Apa Itu Klausul Mengenai Pengendalian Syarikat dalam Kontrak Pelaburan?

Sebagai sebahagian daripada kandungan kontrak pelaburan, pelbagai klausa ditetapkan, dan kadang-kadang klausa berkaitan dengan pengendalian syarikat ditetapkan. Klausa berkaitan dengan pengendalian syarikat, dari perspektif pelabur, bertujuan untuk memastikan syarikat menjalankan operasi perniagaan yang sihat untuk meningkatkan keberkesanan pelaburan dan memahami keadaan syarikat yang menjadi sasaran pelaburan dengan tepat, dan membina sistem untuk bertindak dengan tepat sebagai pengendali dana.

Klausa berkaitan dengan pengendalian syarikat mengandungi banyak klausa penting bagi syarikat ventur yang menerima pelaburan dan juga bagi pelabur seperti modal ventur (VC). Oleh itu, dalam artikel ini, saya akan menjelaskan tentang klausa berkaitan dengan pengendalian syarikat dalam kontrak pelaburan.

https://monolith.law/corporate/importance-and-necessity-of-investment-contract[ja]

Klausa Mengenai Pengendalian Syarikat dalam Perjanjian Pelaburan

Dalam perjanjian pelaburan, klausa berikut boleh dipertimbangkan berkaitan dengan pengendalian syarikat:

1. Klausa mengenai kewajipan usaha untuk disenaraikan
2. Klausa mengenai penggunaan dana
3. Klausa mengenai penghantaran pengarah dan pemerhati
4. Klausa mengenai janji
5. Klausa mengenai pemberitahuan dan kelulusan awal oleh pelabur mengenai perkara penting
6. Klausa mengenai pemberitahuan selepas kepada pelabur
7. Klausa mengenai pengabdian kepada pengurusan

Klausa Mengenai Kewajiban Usaha Penyenaraian

Pelabur seperti VC dan lain-lain, perlu mengejar pulangan dari pelaburan mereka. Bagi VC yang menguruskan dana dari pelabur lain, mereka perlu membuat pelaburan dalam keadaan di mana pulangan dapat dijangka.

Oleh itu, boleh dipertimbangkan untuk menetapkan klausa mengenai bila syarikat berhasrat untuk disenaraikan, dan sama ada syarikat dapat menjalankan operasi perniagaan yang sesuai untuk tujuan penyenaraian. Dalam kontrak pelaburan, ini biasanya ditetapkan sebagai klausa yang dikenali sebagai ‘Kewajiban Usaha Penyenaraian’, yang biasanya ditetapkan dalam bentuk ‘kewajiban usaha’.

Walau bagaimanapun, walaupun ia adalah ‘kewajiban usaha’, jika syarikat tidak berusaha untuk penyenaraian, ia akan melanggar kontrak pelaburan, jadi syarikat harus berusaha dengan jujur untuk penyenaraian. Selain itu, terdapat juga kes di mana ia ditetapkan bukan sebagai kewajiban usaha, tetapi sebagai kewajiban kontrak yang jelas, dan jika melanggar, kewajiban untuk membeli saham mungkin timbul. Oleh itu, penting untuk memeriksa dengan teliti sama ada ia adalah kewajiban usaha atau ditetapkan secara jelas sebagai kewajiban kontrak.

Selain itu, juga boleh dipertimbangkan bahawa VC dan lain-lain boleh mendapatkan pulangan melalui M&A dan sebagainya, jadi selain penyenaraian, klausa mengenai masa keluar termasuk M&A mungkin ditetapkan. Dalam kes ini, perjanjian mengenai masa keluar dan klausa mengenai kewajiban usaha untuk keluar akan ditetapkan sebagai isi kontrak pelaburan.

Berikut adalah contoh klausa Kewajiban Usaha Penyenaraian.

Perkara ○ (Penyenaraian Saham)

Party B harus berusaha sebaik mungkin untuk menyenaraikan atau mendaftarkan saham Party B di pasaran saham awam yang disetujui oleh Party A dalam tempoh yang paling singkat (selanjutnya disebut ‘penyenaraian’). Party B juga harus mengambil semua langkah yang wajar yang diperlukan untuk penyenaraian, mengikut nasihat Party A.

Klausa Mengenai Penggunaan Dana

Apabila syarikat ventur dan sebagainya menjalankan pengumpulan dana, mereka tidak melakukannya tanpa tujuan, tetapi berdasarkan keperluan dana tertentu. Pelabur seperti VC dan sebagainya, sambil memenuhi keperluan dana tertentu syarikat ventur dan sebagainya, akan mempertimbangkan keperluan pelaburan dan jumlah pelaburan yang diperlukan, dan kemudian membuat pelaburan.

Oleh itu, klausa mengenai penggunaan dana mungkin ditetapkan dalam kandungan kontrak pelaburan. Mengenai klausa penggunaan dana, jika penggunaan dana telah ditentukan sejauh mana, tetapi tidak ditentukan secara khusus, ia akan ditentukan secara abstrak, seperti “modal kerja umum berkaitan dengan ○○”.

