Ce sunt metodele de finanțare a unei societăți pe acțiuni? Explicații cuprinzătoare, inclusiv alte metode decât majorarea de capital prin alocare către terți

Cred că adesea se imaginează că metoda prin care societățile pe acțiuni, cum ar fi companiile de tip start-up, strâng fonduri este prin emiterea de acțiuni ale companiei lor după ce au primit investiții de la investitori precum VC. Cu toate acestea, există multe alte metode prin care companiile de tip start-up pot strânge fonduri, în afara metodei de a primi investiții și a emite acțiuni. Prin urmare, în acest articol, voi explica metodele de strângere de fonduri pentru societățile pe acțiuni.

Metode posibile de finanțare

În ceea ce privește metodele posibile de finanțare, acestea pot fi împărțite în principal în următoarele categorii:

• Metoda de finanțare prin vânzarea sau alte mijloace ale activelor unei corporații (Finanțare prin active)
• Metoda de finanțare prin împrumuturi de bani (Finanțare prin datorie)
• Metoda de finanțare prin investiții de la investitori precum VC (Finanțare prin capital propriu)

Despre finanțarea activelor (Asset finance)

Finanțarea activelor se referă la metoda prin care societățile pe acțiuni, cum ar fi startup-urile, își finanțează activitățile prin vânzarea sau alte metode de valorificare a activelor lor. Activele care pot fi luate în considerare pentru vânzare în cadrul finanțării activelor includ imobiliare, titluri valoroase, stocuri de mărfuri, creanțe de la clienți, echipamente și mașini, drepturi de autor sau brevete.

Avantajele finanțării activelor

Costurile de finanțare pot fi reduse

Unul dintre avantajele finanțării activelor este că poate reduce costurile de finanțare. Atunci când vindeți active, nu există costuri mari asociate cu vânzarea, astfel încât puteți reduce în final costurile de finanțare.

Poate crește valoarea companiei

Un alt avantaj al finanțării activelor este că, în bilanțul de închiriere, puteți reduce activele vizate și puteți crește numerarul și depozitele. Acest lucru poate crește valoarea companiei.

Dezavantajele finanțării activelor

Nu se poate realiza dacă nu există active care pot fi transformate în bani

Un dezavantaj al finanțării activelor este că nu se poate realiza dacă nu există active care pot fi transformate în bani. Prin urmare, pentru startup-uri și alte companii cu puține active, acesta poate fi o metodă dificilă de a obține finanțare.

Este dificil să selectați activele care pot fi transformate în bani

De asemenea, dacă vă concentrați prea mult pe obținerea de finanțare, există posibilitatea să vindeți active care nu ar trebui vândute. Prin urmare, atunci când realizați finanțarea activelor, trebuie să examinați cu atenție dacă există active care pot fi vândute și, dacă există, dacă sunt cu adevărat active care pot fi vândute.

Despre finanțarea prin împrumut (Debt finance)

Finanțarea prin împrumut se referă la strângerea de fonduri prin datorii (Debt), cum ar fi împrumuturile de la bănci sau emiterea de obligațiuni. Emiterea de împrumuturi sindicalizate sau obligațiuni private sunt, de asemenea, exemple de finanțare prin împrumut.

Avantajele finanțării prin împrumut

Avantajele finanțării prin împrumut pot include următoarele aspecte:

Nu există fluctuații în proporția de acțiuni, deci nu există impact asupra drepturilor de administrare

În finanțarea prin capital (Equity finance), pe care o vom explica mai târziu, emiterea de acțiuni poate duce la fluctuații în proporția de acțiuni, ceea ce poate avea un impact asupra drepturilor de administrare. Pe de altă parte, în finanțarea prin împrumut, strângerea de fonduri se face prin datorii, deci nu există fluctuații în proporția de acțiuni și nu există impact asupra drepturilor de administrare. Pentru management, acest lucru înseamnă că pot conduce liber compania fără a fi afectați de strângerea de fonduri, ceea ce este un avantaj al finanțării prin împrumut.

Există posibilitatea de a obține credit

Finanțarea prin împrumut implică strângerea de fonduri prin datorii, deci, desigur, compania trebuie să ramburseze. Dacă datoria contractată prin finanțarea prin împrumut este rambursată în mod corespunzător, aceasta poate duce la obținerea de credit pentru companie. Ca rezultat, este posibil ca evaluarea să fie mai ușoară atunci când se solicită un împrumut mare de la o instituție financiară, ceea ce este un avantaj pentru companie.

Se poate aștepta la un efect de economisire a impozitelor

În finanțarea prin împrumut, este normal să se plătească dobânda către furnizorul de fonduri. Dobânda plătită în timpul finanțării prin împrumut poate fi tratată ca o cheltuială în contabilitate, deci se poate aștepta la o reducere a impozitelor, ceea ce este un avantaj pentru companie din punct de vedere fiscal.

Este ușor să strângă fonduri

În primul rând, din perspectiva celor care furnizează fonduri, ei pot evalua suma de bani pe care o vor oferi pe baza creditului companiei, deci pot strânge fonduri fără a lua un risc mare.
Datorită acestui fapt, decizia de a furniza fonduri este ușor de luat de către cei care furnizează fonduri, iar compania poate găsi ușor furnizori de fonduri. Prin urmare, în finanțarea prin împrumut, este ușor să strângă fonduri, ceea ce este un avantaj al finanțării prin împrumut.

