สคีมหลักและความแตกต่างของการ M&A สําหรับผู้ประกอบการธุรกิจดูแลผู้สูงอายุ

อุตสาหกรรมดูแลผู้สูงอายุในญี่ปุ่นมีโครงสร้างที่ธุรกิจขนาดเล็กเป็นศูนย์กลาง นอกจากนี้ยังมีปัจจัยภายนอกหลายอย่างที่ส่งผลต่ออุตสาหกรรมนี้ เช่น การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในสถานที่พักอาศัยสำหรับผู้สูงอายุหลังจากการแก้ไขกฎหมายเกี่ยวกับการรักษาความมั่นคงของที่อยู่อาศัยสำหรับผู้สูงอายุในปี 2011 (ฮิเซย์ 23) ปัญหาการขาดแคลนแรงงานอย่างต่อเนื่องและค่าใช้จ่ายในการจ้างงานที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการปรับปรุงอัตราค่าบริการดูแลที่ทำทุก 3 ปี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) โดยธุรกิจขนาดใหญ่กำลังเป็นที่นิยมอย่างมากในพื้นที่นี้

ตัวอย่างทั่วไปของการ M&A ในอุตสาหกรรมดูแลผู้สูงอายุคือ การที่ผู้ขายซึ่งเป็นเจ้าของสถานที่ดำเนินการ จะ “ขาย” ธุรกิจให้กับผู้ซื้อ อย่างไรก็ตาม การ “ขาย” นี้ควรดำเนินการผ่านแผนการใด จำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบตามแต่ละกรณี ไม่ว่าจะเป็นการโอนกิจการ การแบ่งบริษัท การรวมกิจการ หรือการโอนหุ้นของบริษัทผู้ขาย จำเป็นต้องค้นหาวิธีการที่เหมาะสมที่สุดสำหรับแต่ละกรณี

เราจะอธิบายสำหรับการ M&A ของสถานที่ดูแลผู้สูงอายุ โดยเน้นที่โครงสร้างหลักและสรุปภาพรวมของแต่ละโครงสร้าง

การโอนย้าย “ธุรกิจ” บางส่วนเป็นเป้าหมายของ M&A

การโอนย้าย “ธุรกิจ” คืออะไร

การโอนย้ายธุรกิจคือวิธีการที่ผู้ขายโอนย้าย “ธุรกิจ” ซึ่งเป็นหน่วยธุรกิจบางส่วน (หรือทั้งหมด) ให้กับผู้ซื้อ นั่นคือ หากผู้ขายมีธุรกิจอื่นๆ นอกเหนือจากธุรกิจที่เป็นเป้าหมายของ M&A ตัวอย่างเช่น มีสาขาธุรกิจอื่นหรือบางครั้งอาจดำเนินธุรกิจที่ไม่ใช่ด้านการดูแลผู้สูงอายุ และต้องการให้เฉพาะสาขาธุรกิจบางส่วนเป็นเป้าหมายของ M&A การโอนย้ายธุรกิจจึงเป็นวิธีที่ควรใช้ในสถานการณ์เช่นนี้

การโอนย้ายธุรกิจไม่เหมือนกับ “การควบรวม” ที่จะทำให้บริษัทสืบทอดทรัพย์สินและหนี้สินทั้งหมด แต่เป็นการสืบทอดทรัพย์สินและหนี้สินของผู้ขาย รวมถึงสถานะทางการค้า ผ่านสัญญาแต่ละฉบับ ดังนั้น การโอนย้ายธุรกิจจึงเป็นการรวมกันของสัญญาซื้อขายแต่ละฉบับ หรือกล่าวอีกนัยหนึ่ง หากผู้ขายมีหลายธุรกิจและต้องการโอนย้ายเพียงบางส่วนให้กับผู้ซื้อ จะไม่สามารถใช้โครงสร้างการ “ควบรวม” ได้ แต่จำเป็นต้องใช้วิธีการโอนย้ายธุรกิจหรือการแบ่งบริษัทที่จะกล่าวถึงต่อไปนี้

บทความที่เกี่ยวข้อง：การดำเนินการ M&A “การโอนย้ายธุรกิจ” ข้อดี ข้อเสีย และข้อควรระวังคืออะไร?[ja]

ขั้นตอนในการดำเนินการโอนย้ายธุรกิจจะแตกต่างกันระหว่างบริษัทจำกัดและนิติบุคคลด้านสวัสดิการสังคม

การโอนย้ายธุรกิจในบริษัทจำกัดและนิติบุคคลด้านสวัสดิการสังคม

สำหรับบริษัทจำกัด จำเป็นต้องมีการประชุมคณะกรรมการบริหารและมติพิเศษของที่ประชุมผู้ถือหุ้น

