Apa itu Klausul Jaminan Penyataan dalam Kontrak Pelaburan

Terma dan syarat penjaminan dan pernyataan (Representations and Warranties) mungkin ditetapkan dalam kontrak pelaburan. Dalam undang-undang korporat, terutamanya dalam kes M&A, misalnya, terma dan syarat penjaminan dan pernyataan mungkin ditetapkan dalam perjanjian pengalihan perniagaan atau perjanjian pengalihan saham. Selain itu, dalam konteks perjanjian pengalihan hak cipta atau perjanjian lesen, terma dan syarat penjaminan dan pernyataan juga boleh menjadi isu. Walaupun terma dan syarat penjaminan dan pernyataan ini menjadi isu dalam pelbagai kontrak, saya rasa pemahaman tentang apa sebenarnya terma dan syarat ini dan apa makna undang-undangnya mungkin tidak cukup. Oleh itu, dalam artikel ini, saya akan menjelaskan tentang terma dan syarat penjaminan dan pernyataan secara umum, dan menjelaskan tentang terma dan syarat penjaminan dan pernyataan dalam kontrak pelaburan.

https://monolith.law/corporate/importance-and-necessity-of-investment-contract[ja]

Apa Itu Klausul Jaminan Penyataan

Klausul jaminan penyataan merujuk kepada pernyataan yang dibuat oleh satu pihak dalam kontrak kepada pihak lain pada masa tertentu seperti semasa penandatanganan kontrak, mengenai fakta-fakta tertentu berkaitan dengan pihak yang membuat kontrak, isi kandungan kontrak, fakta yang berkaitan dengan kontrak atau fakta berkaitan dengan aktiviti perniagaan, dan menjamin kebenaran isi kandungan tersebut. Klausul jaminan penyataan ini berasal dari undang-undang Inggeris dan Amerika, dan juga dikenali sebagai Representations and Warranties.

Makna Klausul Jaminan Penyataan

Seperti yang disebutkan di atas, klausul jaminan penyataan berasal dari undang-undang Inggeris dan Amerika, oleh itu, pertama-tama, saya akan menjelaskan makna klausul jaminan penyataan dalam undang-undang Inggeris dan Amerika, dan kemudian, saya akan menjelaskan makna klausul jaminan penyataan dalam undang-undang Jepun.

Makna Klausul Jaminan Penyataan dalam Undang-undang Inggeris dan Amerika

Permulaan klausul jaminan penyataan dalam undang-undang Inggeris dan Amerika dianggap berasal dari teori ‘penyataan palsu’ (misrepresentation) yang memberikan kekeliruan kepada pihak kontrak. Penyataan palsu boleh dilakukan tentang fakta yang tidak langsung berkaitan dengan isi kontrak (fakta yang berkaitan dengan penarikan kontrak, dll.), jadi tidak semestinya ada penyataan palsu tentang isi kontrak. Oleh itu, teori penyataan palsu dikembangkan untuk mencari penyelesaian atas tindakan haram, bukan pelanggaran kewajiban kontrak, dan dianggap sebagai jenis penipuan atau kesilapan, dengan tujuan melindungi pihak lain tanpa mengira niat atau kelalaian pihak yang membuat penyataan palsu. Dalam situasi seperti itu, teori telah dikembangkan dalam praktik untuk memasukkan penyataan palsu ke dalam klausul kontrak dan membebankan pihak yang membuat penyataan palsu dengan tanggungjawab jaminan (warranty), dan dari situ teori klausul jaminan penyataan dikembangkan.

Makna Klausul Jaminan Penyataan dalam Undang-undang Jepun

Teori undang-undang Inggeris dan Amerika seperti yang disebutkan di atas telah diadopsi dalam praktik kontrak Jepun, dan banyak contoh di mana klausul jaminan penyataan ditentukan dalam M&A, transaksi kewangan, dan kontrak pelaburan. Makna klausul jaminan penyataan dalam undang-undang Jepun juga dapat dianggap sama dengan makna klausul jaminan penyataan dalam undang-undang Inggeris dan Amerika. Dengan kata lain, dianggap ada makna di mana salah satu pihak dalam kontrak tertentu menyatakan dan menjamin kebenaran dan ketepatan fakta prasyarat yang berkaitan dengan kontrak tersebut kepada pihak kontrak lainnya pada titik waktu tertentu.

Fungsi Klausa Jaminan Penyataan

Walaupun klausa jaminan penyataan telah ditetapkan dalam kontrak, jika jelas bahawa ada pelanggaran terhadap jaminan penyataan, pihak yang melanggar, tanpa mengira sengaja atau tidak, akan memikul tanggungjawab untuk membayar ganti rugi kepada pihak yang mengalami kerugian akibat pelanggaran tersebut.

