Wat zijn de methoden voor kapitaalwerving van een 'Japanse naamloze vennootschap'? Uitgebreide uitleg inclusief methoden buiten de toewijzing van extra aandelen aan derden

Ik denk dat het vaak voorkomt dat men zich voorstelt dat een methode voor een vennootschap zoals een start-up om financiering te verkrijgen, is door investeringen van investeerders zoals VC’s te accepteren en aandelen van hun eigen bedrijf uit te geven. Echter, er zijn verschillende methoden om financiering te verkrijgen voor start-ups en dergelijke, naast het accepteren van investeringen en het uitgeven van aandelen. In dit artikel zal ik uitleggen over de methoden van financiering voor een vennootschap.

Mogelijke financieringsmethoden

Er zijn verschillende manieren om financiering te verkrijgen, die grofweg in de volgende categorieën kunnen worden onderverdeeld:

• Financiering door de verkoop van activa van een naamloze vennootschap (Asset Finance)
• Financiering door het ontvangen van een lening (Debt Finance)
• Financiering door het ontvangen van investeringen van investeerders zoals VC’s (Equity Finance)

https://monolith.law/blockchain/newvirtualcurrency-by-sto[ja]

Over Assetfinanciering

Assetfinanciering is een methode waarbij bedrijven, zoals startups, hun activa verkopen om kapitaal te genereren. De activa die overwogen kunnen worden voor verkoop in assetfinanciering omvatten onroerend goed, effecten, voorraad, vorderingen op klanten, machines en apparatuur, voertuigen, auteursrechten of patentrechten.

Voordelen van Assetfinanciering

Kosten van kapitaalverwerving kunnen worden verlaagd

Een van de voordelen van assetfinanciering is dat het de kosten van kapitaalverwerving kan verlagen. Bij de verkoop van activa zijn er geen grote kosten verbonden aan de verkoop, waardoor de kosten van kapitaalverwerving uiteindelijk kunnen worden verlaagd.

Het kan de bedrijfswaarde verhogen

Verder kan assetfinanciering de bedrijfswaarde verhogen. Door activa te verminderen op de balans en in plaats daarvan contante deposito’s te verhogen, kan de waarde van het bedrijf worden verhoogd.

Nadelen van Assetfinanciering

Het is niet mogelijk als er geen activa zijn om in kapitaal om te zetten

Een nadeel van assetfinanciering is dat het niet mogelijk is als er geen activa zijn om in kapitaal om te zetten. Daarom kan het een moeilijke methode van kapitaalverwerving zijn voor startups en andere bedrijven met weinig activa.

Het is moeilijk om de activa te selecteren die in kapitaal worden omgezet

Bovendien, als de nadruk te veel ligt op kapitaalverwerving, kan het gebeuren dat activa die eigenlijk niet verkocht zouden moeten worden, toch worden verkocht. Daarom is het bij assetfinanciering belangrijk om zorgvuldig te overwegen of er activa zijn die verkocht kunnen worden, en of deze activa daadwerkelijk verkocht mogen worden.

Over schuldfinanciering (Debt finance)

Schuldfinanciering verwijst naar het verkrijgen van fondsen door middel van schulden, zoals leningen van banken of de uitgifte van obligaties. De uitgifte van gesyndiceerde leningen of private plaatsingen zijn ook voorbeelden van schuldfinanciering.

Voordelen van schuldfinanciering

De volgende punten kunnen worden beschouwd als voordelen van schuldfinanciering.

Geen invloed op het management door veranderingen in aandeelhoudersverhoudingen

In equity financiering, die later zal worden uitgelegd, kan de uitgifte van aandelen leiden tot veranderingen in aandeelhoudersverhoudingen, wat invloed kan hebben op het management. Aan de andere kant, in schuldfinanciering, omdat fondsen worden verkregen door middel van schulden, zijn er geen veranderingen in aandeelhoudersverhoudingen en is er geen invloed op het management. Voor het management is het een voordeel van schuldfinanciering dat ze hun bedrijf vrij kunnen runnen zonder dat hun managementrechten worden beïnvloed door fondsenwerving.

Mogelijkheid tot kredietverlening

Schuldfinanciering betekent dat bedrijven natuurlijk terugbetalingen moeten doen. Als een bedrijf zijn schulden, die het heeft opgelopen door schuldfinanciering, goed terugbetaalt, kan dit leiden tot kredietverlening dat het bedrijf zijn betalingen goed zal doen. Als gevolg hiervan kan het gemakkelijker zijn om goedkeuring te krijgen bij het aanvragen van grote leningen van financiële instellingen, wat een voordeel kan zijn voor het bedrijf.

Mogelijkheid tot belastingbesparing

In schuldfinanciering is het gebruikelijk om rente te betalen aan de geldschieter. De rente die wordt betaald bij schuldfinanciering kan als kosten worden geboekt, wat kan leiden tot lagere belastingen. Als we alleen naar het belastingaspect kijken, kan dit een voordeel zijn voor het bedrijf.