ต่อมา สำหรับนิติบุคคลด้านสวัสดิการสังคม กฎหมายสวัสดิการสังคมไม่ได้กำหนดขั้นตอนการโอนย้ายธุรกิจเช่นเดียวกับบริษัทจำกัด อย่างไรก็ตาม ต้องมีการระบุทรัพย์สินพื้นฐานที่จำเป็นโดยตรงสำหรับการดำเนินธุรกิจสวัสดิการสังคม (เช่น ทรัพย์สินที่ใช้เป็นสถานที่) ในข้อบังคับ ดังนั้น หากมีการเปลี่ยนแปลงเนื่องจากการโอนย้ายธุรกิจ จะต้องมีการเปลี่ยนแปลงข้อบังคับด้วย

และการเปลี่ยนแปลงข้อบังคับของนิติบุคคลด้านสวัสดิการสังคม โดยทั่วไปจะต้องได้รับมติจากคณะกรรมการประเมินและได้รับการอนุมัติจากผู้ว่าการจังหวัด และสำหรับการจัดการทรัพย์สินพื้นฐาน ก็จำเป็นต้องได้รับมติจากคณะกรรมการประเมินและการอนุมัติจากผู้ว่าการจังหวัดเช่นกัน

ข้อควรระวังในการโอนย้ายธุรกิจด้านการดูแลผู้สูงอายุ

นอกจากนี้ ในธุรกิจด้านการดูแลผู้สูงอายุที่มักได้รับทรัพย์สินจากเงินช่วยเหลือ จำเป็นต้องระมัดระวังว่าทรัพย์สินที่เป็นเป้าหมายของการโอนย้ายไม่ได้รับการซื้อมาด้วยเงินช่วยเหลือจากคลังแผ่นดินหรือไม่ เนื่องจากทรัพย์สินเหล่านี้ถูกห้ามไม่ให้ใช้ในวัตถุประสงค์ที่ขัดต่อเงื่อนไขของเงินช่วยเหลือ การขายให้กับบุคคลที่สาม (ผู้ซื้อ) จึงไม่สามารถทำได้โดยหลักการ ในกรณีเช่นนี้ โดยทั่วไปจะต้องยื่นขออนุมัติการจัดการทรัพย์สินกับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงแรงงานและสวัสดิการสังคมก่อนการโอนย้ายธุรกิจ การอนุมัตินี้จำเป็นต้องได้รับก่อนการโอนย้าย นั่นคือ ก่อนการดำเนินการโอนย้ายธุรกิจจริง ดังนั้น จำเป็นต้องกำหนดตารางเวลาอย่างเหมาะสมเพื่อให้สอดคล้องกับการโอนย้ายธุรกิจโดยรวม

การแบ่งบริษัทเพื่อทำ M&A กับ “ส่วนหนึ่งของบริษัท”

หากเป็นการ M&A ระหว่างบริษัทหุ้นส่วนจำกัดไปยังบริษัทหุ้นส่วนจำกัดอีกแห่งหนึ่ง สามารถใช้กลยุทธ์ที่เรียกว่าการแบ่งบริษัท โดยการตัดส่วน “สถานที่ประกอบการที่เฉพาะเจาะจง (รวมถึงสิทธิ์การเป็นเจ้าของ หนี้สิน ความสัมพันธ์ทางสัญญา ฯลฯ)” ออกจากบริษัทผู้ขายและให้บริษัทผู้ซื้อเข้าครอบครอง การแบ่งบริษัทใหม่ที่มีการตัดส่วนธุรกิจออกมาเรียกว่าการแบ่งบริษัทแบบใหม่ และการแบ่งบริษัทที่ทำให้ธุรกิจที่ถูกตัดออกมาเป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจของบริษัทผู้ซื้อเรียกว่าการแบ่งบริษัทแบบดูดซับ

การโอนธุรกิจและการแบ่งบริษัทไม่ได้จำกัดเฉพาะในธุรกิจดูแลผู้สูงอายุเท่านั้น แต่เป็นวิธีการทั่วไปที่ “คล้ายคลึงกัน” แต่ “มีความแตกต่าง” ที่มักจะถูกเปรียบเทียบกันในการ M&A ระหว่างบริษัทหุ้นส่วนจำกัด นอกจากนี้ ตามที่ได้กล่าวไว้ในบทความด้านล่าง การแบ่งบริษัทตามกฎหมายบริษัทของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นการปรับโครงสร้างองค์กร ทรัพย์สินต่างๆ จะถูกสืบทอดโดยไม่ต้องได้รับความยินยอมจากเจ้าหนี้แต่ละราย ดังนั้น จำเป็นต้องแจ้งให้เจ้าหนี้ทราบล่วงหน้าเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างองค์กรและรับคำร้องเรียนจากเจ้าหนี้ ซึ่งเป็นขั้นตอนในการปกป้องเจ้าหนี้ที่กำหนดไว้ตามกฎหมาย

