Výhody a postupy při provádění podnikového převodu prostřednictvím M&A

V Japonsku, kde je mnoho malých a středních podniků, existuje mnoho podnikatelů, kteří se potýkají s otázkou podnikové nástupnictví. Jaké formy podnikového nástupnictví jsou tedy uznávány podle japonského práva? Představme si tyto formy, jejich výhody a právní opatření.

Když slyšíme “podnikové nástupnictví”, obvykle si představíme, že podnik je předán dětem nebo příbuzným podnikatele. Nicméně, někdy je podnik předán třetí straně, která není příbuzná. To je zvláště pravda v případě nemocnic (klinik), kde existují omezení, která umožňují předání podniku pouze kvalifikovaným osobám, jako jsou lékaři nebo zubní lékaři. Proto, pokud děti nebo příbuzní nemají potřebné kvalifikace, je nutné předat podnik třetí straně, která není příbuzná.

Při předávání podniku třetí straně, která není příbuzná, je třeba zvážit mnoho faktorů, jako je převod zaměstnanců nebo hlavních obchodních partnerů. V případě akciových společností je také důležitý způsob převodu akcií. Začněme tedy vysvětlením “M&A”.

Rozdíl mezi M&A a převzetím podnikání

Nejprve je třeba pochopit, že M&A a převzetí podnikání jsou odlišné koncepty. Vysvětlíme význam každého z nich a jejich vzájemný vztah.

Co je M&A

M&A je zkratka pro Mergers & Acquisition, což v překladu znamená “fúze a akvizice”. Jinými slovy, M&A se vztahuje na převedení řízení společnosti nebo podniku na třetí stranu. Metody M&A zahrnují postupy restrukturalizace organizace stanovené v japonském obchodním zákoně (Japanese Company Law), jako je fúzní postup, ale také převod akcií nebo převod podniku, které jsou realizovány individuálními smlouvami mezi prodávajícím a kupujícím.

Fúze jako restrukturalizace organizace vyžaduje složité postupy stanovené v japonském obchodním zákoně (Japanese Company Law), a je proto primárně určena pro velké společnosti. Pro malé a střední podniky nebo nemocnice, které provádějí M&A, je běžné využívat převod podniku nebo převod akcií.

Co je převod podniku

Na druhou stranu, převod podniku znamená předání podniku někomu jinému než současnému řediteli. Převod podniku není přesně definován jako právní termín, ale obvykle se odkazuje na situaci, kdy ředitel odchází do důchodu a předává své místo nástupci.

Proto převod podniku neznamená nutně M&A. M&A je pouze jednou z metod pro převod podniku.

Příklady převodu podniku, které nejsou M&A, zahrnují například případy, kdy je nástupce jmenován generálním ředitelem bez převodu akcií. Navíc, pokud je převod podniku proveden prostřednictvím závěti, není to na základě smlouvy, takže to přesně nepatří do kategorie M&A.

Výhody provádění podnikového nástupnictví prostřednictvím M&A

V poslední době se v důsledku stárnutí majitelů malých a středních podniků a nemocnic a nedostatku nástupců stává způsob podnikového nástupnictví středem pozornosti. Někteří podnikatelé nemají na výběr a musí se rozhodnout pro ukončení podnikání.

Avšak, pokud má podnikání sociální význam nebo se zabývá pokročilými technologiemi, často je lepší zvážit pokračování podnikání. V tomto případě může současný majitel ponechat akcie a předat pouze post generálního ředitele nástupci, nebo může předat vše, včetně akcií, nástupci.

V případě, že se rozhodnete předat vše, včetně akcií, nástupci, je nutné provést “převod akcií”. Pokud není nástupce k dispozici, může se podnik předat potenciálnímu kupci prostřednictvím M&A zprostředkovatelské firmy nebo banky.

Výhody prodeje podniku prostřednictvím M&A jsou následující:

• Řeší se problém s nástupnictvím
• Zachování zaměstnanosti pracovníků
• Zisk z prodeje

Pokud prodáváte podnik jinému podnikateli prostřednictvím M&A, není třeba vybírat a vzdělávat nástupce. Pro zakladatele, kteří podnik založili od nuly, není neobvyklé, že se cítí, jako by nemohli najít nástupce, který by překonal jejich schopnosti. Navíc, i když se pokusíte předat podnik svým dětem, mohou odmítnout.

Pokud chcete pokračovat v podnikání i bez nástupce, můžete tento problém vyřešit prodejem podniku jinému podnikateli.

Kromě toho, pokud pokračujete v podnikání prostřednictvím M&A, pravděpodobnost zachování zaměstnanosti pracovníků se zvyšuje. Avšak, zda bude zaměstnanost pracovníků plně chráněna, závisí také na tom, jakou metodu M&A jste použili. Tuto otázku pracovního řízení podrobněji vysvětlíme později.

