¿Cuáles son los métodos de financiamiento para una Corporación Japonesa? Explicación completa incluyendo opciones más allá de la emisión de acciones a terceros

Creo que a menudo se imagina que una de las formas en que las empresas de nueva creación, como las sociedades anónimas, recaudan fondos es recibiendo inversiones de inversores como los VC y emitiendo acciones de su propia empresa. Sin embargo, existen varios métodos para que las empresas de nueva creación, entre otras, recauden fondos, además de recibir inversiones y emitir acciones. Por lo tanto, en este artículo, explicaré los métodos de recaudación de fondos para las sociedades anónimas.

Métodos posibles de financiamiento

Los métodos posibles de financiamiento se pueden dividir en gran medida en los siguientes:

• Método de financiamiento mediante la venta de activos de la empresa, etc. (Financiamiento de activos)
• Método de financiamiento mediante la obtención de un préstamo monetario (Financiamiento de deuda)
• Método de financiamiento mediante la obtención de inversiones de inversores como los VC (Financiamiento de capital)

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Sobre la Financiación de Activos (Asset Finance)

La financiación de activos es un método de recaudación de fondos en el que una corporación, como una empresa emergente, vende sus activos. Los activos que se pueden considerar para la venta en la financiación de activos incluyen bienes inmuebles, valores, inventario de productos, cuentas por cobrar a clientes, maquinaria y equipo, vehículos, derechos de autor o patentes.

Ventajas de la Financiación de Activos

Puede reducir el costo de la recaudación de fondos

Una de las ventajas de la financiación de activos es que puede reducir el costo de la recaudación de fondos. Cuando se venden activos, no hay un gran costo asociado con la venta, por lo que se puede reducir el costo de la recaudación de fondos.

Puede aumentar el valor de la empresa

Otra ventaja de la financiación de activos es que puede aumentar los depósitos en efectivo al reducir los activos en el balance. Esto puede aumentar el valor de la empresa.

Desventajas de la Financiación de Activos

No se puede hacer si no hay activos para convertir en efectivo

Una desventaja de la financiación de activos es que no se puede hacer si no hay activos para convertir en efectivo. Por lo tanto, puede ser un método de recaudación de fondos difícil de adoptar para empresas emergentes y otras empresas con pocos activos.

Es difícil seleccionar los activos para convertir en efectivo

Además, si se prioriza la recaudación de fondos, existe la posibilidad de vender activos que no deberían ser vendidos. Por lo tanto, al realizar la financiación de activos, es necesario considerar cuidadosamente si hay activos para vender y si los activos que existen son realmente activos que se pueden vender.

Sobre la Financiación por Deuda (Debt Finance)

La financiación por deuda se refiere a la obtención de fondos a través de deudas, como préstamos bancarios o la emisión de bonos corporativos. La emisión de préstamos sindicados y bonos privados también son ejemplos de financiación por deuda.

Ventajas de la Financiación por Deuda

Las ventajas de la financiación por deuda pueden ser las siguientes:

No hay cambios en la proporción de acciones, por lo que no afecta a los derechos de gestión

En la financiación por capital, que explicaremos más adelante, la emisión de acciones, entre otras cosas, puede causar cambios en la proporción de acciones y afectar los derechos de gestión. Por otro lado, en la financiación por deuda, como se obtienen fondos a través de deudas, no hay cambios en la proporción de acciones y no afecta a los derechos de gestión. Para la dirección, esto significa que pueden gestionar libremente sin que sus derechos de gestión se vean afectados por la obtención de fondos. Este es un beneficio de la financiación por deuda.

Puede conducir a la confianza crediticia

Como la financiación por deuda implica la obtención de fondos a través de deudas, la empresa tiene que hacer reembolsos. Si se hacen reembolsos adecuados para las deudas incurridas a través de la financiación por deuda, esto puede conducir a la confianza crediticia de que la empresa hará reembolsos adecuados. Como resultado, puede ser más fácil pasar la revisión cuando se solicita un gran préstamo de una institución financiera, lo cual es una ventaja para la empresa.

Se puede esperar un efecto de reducción de impuestos

En la financiación por deuda, normalmente se paga interés al proveedor de fondos. El interés pagado en la financiación por deuda puede ser tratado como un gasto en la contabilidad, por lo que se puede esperar que los impuestos sean más bajos, lo cual es una ventaja para la empresa desde el punto de vista fiscal.

