Tentang Keuntungan dan Prosedur Melakukan Suksesi Bisnis Melalui M&A

Di Jepang, yang mayoritas adalah perusahaan kecil dan menengah, banyak pengusaha yang merasa kesulitan dengan masalah suksesi bisnis. Lalu, bagaimana bentuk suksesi bisnis yang diakui oleh hukum Jepang? Mari kita bahas bentuk-bentuk tersebut sambil memperkenalkan keuntungan dan langkah-langkah hukum yang perlu diambil.

Ketika mendengar istilah “suksesi bisnis”, Anda mungkin membayangkan bisnis yang diserahkan kepada anak atau kerabat pemilik bisnis. Namun, ada juga kasus di mana suksesi bisnis dilakukan oleh pihak ketiga yang bukan kerabat. Khususnya, dalam kasus rumah sakit (klinik), ada batasan bahwa bisnis hanya dapat diserahkan kepada orang-orang yang memiliki kualifikasi tertentu, seperti dokter atau dokter gigi. Oleh karena itu, jika anak atau kerabat tidak memiliki kualifikasi tersebut, mereka tidak memiliki pilihan lain selain menyerahkan bisnis kepada pihak ketiga yang bukan kerabat.

Ketika menyerahkan bisnis kepada pihak ketiga yang bukan kerabat, ada banyak hal yang perlu dipertimbangkan, seperti suksesi karyawan dan pemasok utama. Dalam kasus perusahaan saham, metode suksesi saham juga penting. Mari kita mulai dengan menjelaskan tentang “M&A”.

Perbedaan antara M&A dan Suksesi Bisnis

Pertama-tama, M&A dan suksesi bisnis adalah dua konsep yang berbeda. Sebelum kita melanjutkan, mari kita jelaskan arti dari masing-masing dan hubungan antara keduanya.

Apa itu M&A

M&A adalah singkatan dari Mergers & Acquisition, yang jika diterjemahkan secara langsung berarti “Penggabungan dan Akuisisi”. Secara sederhana, M&A adalah proses penyerahan hak pengelolaan perusahaan atau entitas bisnis kepada pihak ketiga. Metode M&A dapat dilakukan melalui prosedur reorganisasi organisasi yang ditetapkan dalam hukum perusahaan Jepang, seperti prosedur penggabungan, atau melalui kontrak individu antara penjual dan pembeli, seperti transfer saham atau transfer bisnis.

Penggabungan sebagai reorganisasi organisasi memerlukan prosedur yang rumit yang ditetapkan dalam hukum perusahaan Jepang, sehingga pada dasarnya ditujukan untuk perusahaan besar. Untuk perusahaan kecil dan menengah atau penyedia layanan skala kecil seperti rumah sakit yang melakukan M&A, umumnya menggunakan transfer bisnis atau transfer saham.

Apa itu Suksesi Bisnis

Sebaliknya, suksesi bisnis adalah proses penyerahan bisnis kepada pihak selain pemilik bisnis saat ini. Suksesi bisnis bukanlah istilah hukum yang didefinisikan secara ketat, dan biasanya merujuk pada proses penyerahan posisi CEO kepada penerus ketika pemilik bisnis pensiun.

Oleh karena itu, suksesi bisnis tidak selalu berarti M&A. M&A hanyalah salah satu metode untuk melakukan suksesi bisnis.

Contoh suksesi bisnis yang bukan M&A adalah, misalnya, kasus di mana penerus dipilih sebagai direktur utama tanpa transfer saham. Selain itu, jika suksesi bisnis dilakukan melalui wasiat, karena bukan berdasarkan kontrak, secara ketat tidak termasuk dalam M&A.

Keuntungan Melakukan Suksesi Bisnis Melalui M&A

Belakangan ini, cara suksesi bisnis mendapatkan perhatian karena latar belakang penuaan pemilik bisnis dan kekurangan pengganti di perusahaan kecil dan menengah serta rumah sakit. Ada juga pemilik bisnis yang terpaksa memilih untuk menutup bisnisnya karena tidak melakukan suksesi bisnis.

