Az alkalmazás M&A-nál figyelembe venni kell a szerződési pontokat

Az elmúlt években növekedett az alkalmazások M&A (vásárlás és összeolvadás) útján történő eladásának és felvásárlásának száma.
Az alkalmazások M&A-járól beszélve, a Facebook által végrehajtott Instagram felvásárlás a legismertebb példa, de ez a tendencia a startup vállalkozások körében is megfigyelhető.

Korábban gyakran az IPO (tőzsdei bevezetés) volt az exit (befektetés megtérülése) célja, azonban az utóbbi években egyre több esetben alkalmaznak alkalmazás M&A-t, hogy korábban realizálhassák az exitet, vagy új üzleti tevékenységekbe való befektetéshez szerezhessenek forrásokat.

Az alkalmazás M&A azonban nem gyakori esemény, ezért sokan nem tudják, mire kell figyelniük a szerződés megírása során. Ezért ebben a cikkben részletesen bemutatjuk, mire kell figyelni az alkalmazás M&A szerződés megkötésekor.

Mi az az App M&A?

Az Apple, a Google és más alkalmazásboltokból letölthető és okostelefonon használható alkalmazásokat „natív alkalmazásoknak” nevezzük, míg a letöltés nélkül, webböngészőben működő alkalmazásokat „webalkalmazásoknak” hívjuk. Általánosságban azonban az „alkalmazás” kifejezés a „natív alkalmazásokra” utal.

Az „M&A (fúziók és felvásárlások)” kifejezést azért használjuk, mert ha csak a szoftvert adják át, szükség van a fejlesztés során felhasznált harmadik felek szerzői jogainak, a szerverhez kapcsolódó alkalmazások esetében pedig a szerverrel kapcsolatos alkalmazások öröklésének és átadásának kezelésére. Ezért logikus, hogy a vállalatok vagy üzleti egységek egészét vásárolják meg.

4 módja az alkalmazás M&A végrehajtásának

① Teljes részvényátadás

A teljes részvényátadás olyan M&A módszer, amelyben a célpont vállalat összes részvényese átadja részvényeit, így a vállalatirányítás a vevőhöz kerül. Ez a módszer különösen alkalmas olyan startupokra, ahol a tulajdonos vagy néhány tisztségviselő birtokolja a részvények nagy részét.

A teljes részvényátadás előnye, hogy csak a részvényesek változnak, így nincs szükség jogutódlásra, harmadik felekkel vagy felhasználókkal folytatott tárgyalásokra.

A végrehajtáshoz szükséges a célpont vállalat összes részvényese és a vevő közötti “részvényátadási szerződés” megkötése.

② Felszívó fúzió

A felszívó fúzió egy olyan “fúzió” típus, amelyben két vállalat egyesül, az egyik vállalat megszűnik, és az összes jog és kötelezettség átkerül a fennmaradó vállalathoz.

A végrehajtáshoz szükséges a megszűnő és a fennmaradó vállalat közötti “fúziós szerződés” megkötése.

③ Részvénycsere

A részvénycsere olyan M&A módszer, amelyben a “felvásárló vállalat” saját részvényeit cseréli a “felvásárolt vállalat részvényeseinek” részvényeire, így a felvásárolt vállalat 100%-os leányvállalattá válik.

A végrehajtáshoz szükséges a felvásárló és a felvásárolt vállalat közötti “részvénycsere szerződés” megkötése.

④ Üzleti átadás

Az üzleti átadás olyan M&A módszer, amelyben a célpont vállalat egy részét vagy egészét kiválasztja és eladja a vevőnek. Ez a módszer különösen alkalmas olyan vállalatokra, amelyek több üzletágban tevékenykednek.

A részvényátadás és az üzleti átadás közötti különbség az, hogy az üzleti átadásnál a szükséges eszközöket szelektíven lehet eladni és vásárolni. A végrehajtáshoz szükséges a célpont vállalat és a vevő közötti “üzleti átadási szerződés” megkötése.

Megjegyezzük, hogy a mobilalkalmazás M&A módszereiről részletesen írunk az alábbi cikkben.

https://monolith.law/corporate/merger-acquisition[ja]

Az alkalmazás M&A négy módszere közül, az IT startup vállalatok alkalmazásfelvásárlásánál gyakran választott részvényátadás és üzleti átadás szerződési pontjaira a következő szakaszban részletesen kitérünk.

