Apa itu 'Staking Aset Kripto'? Penjelasan Tentang Masalah dalam Regulasi Keuangan
Sebagai cara untuk mendapatkan keuntungan dari aset kripto (mata uang virtual), banyak orang mungkin membayangkan metode membeli aset kripto tertentu dan menjualnya ketika nilai aset kripto tersebut meningkat. Namun, ada juga metode lain untuk mendapatkan penghasilan dari aset kripto, yaitu melalui staking.
Staking aset kripto mungkin belum terlalu dikenal luas saat ini. Namun, perlu diingat bahwa staking dapat tunduk pada regulasi di bawah Undang-Undang Perdagangan Produk Keuangan Jepang, sehingga perlu berhati-hati. Oleh karena itu, artikel ini akan menjelaskan tentang staking dalam aset kripto, ditujukan untuk bisnis dan investor yang sedang mempertimbangkan untuk melakukan staking aset kripto.
Apa itu Staking Aset Kripto (Mata Uang Virtual)
Staking aset kripto adalah mekanisme di mana Anda memperoleh hadiah dengan memiliki aset kripto dan berpartisipasi dalam jaringan blockchain yang terkait dengan aset kripto tersebut. Untuk berpartisipasi dalam staking aset kripto, Anda harus memiliki jumlah aset kripto tertentu. Misalnya, dalam kasus Ethereum, Anda harus memiliki lebih dari 32ETH untuk berpartisipasi dalam PoS yang akan dibahas nanti.
Selain itu, untuk melakukan staking aset kripto, Anda harus menyetor aset kripto Anda ke jaringan (staking pool), bukan hanya memiliki aset kripto tersebut. Harap dicatat bahwa aset kripto yang Anda setorkan akan dikunci dan Anda tidak akan dapat memindahkannya.
Staking biasanya menggunakan algoritma konsensus (pembentukan kesepakatan) seperti PoS (Proof of Stake) atau yang serupa. Di sini, Anda dapat memperoleh hak untuk menjadi validator (penyetuju transaksi) berdasarkan jumlah aset kripto yang Anda miliki dan durasi kepemilikan.
Dalam aset kripto yang menggunakan PoS, partisipan dapat memperoleh aset kripto yang baru diterbitkan sebagai hadiah dengan memiliki aset kripto dan berpartisipasi dalam jaringan. PoS juga dapat meningkatkan jumlah pemegang aset kripto jangka panjang, meningkatkan nilai aset aset kripto, dan cocok untuk mempertahankan ekosistem aset kripto.
Algoritma konsensus ini bervariasi tergantung pada jenis aset kripto, tetapi juga merupakan solusi untuk sebagian masalah seperti konsumsi energi yang tidak perlu yang menjadi masalah dalam penambangan aset kripto dengan PoW (Proof of Work). Untuk detail lebih lanjut tentang PoW dalam penambangan, silakan lihat artikel ini.
Artikel terkait: Penjelasan Mudah Mengenai Mekanisme Penambangan Aset Kripto, Dampak Perubahan Hukum Penyimpanan dan Poin yang Harus Diperhatikan[ja]
Ringkasan Bisnis Staking
Secara teoritis, individu dapat melakukan staking aset kripto. Namun, tergantung pada jenis aset kripto, mungkin diperlukan jumlah aset kripto yang besar untuk melakukan staking. Misalnya, dalam kasus Ethereum yang disebutkan sebelumnya, Anda memerlukan 32ETH, yang berarti Anda memerlukan jutaan yen Jepang. Dapat dikatakan bahwa hambatan bagi individu untuk berpartisipasi dalam staking aset kripto cukup tinggi. Oleh karena itu, ada kasus di mana operator mengumpulkan uang dan lainnya, dan menggunakan uang dan lainnya yang dikumpulkan untuk menjalankan bisnis staking.
Seperti disebutkan sebelumnya, aset kripto yang disetorkan ke dalam staking pool tidak dapat dipindahkan. Dalam kasus di mana operator menjalankan bisnis staking, ada mekanisme di mana token pengganti dengan nilai yang sama dengan aset kripto yang disimpan dikeluarkan, dan memungkinkan penjualan dan pertukaran dengan aset kripto lainnya. Dalam hal bisnis staking aset kripto, ada perbedaan dengan bisnis penambangan aset kripto dalam hal bahwa melibatkan operator dan lainnya memiliki aset kripto.
