Aprendiendo de las sanciones administrativas a FTX Japón: La importancia de la 'protección del usuario' en los operadores de intercambio de criptoactivos

Con la popularización de los activos criptográficos, también ha aumentado el número de intermediarios de cambio de activos criptográficos que se dedican a la compra y venta de estos activos, o a su intermediación o representación. Para estos intermediarios, es de suma importancia cumplir con las leyes y reglamentos y tomar medidas adecuadas para la protección de los usuarios. Si se determina que las medidas de protección del usuario son insuficientes, el operador puede estar sujeto a sanciones administrativas, como la orden de suspensión de las operaciones.

Por lo tanto, en este artículo, utilizando el caso de las sanciones administrativas a FTX Japan Co., Ltd. como ejemplo, explicaremos la importancia de la protección del usuario en el negocio de intercambio de activos criptográficos.

Ejemplos de sanciones administrativas contra los operadores de criptoactivos

El 10 de noviembre de 2022 (año 4 de la era Reiwa), la Agencia de Servicios Financieros de Japón anunció que había impuesto una sanción administrativa a FTX Japan Co., Ltd., un operador de intercambio de criptoactivos.

Referencia: Agencia de Servicios Financieros de Japón | Sobre la sanción administrativa a FTX Japan Co., Ltd.[ja]

¿Qué acciones de FTX Japan fueron problemáticas?

FTX Japan Co., Ltd. es una subsidiaria de la empresa estadounidense FTX Trading Limited.

FTX Japan Co., Ltd., siguiendo la política de su empresa matriz en los Estados Unidos, FTX Trading Limited, suspendió la retirada de los activos depositados por los usuarios sin proporcionar una explicación clara. Sin embargo, a pesar de la suspensión de la retirada de los activos depositados, la empresa continuó aceptando propiedades de los usuarios y realizando transacciones de criptoactivos con ellos.

En medio de esta situación, se informó que la empresa matriz en los Estados Unidos, FTX Trading Limited, estaba experimentando problemas de crédito.

Normalmente, como FTX Japan Co., Ltd., debería haber priorizado la protección de los usuarios, tomando todas las medidas necesarias para evitar situaciones en las que se detengan las nuevas transacciones con los usuarios y los activos de FTX Japan Co., Ltd. se drenen al extranjero, lo que podría resultar en la incapacidad de retirar los activos cuya retirada ha sido suspendida.

Sin embargo, FTX Japan Co., Ltd. no tomó ninguna medida para proteger a los usuarios.

¿Qué tipo de sanciones administrativas se han impuesto a FTX Japan?

Se han llevado a cabo sanciones administrativas a la empresa FTX Japan, basadas en la Ley de Transacciones de Fondos (en adelante, “Ley de Transacciones de Fondos Japonesa”) y la Ley de Transacciones de Instrumentos Financieros.

Artículo relacionado: ¿Qué es la regulación de los activos criptográficos? Explicación de la relación entre la Ley de Transacciones de Fondos Japonesa y la Ley de Transacciones de Instrumentos Financieros[ja]

Sanciones administrativas basadas en la Ley de Transacciones de Fondos Japonesa

Como sanciones administrativas basadas en la Ley de Transacciones de Fondos Japonesa, se han emitido una orden de suspensión de operaciones (Artículo 63-17, párrafo 1 de la Ley de Transacciones de Fondos Japonesa) y una orden de mejora de operaciones (Artículo 63-16 de la Ley de Transacciones de Fondos Japonesa) contra FTX Japan Co., Ltd.

Debido a la orden de suspensión de operaciones, desde el 10 de noviembre del año 4 de la era Reiwa (2022) hasta el 9 de diciembre del mismo año, se suspendieron las operaciones relacionadas con el negocio de intercambio de criptoactivos y la aceptación de nuevos activos de los usuarios en relación con el negocio de intercambio de criptoactivos.

Sin embargo, si FTX Japan Co., Ltd. está en condiciones de devolver rápidamente la moneda legal y los criptoactivos que ha recibido de los usuarios, existe la posibilidad de que pueda reanudar sus operaciones antes del 9 de diciembre del año 4 de la era Reiwa (2022).

Como resultado de esta orden de mejora de operaciones, se ha ordenado a FTX Japan Co., Ltd. lo siguiente:

• Entender con precisión a los usuarios y los activos que ha recibido de ellos
• Preservar los activos recibidos de los usuarios y no gastar injustamente los activos que posee FTX Japan Co., Ltd.
• Tomar todas las medidas necesarias para proteger a los usuarios
• Informar a los usuarios sobre la preservación de sus activos y considerar una respuesta adecuada

Sanciones administrativas según la Ley de Transacciones de Productos Financieros Japonesa

Al igual que con la Ley de Pagos de Fondos Japonesa, se han emitido órdenes de suspensión de operaciones (Artículo 52, párrafo 1 de la Ley de Transacciones de Productos Financieros Japonesa) y órdenes de mejora de operaciones (Artículo 51 de la Ley de Transacciones de Productos Financieros Japonesa).

Además, se ha emitido una orden de retención de activos en el país (Artículo 56-3 de la Ley de Transacciones de Productos Financieros Japonesa).

Debido a la orden de suspensión de operaciones, desde el 10 de noviembre del año 4 de la era Reiwa (2022) hasta el 9 de diciembre del mismo año, se suspendieron las operaciones relacionadas con las transacciones de derivados extrabursátiles y las operaciones de aceptación de nuevos depósitos de margen relacionados con dichas transacciones.