Sebaliknya, jika penggunaan dana telah ditentukan secara terperinci, ia akan ditentukan secara khusus, seperti “pengenalan sistem untuk ○○”. Mengenai klausa penggunaan dana, perlu untuk mengesahkan dengan cukup antara pelabur seperti VC dan sebagainya dan syarikat ventur dan sebagainya, dan menetapkannya sebagai kandungan kontrak pelaburan.

Klausa Mengenai Penghantaran Pengarah dan Pemerhati

VC dan sebagainya mungkin mempertimbangkan untuk menghantar wakil mereka sendiri untuk menjadi pengarah di syarikat ventur dan sebagainya untuk memantau dan mengawasi keputusan syarikat tersebut, dan juga untuk memahami maklumat dalaman syarikat tersebut. Mereka juga boleh menghantar wakil mereka sebagai pemerhati. Untuk klausa mengenai penghantaran pengarah dan pemerhati, sila rujuk artikel di bawah yang telah kami jelaskan.

https://monolith.law/corporate/clause-dispatching-of-company-executives[ja]

Klausa Mengenai Sumpah

Dalam isi kandungan kontrak pelaburan, klausa mengenai sumpah mungkin ditetapkan. Tujuan utama klausa sumpah adalah untuk memastikan operasi syarikat yang betul agar dapat melaksanakan penyenaraian dan lain-lain, dan untuk memastikan peluang pengumpulan maklumat yang betul oleh VC dan sebagainya. Secara khusus, klausa sumpah mungkin ditetapkan dalam kontrak pelaburan mengenai perkara-perkara berikut.

Perkara Mengenai Penyelenggaraan Kewajaran Buku Akaun

Apabila syarikat ventur dan sebagainya berhasrat untuk disenaraikan, buku akaun yang betul adalah penting. Oleh itu, klausa yang menetapkan sumpah syarikat ventur dan sebagainya untuk mengekalkan kewajaran buku akaun mungkin ditetapkan.

Perkara Mengenai Penyelenggaraan Kewajaran Transaksi yang Dilakukan oleh Pengarah dan Pihak Berkepentingan yang Berkaitan

Dalam proses penilaian penyenaraian syarikat ventur dan sebagainya, transaksi yang dilakukan oleh pihak berkepentingan yang berkaitan adalah subjek pendedahan asas dan penilaian kewajaran penyenaraian. Oleh itu, klausa yang menetapkan sumpah untuk mengekalkan kewajaran transaksi yang dilakukan oleh pengarah dan pihak berkepentingan yang berkaitan mungkin ditetapkan.

Perkara Mengenai Jawapan kepada Soalan dari Pelabur VC dan sebagainya dan Pendedahan Maklumat dari Syarikat Ventur dan sebagainya kepada Pelabur VC dan sebagainya

Dari perspektif pelabur, tidak semestinya mudah untuk memahami sepenuhnya situasi dalaman syarikat ventur dan sebagainya. Oleh itu, klausa yang menetapkan sumpah syarikat ventur dan sebagainya untuk menjawab soalan dari pelabur jika ada, dan untuk mendedahkan maklumat kepada pelabur VC dan sebagainya mungkin ditetapkan.

Perkara Mengenai Penyelenggaraan Kewajaran Dokumen Pengiraan dan Borang Cukai

Apabila syarikat ventur dan sebagainya berhasrat untuk disenaraikan, dokumen pengiraan dan borang cukai yang betul juga penting. Oleh itu, klausa yang menetapkan sumpah syarikat ventur dan sebagainya untuk mengekalkan kewajaran dokumen pengiraan dan borang cukai mungkin ditetapkan.

Perkara Mengenai Kandungan Rancangan Perniagaan dan Penyerahan Rancangan Perniagaan

Syarikat menjalankan perniagaan berdasarkan rancangan perniagaan, jadi tentu saja penting untuk merancang rancangan perniagaan yang baik dan menjalankan operasi perniagaan mengikut rancangan tersebut. Oleh itu, klausa yang menetapkan sumpah bahawa rancangan perniagaan adalah betul dan klausa yang menetapkan sumpah syarikat ventur dan sebagainya untuk menyerahkan rancangan perniagaan kepada VC dan sebagainya mungkin ditetapkan.

Perkara Mengenai Tiada Hubungan dengan Kekuatan Anti-Masyarakat dan sebagainya

Jika ada hubungan dengan kekuatan anti-masyarakat dan sebagainya, tidak hanya tidak dapat disenaraikan, tetapi juga risiko reputasi dan kemungkinan terlibat dalam aktiviti haram, yang boleh menjadi fatal bagi syarikat ventur dan sebagainya. Oleh itu, klausa yang menetapkan sumpah bahawa tiada hubungan dengan kekuatan anti-masyarakat dan sebagainya mungkin ditetapkan.