บทความที่เกี่ยวข้อง：ข้อดีและข้อเสียที่ควรรู้เกี่ยวกับ ‘การโอนธุรกิจ’ และ ‘การแบ่งบริษัท'[ja]

การโอนธุรกิจเป็นเพียงการโอนทรัพย์สิน หนี้สิน สัญญา ฯลฯ ที่ถูกระบุไว้เป็นรายการเฉพาะ ซึ่งเรียกว่าการสืบทอดแบบเฉพาะ ในขณะที่การแบ่งบริษัทเป็นการสืบทอดทรัพย์สินโดยรวม ซึ่งเรียกว่าการสืบทอดแบบรวม ดังนั้น สัญญาจ้างงานกับพนักงานจะไม่ต้องทำใหม่ แต่สัญญาจ้างงานที่บริษัทผู้ขายได้ทำไว้กับพนักงานแต่ละคนจะถูกสืบทอดไปยังบริษัทผู้ซื้อโดยอัตโนมัติ

ทั้งสองกระบวนการมีข้อดี ข้อเสีย และข้อควรระวัง ดังนั้นจึงจำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยเหล่านี้ในขณะออกแบบกลยุทธ์

การควบรวมธุรกิจที่เป็น “ทั้งหมดของบริษัทหรือองค์กรสังคมสงเคราะห์” เป็นเป้าหมายของ M&A

การที่ผู้ขายโอนธุรกิจทั้งหมดให้กับผู้ซื้อ มักจะใช้วิธีการควบรวมธุรกิจแบบดูดซับหรือการก่อตั้งใหม่ หรือการโอนหุ้นเป็นวิธีทั่วไป

การควบรวมธุรกิจแบบดูดซับ (การก่อตั้งใหม่) คือ การที่บริษัทหรือองค์กรสังคมสงเคราะห์ของผู้ขายจะสิ้นสุดนิติบุคคล และธุรกิจทั้งหมดจะถูกผู้ซื้อดูดซับเข้าไป นั่นคือ หากผู้ขายดำเนินธุรกิจอื่นนอกเหนือจากที่เป็นเป้าหมายของ M&A ตัวอย่างเช่น ธุรกิจสาขาอื่น หรือในบางกรณีอาจเป็นธุรกิจที่ไม่ใช่ด้านการดูแลผู้สูงอายุ ก็จะถูกนำมาเป็นเป้าหมายของ M&A ด้วย

การควบรวมธุรกิจแบบดูดซับ (การก่อตั้งใหม่) สามารถทำได้ระหว่างบริษัทหรือองค์กรสังคมสงเคราะห์เท่านั้น แต่ไม่สามารถทำได้ระหว่างบริษัทและองค์กรสังคมสงเคราะห์ที่มีรูปแบบการจัดตั้งที่แตกต่างกัน นอกจากนี้ หากนิติบุคคลของผู้ซื้อยังคงอยู่ และนิติบุคคลของผู้ขายถูกดูดซับเข้าไป จะเรียกว่า “การควบรวมธุรกิจแบบดูดซับ” และหากนิติบุคคลของทั้งผู้ขายและผู้ซื้อถูกดูดซับเข้าไปยังนิติบุคคลที่ก่อตั้งขึ้นใหม่ จะเรียกว่า “การก่อตั้งใหม่”

ในกรณีของการควบรวมธุรกิจแบบดูดซับ (การก่อตั้งใหม่) ระหว่างบริษัท จำเป็นต้องมีมติพิเศษของที่ประชุมผู้ถือหุ้น ส่วนการควบรวมธุรกิจแบบดูดซับ (การก่อตั้งใหม่) ระหว่างองค์กรสังคมสงเคราะห์ จำเป็นต้องมีมติอนุมัติของคณะกรรมการประเมินผล นอกจากนี้ ในกรณีของการโอนธุรกิจ อาจจำเป็นต้องมีการเปลี่ยนแปลงข้อบังคับหรือการยื่นขออนุญาต

นอกจากนี้ ในอุตสาหกรรมการดูแลผู้สูงอายุ มีปัญหาเฉพาะที่ต้องยื่นขออนุญาตจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง เช่นเดียวกับกรณีการโอนธุรกิจที่กล่าวถึงข้างต้น อาจจำเป็นต้องมีการยื่นขออนุญาตการควบรวมธุรกิจหรือการเปลี่ยนแปลงข้อบังคับ

การโอนหุ้นเพื่อทำ M&A ที่รวม ‘ทั้งหมดของบริษัท’

