Что такое методы финансирования акционерного общества? Объяснение, включая все, кроме увеличения капитала путем размещения акций у третьих лиц

Я думаю, что часто представляется, что метод, с помощью которого акционерные общества, такие как стартапы, привлекают финансирование, заключается в том, чтобы принимать инвестиции от инвесторов, таких как VC, и выпускать акции своей компании. Однако, существуют различные методы привлечения финансирования для стартапов и других компаний, помимо принятия инвестиций и выпуска акций. В этой статье мы обсудим методы привлечения финансирования для акционерных обществ.

Возможные способы финансирования

Возможные способы финансирования можно разделить на следующие основные категории:

• Метод финансирования путем продажи активов акционерного общества и т.д. (Финансирование активов)
• Метод финансирования путем получения займа (Долговое финансирование)
• Метод финансирования путем получения инвестиций от инвесторов, таких как венчурные капиталисты (Финансирование акционерного капитала)

https://monolith.law/blockchain/newvirtualcurrency-by-sto[ja]

О финансировании активов (Asset finance)

Финансирование активов – это метод финансирования, который используют акционерные общества, такие как стартапы, путем продажи активов компании. В качестве активов, которые могут быть проданы в рамках финансирования активов, можно рассмотреть недвижимость, ценные бумаги, товарные запасы, долговые обязательства перед клиентами, оборудование, транспортные средства, авторские права или патенты.

Преимущества финансирования активов

Можно снизить стоимость привлечения средств

Одним из преимуществ финансирования активов является возможность снижения стоимости привлечения средств. При продаже активов не требуется значительных затрат, поэтому в результате можно снизить стоимость привлечения средств.

Можно повысить стоимость компании

Другим преимуществом финансирования активов является возможность увеличения денежных средств за счет уменьшения активов в балансе. Это может способствовать повышению стоимости компании.

Недостатки финансирования активов

Если нет активов, которые можно превратить в средства, то это невозможно

Одним из недостатков финансирования активов является то, что если нет активов, которые можно превратить в средства, то это невозможно. Поэтому для стартапов и других компаний с небольшим количеством активов это может быть сложным способом привлечения средств.

Выбор активов для превращения в средства может быть сложным

Кроме того, слишком большое внимание к привлечению средств может привести к продаже активов, которые на самом деле не следовало бы продавать. Поэтому при проведении финансирования активов необходимо тщательно рассмотреть, есть ли активы для продажи, и если они есть, действительно ли их можно продать.

О долговом финансировании (Debt finance)

Долговое финансирование – это процесс привлечения средств за счет заемных средств (Debt), таких как займы от банков или выпуск облигаций. Синдицированные займы и выпуск частных облигаций также являются примерами долгового финансирования.

Преимущества долгового финансирования

Преимущества долгового финансирования могут включать следующее:

Отсутствие влияния на управление компанией из-за изменений в доле акций

В отличие от финансирования за счет собственного капитала (Equity finance), которое мы обсудим позже и которое включает выпуск акций, долговое финансирование не влечет за собой изменений в доле акций и, следовательно, не влияет на управление компанией. Это позволяет руководству компании свободно управлять без влияния на права собственности в результате привлечения средств. Это является преимуществом долгового финансирования.

Возможность улучшения кредитной репутации

Поскольку долговое финансирование предполагает привлечение средств за счет заемных средств, компания, естественно, должна будет выплачивать долг. Если компания надежно выплачивает свои долговые обязательства, это улучшает ее кредитную репутацию. В результате, при получении крупных займов от финансовых учреждений, процесс одобрения кредита может стать более простым, что является преимуществом для компании.

Возможность снижения налогов

В рамках долгового финансирования, обычно предполагается выплата процентов кредиторам. Проценты, выплачиваемые в рамках долгового финансирования, могут быть учтены в бухгалтерии как расходы, что может привести к снижению налогов. Если рассматривать только налоговую сторону, это является преимуществом для компании.

Упрощение процесса привлечения средств

С точки зрения тех, кто предоставляет средства, они могут рассмотреть сумму предоставляемых средств на основе кредитоспособности компании, что позволяет привлекать средства без больших рисков.
Таким образом, поскольку риск для тех, кто предоставляет средства, невелик, решение о предоставлении средств может быть принято легче, и компания может легко найти инвесторов. Поэтому в долговом финансировании привлечение средств проще, и это является его преимуществом.