Skema Bisnis Staking
Skema bisnis staking secara umum dapat dibagi menjadi dua jenis, yaitu skema paling sederhana dan skema yang melibatkan penerbitan token alternatif. Berikut ini akan dijelaskan tentang kedua jenis skema bisnis staking tersebut.
Skema Paling Sederhana
Untuk skema paling sederhana, pertama-tama, pengguna akan menyetorkan aset kripto mereka kepada penyedia layanan. Selanjutnya, penyedia layanan akan menggunakan aset kripto yang disetorkan oleh pengguna untuk melakukan staking. Setelah itu, penyedia layanan akan mendistribusikan hadiah yang diperoleh dari staking kepada pengguna.
Skema di atas adalah skema paling sederhana dalam bisnis staking.
Skema Penerbitan Token Alternatif
Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, ketika melakukan staking, aset kripto akan dikunci di dalam staking pool. Hal ini memiliki kelemahan yaitu aset kripto tidak dapat digerakkan secara bebas. Untuk mengatasi kelemahan ini, skema penerbitan token alternatif digunakan.
Skema penerbitan token alternatif dimulai dengan pengguna menyetorkan aset kripto mereka kepada penyedia layanan. Ini adalah titik yang membedakan skema penerbitan token alternatif, di mana penyedia layanan akan menerbitkan token alternatif kepada pengguna.
Selanjutnya, sama seperti skema paling sederhana, penyedia layanan akan menggunakan aset kripto yang disetorkan oleh pengguna untuk melakukan staking. Setelah itu, penyedia layanan akan mendistribusikan hadiah yang diperoleh dari staking kepada pengguna. Dalam skema penerbitan token alternatif, token alternatif yang diterbitkan dapat digunakan untuk transaksi atau pertukaran dengan aset kripto lainnya.
Dengan demikian, skema ini dapat mengatasi sejauh ini kelemahan dari aset kripto yang dikunci di dalam staking pool.
Regulasi Staking Aset Kripto
Sebagaimana telah disebutkan sebelumnya, bisnis staking aset kripto melibatkan kepemilikan aset kripto oleh pihak-pihak seperti penyedia layanan. Oleh karena itu, ada banyak poin yang perlu dipertimbangkan khususnya dalam bisnis staking aset kripto. Dalam artikel ini, kami akan menjelaskan tentang regulasi yang berkaitan dengan staking aset kripto.
Kasus di Mana Penyedia Staking Tidak Menyimpan Aset Kripto
Dalam kasus di mana penyedia staking tidak menyimpan aset kripto (baik dalam bentuk deposit maupun investasi), penyedia staking tersebut dapat dianggap sebagai delegator. Dalam kasus ini, karena penyedia staking tidak menyimpan aset kripto dari pengguna, bisnis yang dijalankan oleh penyedia staking tidak termasuk dalam bisnis custodian.
Oleh karena itu, penyedia staking dalam kasus ini tidak termasuk dalam kategori penyedia pertukaran aset kripto, dan tidak akan menerima regulasi berdasarkan Undang-Undang Pembayaran Jepang. Selain itu, karena penyedia staking tidak menyimpan aset kripto dari pengguna, pengguna tidak dapat dianggap telah berinvestasi pada penyedia staking, dan tidak termasuk dalam skema investasi kolektif. Oleh karena itu, mereka juga tidak akan menerima regulasi berdasarkan Undang-Undang Transaksi Instrumen Keuangan Jepang dalam hubungannya dengan skema investasi kolektif.
Artikel terkait: Apa itu Bisnis Custodian? Penjelasan tentang Regulasi terhadap Penyedia Pertukaran Aset Kripto[ja]
Sebagai metode yang bukan deposit atau investasi, skema peminjaman aset kripto dapat dipertimbangkan. Namun, dalam praktiknya, penilaian apakah itu peminjaman atau deposit adalah sulit, dan dalam Panduan Penyedia Pertukaran Aset Kripto[ja] dari Otoritas Jasa Keuangan Jepang, jika anda mengelola aset kripto untuk orang lain dengan menyebutnya sebagai peminjaman dalam upaya untuk menghindari hukum, anda akan dianggap sebagai manajemen aset kripto, dan pendaftaran sebagai penyedia pertukaran aset kripto akan diperlukan.
