Apa itu Kaedah Pengumpulan Dana bagi Syarikat Berhad? Penjelasan Menyeluruh Selain daripada Peningkatan Modal melalui Penempatan kepada Pihak Ketiga

Saya fikir cara yang sering dianggap oleh syarikat berhad seperti syarikat ventur untuk mengumpul dana adalah dengan menerima pelaburan dari pelabur seperti VC dan mengeluarkan saham mereka sendiri. Walau bagaimanapun, terdapat pelbagai cara lain untuk syarikat ventur dan sebagainya untuk mengumpul dana selain daripada menerima pelaburan dan mengeluarkan saham. Oleh itu, dalam artikel ini, saya akan menjelaskan tentang cara-cara untuk syarikat berhad mengumpul dana.

Cara Pengumpulan Dana yang Dapat Dipertimbangkan

Cara pengumpulan dana yang dapat dipertimbangkan secara kasar dibahagikan kepada kaedah berikut:

• Kaedah pengumpulan dana dengan menjual aset syarikat (Pembiayaan Aset)
• Kaedah pengumpulan dana dengan menerima pinjaman wang (Pembiayaan Hutang)
• Kaedah pengumpulan dana dengan menerima pelaburan dari pelabur seperti VC (Pembiayaan Ekuiti)

Mengenai Pembiayaan Aset (Asset finance)

Pembiayaan aset merujuk kepada kaedah pengumpulan dana oleh syarikat-syarikat seperti syarikat ventur melalui penjualan aset syarikat. Aset yang boleh dijual dalam pembiayaan aset termasuklah hartanah, sekuriti berharga, stok barang, hutang yang dimiliki oleh pelanggan, peralatan mesin, kenderaan, hak cipta atau hak paten.

Kelebihan Pembiayaan Aset

Mampu mengekang kos pengumpulan dana

Kelebihan pertama pembiayaan aset adalah ia dapat mengekang kos pengumpulan dana. Kos yang terlibat dalam penjualan aset tidaklah tinggi, oleh itu, ini dapat mengekang kos pengumpulan dana.

Boleh meningkatkan nilai syarikat

Kelebihan kedua pembiayaan aset adalah ia dapat meningkatkan nilai syarikat. Dengan mengurangkan aset dalam penyata kewangan dan meningkatkan deposit tunai, nilai syarikat dapat ditingkatkan.

Kekurangan Pembiayaan Aset

Tidak dapat dilakukan jika tiada aset yang boleh ditukar menjadi dana

Kekurangan pembiayaan aset adalah ia tidak dapat dilakukan jika tiada aset yang boleh ditukar menjadi dana. Oleh itu, ini boleh menjadi kaedah pengumpulan dana yang sukar bagi syarikat ventur yang mempunyai sedikit aset.

Sukar untuk memilih aset yang boleh ditukar menjadi dana

Selain itu, terdapat risiko menjual aset yang sepatutnya tidak dijual jika penekanan terlalu banyak diberikan kepada pengumpulan dana. Oleh itu, apabila melakukan pembiayaan aset, penting untuk mempertimbangkan dengan teliti sama ada ada aset yang boleh dijual, dan jika ada, sama ada aset tersebut benar-benar boleh dijual.

Mengenai Pembiayaan Hutang (Debt finance)

Pembiayaan hutang merujuk kepada pengumpulan dana melalui hutang (Debt), seperti pinjaman dari bank atau penerbitan bon korporat. Penerbitan pinjaman sindikasi dan bon swasta juga merupakan contoh pembiayaan hutang.

Kelebihan Pembiayaan Hutang

Kelebihan pembiayaan hutang dapat dipertimbangkan seperti berikut:

Tiada perubahan dalam peratusan pemilikan saham, jadi tiada kesan kepada hak pengurusan

Dalam pembiayaan ekuiti yang akan diterangkan kemudian, penerbitan saham dan sebagainya akan berlaku, menyebabkan perubahan dalam peratusan pemilikan saham dan memberi kesan kepada hak pengurusan. Sebaliknya, dalam pembiayaan hutang, pengumpulan dana dilakukan melalui hutang, jadi tiada perubahan dalam peratusan pemilikan saham dan tiada kesan kepada hak pengurusan. Bagi pengurusan, mereka dapat menjalankan pengurusan secara bebas tanpa dipengaruhi oleh hak pengurusan semasa pengumpulan dana, jadi ini adalah kelebihan pembiayaan hutang.

Boleh membawa kepada kredit

Sebagai syarikat berhad, pembiayaan hutang memerlukan pembayaran balik. Jika pembayaran balik dilakukan dengan baik untuk hutang yang ditanggung melalui pembiayaan hutang, ini boleh membawa kepada kredit bahawa syarikat berhad tersebut akan membuat pembayaran balik dengan baik. Akibatnya, semasa menerima pinjaman besar dari institusi kewangan, kemungkinan lulus semakan menjadi lebih tinggi, dan ini adalah kelebihan bagi syarikat berhad.

Boleh diharapkan untuk mendapatkan kesan penjimatan cukai

Dalam pembiayaan hutang, biasanya perlu membayar faedah kepada pemberi dana. Faedah yang dibayar semasa pembiayaan hutang boleh diproses sebagai perbelanjaan dalam akaun, jadi cukai boleh diharapkan menjadi lebih murah, dan jika hanya mempertimbangkan dari segi cukai, ini adalah kelebihan bagi syarikat berhad.