Selain itu, jika melanggar jaminan penyataan, penalti seperti berikut mungkin dikenakan:

• Boleh menjadi sebab pembatalan kontrak
• Ada kemungkinan penolakan untuk memenuhi kewajipan kontrak oleh pihak yang berurusan atas alasan bahawa syarat-syarat asas adalah berbeza
• Dalam kes kontrak pengalihan saham, boleh menjadi sebab untuk menyesuaikan jumlah pengalihan saham
• Dalam kes kontrak pinjaman wang, boleh menjadi sebab kehilangan faedah tempoh

https://monolith.law/corporate/virtual-youtuber-ma[ja]

Klausa Jaminan Penyataan dalam Kontrak Pelaburan

Sebelum ini, kami telah menerangkan mengenai klausa jaminan penyataan. Namun, dalam kes kontrak pelaburan, adalah penting untuk menentukan klausa jaminan penyataan yang sesuai dengan sifat kontrak pelaburan. Oleh itu, di bawah ini kami akan menerangkan mengenai klausa jaminan penyataan dalam kontrak pelaburan.

Kandungan Klausa Jaminan Penyataan dalam Kontrak Pelaburan

Dalam kontrak pelaburan, klausa jaminan penyataan biasanya melibatkan syarat-syarat prasyarat yang diperlukan oleh pelabur sebelum membuat pelaburan.

Secara khususnya, syarikat akan membuat jaminan penyataan mengenai perkara-perkara berikut:

• Penyata kewangan yang telah didedahkan kepada pelabur telah disediakan berdasarkan piawaian perakaunan yang adil
• Tidak ada hutang tersembunyi yang tidak dicatat dalam penyata kewangan syarikat dan syarikat tidak sedang menghadapi tuntutan undang-undang dari syarikat lain
• Prosedur dalaman syarikat berkaitan dengan pengeluaran saham telah dilakukan dengan sah dan berkesan
• Maklumat yang terkandung dalam peraturan syarikat, senarai pemegang saham, rancangan perniagaan, sijil pendaftaran (salinan daftar pendaftaran) dan dokumen lain yang berkaitan dengan operasi perniagaan, kewangan, dan sumber manusia syarikat yang telah didedahkan kepada pelabur mencerminkan dengan tepat dan lengkap isi terkini, dan adalah mencukupi dan sesuai dalam segala aspek penting
• Tidak ada fakta lain yang belum didedahkan kepada pelabur yang boleh memberi kesan signifikan kepada pelabur, dan tidak ada kemungkinan fakta tersebut akan berlaku pada masa akan datang
• Syarikat tidak mempunyai sebarang hubungan substantif dengan kumpulan anti-sosial dan sebagainya

Fungsi Klausa Jaminan Penyataan dalam Kontrak Pelaburan

Klausa jaminan penyataan dalam kontrak pelaburan mempunyai fungsi seperti berikut:

Fungsi Pelengkap Due Diligence (DD)

Pelabur, terutamanya jika pelabur adalah modal ventur (VC), biasanya akan menjalankan DD terhadap syarikat yang menjadi sasaran pelaburan. Namun, terdapat batasan dalam lingkup yang boleh disiasat melalui DD, dan juga terdapat masalah masa dan kos. Oleh itu, syarikat mungkin perlu membuat jaminan penyataan mengenai perkara-perkara yang tidak dapat disiasat sepenuhnya oleh pelabur melalui DD.

Due Diligence (due diligence)

Ini merujuk kepada siri penyiasatan terperinci yang dilakukan sebelum pelaburan atau perkhidmatan pengambilan oleh institusi kewangan, dengan tujuan untuk menilai nilai sasaran pelaburan dan sebagainya. Ia sering dilakukan dalam kes pengambilalihan syarikat atau pemulihan. Melalui pelaksanaan due diligence, pelabur dapat memahami keadaan sasaran pelaburan sebelumnya, dan misalnya, dalam kes pengambilalihan syarikat, rundingan mengenai harga pembelian dan syarat pengambilalihan dapat dilakukan berdasarkan fakta yang ditemui.

Takahashi Kazuyuki dan lain-lain, “Kamus Kecil Undang-Undang”, halaman 963 (Yuhikaku, edisi ke-5, 2016)

Fungsi Pengaktifan Penalti bagi Pelanggaran Klausa Jaminan Penyataan

Fungsi ini pada dasarnya sama dengan fungsi klausa jaminan penyataan yang disebutkan di atas. Namun, berkenaan dengan sifat undang-undang pelanggaran jaminan penyataan, terdapat pandangan yang berpendapat bahawa jaminan penyataan bukanlah kewajipan kontrak yang perlu dipikul oleh syarikat, dan oleh itu, ia bukan masalah pelanggaran kewajipan.