Kromě toho, pokud převedete akcie na třetí stranu, která se stane kupujícím prostřednictvím M&A, majitel podniku, který byl akcionářem, může získat výhodu v podobě peněz za převod akcií.

Právní opatření při provádění podnikového převodu prostřednictvím M&A

Provedení podnikového převodu prostřednictvím M&A má mnoho výhod, jako je řešení nedostatku nástupců. Proto se očekává, že jeho využití bude v budoucnu stále častější. Níže vysvětlíme klíčové body, na které je třeba dbát z právního hlediska, pokud se rozhodnete provést podnikový převod formou M&A.

Převzetí akcií

Je běžné, že při převzetí společnosti třetí stranou prostřednictvím M&A se používá metoda převodu akcií. Akcie jsou v podstatě kontrolou nad společností, takže jejich převedením na kupující třetí stranu se společnost úplně odloučí od původního vlastníka a přejde na kupujícího.

Problémem, který se často vyskytuje při převodu akcií v rámci M&A, je, když není veden záznam o tom, kdo je akcionářem. Podle japonského zákona o společnostech (Japanese Company Law) je povinností vytvořit seznam akcionářů, ale u malých a středních podniků, které neuvažují o veřejném obchodování, je často tento seznam nedostatečně udržován.

Není neobvyklé, že v případě společností, které existují již dlouhou dobu nebo jsou rodinnými podniky, jsou akcie společnosti rozptýleny mezi příbuznými a známými. Někdy se stane, že osoba, která původně získala akcie, zemře a nastane dědické řízení.

Při převodu akcií je nejprve nutné určit, “kdo” a “kolik” akcií vlastní. Pokud společnost převedla akcie na třetí stranu a neexistuje záznam o tom, komu byly předány, pak vůbec není možné provést M&A prostřednictvím převodu akcií. V takovém případě byste měli zvolit převod podnikání, pokud chcete provést převzetí podnikání.

Podrobnější vysvětlení výhod a nevýhod převodu podnikání naleznete v následujícím článku.

https://monolith.law/corporate/business-transfer-company-split[ja]

Navíc, i když je možné identifikovat akcionáře, existuje riziko, že pokud někdo jiný než manažer vlastní akcie, nemusí souhlasit s převodem akcií. Proto je třeba, pokud chcete využít převod akcií jako metodu M&A, zjistit předem, zda současní akcionáři souhlasí s převodem akcií.

Strategie pro dědické podíly

Dědický podíl je určitý podíl dědictví, který je zákonem zaručen pro některé ze zákonných dědiců. Například, i když existuje závěť, která říká, že “A zdědí veškerý majetek”, zákonní dědici (s výjimkou bratrů a sester zemřelého) mohou požadovat peněžní částku odpovídající dědickému podílu přednostně před závětí.

Toto právo na peněžní částku odpovídající dědickému podílu se nazývá nárok na porušení dědického podílu. Nárok na porušení dědického podílu odpovídá tomu, co se dříve nazývalo nárok na snížení dědického podílu. Právo na snížení dědického podílu bylo změněno na nárok na porušení dědického podílu v důsledku novelizace zákona o dědictví (japonský: Kaisei Sōzoku-hō), která byla zavedena v červenci 2019.

Převod podnikání na některé z příbuzných a dědický podíl jsou velmi úzce spojeny. Například, pokud rodič, který je vedoucím podniku, převede všechny akcie společnosti nebo nemovitosti na svého nejstaršího syna jako nástupce prostřednictvím závěti nebo darování za života, ostatní dědici mohou stále uplatnit své právo na porušení dědického podílu vůči nejstaršímu synovi, který zdědil majetek pro podnikání, podle občanského zákoníku.

V případě dřívějšího nároku na snížení dědického podílu, uplatnění tohoto práva mělo za následek získání spoluvlastnického podílu na předmětu (například akcie nebo nemovitosti), ale po novelizaci zákona o dědictví, uplatnění nároku na porušení dědického podílu nemá vliv na vlastnická práva k předmětu, a je dostatečné zaplatit peněžní částku odpovídající dědickému podílu.

I tak, pokud se nástupce společnosti musí vyrovnat s ostatními dědici, může to být velkou překážkou pro přežití společnosti.

Proto, pokud vedoucí podniku chce převést akcie společnosti nebo nemovitosti pro podnikání na nástupce, je nezbytné provést “strategii pro dědické podíly”. Existuje několik způsobů, jak provést strategii pro dědické podíly, ale nejbezpečnější je požádat zákonné dědice, kteří mají právo na dědický podíl, aby se vzdali svého dědického podílu za života.