Namun, dalam kasus di mana bisnis itu sendiri memiliki makna sosial atau menangani teknologi canggih, seringkali lebih baik untuk mempertimbangkan untuk mempertahankan bisnis. Dalam hal ini, mungkin ada kasus di mana pemilik bisnis saat ini mempertahankan saham, dan hanya direktur utama yang digantikan, atau mungkin ada kasus di mana semua saham juga ditransfer ke pengganti.

Dalam kasus seperti yang terakhir, di mana semua saham juga ditransfer ke pengganti, perlu dilakukan “transfer saham”. Selain itu, jika tidak ada pengganti, mungkin ada kasus di mana perusahaan dijual kepada perusahaan pembeli melalui M&A dengan perantaraan perusahaan M&A atau perkenalan bank.

Keuntungan bagi penjual dengan menjual perusahaan melalui M&A adalah sebagai berikut:

• Masalah pengganti dapat diselesaikan
• Pekerjaan karyawan dapat dipertahankan
• Keuntungan penjualan dapat diperoleh

Jika Anda menjual perusahaan Anda kepada pengusaha lain melalui M&A, Anda tidak perlu memilih dan mendidik pengganti. Dalam kasus pendiri yang memulai bisnis dari awal, tidak jarang merasa sulit untuk menemukan pengganti yang melebihi kemampuan mereka sendiri. Selain itu, mungkin ada kasus di mana anak-anak menolak untuk menerima bisnis.

Bahkan jika tidak ada pengganti, jika Anda ingin mempertahankan bisnis, Anda dapat menyelesaikannya dengan menjual perusahaan Anda kepada pengusaha lain.

Selain itu, dengan mempertahankan bisnis melalui M&A, kemungkinan pekerjaan karyawan akan terlindungi meningkat. Namun, apakah pekerjaan karyawan sepenuhnya dilindungi atau tidak tergantung pada metode M&A yang digunakan. Kami akan menjelaskan lebih detail tentang aspek manajemen tenaga kerja ini nanti.

Selain itu, ada juga keuntungan bahwa manajer yang merupakan pemegang saham dapat mendapatkan uang transfer saham jika mereka mentransfer saham kepada pihak ketiga yang menjadi pembeli melalui M&A.

Langkah Hukum dalam Melakukan Suksesi Bisnis Melalui M&A

Menjalankan suksesi bisnis melalui M&A memiliki banyak keuntungan, seperti mengatasi kekurangan penerus. Oleh karena itu, diharapkan akan terus meningkat di masa mendatang. Dalam artikel ini, kami akan menjelaskan poin-poin yang harus diperhatikan dari segi hukum ketika melakukan suksesi bisnis sebagai M&A.

Pengalihan Saham

Umumnya, metode pengalihan saham digunakan ketika perusahaan sepenuhnya diwariskan kepada pihak ketiga melalui M&A. Saham adalah hak pengendalian perusahaan itu sendiri, sehingga dengan mentransfernya kepada pihak ketiga yang menjadi pembeli, perusahaan akan sepenuhnya lepas dari pemilik asli dan berpindah ke pembeli.

Masalah yang sering muncul saat pengalihan saham dalam M&A adalah kasus di mana tidak ada catatan di perusahaan tentang siapa pemegang sahamnya. Sebenarnya, berdasarkan Hukum Perusahaan Jepang (Japanese Company Law), perusahaan diwajibkan untuk membuat daftar pemegang saham, tetapi banyak perusahaan kecil dan menengah yang tidak berencana untuk go public tidak mempersiapkan daftar pemegang saham dengan baik.

Dalam kasus perusahaan yang telah berdiri selama bertahun-tahun atau perusahaan keluarga, bukanlah hal yang jarang jika saham perusahaan dimiliki oleh anggota keluarga atau kenalan. Bahkan, mungkin ada kasus di mana orang yang awalnya memperoleh saham telah meninggal dan warisan telah terjadi.

Saat melakukan pengalihan saham, pertama-tama perlu ditentukan “siapa” dan “berapa banyak” saham yang dimiliki. Jika perusahaan telah mentransfer sahamnya kepada pihak ketiga tetapi tidak ada catatan, dan tidak diketahui kepada siapa saham tersebut diberikan, maka M&A melalui pengalihan saham tidak dapat dilakukan. Dalam kasus ini, jika Anda ingin melakukan suksesi bisnis, Anda harus memilih transfer bisnis.