ในกรณีที่ผู้ขายเป็นบริษัทจำกัดและต้องการโอนกิจการทั้งหมดให้กับผู้ซื้อ การโอนหุ้นอาจเป็นวิธีที่ง่ายที่สุด ไม่ใช่การควบรวมกิจการ (การควบรวมกิจการแบบใหม่) หรือ M&A ในความหมายแคบตามที่กฎหมายบริษัทกำหนด หุ้นเป็นส่วนหนึ่งของมูลค่าของบริษัทจำกัด ดังนั้นการโอนหุ้นทั้งหมดจะทำให้สามารถโอนกิจการทั้งหมดของบริษัทนั้นไปยังผู้ซื้อได้ หากบริษัทผู้ซื้อซึ่งเป็นบริษัทจำกัดได้เข้าครอบครองหุ้นทั้งหมดของบริษัทผู้ขาย ก็จะสามารถสร้างโครงสร้างของบริษัทแม่และบริษัทลูกที่เป็นบริษัทย่อยอย่างสมบูรณ์ได้

ในกรณีนี้ ไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงนิติบุคคลหรือกิจการที่แต่ละนิติบุคคลเป็นเจ้าของ แต่เป็นเพียงการเปลี่ยนแปลงผู้ถือหุ้นของบริษัทผู้ขายเท่านั้น ดังนั้น หลักการแล้ว ไม่จำเป็นต้องมีขั้นตอนอื่นๆ นอกเหนือจากขั้นตอนการเปลี่ยนแปลงผู้ถือหุ้น เช่น ขั้นตอนการปกป้องเจ้าหนี้หรือการยื่นขออนุญาต

นอกจากนี้ ในกรณีขององค์กรสวัสดิการสังคมซึ่งไม่มีแนวคิดเรื่อง ‘หุ้น’ หรือ ‘การลงทุน’ การเปลี่ยนแปลงสมาชิกของคณะกรรมการหรือสมาชิกของคณะกรรมการบริหารจะทำให้สามารถเปลี่ยนแปลงเจ้าของหรือผู้ประกอบการที่เป็นเจ้าของกิจการได้จริง และทำให้สามารถทำ ‘M&A’ ได้จริง

สรุป

ผู้ประกอบการธุรกิจด้านการดูแลผู้สูงอายุและผู้รับผิดชอบด้าน M&A ที่กำลังพิจารณาการสืบทอดธุรกิจผ่าน M&A จำเป็นต้องเข้าใจเนื้อหาพื้นฐานและความแตกต่างของแต่ละโครงการอย่างถ่องแท้

อย่างไรก็ตาม ขั้นตอนที่จำเป็นในการดำเนินการจริงนั้นมีความซับซ้อนอย่างมาก นอกจากนี้ ในกระบวนการที่มีขนาดใหญ่ เช่น การโอนธุรกิจหรือการแบ่งบริษัท การทำดิวดิลิเจนซ์ด้านกฎหมาย การบัญชี และภาษีเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้

ด้วยเหตุนี้ เมื่อต้องการดำเนินการ M&A จริง ขอแนะนำให้ปรึกษากับทนายความตั้งแต่ขั้นตอนแรกๆ นอกจากนี้ การมีผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีและการบัญชี เช่น นักบัญชีสาธารณะหรือที่ปรึกษาภาษีเข้ามามีส่วนร่วมก็เป็นสิ่งที่ปกติจะทำกัน

แนะนำมาตรการของทางสำนักงานเรา

ธุรกิจดูแลผู้สูงอายุเป็นอุตสาหกรรมที่ถูกควบคุมด้วยกฎหมายหลายประการ เช่น กฎหมายประกันสังคมสำหรับผู้สูงอายุ (Japanese Long-Term Care Insurance Law) กฎหมายสวัสดิการสำหรับผู้สูงอายุ (Japanese Welfare Law for the Elderly) และกฎหมายบริษัท (Japanese Companies Act) สำนักงานกฎหมายมอนอลิธได้รับการแต่งตั้งเป็นที่ปรึกษาทางกฎหมายให้กับสมาคมธุรกิจดูแลผู้สูงอายุแห่งชาติ (Japanese National Association of Long-Term Care Business) และเป็นที่ปรึกษาทางกฎหมายให้กับผู้ประกอบการดูแลผู้สูงอายุในทุกจังหวัดทั่วประเทศ ทำให้เรามีความรู้และประสบการณ์อันหลากหลายเกี่ยวกับกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจดูแลผู้สูงอายุ

สาขาที่สำนักงานกฎหมายมอนอลิธให้บริการ: กฎหมายที่เกี่ยวข้องกับหุ้นและการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A)[ja]