Keperluan Menandatangani Perjanjian Pelaburan dalam Pusingan Benih

Jika syarikat permulaan berada dalam fasa seed round, pengurusan syarikat permulaan mungkin mempunyai banyak perkara yang perlu diutamakan selain hal-hal berkaitan undang-undang, dan hal-hal berkaitan undang-undang mungkin diabaikan. Mereka mungkin menandatangani kontrak tanpa berunding dengan pakar seperti peguam atau jurutera undang-undang. Selain itu, mungkin juga ada situasi di mana pengurusan tidak peduli tentang hal-hal berkaitan undang-undang atau tidak mempunyai pengetahuan yang cukup tentang hal-hal berkaitan undang-undang.
Walau bagaimanapun, jika anda mengabaikan hal-hal berkaitan undang-undang seperti ini, mungkin ada masalah yang tidak dijangka atau masalah yang tidak dapat diperbaiki di masa depan. Oleh itu, dalam artikel ini, kami akan menjelaskan keperluan untuk menandatangani kontrak pelaburan dalam seed round.

https://monolith.law/corporate/importance-and-necessity-of-investment-contract[ja]

Apa itu Pusingan Benih

Pusingan Benih (Seed round) merujuk kepada pengumpulan dana yang dilakukan oleh syarikat ventur semasa peringkat benih. Dalam Pusingan Benih, adalah biasa untuk mengumpul dana daripada inkubator, pemecut, dan pelabur malaikat. Dalam Pusingan Benih, seringkali syarikat ventur belum menjalankan perniagaan konkrit, dan pelaburan biasanya dibuat berdasarkan rancangan prototaip atau idea perniagaan pengasas. Walau bagaimanapun, pelaburan juga boleh dibuat berdasarkan semangat dan sifat manusia pengasas.

Kepentingan Menandatangani Perjanjian Pelaburan dalam Pusingan Benih

Bagi pengasas yang mempunyai pengalaman luas dalam perniagaan, mereka mungkin akan menandatangani perjanjian pelaburan pada peringkat awal seperti pusingan benih berdasarkan pengalaman mereka. Walau bagaimanapun, bukan semua pengasas yang mempunyai pengalaman luas dalam perniagaan akan memulakan perniagaan. Terdapat banyak kes di mana pengasas yang kurang pengalaman atau tidak mempunyai pengalaman langsung dalam perniagaan akan memulakan perniagaan. Dalam kes pengasas yang kurang pengalaman atau tidak mempunyai pengalaman, mereka mungkin tidak menyedari kepentingan menandatangani perjanjian pelaburan dalam pusingan benih, dan situasi di mana mereka menerima pelaburan dari pelabur, mengeluarkan saham, dan mendaftar tanpa menandatangani perjanjian pelaburan boleh berlaku.

Memang benar, jika syarikat berkembang dengan lancar dan pengurusan dan pelabur sejalan, tidak ada masalah besar yang dijangka. Namun, jika pengurusan syarikat tidak berjalan dengan baik dan pengurusan dan pelabur tidak sejalan, tidak menandatangani perjanjian pelaburan boleh membawa kepada masalah besar.

Oleh itu, untuk mengelakkan masalah besar antara pengurusan dan pelabur di masa depan, penting untuk menandatangani perjanjian pelaburan dalam pusingan benih. Di bawah, kami akan menerangkan tentang risiko yang mungkin timbul akibat tidak menandatangani perjanjian pelaburan dalam pusingan benih dan perkara yang perlu diperhatikan semasa menandatangani perjanjian pelaburan dalam pusingan benih.

Risiko yang Mungkin Timbul Jika Tidak Menandatangani Kontrak Pelaburan dalam Seed Round

Ada pelbagai risiko yang mungkin timbul jika anda tidak menandatangani kontrak pelaburan dalam seed round.
Oleh itu, saya akan menjelaskan tentang risiko yang mungkin timbul jika anda tidak menandatangani kontrak pelaburan dalam seed round.

Risiko Kegunaan Wang yang Dibayar oleh Pelabur Menjadi Tidak Jelas

Contohnya, situasi berikut boleh dipertimbangkan.

Dalam seed round, Pelabur A, setelah mendengar penjelasan tentang idea perniagaan pengasas Syarikat X, merasakan potensi masa depan dan memutuskan untuk melabur dalam Syarikat X, dan membayar wang kepada Syarikat X. Namun, selepas itu, Pelabur A merasa tertarik kepada pengasas Syarikat Y yang mempunyai idea yang lebih baik, dan ingin melabur dalam Syarikat Y bukan Syarikat X. Oleh itu, dia meminta pengembalian wang yang dibayar kepada Syarikat X.
Di Syarikat X, mereka belum melakukan penerbitan saham atau pendaftaran penerbitan saham kepada Pelabur A.

Dalam kes ini, Pelabur A, kerana telah membayar wang kepada Syarikat X sebagai pelaburan, mungkin merasa tidak dapat meminta pengembalian wang yang dibayar sebagai pelaburan. Namun, dalam situasi di mana tiada kontrak pelaburan, tidak dapat menentukan sama ada wang yang dibayar adalah modal yang disalurkan sebagai pelaburan, atau deposit yang dibayar terlebih dahulu untuk pelaburan. Oleh itu, wang yang dibayar mungkin dianggap sebagai deposit yang dibayar, bukan modal, dan Syarikat X mungkin perlu mengembalikan wang yang dibayar kepada Pelabur A.

