Kebutuhan untuk Menyepakati Kontrak Investasi di Putaran Pendanaan Awal (Seed Round)

Ketika perusahaan rintisan berada di tahap seed round, manajemen perusahaan rintisan seringkali memiliki banyak hal yang harus diprioritaskan selain masalah hukum, sehingga masalah hukum menjadi terabaikan dan mereka mungkin menandatangani kontrak tanpa berkonsultasi dengan ahli hukum seperti pengacara atau notaris. Selain itu, bisa jadi manajemen tidak memperhatikan masalah hukum atau tidak memiliki pengetahuan hukum yang cukup.
Namun, jika masalah hukum diabaikan seperti ini, masalah yang tidak terduga atau yang tidak dapat diperbaiki dapat muncul di kemudian hari. Oleh karena itu, dalam artikel ini, kami akan menjelaskan tentang kebutuhan dan pentingnya penandatanganan kontrak investasi di tahap seed round.

Apa itu Seed Round

Seed Round adalah proses penggalangan dana yang dilakukan oleh perusahaan rintisan (startup) pada tahap seed stage. Pada tahap ini, umumnya perusahaan rintisan mendapatkan pendanaan dari inkubator, akselerator, atau investor malaikat. Dalam Seed Round, seringkali perusahaan rintisan belum menjalankan bisnis secara konkret, dan investasi biasanya diberikan untuk rencana prototipe atau ide bisnis pendiri. Namun, investasi juga bisa diberikan berdasarkan antusiasme dan karakter pendiri perusahaan.

Pentingnya Penandatanganan Kontrak Investasi pada Tahap Seed Round

Bagi pendiri yang memiliki banyak pengalaman dalam bisnis, mereka mungkin akan menandatangani kontrak investasi pada tahap awal seperti seed round berdasarkan pengalaman mereka. Namun, tidak semua pendiri memiliki pengalaman berwirausaha yang luas, dan banyak kasus di mana pendiri yang kurang atau tidak memiliki pengalaman berwirausaha sama sekali melakukan startup. Dalam kasus pendiri yang kurang atau tidak memiliki pengalaman berwirausaha, mereka mungkin tidak menyadari pentingnya penandatanganan kontrak investasi pada tahap seed round, dan mungkin menerima investasi dari investor, menerbitkan saham, dan melakukan pendaftaran meskipun mereka belum menandatangani kontrak investasi.

Memang, jika perusahaan tumbuh dengan baik dan manajemen dan investor berjalan seiring, tidak akan ada masalah besar. Namun, jika manajemen perusahaan tidak berjalan dengan baik dan manajemen dan investor tidak sejalan, fakta bahwa kontrak investasi tidak ditandatangani bisa berkembang menjadi masalah besar.

Oleh karena itu, untuk mencegah masalah besar antara manajemen dan investor di masa depan, penting untuk menandatangani kontrak investasi pada tahap seed round. Berikut ini, kami akan menjelaskan tentang risiko yang mungkin timbul akibat tidak menandatangani kontrak investasi pada tahap seed round dan poin-poin yang perlu diperhatikan saat menandatangani kontrak investasi pada tahap seed round.

Risiko yang Mungkin Timbul Jika Tidak Menyepakati Kontrak Investasi di Putaran Pendanaan Awal (Seed Round)

Berbagai risiko dapat timbul jika Anda tidak menyepakati kontrak investasi di putaran pendanaan awal (seed round). Berikut ini adalah penjelasan tentang risiko yang mungkin timbul jika Anda tidak menyepakati kontrak investasi di putaran pendanaan awal.

Risiko Ketidakjelasan Penggunaan Dana yang Dibayarkan oleh Investor

Sebagai contoh, pertimbangkan situasi berikut.

Di putaran pendanaan awal, Investor A mendengarkan penjelasan tentang ide bisnis dari pendiri perusahaan X, merasa bahwa ide tersebut memiliki potensi di masa depan, dan memutuskan untuk berinvestasi di perusahaan X, kemudian membayar sejumlah uang kepada perusahaan X. Namun, setelah itu, Investor A merasa tertarik dengan pendiri perusahaan Y yang memiliki ide yang lebih baik, dan memutuskan bahwa ia ingin berinvestasi di perusahaan Y, bukan X. Oleh karena itu, ia meminta pengembalian uang yang telah dibayarkan kepada perusahaan X. Perlu dicatat bahwa perusahaan X belum melakukan penerbitan saham atau pendaftaran penerbitan saham untuk Investor A.

Dalam kasus ini, tampaknya Investor A tidak dapat meminta pengembalian uang yang telah dibayarkan sebagai investasi kepada perusahaan X. Namun, dalam situasi di mana tidak ada kontrak investasi, tidak mungkin untuk menentukan apakah uang yang telah dibayarkan adalah modal yang telah disetor sebagai investasi, atau uang yang telah dibayarkan sebelumnya sebagai deposit untuk investasi. Jika demikian, uang yang dibayarkan dapat dianggap sebagai deposit, bukan modal investasi, dan perusahaan X mungkin harus mengembalikan uang yang telah dibayarkan kepada Investor A.