Pro vzdání se dědického podílu za života je nutné provést řízení u rodinného soudu. Při tomto řízení je prověřováno, zda je vzdání se dědického podílu založeno na skutečném úmyslu držitele práva na dědický podíl, takže je důležité, aby rodič, který je vedoucím podniku, pečlivě vysvětlil držiteli práva na dědický podíl potřebu vzdání se dědického podílu a získal jeho souhlas.

Při vzdání se dědického podílu také rodinný soud ověřuje, zda byla držiteli práva na dědický podíl poskytnuta náhrada odpovídající dědickému podílu. Proto je také nutné poskytnout určitou finanční náhradu nebo pomoc, jako jsou školné nebo svatební náklady, pro držitele práva na dědický podíl, který se vzdává svého dědického podílu.

Řízení pracovních vztahů

Největší obavou při volbě podnikové nástupnictví prostřednictvím M&A (fúze a akvizice) je pravděpodobně zaměstnanost zaměstnanců. V první řadě, jedním z důvodů, proč se podnikatelé rozhodují pro podnikové nástupnictví místo zániku firmy, je často touha neodebrat zaměstnání těm, kteří dlouhá léta věrně sloužili firmě.

Jak se zaměstnanost zaměstnanců vyvíjí v důsledku M&A, závisí na zvolené metodě. V případě převodu akcií, který je často používán v M&A malých a středních podniků, neexistuje žádný dopad na pracovní smlouvy. I když se změní akcionáři, samotná společnost pokračuje jako dříve.

Na druhou stranu, pokud si vyberete převod podnikání, může to ovlivnit pracovní smlouvy. Převod podnikání je metoda, při které se podnikání a majetek společnosti prodávají jiné společnosti na individuální bázi. Z tohoto důvodu je nutné provést individuální postupy pro převod smluvních vztahů na převzatou společnost.

To platí i pro pracovní smlouvy, a pokud mají být zaměstnanci nadále zaměstnáni v převzaté společnosti, je nutné uzavřít novou pracovní smlouvu s každým zaměstnancem.

Proto, pokud chcete při volbě převodu podnikání chránit zaměstnanost zaměstnanců, je třeba vyjednat začlenění následujících bodů do smlouvy o převodu podnikání:

• Uzavření nové pracovní smlouvy mezi kupující společností a všemi zaměstnanci prodávající společnosti
• Nezměna pracovních podmínek a obsahu práce po určitou dobu po převodu podnikání

Převzetí smluvních vztahů

Pokud si vyberete převod akcií, smluvní vztahy s obchodními partnery budou základně převedeny stejně jako pracovní smlouvy. Nicméně, v závislosti na obsahu smlouvy s obchodním partnerem, může být převod akcií stanoven jako důvod pro ukončení smlouvy. Z tohoto důvodu je nutné vždy zkontrolovat ustanovení smlouvy s hlavními obchodními partnery, s nimiž chcete pokračovat ve vztahu, v rámci procesu nazývaného due diligence (DD), který se provádí před převodem akcií.

Na druhou stranu, v případě převodu podnikání, smluvní vztahy s prodávající firmou nejsou automaticky převedeny. Smluvní vztahy, které chcete převzít, je třeba nejen explicitně uvést v smlouvě o převodu podnikání mezi prodávajícím a kupujícím, ale je také nutné získat individuální souhlas od obchodních partnerů.

Shrnutí

Případy, kdy se pro převzetí podnikání volí M&A (fúze a akvizice), se v budoucnu pravděpodobně budou dále zvyšovat. V případě IT společností může být M&A také způsobem, jak manažeři opustí firmu (tzv. EXIT). Podrobnosti o EXITu prostřednictvím M&A jsou vysvětleny v následujícím článku.

https://monolith.law/corporate/exit-by-ipo-m-and-a[ja]

Aby bylo převzetí podnikání úspěšné, je důležité, aby obě strany – prodávající i kupující společnost – se předem řádně připravily. Zejména proces nazývaný due diligence (DD), který probíhá před konečnou dohodou o převodu, je velmi důležitý.

Jako součást due diligence se provádí právní due diligence, která pečlivě zkoumá, zda je možné převzít hlavní obchodní vztahy a pracovní smlouvy, a zda existuje riziko právních problémů v důsledku M&A. Výsledky této due diligence se odrážejí v konečné smlouvě.

Rychlé a přesné provedení těchto postupů je často obtížné pouze s interními zaměstnanci. Proto, pokud chcete provést spolehlivé převzetí podnikání, budete pravděpodobně potřebovat pomoc advokáta s bohatými zkušenostmi v oblasti firemního práva a M&A.