Co je to činnost úschovy? Vysvětlení regulací pro poskytovatele služeb výměny kryptoměn
“Virtuální měna”, nyní známá jako “kryptoměna”, byla přejmenována v roce 2020 (Gregoriánský kalendář) podle novely Japonského zákona o platebních službách. Kryptoměnové burzy (směnárny a obchodní platformy) jsou nyní povinny se registrovat stejně jako finanční instituce a podléhají různým regulacím.
Spolu s rostoucí popularitou kryptoměn se objevily také různé služby peněženek provádějící “úschovu” těchto kryptoměn. Jaké regulace se vztahují na tyto poskytovatele úschov?
V tomto článku podrobně vysvětlíme, co znamená poskytování úschov kryptoměn a jaké právní regulace se vztahují na burzy kryptoměn, včetně poskytovatelů úschov.
Co jsou kryptoměny
Co vlastně znamená termín “kryptoměna”?
Kryptoměna je definována v Japonském zákoně o platebních službách (Zákon o platebních službách, článek 2, odstavec 5) následovně:
- Hodnota majetku s následujícími vlastnostmi:
- Může být použita k placení neurčité osobě a může být vzájemně vyměněna za zákonné platidlo s neurčitou osobou
- Je elektronicky zaznamenána a může být převedena
- Není zákonným platidlem ani majetkem denominovaným v zákonném platidle
- Hodnota majetku, která může být vzájemně vyměněna s výše uvedenou hodnotou majetku s neurčitou osobou
- Není to, co zobrazuje “elektronické převodní právo” definované v článku 2, odstavci 3 Japonského zákona o obchodování s finančními produkty
Je třeba poznamenat, že “elektronické převodní právo” se vztahuje na digitální tokeny (tzv. security tokens), které jsou vydávány pomocí technologie blockchain a reprezentují práva, jako jsou práva z důvěry nebo kolektivní investiční schéma, mezi jinými.
Kryptoměny mají dva aspekty: jako prostředek platby a jako investiční cíl. Kryptoměny jako prostředek platby jsou regulovány Japonským zákonem o platebních službách, zatímco kryptoměny jako investiční cíl jsou regulovány Japonským zákonem o obchodování s finančními produkty.
Co je to služba správy kryptoměn (virtuálních měn)
“Custody” je finanční a burzovní termín, který znamená správu cenných papírů. Služba správy kryptoměn znamená správu kryptoměn pro ostatní jako součást svého podnikání. Také poskytování systému zvaného “peněženka”, který umožňuje uživatelům spravovat jejich kryptoměny, je považováno za součást služby správy.
V roce 2020 (Gregorian calendar year) byl zaveden novelizovaný Zákon o platebních službách (japonský Zákon o platebních službách), který zařadil tuto službu správy do kategorie “podnikání výměny kryptoměn”. Zákon o platebních službách definuje podnikání výměny kryptoměn jako provádění následujících činností jako podnikání (článek 2, odstavec 7, Zákon o platebních službách).
- Koupě a prodej kryptoměn nebo jejich výměna za jiné kryptoměny
- Zprostředkování, přebírání nebo zastupování v činnostech uvedených v bodě 1
- Správa peněz uživatelů v souvislosti s činnostmi uvedenými v bodech 1 a 2
- Správa kryptoměn pro ostatní (tj. služba správy)
V důsledku toho se podnikatelé poskytující služby správy musí zaregistrovat jako podnikatelé výměny kryptoměn a podléhají různým regulacím.
Tři regulace pro provozovatele kryptoměnových burz
Provozovatelé, kteří se omezují pouze na správu kryptoměn (tzv. custodians), jsou také považováni za “kryptoměnové burzy” podle japonského zákona o platebních službách (Zákon o platebních službách), a jsou proto povinni se registrovat a dodržovat různé regulace. V tomto článku vysvětlíme regulace týkající se kryptoměnových burz.
Regulace reklamy a nabídky provozovatelů kryptoměnových burz
Provozovatelé kryptoměnových burz musí při reklamě svých služeb uvádět následující informace (podle článku 63 odst. 9 odst. 2 Japonského zákona o platebních službách a článku 18 Nařízení vlády o provozovatelích kryptoměnových burz).