Részvényátadási szerződés figyelembe veendő pontjai

Előkészítési ellenőrzési tételek

A részvényátadás sikeres lebonyolításához a részvényátadási szerződés elkészítése előtt a következő két pontot kell ellenőrizni.

A célpont vállalat ‘részvénykibocsátó vállalat’?

A 2006. május 1-jén (2006) hatályba lépett Japán Társasági Törvény alapján a részvénytársaságoknak alapvetően nem kell részvényeket kibocsátaniuk, kivéve, ha az alapszabályban meghatározzák a részvények kibocsátását. Az ilyen vállalatokat ‘részvénykibocsátó vállalatoknak’ nevezzük.

A részvénykibocsátó vállalatok esetében a Japán Társasági Törvény előírása szerint a részvények átadása csak akkor lép hatályba, ha az eladó átadja a részvényeket a vevőnek, ezért fontos, hogy előzetesen ellenőrizze az átadó vállalat alapszabályát.

Vannak-e korlátozások a célpont vállalat részvényeinek átadására?

Az átadási korlátozásokkal rendelkező részvények olyan részvények, amelyek átadását az alapszabályban a vállalat jóváhagyása szükségesként határozzák meg. Az átadáshoz az eladó beleegyezése mellett szükség van a célpont vállalat jóváhagyására is (részvényesi közgyűlés, igazgatótanács stb.), ezért az alapszabály ellenőrzése elengedhetetlen.

A részvényátadási szerződés figyelembe veendő pontjai

A részvényátadási szerződés a célpont vállalat részvényeit birtokló részvényes (eladó) és a vevő közötti kétoldalú szerződés, de valójában a részvényeket kibocsátó és kezelő célpont vállalat is érintett.

Az átadás jóváhagyása

Ha nincsenek átadási korlátozások a célpont vállalat részvényein, akkor nincs probléma, de ha vannak ilyen korlátozások, akkor szükség van a célpont vállalat átadási jóváhagyására.

Figyelembe veendő pont:
Ha van átadási korlátozás, akkor a részvényátadási szerződésben határozzuk meg azt az időpontot, amikor a célpont vállalatnak meg kell szereznie az átadási jóváhagyást.

A részvényesi névjegyzék névállítása

Ha a vállalat nem bocsát ki részvényeket, akkor a célpont vállalat és a vevő közötti részvényátadás befejezése után is meg kell változtatni a név a részvényesi névjegyzékben, különben a vevő nem tudja érvényesíteni a részvényesi jogállását, és nem tudja gyakorolni a szavazati jogát a részvényesi közgyűlésen.

Figyelembe veendő pont:
A névállítás elvégzéséhez a ‘részvényes’ és a ‘vevő’ közösen kell kérelmezniük a névállítást a részvényesi névjegyzékben, ezért a részvényátadási szerződésben határozzuk meg, hogy a részvényátadás befejezésekor az eladó és a vevő közösen és azonnal kérelmezzék a névállítást.

Ugyanakkor, ha a vállalat részvényeket bocsát ki, akkor a vevő egyedül is kérelmezheti a névállítást, így ez a záradék nem szükséges.

Nyilatkozat és garancia

A nyilatkozat és garancia azt jelenti, hogy az eladó nyilatkozik és garanciát vállal a vevő felé a célpont vállalat üzleti tevékenységéről, pénzügyi helyzetéről, részvényeiről stb. Ez a záradék különösen fontos a részvényátadási szerződésben, mivel védelmet nyújt a vevőnek, ha az eladó által adott információk nem felelnek meg a valóságnak.

Figyelembe veendő pont:
A vevő számára a lehető legnagyobb körű nyilatkozat és garancia a legbiztonságosabb, de az eladó számára fontos, hogy megkülönböztesse a könnyen teljesíthető és a nehezen teljesíthető tételeket, és korlátozza a nyilatkozatot és a garanciát a könnyen teljesíthető tételekre, hogy minimalizálja a kockázatot.

Üzleti átadási szerződés figyelembe veendő pontjai

Előzetes ellenőrzési tényezők

Ha üzleti átadás történik, a működtető cég megváltozik, így az érintett üzleti tevékenységgel kapcsolatos üzleti partnerekkel fennálló szerződéses kapcsolatok nem öröklődnek. Ezért előzetesen ellenőrizni kell, hogy a vevő képes-e ugyanolyan szerződést kötni az üzleti partnerekkel.

Ezenkívül, az alkalmazást használó felhasználókkal új szerződést kell kötni, ezért szükséges az aktuális szerződés tartalmának ellenőrzése, valamint a vevőnek a szolgáltatás megkezdése előtt sajtóközlemények és más alapos intézkedések szükségesek.

