Что такое криптовалюта (виртуальная валюта)? Подробное объяснение юридического определения и различий с электронными деньгами и т.д.

В последние годы все больше внимания уделяется “криптовалюте”, однако мало кто точно понимает, что такое “криптовалюта”. В торговле криптовалютой используются необычные термины, такие как “токен” и “блокчейн”, что может усложнить понимание для некоторых людей.

В этой статье мы объясним юридическое определение криптовалюты, а также общие и отличительные черты с электронными деньгами и другими средствами электронной оплаты, которые использовались ранее.

Что такое криптовалюта

Биткойн, который можно назвать прародителем криптовалюты, изначально разрабатывался как “электронная валютная система, позволяющая проводить прямые онлайн-платежи между пользователями без участия финансовых учреждений”.

Ссылка: Оригинальная статья разработчика биткойна Сатоши Накамото

В общем, это система, разработанная с учетом использования в качестве средства оплаты (далее “средство оплаты”) для повседневных товаров и т.д., подобно законным валютам, таким как иена или доллар. Однако, в отличие от законных валют, она не включает в себя централизованных эмитентов, таких как банки, и использует систему записи под названием блокчейн, которую очень сложно подделать, чтобы обеспечить более безопасные и более дешевые электронные сделки.

Сейчас среди того, что обычно называют криптовалютой, каждый день появляются новые элементы, которые имеют различные функции, не ограничиваясь простым средством оплаты, начиная с Ethereum (ETH). Однако, изначально криптовалюта предполагалась в основном для использования в качестве средства оплаты.

Как уже упоминалось, сейчас сложно обсуждать все, что называется криптовалютой, в одном контексте, но одной из основных особенностей является “высокая волатильность”.

♦Что такое волатильность
Волатильность – это термин, описывающий степень изменения стоимости, который обычно используется для определения уровня риска финансового инструмента. Если стоимость финансового инструмента часто колеблется, говорят, что “волатильность высока”, и финансовые инструменты с высокой волатильностью, как правило, считаются высокорискованными, но они также могут принести большую прибыль за короткий срок (высокий риск, высокая отдача).

Высокая волатильность – это то, что существенно отличает криптовалюту от законной валюты, и вы, возможно, слышали о случаях, когда стоимость криптовалюты рушилась за одну ночь. Поэтому, с другой стороны, есть реальность, что сама криптовалюта становится объектом инвестиций.

Однако, обычно трудно использовать что-то с нестабильной стоимостью в качестве повседневного средства оплаты.

Это одинаково и для продавца, и для покупателя. Например, что если 10 000 иен, которые вы получили (заплатили) сегодня в качестве оплаты за товар, завтра станут стоить только 1 000 иен? Ни продавец, ни покупатель не смогут совершать сделки с уверенностью.

Таким образом, высокая волатильность, превышающая определенный уровень, больше свойственна инвестиционному объекту (финансовому инструменту), чем средству оплаты (хотя и законная валюта не лишена волатильности, она подвержена влиянию обменного курса и в определенной степени является объектом инвестиций, но ее основная функция – средство оплаты – остается неизменной).

На самом деле, многие люди, вероятно, воспринимают криптовалюту скорее как “объект инвестиций (финансовый инструмент)”.

Что такое электронные деньги

“Электронные деньги” – это общепринятое название для широкого спектра электронных средств платежа, таких как транспортные IC-карты и услуги оплаты по QR-коду, но это не является юридическим термином.

Услуги, обычно называемые “электронными деньгами”, представлены в различных формах, как указано ниже, и в зависимости от их механизма на них могут быть наложены различные законодательные ограничения, поэтому необходима осторожность.

• Предоплаченный тип = “Средство предварительной оплаты” (Японский закон о финансовых операциях)
• Постоплаченный тип = “Посредничество в кредитных покупках” (Японский закон о рассрочке)
• Дебетовый (мгновенный платеж) тип = “Депозит” или “Обмен валюты” (Японский банковский закон, Закон о финансовых операциях)

Разница между криптовалютой и электронными деньгами

При рассмотрении различий между криптовалютой и электронными деньгами важно учитывать концепцию “криптовалюты”, о которой мы говорили ранее, различия между этими концепциями в рамках вышеупомянутого законодательства, и в частности, различия с такими понятиями в рамках Закона о платежах средствами (Японский Закон о платежах средствами), как “предоплаченные платежные средства” и “валютные операции”.

Кроме того, в соответствии с поправками к Закону о платежах средствами, принятыми в 4-й год эры Рейва (2022 год), стабильные монеты (стейблкоины) теперь регулируются как “электронные платежные средства”. Поэтому мы также кратко объясним различия между “электронными платежными средствами” (стейблкоины).