- Obchodní název provozovatele kryptoměnové burzy, skutečnost, že je provozovatelem kryptoměnové burzy, a registrační číslo
- Skutečnost, že kryptoměna není měnou Japonska ani cizí měnou
- Skutečnost a důvody, proč může dojít ke ztrátě v důsledku kolísání hodnoty kryptoměny
- Skutečnost, že kryptoměnu lze použít k úhradě pouze se souhlasem příjemce
Dále jsou při reklamě nebo uzavírání smlouvy o výměně kryptoměn zakázány následující činnosti (podle článku 63 odst. 9 odst. 3 Japonského zákona o platebních službách).
- Poskytování nepravdivých informací nebo uvádění informací, které by mohly vést k nesprávnému pochopení povahy kryptoměny
- Podpora obchodování s kryptoměnami nebo jejich výměny za jiné kryptoměny za účelem zisku, nikoli jako platebního prostředku
- Činnosti, které by mohly ohrozit ochranu uživatelů kryptoměnových burz nebo správné a spolehlivé provádění služeb kryptoměnových burz
Opatření týkající se ochrany uživatelů
Poskytovatelé služeb kryptoměn jsou povinni poskytovat informace o povaze kryptoměn a obsahu smlouvy za účelem ochrany uživatelů. Dále musí přijmout nezbytná opatření k zajištění správného a spolehlivého provádění svých činností pro ochranu uživatelů (Japonský zákon o platebních službách, článek 63, odstavec 10).
Povinnost ochrany majetku uživatele
Pro případ úniku kryptoměny uživatele nebo bankrotu výměnného místa kryptoměn jsou na výměnná místa kryptoměn kladeny hlavně následující povinnosti ochrany majetku uživatele.
Důvěra v peníze uživatele
Výměnná místa kryptoměn musí spravovat peníze svěřené od uživatelů odděleně od svých vlastních peněz a musí je svěřit důvěrné společnosti atd. (Japonský zákon o platebních službách, článek 63, odstavec 11, bod 1).
Oddělená správa kryptoměny uživatele
Výměnná místa kryptoměn musí spravovat kryptoměnu svěřenou od uživatelů odděleně od své vlastní kryptoměny. Kromě toho, kryptoměna uživatele musí být spravována metodou s vysokou úrovní bezpečnosti stanovenou v nařízení kabinetu (Japonský zákon o platebních službách, článek 63, odstavec 11, bod 2).
Konkrétně, informace potřebné pro převod kryptoměny uživatele (soukromý klíč) musí být zaznamenány a spravovány na elektronickém zařízení, které není neustále připojeno k internetu (tzv. “cold wallet”), nebo musí být zavedena jiná technická opatření pro bezpečné řízení, která jsou s tímto srovnatelná.
Avšak pro pohodlí uživatele je povoleno spravovat množství kryptoměny odpovídající 5% celkové kryptoměny uživatele (v přepočtu na japonské jeny) jinými metodami než je metoda s vysokou úrovní bezpečnosti, jako je “cold wallet” (správa pomocí “hot wallet” atd.).
Držení kryptoměny zajišťující plnění
Jak bylo uvedeno výše, výměnná místa kryptoměn mohou spravovat část svěřené kryptoměny jinými metodami než je “metoda s vysokou úrovní bezpečnosti”, jako je “hot wallet”. Avšak pokud dojde k úniku těchto kryptoměn, může dojít k situaci, kdy nebude možné splnit povinnost vrátit je uživateli.
Proto je na výměnná místa kryptoměn kladena povinnost držet stejný druh a množství kryptoměny (nazývané “kryptoměna zajišťující plnění”) jako jejich vlastní kryptoměnu a spravovat je odděleně od své vlastní kryptoměny (Japonský zákon o platebních službách, článek 63, odstavec 11, bod 2).
Přednostní právo na splacení svěřené kryptoměny a kryptoměny zajišťující plnění
Uživatelé mají právo požadovat vrácení kryptoměny od výměnných míst kryptoměn. U svěřené kryptoměny a kryptoměny zajišťující plnění, které výměnná místa kryptoměn spravují odděleně, mají uživatelé právo na splacení před ostatními věřiteli (Japonský zákon o platebních službách, článek 63, odstavec 11, bod 2).