Gemakkelijker fondsenwerving

Vanuit het oogpunt van de geldschieter, kunnen ze het bedrag van de fondsen die ze verstrekken op basis van de kredietwaardigheid van het bedrijf overwegen, waardoor ze fondsen kunnen verstrekken zonder grote risico’s te nemen.
Omdat het risico voor de geldschieter klein is, is het gemakkelijker voor hen om een beslissing te nemen over het verstrekken van fondsen, en het bedrijf kan gemakkelijker geldschieters vinden. Daarom is het gemakkelijker om fondsen te werven in schuldfinanciering, wat een voordeel kan zijn.

Nadelen van schuldfinanciering

Toename van schulden op de balans

Zoals eerder uitgelegd, kan schuldfinanciering leiden tot belastingbesparingen, maar aan de andere kant kan het ook leiden tot een toename van schulden op de balans. Hoewel bedrijven in meer of mindere mate schulden hebben, als het aandeel van de schulden te groot wordt, kan het er op papier uitzien alsof het bedrijf niet goed wordt beheerd. Daarom kan het feit dat schuldfinanciering leidt tot een toename van schulden op de balans worden beschouwd als een nadeel van schuldfinanciering.

De noodzaak om terug te betalen

In equity financiering, die later zal worden uitgelegd, ontvangt het bedrijf fondsen in de vorm van investeringen, niet leningen. Daarom is er geen noodzaak om het ontvangen geld zelf terug te betalen, hoewel er mogelijk een verdeling van resterende activa bij liquidatie of uitvoering van dividenden kan zijn. Aan de andere kant, in schuldfinanciering, omdat het een lening is en geen investering, is er een noodzaak om de ontvangen fondsen terug te betalen. Dit kan een nadeel zijn voor het bedrijf.

De noodzaak om rente te betalen

Het is gebruikelijk om rente te betalen op schulden opgelopen door schuldfinanciering. Daarom is er een noodzaak om meer geld te betalen dan het bedrag van de opgehaalde fondsen in de vorm van rente. Dit kan een nadeel zijn voor het bedrijf.

Over Equityfinanciering (Equity Finance)

Equityfinanciering is wanneer een naamloze vennootschap nieuwe aandelen uitgeeft en deze toewijst aan investeerders zoals VC’s om fondsen te werven. De belangrijkste methoden van equityfinanciering zijn openbare aanbiedingen, toewijzing van aandelen aan bestaande aandeelhouders, toewijzing van aandelen aan derden en de uitgifte van converteerbare obligaties met warrants voor nieuwe aandelen.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-shares-provision[ja]

Voordelen van Equityfinanciering

Geen rentebetalingen nodig

Met equityfinanciering hoef je geen rente te betalen omdat je geen lening ontvangt. Als er rentebetalingen nodig zijn, kan dit voor de naamloze vennootschap een dure manier van financiering zijn. Daarom is het feit dat er geen rente hoeft te worden betaald een voordeel van equityfinanciering.

Geen terugbetalingen nodig

Met equityfinanciering hoef je de opgehaalde fondsen niet terug te betalen omdat je geen lening ontvangt. Het feit dat je de fondsen niet hoeft terug te betalen betekent dat de naamloze vennootschap haar activa kan behouden, wat een voordeel is van equityfinanciering.

Versterking van de financiële positie door toename van het kapitaal

Zoals eerder uitgelegd, neemt bij schuldfinanciering de schuld op de balans toe. In het geval van equityfinanciering worden de opgehaalde fondsen het kapitaal van de naamloze vennootschap, waardoor de financiële positie kan worden versterkt en het bedrijf er succesvol uitziet. Dit kan vertrouwen wekken bij handelspartners en financiële instellingen. Daarom is het versterken van de financiële positie een voordeel van equityfinanciering.

Nadelen van Equityfinanciering

Invloed op het management

Met equityfinanciering moet je aandelen uitgeven aan investeerders zoals VC’s. Dit kan leiden tot een verandering in de eigendomsverhoudingen, wat invloed kan hebben op het management. Dit is een nadeel van equityfinanciering.

Mogelijke moeilijkheden bij het aantrekken van fondsen

In het geval van equityfinanciering, bieden degenen die de fondsen verstrekken het geld niet als lening, maar als investering. Dit betekent dat ze rekening moeten houden met de risico’s van de investering, en daarom kunnen ze terughoudend zijn om gemakkelijk geld te verstrekken. Als gevolg hiervan kan het voor degenen die de fondsen ontvangen moeilijker worden om fondsen aan te trekken, wat een nadeel is van equityfinanciering.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-and-shareholder-agreement[ja]

Samenvatting

We hebben de methoden voor kapitaalverwerving van een naamloze vennootschap uitgelegd. Voor een naamloze vennootschap is cashflow een zeer belangrijk probleem. Daarom is het belangrijk om de in dit artikel geïntroduceerde methoden voor kapitaalverwerving zorgvuldig te selecteren en kapitaal te verwerven. Elke methode van kapitaalverwerving heeft zijn voor- en nadelen, dus het is belangrijk om deze goed te begrijpen. Als u als manager van een naamloze vennootschap onzeker bent over de methoden van kapitaalverwerving, raadpleeg dan een specialist zoals een advocaat.