Terutamanya dalam kes syarikat startup pada tahap seed, apabila menerima pemindahan wang dari pelabur, banyak kes di mana mereka akan segera menggunakan wang tersebut untuk pelaburan perniagaan. Jika pelaburan perniagaan telah dilakukan, walaupun diminta untuk mengembalikan wang selepas itu, wang tersebut mungkin tidak lagi ada dalam akaun, dan mungkin tidak dapat mengembalikan wang.
Selain itu, dengan pengembalian wang, mungkin tidak dapat melakukan pelaburan perniagaan yang ingin dilakukan dengan menggunakan wang yang dibayar, dan mungkin kehilangan peluang perniagaan.

Dalam kes seed round, seperti yang disebutkan sebelumnya, pelabur sering melabur berdasarkan rancangan prototaip, idea perniagaan pengasas, semangat pengasas, dan sifat manusia, jadi kemungkinan berubah fikiran lebih tinggi daripada melabur dalam syarikat yang telah menjalankan perniagaan tertentu dan mempunyai struktur yang teratur. Oleh itu, adalah penting untuk menjelaskan dengan jelas tujuan wang yang dibayar dalam seed round.

Risiko Kemungkinan Rendah untuk Mengelakkan Masalah Antara Pengusaha dan Pelabur

Dalam seed round, kerana dasar syarikat ventur belum tentu tetap, ada kes di mana dasar awal berubah. Tidak ada masalah jika pelabur setuju dengan perubahan dasar, tetapi tentu saja ada kemungkinan pelabur akan menentang. Dalam kontrak pelaburan, jika tujuan ditentukan dengan jelas, walaupun dasar berubah sedikit, jika pengusaha dan pelabur mempunyai tujuan yang sama, kemungkinan untuk mengelakkan masalah antara pengusaha dan pelabur walaupun ada masalah yang mungkin timbul di kemudian hari. Oleh itu, jika anda tidak menandatangani kontrak pelaburan dalam seed round, ada risiko bahawa kemungkinan untuk mengelakkan masalah antara pengusaha dan pelabur akan menjadi rendah.

Perkara yang Perlu Diambil Kira Semasa Menandatangani Perjanjian Pelaburan dalam Seed Round

Seperti yang disebutkan di atas, tidak menandatangani perjanjian pelaburan dalam Seed Round boleh membawa kepada pelbagai risiko. Oleh itu, adalah penting untuk menandatangani perjanjian pelaburan. Berikut adalah beberapa perkara yang perlu diberi perhatian semasa menandatangani perjanjian pelaburan.

Mengambil Kira Hubungan dengan Kadar Pemilikan Saham

Seed Round adalah tahap awal yang sangat awal bagi syarikat startup. Oleh itu, adalah sukar untuk mengetahui bagaimana syarikat akan berkembang pada masa hadapan. Pada tahap ini, jika anda memberikan banyak saham kepada pelabur seperti VC, dan kadar pemilikan saham pelabur seperti VC menjadi tinggi, situasi di mana ia menjadi sukar untuk mengumpul dana tambahan boleh berlaku. Jika menjadi sukar untuk mengumpul dana, perkembangan syarikat startup akan menjadi sukar.
Oleh itu, dalam Seed Round, anda perlu memikirkan kadar pemilikan saham supaya kadar pemilikan saham pelabur seperti VC tidak menjadi terlalu tinggi.
Walau bagaimanapun, hanya dengan menurunkan kadar pemilikan saham, anda mungkin tidak dapat menerima pelaburan dari pelabur seperti VC, jadi dari segi syarikat startup, anda perlu mempertimbangkan kadar pemilikan saham pelabur seperti VC supaya ia menjadi kadar pemilikan saham yang boleh dikatakan sesuai.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-shares-provision[ja]

https://monolith.law/corporate/issuance-of-class-shares[ja]

Mempertimbangkan Penggunaan Dana

Seperti yang disebutkan sebelumnya, syarikat startup dalam Seed Round berada pada tahap di mana sukar untuk mengetahui bagaimana mereka akan berkembang pada masa hadapan. Oleh itu, anda perlu memikirkan penggunaan dana mengikut situasi yang dihadapi oleh syarikat startup. Misalnya, jika anda hanya boleh menggunakan dana mengikut rancangan perniagaan yang ditentukan pada awalnya, anda mungkin tidak dapat menggunakan dana walaupun anda telah mengubah rancangan perniagaan, yang boleh menghalang perkembangan syarikat startup. Oleh itu, dalam hal penggunaan dana, adalah diharapkan untuk menetapkan peraturan yang memberikan sedikit budi bicara kepada pihak pengurusan.

Rumusan

Sebagai kesimpulan, kami telah menjelaskan tentang keperluan untuk menandatangani kontrak pelaburan dalam Seed Round. Bagi pengurus syarikat ventur dalam Seed Round, kami berharap anda tidak beranggapan bahawa anda masih belum sampai ke tahap untuk menandatangani kontrak pelaburan, tetapi sebaliknya, walaupun dalam Seed Round, anda harus menandatangani kontrak pelaburan dengan mempertimbangkan masa depan. Walau bagaimanapun, pengetahuan undang-undang yang pakar adalah penting untuk menandatangani kontrak pelaburan dalam Seed Round, oleh itu, adalah diharapkan untuk mendapatkan nasihat daripada peguam.