Další regulace pro provozovatele kryptoměnových burz
Kromě regulací stanovených v Japonském zákoně o platebních službách, provozovatelé kryptoměnových burz mají také povinnosti stanovené v Japonském zákoně o prevenci převodu výnosů z trestné činnosti, aby zabránili praní peněz a dalším trestným činům.
- Provádění a uchovávání záznamů o ověření totožnosti uživatelů
- Vytváření a uchovávání záznamů o transakcích
- Hlášení podezřelých transakcí Japonské finanční službě
Je možné vyhnout se registraci kryptoměnové směnárny?
Kromě různých regulací týkajících se kryptoměnových směnáren je pro registraci kryptoměnové směnárny vyžadován finanční základ (například kapitál ve výši 10 milionů jenů a více a čistá aktiva nesmí být záporná), a je požadováno zavedení systému pro správné a spolehlivé provozování kryptoměnové směnárny.
Pro operátory, kteří provádějí pouze služby úschovy a nejsou burzou nebo směnárnou kryptoměn, jsou tyto regulace velmi náročné a mohou být považovány za překážku pro nové subjekty na trhu.
Na druhou stranu, je také možné manipulovat s kryptoměnami uživatelů bez nutnosti registrace kryptoměnové směnárny.
V komentářích veřejnosti Japonské finanční služby (FSA) o požadavcích na “správu kryptoměn pro ostatní” zahrnutých v rozsahu kryptoměnové směnárny je napsáno následující:
Ačkoli by mělo být rozhodováno podle skutečnosti v každém jednotlivém případě, pokud operátor uchovává pouze část soukromého klíče potřebného pro převod kryptoměn uživatele a kryptoměny uživatele nelze převést pouze pomocí soukromého klíče, který operátor uchovává, je základním předpokladem, že tento operátor není v pozici, kdy by mohl aktivně převádět kryptoměny uživatele, a proto se nepovažuje za “správu kryptoměn pro ostatní” podle článku 2 odstavec 7 bod 4 Japonského zákona o platebních službách.
Výsledky veřejných komentářů k návrhům nařízení a nařízení kabinetu týkajících se změn zákona o platebních službách v roce Reiwa 1 (2019)[ja] No.10～12
Jinými slovy, pokud operátor nemůže převést kryptoměnu uživatele pouze pomocí soukromého klíče, který uchovává, nepovažuje se za kryptoměnovou směnárnu.
Dále, pokud je soukromý klíč, který operátor uchovává, zašifrován a operátor neuchovává informace potřebné k dešifrování tohoto soukromého klíče, i když uchovává všechny soukromé klíče potřebné k převodu kryptoměny uživatele, nepovažuje se za “správu kryptoměn pro ostatní”.
Takto, pokud navrhnete obchodní model tak, aby nespadal do kategorie kryptoměnové směnárny, je možné se vyhnout registraci kryptoměnové směnárny.
Shrnutí: Služby úschovy kryptoměn
Poskytovatelé úschovy, kteří nabízejí služby peněženek pro kryptoměny, spadají pod kategorii výměny kryptoměn a jsou podléhají různým regulacím, včetně povinnosti registrace a regulace reklamy, stejně jako opatření pro ochranu uživatelů. Nicméně, pokud nelze převést kryptoměnu uživatele pouze pomocí soukromého klíče, který má poskytovatel, nepovažuje se to za výměnu kryptoměn a nepodléhá povinnosti registrace ani regulaci.
Ačkoli se rozhodnutí liší v závislosti na konkrétním případu, je možné vyhnout se povinnosti registrace a různým regulacím v závislosti na návrhu obchodního modelu. Doporučujeme konzultovat otázky týkající se relevanci úschovných služeb a potřeby registrace výměny kryptoměn s právníkem, který je dobře obeznámen s kryptoměnami.
Představení opatření naší kanceláře
Jako právní poradci a auditoři pro firmy provozující kryptoměnové burzy, tvůrci bílých knih pro ICO z právního hlediska a provádějící recenze na základě právních aspektů, se zabýváme všemi právními službami souvisejícími s kryptoměnami.
Category: IT