Untuk keuntungan dan kerugian transfer bisnis, silakan lihat artikel berikut untuk penjelasan lebih rinci.

https://monolith.law/corporate/business-transfer-company-split[ja]

Selain itu, bahkan jika pemegang saham dapat diidentifikasi, jika orang selain manajer memiliki saham, ada risiko bahwa mereka mungkin tidak setuju dengan pengalihan saham. Oleh karena itu, jika Anda menggunakan pengalihan saham sebagai metode M&A, Anda perlu memastikan terlebih dahulu apakah pemegang saham saat ini akan setuju dengan pengalihan saham.

Strategi Bagian Warisan

Bagian warisan adalah persentase warisan yang dijamin oleh hukum untuk diperoleh oleh sebagian dari ahli waris sah. Misalnya, meskipun ada wasiat yang menyatakan “A akan mewarisi seluruh harta warisan”, ahli waris sah (kecuali saudara kandung orang yang meninggal) dapat mengajukan klaim uang yang setara dengan bagian warisan mereka, yang memiliki prioritas atas wasiat.

Hak untuk mengajukan klaim uang yang setara dengan bagian warisan ini disebut klaim jumlah pelanggaran bagian warisan. Klaim jumlah pelanggaran bagian warisan ini setara dengan apa yang sebelumnya disebut klaim pengurangan bagian warisan. Hak klaim pengurangan bagian warisan berubah menjadi hak klaim jumlah pelanggaran bagian warisan berdasarkan amendemen Undang-Undang Waris Jepang yang diberlakukan pada Juli 2019.

Penerus bisnis terhadap sebagian dari kerabat dan bagian warisan memiliki hubungan yang sangat erat. Misalnya, jika seorang pemilik bisnis mewariskan semua saham perusahaan atau properti real estat kepada putra sulungnya yang akan menjadi penerus melalui wasiat atau hibah seumur hidup. Bahkan dalam kasus ini, menurut hukum sipil, ahli waris lainnya dapat menggunakan hak klaim jumlah pelanggaran bagian warisan terhadap putra sulung yang mewarisi properti untuk bisnis.

Dalam kasus klaim pengurangan bagian warisan sebelumnya, jika hak klaim dijalankan, efeknya adalah mendapatkan bagian bersama dari objek (seperti saham atau properti real estat). Namun, dalam klaim jumlah pelanggaran bagian warisan setelah amendemen Undang-Undang Waris, bahkan jika dijalankan, tidak mempengaruhi kepemilikan objek, cukup membayar uang yang setara dengan bagian warisan.

Namun, jika orang yang akan menjadi penerus perusahaan harus membayar jumlah yang signifikan kepada ahli waris lainnya, ini bisa menjadi hambatan besar bagi kelangsungan hidup perusahaan.

Oleh karena itu, jika pemilik perusahaan ingin mewariskan saham perusahaan atau properti real estat untuk bisnis kepada penerus, mereka harus selalu melakukan “strategi bagian warisan”. Ada beberapa metode strategi bagian warisan, tetapi yang paling pasti adalah meminta ahli waris sah yang memiliki hak bagian warisan untuk melepaskan bagian warisan mereka selama hidup.

Untuk melepaskan bagian warisan selama hidup, Anda perlu melakukan prosedur di Pengadilan Keluarga. Pada saat itu, akan diperiksa apakah pelepasan tersebut didasarkan pada keinginan sejati pemegang hak bagian warisan, jadi penting bagi orang tua yang merupakan pemilik bisnis untuk menjelaskan dengan hati-hati tentang kebutuhan pelepasan bagian warisan dan mendapatkan persetujuan dari pemegang hak bagian warisan.

Selain itu, saat melepaskan bagian warisan, Pengadilan Keluarga juga akan memeriksa apakah kompensasi yang setara dengan bagian warisan telah diberikan kepada pemegang hak bagian warisan. Oleh karena itu, mungkin perlu untuk memberikan kompensasi uang tunai yang cukup atau bantuan seperti biaya sekolah atau biaya pernikahan kepada pemegang hak bagian warisan yang melepaskan hak mereka.