Dezavantajele finanțării prin împrumut

Datoria crește în bilanț

După cum am explicat mai sus, finanțarea prin împrumut poate duce la economisirea impozitelor, dar, pe de altă parte, datoria crește în bilanț. Într-o măsură mai mare sau mai mică, companiile au datorii, dar dacă proporția datoriilor devine prea mare, poate părea că gestionarea companiei nu merge bine din punct de vedere numeric. Prin urmare, creșterea datoriilor în bilanț prin finanțarea prin împrumut este un dezavantaj al finanțării prin împrumut.

Există necesitatea de a rambursa

În finanțarea prin capital, pe care o vom explica mai târziu, compania primește fonduri sub formă de investiții, nu de împrumuturi. Prin urmare, deși există posibilitatea de a distribui dividende sau de a distribui proprietatea reziduală în cazul lichidării companiei, nu este necesar să se ramburseze banii primiți. În contrast, finanțarea prin împrumut este un împrumut, nu o investiție, deci este necesar să se ramburseze fondurile primite. Acesta este un dezavantaj pentru companie.

Există necesitatea de a plăti dobânda

În mod normal, pentru datoriile contractate prin finanțarea prin împrumut, trebuie să se plătească dobânda. Prin urmare, este necesar să se plătească mai mulți bani decât suma de bani strânsă ca dobândă. Acesta este un dezavantaj pentru companie.

Despre finanțarea prin capital propriu (Equity finance)

Finanțarea prin capital propriu se referă la procesul prin care o societate pe acțiuni emite noi acțiuni și le alocă investitorilor, cum ar fi fondurile de capital de risc (VC), pentru a strânge fonduri. Principalele metode de finanțare prin capital propriu includ ofertele publice, majorările de capital prin alocare către acționari, majorările de capital prin alocare către terți și emiterea de obligațiuni convertibile cu opțiuni de cumpărare de acțiuni noi.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-shares-provision[ja]

Avantajele finanțării prin capital propriu

Nu este necesar să plătiți dobândă

În cazul finanțării prin capital propriu, nu primiți un împrumut de fonduri, deci nu este necesar să plătiți dobândă. Dacă trebuie să plătiți dobândă, acest lucru poate duce la costuri ridicate de finanțare pentru o societate pe acțiuni. Prin urmare, faptul că nu este necesar să plătiți dobândă poate fi considerat un avantaj al finanțării prin capital propriu.

Nu este necesar să rambursați

În cazul finanțării prin capital propriu, nu primiți un împrumut de fonduri, deci nu este necesar să rambursați fondurile strânse. Faptul că nu este necesar să rambursați fondurile înseamnă că o societate pe acțiuni poate păstra activele, ceea ce poate fi considerat un avantaj al finanțării prin capital propriu.

Poate consolida structura financiară prin creșterea capitalului

În cazul finanțării prin datorie, așa cum am explicat mai sus, datoriile cresc în bilanț. În cazul finanțării prin capital propriu, fondurile strânse devin capitalul societății pe acțiuni, ceea ce poate consolida structura financiară și poate face ca societatea să pară să se descurce bine. Acest lucru poate crește încrederea în companie din partea partenerilor de afaceri și a instituțiilor financiare. Prin urmare, consolidarea structurii financiare poate fi considerată un avantaj al finanțării prin capital propriu.

Dezavantajele finanțării prin capital propriu

Poate avea un impact asupra drepturilor de administrare

În cazul finanțării prin capital propriu, este necesar să emiteți acțiuni etc. către investitori, cum ar fi fondurile de capital de risc. Acest lucru poate duce la modificarea proporției de deținere a acțiunilor, ceea ce poate avea un impact asupra drepturilor de administrare. Acesta poate fi considerat un dezavantaj al finanțării prin capital propriu.

Poate fi dificil să strângeți fonduri cu ușurință

În cazul strângerii de fonduri prin finanțare prin capital propriu, cei care furnizează fonduri o fac sub formă de investiții, nu de împrumuturi. Acest lucru înseamnă că trebuie să se ia în considerare riscurile asociate cu investiția, ceea ce poate duce la o oferire mai puțin ușoară a fondurilor. Ca rezultat, pentru cei care primesc fonduri, poate fi mai dificil să strângă fonduri cu ușurință, ceea ce poate fi considerat un dezavantaj al finanțării prin capital propriu.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-and-shareholder-agreement[ja]

Concluzie

Am explicat mai sus despre metodele de finanțare pentru o societate pe acțiuni. Pentru o societate pe acțiuni, fluxul de numerar este o problemă foarte importantă. Prin urmare, este esențial să alegeți metoda de finanțare potrivită prezentată în acest articol și să realizați finanțarea. Fiecare metodă de finanțare are avantaje și dezavantaje, deci este important să înțelegeți bine avantajele și dezavantajele fiecărei metode de finanțare. Dacă aveți nelămuriri cu privire la metodele de finanțare, vă recomandăm să consultați un expert, cum ar fi un avocat.