Oleh itu, jika terdapat pelanggaran klausa jaminan penyataan, adalah perlu untuk menentukan secara khusus dalam kontrak pelaburan jenis penalti apa yang perlu ditanggung oleh pelanggar.

Contoh Klausa Jaminan dan Perwakilan dalam Kontrak Pelaburan

Contoh klausa jaminan dan perwakilan dalam kontrak pelaburan boleh merangkumi klausa berikut:

Klausa 5 (Perwakilan dan Jaminan)
Syarikat penerbitan dan pemegang saham pengurusan, secara bersama, mewakili dan menjamin kepada pelabur bahawa fakta-fakta berikut adalah benar:
(1) Syarikat penerbitan telah ditubuhkan secara sah dan masih beroperasi dengan sah.
(2) Syarikat penerbitan mempunyai keupayaan dan kuasa yang diperlukan untuk menandatangani kontrak ini dan memenuhi kewajipannya, serta telah menyelesaikan semua prosedur dalaman yang diperlukan untuk mengeluarkan saham berkenaan berdasarkan kontrak ini, dan penandatanganan dan pelaksanaan kontrak ini serta pengeluaran saham berkenaan tidak melanggar undang-undang, perintah, peraturan, arahan, perlembagaan syarikat penerbitan atau sebarang peraturan lain atau kontrak yang syarikat penerbitan adalah pihak, dan jika prosedur kebenaran, pemberitahuan, dan lain-lain diperlukan untuk penandatanganan dan pelaksanaan kontrak ini serta pengeluaran saham berkenaan, prosedur tersebut telah diselesaikan.
(3) Operasi perniagaan syarikat penerbitan dilakukan secara sah dan betul, dan jika operasi perniagaan memerlukan lesen, kebenaran dan pengesahan, pendaftaran dan pemberitahuan, ia telah dilaksanakan dengan betul.
(4) Kandungan saham [dan hak untuk membeli saham baru] yang dikeluarkan oleh syarikat penerbitan adalah seperti yang dinyatakan dalam dokumen yang diserahkan oleh syarikat penerbitan kepada pelabur.
(5) Tiada prosedur undang-undang, pertikaian buruh atau prosedur lain dalam bidang pentadbiran atau cukai yang sedang berlangsung atau berpotensi berlaku terhadap syarikat penerbitan.
(6) Keterangan dan maklumat dalam dokumen yang diserahkan atau disampaikan oleh syarikat penerbitan kepada pelabur berkenaan dengan operasi perniagaan, kewangan, sumber manusia, dan lain-lain syarikat penerbitan, termasuk pelan perniagaan, penyata kewangan, status pemegang saham termasuk saham potensial, adalah benar dan tepat.
(7) Syarikat penerbitan telah membuat dan menghantar borang penyata cukai secara sah, dan tidak ada fakta tentang tidak membayar atau lewat membayar cukai yang sepatutnya dibayar pada masa lalu atau sekarang.
(8) Pihak berkepentingan yang berkaitan dengan syarikat penerbitan (seperti yang ditakrifkan dalam Peraturan Pengiraan Syarikat, Artikel 112, Perenggan 4) atau pemegang saham bukanlah kumpulan anti-sosial atau seumpamanya (selanjutnya disebut “Kumpulan Anti-Sosial, dll.”), dan tidak memberi sumbangan kewangan atau melakukan tindakan yang serupa kepada Kumpulan Anti-Sosial, dll. melalui operasi atau penyertaan dalam operasi Kumpulan Anti-Sosial, dll., atau tidak mempunyai hubungan dengan Kumpulan Anti-Sosial, dll.

Persatuan Perisian Komputer Umum, “Kontrak Pelaburan untuk Putaran Benih (Tanpa Kewajipan Mengelak Persaingan)”, https://www.csaj.jp/documents/activity/project/startup/Contractsample_3-1.pdf, (6 September 2019)

Rumusan

Sebagai kesimpulan, kami telah menjelaskan tentang klausa jaminan pernyataan dalam kontrak pelaburan. Syarat-syarat pra-syarat untuk membuat pelaburan adalah penting bagi syarikat untuk menerima pelaburan, dan penting bagi pelabur untuk membuat pelaburan, jadi perlu mempertimbangkan dengan teliti kandungan jaminan pernyataan ketika menandatangani kontrak pelaburan. Selain itu, kandungan jaminan pernyataan dalam klausa jaminan pernyataan dalam kontrak pelaburan berbeza-beza bergantung pada maklumat yang telah didedahkan oleh syarikat, kandungan DD yang dilakukan oleh pelabur, kandungan kontrak pelaburan, dan sebagainya, dan kandungan jaminan pernyataan tidak ditentukan secara tetap, jadi pastikan anda mendapatkan bantuan dari pakar, iaitu peguam, untuk membuatnya, atau menerima pemeriksaan undang-undang oleh peguam.