Kasus Penyedia Staking Menerima Aset Kripto dari Pengguna
Dalam kasus di mana penyedia staking menerima aset kripto dari pengguna, bisnis staking dapat dianggap sebagai bisnis custodian atau skema investasi kolektif.
Secara spesifik, jika penyedia staking menerima aset kripto sebagai deposit dari pengguna, ini dapat dianggap sebagai bisnis custodian. Sementara itu, jika penyedia staking menerima aset kripto sebagai investasi dari pengguna, ini dapat dianggap sebagai skema investasi kolektif.
Oleh karena itu, penting untuk membedakan apakah bisnis staking secara hukum dianggap sebagai deposit atau investasi.
Apakah Bisnis Staking merupakan Penitipan atau Investasi
Pertama-tama, mengenai kriteria perbedaan antara penitipan dan investasi, umumnya dibedakan berdasarkan adanya pembagian keuntungan. Artinya, jika tidak ada pembagian keuntungan, maka dianggap sebagai penitipan, dan jika ada pembagian keuntungan, maka dianggap sebagai investasi.
Sebagai contoh, jika penyedia staking memiliki kewajiban untuk mengembalikan semua aset kripto yang dititipkan oleh pengguna dan menerima kompensasi yang tidak terkait dengan keuntungan, maka tidak dapat dikatakan ada pembagian keuntungan, dan dianggap sebagai penitipan.
Di sisi lain, meskipun penyedia staking memiliki kewajiban untuk mengembalikan semua aset kripto yang dititipkan oleh pengguna, dalam kasus di mana mereka menerima kompensasi yang terkait dengan keuntungan, ada ruang untuk menganggapnya sebagai penitipan dengan kompensasi yang terkait dengan keuntungan, tetapi juga ada ruang untuk menganggapnya sebagai investasi dengan perjanjian untuk mengganti modal.
Selain itu, dalam kasus di mana penyedia staking tidak memiliki kewajiban untuk mengembalikan semua aset kripto yang dititipkan oleh pengguna dan menerima kompensasi yang tidak terkait dengan keuntungan, ada kemungkinan dianggap sebagai investasi dengan batas atas kompensasi.
Lebih lanjut, dalam kasus di mana penyedia staking tidak memiliki kewajiban untuk mengembalikan semua aset kripto yang dititipkan oleh pengguna dan menerima kompensasi yang terkait dengan keuntungan, dianggap sebagai investasi khas.
Seperti yang dijelaskan di atas, dalam bisnis staking, penilaian apakah itu penitipan atau investasi akan berbeda tergantung pada skema tersebut. Akibatnya, jika dianggap sebagai investasi, mungkin akan tunduk pada regulasi di bawah Undang-Undang Perdagangan Produk Keuangan Jepang sebagai skema investasi kolektif. Selain itu, jika dianggap sebagai penitipan, mungkin akan tunduk pada regulasi di bawah Undang-Undang Pembayaran Uang Jepang sebagai bisnis pertukaran aset kripto.
Oleh karena itu, ketika melakukan bisnis staking aset kripto, perlu untuk mempertimbangkan dengan hati-hati apakah skema tersebut berlaku dan jenis regulasi apa yang akan diterima.
Rangkuman: Staking Aset Kripto dan Regulasi Hukumnya
Sejauh ini, kami telah menjelaskan tentang staking aset kripto untuk para pelaku bisnis dan investor yang berencana melakukan staking aset kripto. Untuk melakukan staking aset kripto, Anda membutuhkan pengetahuan hukum dan juga pengetahuan tentang aset kripto itu sendiri.
Oleh karena itu, kami menyarankan Anda untuk berkonsultasi dengan pengacara yang memiliki pengetahuan khusus ketika Anda memulai bisnis staking aset kripto.
Panduan Strategi dari Kantor Kami
Kantor Hukum Monolis adalah kantor hukum yang memiliki keahlian tinggi dalam IT, khususnya internet dan hukum. Kantor kami memberikan dukungan penuh untuk bisnis yang terkait dengan aset kripto dan blockchain. Detailnya dijelaskan dalam artikel di bawah ini.
Category: IT