Es fácil obtener fondos

En primer lugar, desde el punto de vista del proveedor de fondos, pueden considerar la cantidad de fondos a proporcionar basándose en la confianza crediticia de la empresa, por lo que pueden obtener fondos sin asumir un gran riesgo. Debido a que el riesgo del proveedor de fondos es pequeño, es más fácil tomar decisiones sobre la provisión de fondos, y la empresa puede encontrar fácilmente proveedores de fondos. Por lo tanto, en la financiación por deuda, es fácil obtener fondos, lo cual es una ventaja de la financiación por deuda.

Desventajas de la Financiación por Deuda

El pasivo en el balance aumenta

Como se explicó anteriormente, se puede esperar un efecto de reducción de impuestos con la financiación por deuda, pero por otro lado, el pasivo en el balance aumenta. En mayor o menor medida, las empresas tienen deudas, pero si la proporción de deudas es demasiado alta, puede parecer que la gestión de la empresa no va bien en términos numéricos. Por lo tanto, el hecho de que el pasivo en el balance aumente debido a la financiación por deuda es una desventaja de la financiación por deuda.

Es necesario hacer reembolsos

En la financiación por capital, que explicaremos más adelante, la empresa recibe fondos como inversión, no como préstamo. Por lo tanto, aunque puede haber dividendos y distribución de los activos residuales en caso de liquidación de la empresa, no es necesario reembolsar el dinero recibido en sí. Por otro lado, en la financiación por deuda, como es un préstamo y no una inversión, es necesario reembolsar los fondos recibidos. Este es un inconveniente para la empresa.

Es necesario pagar intereses

Normalmente, se paga interés sobre las deudas incurridas a través de la financiación por deuda. Por lo tanto, es necesario pagar más dinero que los fondos obtenidos en concepto de interés. El hecho de que sea necesario pagar intereses es una desventaja para la empresa.

Sobre la Financiación de Capital (Equity Finance)

La financiación de capital se refiere a cuando una corporación emite nuevas acciones y las asigna a inversores como los VC, para recaudar fondos. Los métodos principales de financiación de capital incluyen ofertas públicas, aumento de capital asignado a los accionistas, aumento de capital asignado a terceros y emisión de bonos convertibles con derechos de suscripción preferente a nuevas acciones.

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Ventajas de la Financiación de Capital

No es necesario pagar intereses

En el caso de la financiación de capital, no se recibe un préstamo de fondos, por lo que no es necesario pagar intereses. Si se requiere el pago de intereses, la recaudación de fondos puede resultar costosa para la corporación. Por lo tanto, el hecho de no tener que pagar intereses puede considerarse una ventaja de la financiación de capital.

No es necesario hacer reembolsos

En el caso de la financiación de capital, no se recibe un préstamo de fondos, por lo que no es necesario reembolsar los fondos recaudados. El hecho de no tener que reembolsar los fondos permite a la corporación retener activos, lo cual puede considerarse una ventaja de la financiación de capital.

El aumento de capital puede fortalecer la estructura financiera

En el caso de la financiación de deuda, como se explicó anteriormente, la deuda aumenta en el balance. En el caso de la financiación de capital, los fondos recaudados se convierten en capital de la corporación, lo que puede fortalecer la estructura financiera y hacer que la empresa parezca exitosa. Esto puede generar confianza en la empresa por parte de los socios comerciales y las instituciones financieras. Por lo tanto, el fortalecimiento de la estructura financiera puede considerarse una ventaja de la financiación de capital.

Desventajas de la Financiación de Capital

Puede afectar los derechos de gestión

En el caso de la financiación de capital, es necesario emitir acciones, etc., a inversores como los VC. Como resultado, la proporción de participación puede cambiar, lo que puede afectar los derechos de gestión. Esto puede considerarse una desventaja de la financiación de capital.

Puede ser difícil recaudar fondos fácilmente

En el caso de la recaudación de fondos a través de la financiación de capital, el proveedor de fondos proporciona dinero no como un préstamo, sino como una inversión. Por lo tanto, es necesario tener en cuenta el riesgo de la inversión, y puede ser que no se proporcione fácilmente los fondos. Como resultado, puede ser difícil para el receptor de los fondos recaudar fondos fácilmente, lo cual puede considerarse una desventaja de la financiación de capital.

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Resumen

Hemos explicado anteriormente sobre los métodos de financiamiento para las sociedades anónimas japonesas. Para estas empresas, el flujo de efectivo es un problema muy importante. Por lo tanto, es crucial seleccionar adecuadamente los métodos de financiamiento presentados en este artículo y llevar a cabo la recaudación de fondos. Cada método de financiamiento tiene sus ventajas y desventajas, por lo que es importante entender completamente estas ventajas y desventajas. Si los directivos de las sociedades anónimas japonesas tienen alguna inquietud sobre los métodos de financiamiento, se recomienda que consulten con expertos como abogados.