“Криптовалюта” и “Предоплаченные платежные средства”

Примерами предоплаченных электронных денег являются такие системы, как Suica и PASMO, которые относятся к транспортным IC-картам. Они соответствуют “предоплаченным платежным средствам” в соответствии с японским “Законом о финансовых операциях”, и для их выпуска требуется регистрация или уведомление.

Связанные статьи: Когда собственные баллы соответствуют предоплаченным платежным средствам в соответствии с японским “Законом о финансовых операциях”

Если сравнить требования к криптовалюте и предоплаченным платежным средствам, получится следующая таблица:

Оба могут использоваться в качестве средства платежа.

Однако, в отличие от криптовалюты, которую можно использовать для оплаты “неопределенным лицам”, предоплаченные платежные средства могут использоваться для оплаты “эмитенту или другому лицу”. То есть, в зависимости от механизма, эмитент может ограничить круг лиц, которым можно использовать эти средства (Руководство по биржевой торговле криптовалютами I-1-1①②).

Кроме того, хотя криптовалюта не является активом, обеспеченным валютой, предоплаченные платежные средства могут быть таковыми, как показано ниже.

“Активы, обеспеченные валютой”, включают не только имущественные ценности, которые могут быть использованы для оплаты неопределенным лицам и которые могут быть куплены или проданы, но и такие средства платежа, как стейблкоины и цифровые деньги, а также государственные облигации, корпоративные облигации и предоплаченные платежные средства.

Отчет рабочей группы по финансовым операциям Финансового агентства и Финансового совета Японии (11 января 2022 года) Страница 17, примечание 61

“Криптовалюта” и “Валютные операции”

Примерами дебетовых (мгновенных платежей) электронных денег являются QUICPay™ и iD. Отличие от предоплаченных карт заключается в том, что предварительная оплата не требуется.

Это система, которая позволяет переводить деньги с банковского счета и т.д. на счет получателя. Такая система регулируется как “валютные операции” в соответствии с “Японским законом о переводе средств”, и для осуществления валютных операций требуется регистрация в качестве “оператора перевода средств”.

“Валютные операции” определены в судебной практике следующим образом:

“Осуществление валютных операций” означает принятие и выполнение запроса от клиента на перевод средств, используя систему, которая позволяет переводить средства между разными местами без прямой транспортировки наличных денег.

Постановление Верховного суда от 12 марта 2001 года (2001 год по григорианскому календарю), Криминальная коллекция, том 55, № 2, страница 97

Связь с криптовалютой может быть немного сложной, но криптовалюта, как уже упоминалось, это система, которая позволяет пользователям напрямую переводить деньги друг другу на блокчейне. То есть, если криптовалюту можно назвать “средствами” в вышеуказанном подчеркнутом разделе, сама система, использующая криптовалюту, будет соответствовать “валютным операциям”, и регистрация оператора перевода средств всегда будет необходима при осуществлении обмена криптовалютами.

Вопрос в том, соответствует ли криптовалюта “средствам”.

В этом отношении, “средства” обычно понимаются как деньги и то, что легко может быть обменено на деньги (например, депозиты, иностранная валюта). Конечно, криптовалюту можно обменять на деньги, но из-за большой волатильности она не может быть легко обменена на деньги, поэтому она не считается “средствами”.

Однако, в Руководстве по обмену криптовалют I-1-2-2④ указано:

Если лицо, осуществляющее обмен криптовалюты, принимает и выполняет запрос на перевод денег, оно может быть необходимо зарегистрироваться в качестве оператора перевода средств в соответствии со статьей 37 Закона, так как оно осуществляет валютные операции.

Следует отметить, что система, которая легко возвращает деньги в результате торговли криптовалютой, может соответствовать валютным операциям.

Разница между «криптовалютой» и «средством электронной оплаты» (стейблкоин)

“Стейблкоин” не является юридическим термином, но обычно обозначает “цифровой актив (актив в цифровой форме), который использует технологии, такие как блокчейн, и связан с определенным активом с целью обеспечения стабильности его стоимости”.

Ссылка: Отчет рабочей группы по платежам Финансового агентства и Финансового совета (11 января 2022 года)

Главной особенностью стейблкоина является его стабильная стоимость, то есть низкая волатильность. Однако активы, с которыми связан стейблкоин, могут быть различными (фиатная валюта, товары, такие как золото или нефть, финансовые инструменты, криптовалюты и т.д.), и механизмы и степень стабилизации стоимости могут отличаться в зависимости от актива.