Недостатки долгового финансирования

Увеличение долгов в балансе

Как уже упоминалось, долговое финансирование может привести к снижению налогов, но, с другой стороны, это приводит к увеличению долгов в балансе. В большей или меньшей степени, компания несет долги, но если доля долгов становится слишком большой, это может создать впечатление, что управление компанией не идет успешно. Поэтому увеличение долгов в балансе из-за долгового финансирования является его недостатком.

Необходимость выплаты долга

В отличие от финансирования за счет собственного капитала, которое мы обсудим позже, где компания получает средства в виде инвестиций, а не займов, в долговом финансировании необходимо выплатить предоставленные средства. Это является недостатком для компании.

Необходимость выплаты процентов

Обычно, по долговым обязательствам, возникающим в результате долгового финансирования, необходимо выплачивать проценты. Следовательно, необходимо выплатить больше денег, чем сумма привлеченных средств. Необходимость выплаты процентов является недостатком для компании.

О финансировании за счет собственного капитала (Equity finance)

Финансирование за счет собственного капитала (Equity finance) – это когда акционерное общество выпускает новые акции и распределяет их между инвесторами, такими как венчурные капиталисты (VC), для привлечения средств. Основные методы финансирования за счет собственного капитала включают публичное размещение, увеличение капитала за счет распределения акций среди акционеров, увеличение капитала за счет распределения акций среди третьих лиц и выпуск облигаций с правом на конвертацию в акции.

Преимущества финансирования за счет собственного капитала

Нет необходимости платить проценты

В случае финансирования за счет собственного капитала, компания не берет в долг, поэтому нет необходимости платить проценты. Если требуется выплата процентов, это может привести к тому, что привлечение средств станет дорогостоящим для акционерного общества. Таким образом, отсутствие необходимости платить проценты является преимуществом финансирования за счет собственного капитала.

Нет необходимости возвращать средства

В случае финансирования за счет собственного капитала, компания не берет в долг, поэтому нет необходимости возвращать привлеченные средства. Так как нет необходимости возвращать средства, акционерное общество может сохранить свои активы. Это также является преимуществом финансирования за счет собственного капитала.

Увеличение капитала укрепляет финансовую стабильность

В случае финансирования за счет заемных средств, как мы уже упоминали выше, увеличивается обязательства в балансе. В случае финансирования за счет собственного капитала, привлеченные средства становятся капиталом акционерного общества, что укрепляет его финансовую стабильность и создает впечатление успешного бизнеса. Это помогает укрепить доверие к компании со стороны партнеров и финансовых учреждений. Таким образом, укрепление финансовой стабильности является преимуществом финансирования за счет собственного капитала.

Недостатки финансирования за счет собственного капитала

Влияние на управление компанией

В случае финансирования за счет собственного капитала, необходимо выпускать акции для инвесторов, таких как венчурные капиталисты. Это может привести к изменению доли участия и повлиять на управление компанией. Это является недостатком финансирования за счет собственного капитала.

Может быть сложно привлечь средства

В случае финансирования за счет собственного капитала, сторона, предоставляющая средства, делает это не в форме займа, а в форме инвестиций. Это означает, что необходимо учитывать риски, связанные с инвестициями. В результате, инвесторы могут быть более осторожны в предоставлении средств. Это может затруднить привлечение средств для стороны, которая их получает, и является недостатком финансирования за счет собственного капитала.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-and-shareholder-agreement[ja]

Заключение

Мы рассмотрели способы привлечения капитала для акционерных обществ. Для акционерного общества вопрос кэш-флоу является крайне важным. Поэтому важно правильно выбрать методы привлечения капитала, описанные в этой статье, и осуществить привлечение капитала. У каждого метода привлечения капитала есть свои преимущества и недостатки, поэтому важно хорошо понимать преимущества и недостатки каждого метода привлечения капитала. Если у вас есть сомнения относительно методов привлечения капитала, руководители акционерных обществ должны обратиться к специалистам, таким как адвокаты.