Perkara Mengenai Pematuhan Undang-Undang, Peraturan Syarikat, Peraturan Dalaman dan sebagainya Mengenai Pematuhan

Jika syarikat ventur dan sebagainya melanggar pematuhan, VC dan sebagainya boleh membuat tuntutan ganti rugi kepada syarikat ventur dan sebagainya walaupun tidak ada peruntukan dalam kontrak pelaburan. Walau bagaimanapun, untuk membuat tuntutan pembelian saham dan sebagainya kepada syarikat ventur dan sebagainya atas dasar pelanggaran kontrak, perlu ada peruntukan dalam isi kandungan kontrak pelaburan. Oleh itu, walaupun pematuhan adalah perkara yang sepatutnya walaupun tidak ada kontrak pelaburan, jangan anggap bahawa tidak ada masalah walaupun tidak ditetapkan dalam kontrak pelaburan, dan klausa yang menetapkan sumpah untuk mematuhi undang-undang, peraturan syarikat, dan peraturan dalaman perlu ditetapkan dalam kontrak pelaburan.

Klausa Mengenai Notis Mengenai Isu Penting dan Kelulusan Pralahan oleh Pelabur

Bagaimana isu-isu penting dalam pengendalian syarikat diuruskan adalah perkara yang penting bagi pelabur seperti VC. Sebagai contoh, syarikat-syarikat permulaan dan sebagainya boleh melakukan perkara-perkara penting seperti perubahan perlembagaan, tindakan pengstrukturan semula organisasi dan penerbitan saham baru, yang boleh menyebabkan kerugian yang tidak dijangka kepada VC dan sebagainya. Oleh itu, klausa mengenai notis mengenai isu penting dan kelulusan pralahan oleh pelabur mungkin ditetapkan dalam kandungan kontrak pelaburan. Klausa ini, dari perspektif syarikat permulaan dan sebagainya, akan menyekat kebebasan pengurusan mereka, jadi perlu ada perbincangan yang cukup antara syarikat dan pelabur mengenai perkara-perkara seperti apa yang menjadi subjek, kepada pelabur mana notis perlu diberikan, dan kepada pelabur mana hak untuk kelulusan pralahan perlu diberikan dan sebagainya.

Klausa Mengenai Pemberitahuan Selepas kepada Pelabur

Adakalanya, klausa yang menetapkan bahawa syarikat permulaan dan sebagainya harus memberikan pemberitahuan selepas kepada modal ventur (VC) dan sebagainya mengenai perkara-perkara penting tertentu. Menurut klausa ini, jika syarikat permulaan dan sebagainya terlibat dalam pertikaian seperti tuntutan undang-undang, jika permohonan seperti kebankrapan telah dibuat, jika masalah apa pun timbul pada syarikat permulaan dan sebagainya dan tindakan pentadbiran seperti penghentian operasi telah diambil, atau jika kerugian besar berlaku kepada syarikat akibat bencana dan sebagainya, pemberitahuan selepas akan diminta dari syarikat permulaan dan sebagainya kepada VC dan sebagainya.

Klausa Mengenai Pengabdian Penuh dalam Pengurusan

Dalam kes syarikat ventur dan sebagainya yang saiznya tidak begitu besar, keberhasilan pengurusan syarikat sangat bergantung kepada pengurus. Oleh itu, bagi pelabur seperti VC dan lain-lain, siapa pengurus dan sejauh mana pengurus itu mengurus dengan baik menjadi perkara yang penting. Oleh itu, klausa mengenai pengabdian penuh dalam pengurusan mungkin ditetapkan dalam perjanjian pelaburan.

Secara khususnya, perkara-perkara berikut mungkin ditetapkan:

1. Klausa mengenai peletakan jawatan pengarah dan pemilihan semula
2. Klausa mengenai memegang jawatan ganda atau pekerjaan sambilan
3. Klausa mengenai pengelakan persaingan

Dengan menetapkan klausa-klausa seperti di atas dalam perjanjian pelaburan, kita boleh mengharapkan pengurus untuk memberikan sepenuh perhatian kepada pengurusan syarikat ventur dan sebagainya.

Rumusan

Sebagai kesimpulan, kami telah menjelaskan tentang klausa yang berkaitan dengan pengendalian syarikat dalam kontrak pelaburan. Klausa yang berkaitan dengan pengendalian syarikat ini adalah penting bagi syarikat ventur dan juga pelabur seperti VC. Untuk memastikan pertumbuhan syarikat yang lancar dan hasil yang baik bagi kedua-dua syarikat dan pelabur, adalah penting untuk mempertimbangkan klausa ini dengan teliti. Oleh kerana klausa yang berkaitan dengan pengendalian syarikat dalam kontrak pelaburan adalah penting, adalah disyorkan untuk mendapatkan bantuan daripada pakar undang-undang seperti peguam untuk menyediakan kontrak pelaburan atau mendapatkan nasihat daripada peguam.