Кроме того, регулирование стейблкоинов традиционно зависело от типа активов, с которыми они связаны, и различные регулятивные нормы применялись в зависимости от этого.

• Тип, похожий на цифровые деньги:
  Выпускается по цене, связанной со стоимостью фиатной валюты (например, 1 монета = 1 иена), и обещает возмещение по выпускаемой цене
• Тип криптовалюты:
  Пытается стабилизировать стоимость с помощью алгоритма на блокчейне

«Средство электронной оплаты», которое было введено в закон о платежах после его изменения в 2022 году (Рейва 4 год), относится к стейблкоинам, похожим на цифровые деньги. Для работы с средствами электронной оплаты (покупка, продажа, обмен, управление и т.д.) требуется регистрация в качестве “оператора торговли средствами электронной оплаты”.

С другой стороны, стейблкоины типа криптовалюты, как следует из их названия, в основном классифицируются как «криптовалюты».

Сравнивая юридические требования к «средствам электронной оплаты» и «криптовалютам», мы получаем следующую таблицу:

Таким образом, криптовалюты и средства электронной оплаты отличаются тем, являются ли они активами, обозначенными в валюте. Активы, обозначенные в валюте, определены в законе следующим образом:

В этом законе под “активами, обозначенными в валюте”, понимаются активы, которые обозначены в национальной или иностранной валюте, или активы, по которым обязательства выполняются, возвращаются или иным образом соответствуют (далее в этом пункте – “выполнение обязательств и т.д.”) в национальной или иностранной валюте.

Закон о платежах, статья 2, пункт 6

То есть, предполагается, что они имеют функции, аналогичные фиатной валюте, и обладают стабильной стоимостью. Тот факт, что они являются активами, обозначенными в валюте, хорошо отражает характер стейблкоинов в отношении стабильности стоимости.

С другой стороны, поэтому средства электронной оплаты соответствуют “деньгам” в контексте валютных операций, и для выпуска средств электронной оплаты требуется регистрация в качестве “оператора перевода денег”.

То есть, изменение закона в 2022 году (Рейва 4 год) предполагало, что существующее регулирование (валютные операции) может быть применимо к эмитентам стейблкоинов, но также предусматривало бизнес-модели, в которых эмитенты и посредники разделены, и не существовало регулирования, применимого только к посредникам. В результате было добавлено новое регулирование, относящееся к посредникам (средства электронной оплаты).

Связанные статьи: Что такое стейблкоин? Объяснение отношений со средствами электронной оплаты в измененном законе о платежах

Упорядочение особенностей криптовалюты

Учитывая вышеизложенное, основные особенности криптовалюты можно свести к двум ключевым пунктам:

• Неопределенность
• Волатильность стоимости

Неопределенность

Криптовалюта позволяет проводить транзакции, не зависимо от ее эмитента. Это означает, что ее можно использовать в широком спектре сделок, что является преимуществом. Однако, поскольку у криптовалюты нет обязательной денежной силы (законно признанная способность оплачивать по номинальной стоимости), необходимо договориться с торговым партнером о том, что криптовалюта будет использоваться в качестве средства расчета.

Волатильность стоимости

Одной из особенностей криптовалюты, которая не имеет централизованного эмитента, такого как банк, является высокая волатильность, поскольку ее истинная стоимость неясна. По этой причине, криптовалюта имеет спекулятивный аспект. Однако, как уже упоминалось, по крайней мере с юридической точки зрения, “криптовалюта” чисто функциональна как средство расчета.

Вывод: Вопросы законодательства о криптовалюте следует обсуждать с адвокатом

Как мы видели выше, криптовалюта в качестве инвестиционного актива (финансового инструмента) и криптовалюта в качестве средства расчета подчиняются существенно различным законодательным регулированиям. Поэтому при планировании бизнеса необходимо тщательно взвешивать все обстоятельства.

Кроме того, законодательство о криптовалюте продолжает меняться, и в практическом применении остается много простора для толкования. Поэтому, если у вас возникли вопросы о законодательстве в области криптовалюты, обратитесь за консультацией к опытному адвокату.

Информация о мерах, предпринимаемых нашей юридической фирмой

Юридическая фирма “Монолит” обладает богатым опытом в области IT, особенно в интернете и праве. Наша фирма предоставляет полную поддержку бизнесу, связанному с криптовалютой и блокчейном. Подробности можно найти на странице по ссылке ниже. Пожалуйста, ознакомьтесь с ней.

Услуги нашей фирмы: Криптовалюта и блокчейн