Üzleti átadási szerződés figyelembe veendő pontjai

A részvények átadása egyszerű eljárás, mivel az egész vállalatot eladják, azonban az üzleti átadás esetén szükség van a átadandó eszközök, követelések, kötelezettségek stb. azonosítására, valamint az üzleti partnerekkel kötött szerződések átváltására stb.

Átadandó eszközök jegyzéke

Az üzleti átadási szerződésben a legfontosabb az átadandó eszközök azonosítása, általában “eszközjegyzéket” készítenek és csatolják a szerződéshez. A jegyzék tartalmazza az ingatlanokat, berendezéseket, munkaerőt, valamint a védjegyeket és szerzői jogokat stb.

Figyelembe veendő pont:
A “szerzői jogi személyiségi jogok” nem adhatók át, ezért az üzleti tevékenység átadása után is a cégnél maradnak, ezért az üzleti átadási szerződésben szükséges meghatározni a szerzői jogi személyiségi jogok gyakorlásának mellőzését.

Követelések jegyzéke

Ha a vevő átveszi az átadott üzleti tevékenység behajtás alatt álló követeléseit, külön “követelésjegyzéket” készítenek és csatolják a szerződéshez.

Figyelembe veendő pont:
Ha a céggel és az adóssal kötött szerződésben a követelések átadása tilos, akkor szükség van a szerződés módosítására.

Kötelezettségek jegyzéke

Ha a vevő átveszi a kötelezettségeket, akkor a követelésekhez hasonlóan “kötelezettségjegyzéket” készítenek és csatolják a szerződéshez.

Figyelembe veendő pont:
Az új kötelezettségek felfedezése és más kockázatok elkerülése érdekében az üzleti átadási szerződésben szükséges, hogy a céget arra kötelezzék, hogy kijelentse, hogy az átadott üzleti tevékenységgel kapcsolatos kötelezettségek csak a “kötelezettségjegyzékben” szereplők.

Mentesítési bejegyzés

A Társasági törvény 22. cikkelye szerint, ha a vevő továbbra is használja a cégnév “üzleti nevét”, akkor a vevőnek is meg kell fizetnie az üzleti tevékenységből eredő kötelezettségeket.

Ebben az esetben, ha a vevő “mentesítési bejegyzést” készít, vagy a vevő és a cég együtt jelenti, hogy a vevő nem vállal felelősséget a cég kötelezettségeiért, akkor nincs fizetési kötelezettsége a harmadik féllel szemben.

Figyelembe veendő pont:
A vevőnek a mentesítési bejegyzés elkészítéséhez a cég együttműködése szükséges, ezért az üzleti átadási szerződésben szükséges meghatározni, hogy a cég együttműködik a mentesítési bejegyzés elkészítésében.

Nyilatkozati garancia

(Ugyanaz, mint a részvényátadási szerződés esetében)

Versenytilalmi kötelezettség

A versenytilalmi kötelezettség a Társasági törvény 21. cikkelyében meghatározott “cég versenytilalma”, amely szerint a cégnek nem szabad ugyanazt az üzleti tevékenységet folytatnia ugyanabban a városban vagy annak szomszédságában 20 évig (külön szerződéssel 30 évig).

Figyelembe veendő pont:
Az interneten keresztül, mint például az alkalmazások, az üzleti tevékenység esetében a Társasági törvény 21. cikkelyének hatálya nem elegendő, ezért az üzleti átadási szerződésben a versenytilalmi kötelezettség területét “globálisnak” tekinthetjük. Ezenkívül a határidőt is meghatározhatjuk 20 évnél hosszabb időszakra.

Ezenkívül az M&A szerződések alapvető megállapodásairól részletesen írunk az alábbi cikkben.

https://monolith.law/corporate/ma-lawyer-basic-agreement[ja]

Összefoglalás

Alaposan kifejtettük az alkalmazás M&A négy módszerét és a hozzájuk kapcsolódó szerződéseket, valamint a gyakran használt “részvény-átruházási szerződés” és “üzleti átruházási szerződés” figyelembe vételi pontjait.

Az exit nagy téma a startup vállalatok számára, de a szerződés tartalmától függően nagy kockázatot is jelenthet.

Az alkalmazás M&A sikerességéhez, melynek számos módszere létezik, javasoljuk, hogy forduljon szakértői jogi ismeretekkel és tapasztalattal rendelkező jogi irodához tanácsért.