Khususnya, dalam kasus perusahaan rintisan di tahap awal, sering kali setelah menerima transfer uang dari investor, mereka segera menggunakan uang tersebut untuk investasi bisnis. Jika investasi bisnis telah dilakukan, bahkan jika diminta untuk mengembalikan uang, uang tersebut mungkin sudah tidak ada di rekening, dan pengembalian uang mungkin tidak mungkin. Selain itu, pengembalian uang dapat mengakibatkan kehilangan kesempatan bisnis yang seharusnya dilakukan dengan uang yang telah dibayarkan.

Dalam putaran pendanaan awal, seperti yang disebutkan sebelumnya, investor sering kali berinvestasi berdasarkan rencana prototipe, ide bisnis pendiri, semangat pendiri, dan karakter manusia. Oleh karena itu, dibandingkan dengan berinvestasi di perusahaan yang telah menjalankan bisnis konkret dan memiliki struktur yang mapan, kemungkinan berubah pikiran lebih tinggi. Oleh karena itu, penting untuk menjelaskan tujuan pembayaran uang di putaran pendanaan awal.

Risiko Menurunnya Kemungkinan Menghindari Masalah antara Pengusaha dan Investor

Di putaran pendanaan awal, kebijakan perusahaan rintisan mungkin belum sepenuhnya ditetapkan, dan ada kemungkinan kebijakan awal akan berubah. Jika investor setuju dengan perubahan kebijakan, tidak ada masalah, tetapi tentu saja ada kemungkinan investor akan menentang. Jika tujuan telah ditentukan dengan jelas dalam kontrak investasi, bahkan jika kebijakan berubah sedikit, selama pengusaha dan investor memiliki tujuan yang sama, kemungkinan menghindari masalah antara pengusaha dan investor di masa depan akan meningkat. Dengan kata lain, jika Anda tidak membuat kontrak investasi di putaran pendanaan awal, ada risiko bahwa kemungkinan menghindari masalah antara pengusaha dan investor akan menurun.

Poin-Poin yang Harus Diperhatikan Saat Menyepakati Kontrak Investasi di Putaran Pendanaan Awal (Seed Round)

Seperti yang telah disebutkan di atas, berbagai risiko dapat muncul jika kontrak investasi tidak disepakati di putaran pendanaan awal. Oleh karena itu, sangat penting untuk menyepakati kontrak investasi. Berikut ini adalah beberapa poin yang harus diperhatikan saat menyepakati kontrak investasi.

Memperhatikan Hubungan dengan Proporsi Kepemilikan Saham

Putaran pendanaan awal adalah tahap awal yang sangat penting bagi perusahaan rintisan. Oleh karena itu, sulit untuk memprediksi bagaimana perkembangan perusahaan di masa depan. Di tahap ini, jika investor seperti perusahaan modal ventura (VC) diberikan banyak saham, dan proporsi kepemilikan saham VC menjadi tinggi, bisa jadi akan sulit untuk mengumpulkan dana tambahan di masa depan. Jika pengumpulan dana menjadi sulit, perkembangan perusahaan rintisan juga akan menjadi sulit.
Oleh karena itu, di putaran pendanaan awal, perlu mempertimbangkan proporsi kepemilikan saham agar proporsi kepemilikan saham investor seperti VC tidak menjadi terlalu besar.
Namun, hanya dengan menjaga proporsi kepemilikan saham tetap rendah, mungkin akan sulit untuk mendapatkan investasi dari VC dan investor lainnya. Oleh karena itu, perusahaan rintisan harus mempertimbangkan proporsi kepemilikan saham investor seperti VC agar menjadi proporsi yang tepat.

https://monolith.law/corporate/issuance-of-class-shares[ja]

Memikirkan Penggunaan Dana

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, perusahaan rintisan di putaran pendanaan awal berada pada tahap di mana sulit untuk memprediksi bagaimana perkembangan mereka di masa depan. Oleh karena itu, perlu mempertimbangkan penggunaan dana sesuai dengan situasi yang dihadapi oleh perusahaan rintisan. Misalnya, jika dana hanya dapat digunakan sesuai dengan rencana bisnis yang telah ditentukan sejak awal, perusahaan rintisan mungkin tidak dapat menggunakan dana meskipun telah mengubah rencana bisnisnya, yang dapat menghambat perkembangan perusahaan. Oleh karena itu, dalam hal penggunaan dana, disarankan untuk menetapkan ketentuan yang memberikan kebijaksanaan kepada manajemen hingga batas tertentu.

Kesimpulan

Demikianlah penjelasan mengenai kebutuhan untuk menandatangani kontrak investasi pada tahap seed round. Bagi para pemimpin perusahaan startup di tahap seed round, kami berharap Anda tidak berpikir bahwa Anda belum pada tahap untuk menandatangani kontrak investasi, tetapi melihat ke depan dan menandatangani kontrak investasi bahkan di tahap seed round. Namun, pengetahuan hukum yang spesifik sangat penting dalam menandatangani kontrak investasi di tahap seed round, sehingga disarankan untuk mendapatkan nasihat dari seorang pengacara.