Manajemen Tenaga Kerja

Hal yang paling mengkhawatirkan saat memilih suksesi bisnis melalui M&A mungkin adalah pekerjaan karyawan. Pada dasarnya, alasan banyak pemilik bisnis mencari suksesi bisnis tanpa menutup perusahaan mereka adalah karena mereka tidak ingin merampas pekerjaan dari karyawan yang telah berdedikasi kepada perusahaan selama bertahun-tahun.

Bagaimana pekerjaan karyawan akan dipengaruhi oleh M&A tergantung pada metode yang dipilih. Dalam kasus M&A untuk perusahaan kecil dan menengah, metode yang sering digunakan adalah transfer saham, yang tidak mempengaruhi kontrak kerja. Meskipun pemegang saham berubah, perusahaan itu sendiri akan tetap berlanjut seperti biasa.

Sebaliknya, jika Anda memilih transfer bisnis, kontrak kerja mungkin terpengaruh. Transfer bisnis adalah metode di mana bisnis dan aset perusahaan dijual secara individual ke perusahaan lain. Oleh karena itu, prosedur suksesi individu diperlukan untuk memindahkan hubungan kontrak ke perusahaan penerima.

Ini juga berlaku untuk kontrak kerja, dan untuk mempekerjakan karyawan di perusahaan penerima, perlu untuk membuat kontrak kerja baru dengan setiap karyawan secara individu.

Oleh karena itu, jika Anda ingin melindungi pekerjaan karyawan saat memilih transfer bisnis, Anda perlu bernegosiasi untuk memasukkan item berikut dalam kontrak transfer bisnis:

• Membuat kontrak kerja baru antara perusahaan pembeli dan semua karyawan perusahaan penjual
• Tidak mengubah kondisi kerja dan isi pekerjaan untuk sementara waktu setelah transfer bisnis

Penerusan Hubungan Kontrak

Jika Anda memilih untuk mentransfer saham, hubungan kontrak dengan pihak ketiga, seperti kontrak kerja, pada dasarnya akan diwariskan. Namun, tergantung pada isi kontrak dengan pihak ketiga, mungkin ada ketentuan yang menetapkan bahwa transfer saham dapat menjadi alasan untuk pembatalan kontrak. Oleh karena itu, dalam proses yang disebut Due Diligence (DD) yang dilakukan sebelum transfer saham, Anda harus selalu memeriksa klausul kontrak dengan pihak ketiga utama yang ingin Anda lanjutkan hubungan bisnisnya.

Sebaliknya, dalam kasus transfer bisnis, hubungan bisnis dengan perusahaan penjual tidak secara otomatis diwariskan. Hubungan bisnis yang ingin Anda wariskan harus ditulis secara eksplisit dalam kontrak transfer bisnis antara penjual dan pembeli, dan Anda juga harus mendapatkan persetujuan individu dari pihak ketiga.

Ringkasan

Kasus memilih M&A untuk suksesi bisnis tampaknya akan semakin meningkat di masa depan. Dalam kasus perusahaan IT, M&A dapat dilakukan sebagai cara bagi pemilik bisnis untuk EXIT. Kami telah menjelaskan secara detail tentang EXIT melalui M&A dalam artikel berikut.

https://monolith.law/corporate/exit-by-ipo-m-and-a[ja]

Untuk berhasil dalam suksesi bisnis, sangat penting bagi perusahaan penjual dan pembeli untuk melakukan persiapan yang cukup sebelumnya. Khususnya, prosedur yang disebut due diligence (DD) yang dilakukan sebelum kesepakatan akhir tentang transfer sangat penting.

Dalam due diligence hukum yang dilakukan sebagai bagian dari due diligence, kami memeriksa apakah mungkin untuk mewarisi kontrak utama dan kontrak kerja, dan memastikan bahwa tidak ada risiko masalah hukum yang timbul dari M&A. Hasil dari due diligence ini akan tercermin dalam kontrak akhir.

Untuk melakukan prosedur ini dengan cepat dan akurat, seringkali sulit hanya dengan personel internal. Oleh karena itu, jika Anda ingin melakukan suksesi bisnis dengan pasti, Anda mungkin perlu meminta bantuan dari pengacara yang memiliki banyak pengalaman dalam hukum perusahaan dan M&A.