Mudah untuk mengumpul dana

Pertama, dari sudut pandang pemberi dana, mereka boleh mempertimbangkan jumlah dana yang akan diberikan berdasarkan kredit syarikat berhad, jadi mereka boleh mengumpul dana tanpa mengambil risiko besar.
Oleh kerana risiko pemberi dana adalah kecil, keputusan untuk memberikan dana lebih mudah dibuat, dan syarikat berhad dapat dengan mudah mencari pemberi dana. Oleh itu, dalam pembiayaan hutang, adalah mudah untuk mengumpul dana, dan ini adalah kelebihan pembiayaan hutang.

Kekurangan Pembiayaan Hutang

Hutang dalam neraca kewangan meningkat

Seperti yang dijelaskan di atas, pembiayaan hutang boleh diharapkan untuk mendapatkan kesan penjimatan cukai, tetapi sebaliknya, hutang dalam neraca kewangan meningkat. Walaupun syarikat berhad mempunyai hutang dalam jumlah lebih atau kurang, jika peratusan hutang menjadi terlalu tinggi, dari segi nombor, ia mungkin kelihatan seperti pengurusan syarikat tidak berjalan dengan baik. Oleh itu, peningkatan hutang dalam neraca kewangan melalui pembiayaan hutang adalah kekurangan pembiayaan hutang.

Perlu membuat pembayaran balik

Dalam pembiayaan ekuiti yang akan diterangkan kemudian, syarikat berhad menerima dana bukan sebagai pinjaman, tetapi sebagai pelaburan. Oleh itu, walaupun mungkin perlu melakukan pengagihan dividen dan pengagihan harta baki semasa penyelesaian syarikat, tidak perlu membayar balik wang yang diterima. Sebaliknya, pembiayaan hutang adalah pinjaman, bukan pelaburan, jadi perlu membayar balik dana yang diterima. Ini adalah kekurangan bagi syarikat berhad.

Perlu membayar faedah

Untuk hutang yang timbul dari pembiayaan hutang, biasanya perlu membayar faedah. Oleh itu, perlu membayar lebih banyak wang daripada jumlah dana yang dikumpulkan. Keharusan membayar faedah ini adalah kekurangan bagi syarikat berhad.

Mengenai Pembiayaan Ekuiti (Equity finance)

Pembiayaan ekuiti merujuk kepada proses di mana syarikat berhad mengeluarkan saham baru dan menetapkannya kepada pelabur seperti VC, untuk mengumpul dana. Kaedah utama pembiayaan ekuiti termasuk penawaran umum, peningkatan modal melalui penempatan kepada pemegang saham, peningkatan modal melalui penempatan kepada pihak ketiga, dan pengeluaran bon konversi saham baru.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-shares-provision[ja]

Kelebihan Pembiayaan Ekuiti

Tiada keperluan untuk membayar faedah

Dalam kes pembiayaan ekuiti, kerana bukan pinjaman dana, tiada keperluan untuk membayar faedah. Jika pembayaran faedah diperlukan, ia mungkin menjadi kos pengumpulan dana yang tinggi bagi syarikat. Oleh itu, tiada keperluan untuk membayar faedah adalah salah satu kelebihan pembiayaan ekuiti.

Tiada keperluan untuk membuat bayaran balik

Dalam kes pembiayaan ekuiti, kerana bukan pinjaman dana, tiada keperluan untuk membayar balik dana yang dikumpul. Oleh kerana tiada keperluan untuk membayar balik dana, syarikat dapat mengekalkan aset, yang merupakan salah satu kelebihan pembiayaan ekuiti.

Modal bertambah, memperkuatkan struktur kewangan

Dalam kes pembiayaan hutang, seperti yang dijelaskan sebelum ini, liabiliti akan bertambah dalam penyata kewangan. Dalam kes pembiayaan ekuiti, dana yang dikumpul menjadi modal syarikat, memperkuatkan struktur kewangan dan membuat syarikat kelihatan berjaya. Ini dapat meningkatkan kepercayaan terhadap syarikat dari pihak seperti rakan niaga dan institusi kewangan. Oleh itu, peningkatan struktur kewangan adalah salah satu kelebihan pembiayaan ekuiti.

Kekurangan Pembiayaan Ekuiti

Mempengaruhi hak pengurusan

Dalam kes pembiayaan ekuiti, perlu mengeluarkan saham kepada pelabur seperti VC. Ini akan mengubah nisbah pemilikan, yang akan mempengaruhi hak pengurusan. Ini adalah salah satu kekurangan pembiayaan ekuiti.

Boleh jadi sukar untuk mengumpul dana

Dalam kes pengumpulan dana melalui pembiayaan ekuiti, pihak yang menyediakan dana bukan memberikan pinjaman, tetapi membuat pelaburan. Oleh itu, perlu mempertimbangkan risiko pelaburan, dan mungkin tidak mudah untuk memberikan dana. Akibatnya, bagi pihak yang menerima dana, mungkin menjadi sukar untuk mengumpul dana, dan ini adalah salah satu kekurangan pembiayaan ekuiti.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-and-shareholder-agreement[ja]

Rumusan

Sebagai kesimpulan, kami telah menjelaskan tentang cara pengumpulan dana bagi syarikat berhad. Untuk syarikat berhad, aliran tunai adalah isu yang sangat penting. Oleh itu, adalah penting untuk memilih cara pengumpulan dana yang sesuai seperti yang diperkenalkan dalam artikel ini dan melaksanakan pengumpulan dana. Setiap cara pengumpulan dana mempunyai kelebihan dan kekurangan, jadi adalah penting untuk memahami dengan baik kelebihan dan kekurangan setiap cara pengumpulan dana. Bagi pengurus syarikat berhad yang merasa tidak yakin tentang cara pengumpulan dana, sila rujuk kepada pakar seperti peguam.