiamento por dívida. Portanto, é necessário pagar mais dinheiro do que o montante dos fundos levantados em juros. O fato de que é necessário pagar juros pode ser considerado uma desvantagem para a empresa.

Sobre o Financiamento de Capital Próprio (Equity Finance)

O financiamento de capital próprio refere-se ao processo de uma empresa de capital aberto emitir novas ações e alocá-las a investidores, como empresas de capital de risco (VC), para angariar fundos. Os principais métodos de financiamento de capital próprio incluem ofertas públicas, aumento de capital por alocação a acionistas, aumento de capital por alocação a terceiros e emissão de obrigações com direito a conversão em ações.

Vantagens do Financiamento de Capital Próprio

Não há necessidade de pagar juros

No caso do financiamento de capital próprio, como não se trata de um empréstimo de fundos, não há necessidade de pagar juros. Se houver pagamento de juros, pode tornar-se uma forma de financiamento cara para a empresa. Portanto, a ausência de necessidade de pagamento de juros é uma vantagem do financiamento de capital próprio.

Não há necessidade de reembolso

No caso do financiamento de capital próprio, como não se trata de um empréstimo de fundos, não há necessidade de reembolsar os fundos angariados. A ausência de necessidade de reembolso permite que a empresa mantenha seus ativos, o que é uma vantagem do financiamento de capital próprio.

É possível fortalecer a estrutura financeira, pois o capital aumenta

No caso do financiamento por dívida, como mencionado acima, a dívida aumenta no balanço patrimonial. No caso do financiamento de capital próprio, os fundos angariados tornam-se capital da empresa, fortalecendo a estrutura financeira e dando a impressão de que a empresa está indo bem. Isso pode aumentar a confiança na empresa por parte de parceiros comerciais e instituições financeiras. Portanto, o fortalecimento da estrutura financeira é uma vantagem do financiamento de capital próprio.

Desvantagens do Financiamento de Capital Próprio

Pode afetar os direitos de gestão

No caso do financiamento de capital próprio, é necessário emitir ações, etc., para investidores como empresas de capital de risco. Isso pode alterar a proporção de participação e afetar os direitos de gestão. Isso é uma desvantagem do financiamento de capital próprio.

Pode ser difícil angariar fundos facilmente

No caso de angariação de fundos através do financiamento de capital próprio, o lado que fornece os fundos fornece dinheiro não como um empréstimo, mas como um investimento. Isso requer a consideração do risco do investimento, e pode ser difícil fornecer fundos facilmente. Como resultado, pode ser difícil para o lado que recebe os fundos angariar fundos facilmente, o que é uma desvantagem do financiamento de capital próprio.

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Resumo

Acima, explicamos os métodos de captação de recursos para uma Sociedade Anónima Japonesa. Para uma Sociedade Anónima, o fluxo de caixa é uma questão extremamente importante. Portanto, é crucial escolher adequadamente os métodos de captação de recursos apresentados neste artigo e realizar a captação de recursos. Cada método de captação de recursos tem suas vantagens e desvantagens, por isso é importante entender completamente as vantagens e desvantagens de cada método. Se você, como gestor de uma Sociedade Anónima, tem preocupações sobre os métodos de captação de recursos, por favor consulte um especialista, como um advogado.