En la orden de suspensión de operaciones basada en la Ley de Pagos de Fondos Japonesa, las operaciones relacionadas con el intercambio de criptoactivos y las operaciones de aceptación de nuevos activos de los usuarios en relación con el intercambio de criptoactivos son objeto de la orden de inicio de operaciones, y hay una diferencia en las operaciones que se suspenden con la orden de suspensión de operaciones basada en la Ley de Transacciones de Productos Financieros Japonesa.

Sin embargo, las operaciones que la Oficina de Finanzas de Kanto ha permitido individualmente están excluidas del alcance de la suspensión de operaciones.

Además, si FTX Japan Co., Ltd. está en condiciones de devolver rápidamente los depósitos de margen que ha recibido de los usuarios, puede haber una posibilidad de reanudar las operaciones antes del 9 de diciembre del año 4 de la era Reiwa (2022).

Como resultado de esta orden de mejora de operaciones, se ordenó a FTX Japan Co., Ltd. lo siguiente:

• Entender con precisión a los inversores y los activos que se han recibido de ellos
• Preservar los activos recibidos de los inversores y no gastar injustamente los activos que posee FTX Japan Co., Ltd.
• Tomar todas las medidas necesarias para proteger a los inversores
• Informar a los inversores sobre la preservación de sus activos y considerar una respuesta adecuada

Además, por la orden de retención de activos en el país, se ordenó a FTX Japan Co., Ltd. que, desde el 10 de noviembre hasta el 9 de diciembre del año 4 de la era Reiwa (2022), mantenga en Japón activos equivalentes al monto de las obligaciones que deberían registrarse en el pasivo del balance de FTX Japan Co., Ltd. durante ese período, deduciendo el monto de las deudas a no residentes.

¿Qué es la protección del usuario en el negocio de intercambio de criptoactivos?

Desde el caso de la empresa FTX Japan, se puede inferir que la Agencia de Servicios Financieros de Japón también está poniendo énfasis en las medidas de protección del usuario que deben tomar los operadores de intercambio de criptoactivos.

En primer lugar, es importante entender con precisión el contenido de los activos confiados por los usuarios y gestionarlos rigurosamente. Además, con respecto a los activos confiados por los usuarios, es necesario, por supuesto, gestionarlos adecuadamente, prevenir su consumo indebido y evitar su fuga indebida.

Además, es necesario tomar todas las medidas necesarias para la protección del usuario y, en caso de que surja algún problema, es necesario informar exhaustivamente a los usuarios y responder adecuadamente a ellos.

En casos como el de la empresa FTX Japan, donde la empresa matriz está en el extranjero, puede haber una posibilidad de que la obligación de proteger a los usuarios no se cumpla adecuadamente debido a las diferentes reglas en cada país. Como operador de intercambio de criptoactivos, es importante cumplir con las leyes y regulaciones aplicables sin descuidar la protección del usuario y tomar medidas adecuadas para la protección del usuario.

El futuro del caso de FTX Japan

En relación con las órdenes de mejora de operaciones basadas en la Ley de Servicios de Pago de Japón (Ley Japonesa de Servicios de Pago) y la Ley de Instrumentos Financieros (Ley Japonesa de Instrumentos Financieros), la Oficina de Finanzas de Kanto solicitó a FTX Japan Co., Ltd. que presentara un plan de mejora de operaciones por escrito antes del 16 de noviembre del año 4 de la era Reiwa (2022). Se informó que FTX Japan Co., Ltd. presentó su plan de mejora de operaciones a la Agencia de Servicios Financieros el 16 de noviembre del año 4 de la era Reiwa (2022).

No se han revelado los detalles del plan de mejora de operaciones presentado por FTX Japan Co., Ltd. Sin embargo, la compañía anunció un comunicado de prensa el 1 de diciembre titulado “Esfuerzos para la recuperación del servicio”. Según el anuncio de la compañía, el plan para reanudar los servicios de retiro y salida fue básicamente acordado y aprobado en la sede, y el desarrollo ha comenzado de acuerdo con este plan por parte del equipo de ingeniería. Además, se mencionó que se introduciría un proceso robusto y seguro incorporando controles, auditorías de seguridad, verificaciones y revisiones.

Se ordenó a FTX Japan Co., Ltd. que informara por escrito a la Oficina de Finanzas de Kanto sobre el progreso y la implementación mensual de las mejoras operativas basadas en el plan de mejora de operaciones presentado hasta el décimo día de cada mes hasta que se complete la mejora de operaciones. En el anuncio de la compañía, también se menciona que “mientras continúe la orden de mejora de operaciones de la Oficina de Finanzas de Kanto, informaremos a la autoridad sobre la situación de gestión de activos, etc. todos los lunes”.

A fecha de redacción de este artículo (5 de diciembre), las operaciones de FTX Japan Co., Ltd. aún no se han reanudado.

En el futuro, se espera que se realicen mejoras operativas basadas en el plan de mejora de operaciones presentado.

Resumen: Consulta a un abogado sobre la regulación del negocio de intercambio de criptoactivos

Hemos explicado la importancia de la protección del usuario, utilizando como ejemplo casos de sanciones administrativas, dirigido a los operadores que realizan negocios de intercambio de criptoactivos. Si surge un problema relacionado con la protección del usuario y se recibe una sanción administrativa, es posible que no se pueda continuar con las operaciones comerciales.

Por lo tanto, recomendamos a los operadores de negocios de intercambio de criptoactivos que consulten a un abogado con conocimientos especializados sobre la gestión de operaciones comerciales, incluyendo la protección del usuario.

Presentación de las medidas propuestas por nuestro despacho

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Áreas de práctica de Monolith Law Office: Activos criptográficos y blockchain[ja]