Apa itu Aset Kripto (Mata Uang Virtual)? Penjelasan Detail tentang Definisi Hukum dan Perbedaannya dengan Uang Elektronik
Dalam beberapa tahun terakhir, perhatian terhadap “aset kripto (mata uang virtual)” semakin meningkat, namun mungkin sedikit orang yang benar-benar memahami apa itu “aset kripto”. Dalam transaksi aset kripto, istilah-istilah yang tidak biasa seperti “token” dan “blockchain” juga digunakan, sehingga mungkin ada orang yang merasa sulit untuk memahaminya.
Artikel ini akan menjelaskan definisi hukum aset kripto dan persamaan serta perbedaan dengan uang elektronik dan metode pembayaran elektronik lainnya yang telah digunakan sebelumnya.
Apa itu Aset Kripto (Mata Uang Virtual)
Bitcoin, yang bisa dibilang sebagai asal mula dari aset kripto (mata uang virtual), awalnya dikembangkan sebagai “sistem mata uang elektronik yang memungkinkan pembayaran online langsung antar pengguna tanpa melibatkan lembaga keuangan”.
Referensi: Makalah asli oleh pengembang Bitcoin, Satoshi Nakamoto[en]
Dengan kata lain, sama seperti mata uang resmi seperti yen atau dolar, aset kripto dikembangkan dengan tujuan digunakan sebagai alat pembayaran (selanjutnya disebut “alat pembayaran”) untuk barang-barang sehari-hari. Namun, berbeda dengan mata uang resmi, aset kripto tidak melibatkan penerbit sentral seperti bank, melainkan menggunakan sistem pencatatan yang sangat sulit untuk diubah, yaitu blockchain, untuk mencapai transaksi elektronik yang lebih aman dan berbiaya rendah.
Saat ini, di antara yang umumnya disebut aset kripto (mata uang virtual), ada banyak yang memiliki berbagai fungsi di luar alat pembayaran biasa, seperti Ethereum (ETH), yang muncul setiap hari. Namun, asalnya, aset kripto (mata uang virtual) diharapkan terutama digunakan sebagai alat pembayaran.
Seperti yang disebutkan di atas, sekarang sulit untuk membahas secara menyeluruh tentang apa yang disebut aset kripto (mata uang virtual), tetapi salah satu ciri khasnya adalah “volatilitas (fluktuasi nilai) yang tinggi”.
♦Apa itu Volatilitas (Volatility: Fluktuasi Nilai)
Volatilitas adalah kata yang menunjukkan tingkat fluktuasi nilai, dan umumnya digunakan sebagai elemen untuk menilai risiko produk keuangan. Produk keuangan dengan fluktuasi nilai yang sering dianggap memiliki “volatilitas tinggi”, dan produk keuangan dengan volatilitas tinggi umumnya memiliki risiko tinggi, tetapi juga dapat menghasilkan keuntungan besar dalam jangka pendek (high risk, high return).
Volatilitas yang tinggi adalah salah satu hal yang membedakan aset kripto dari mata uang resmi, dan mungkin Anda pernah mendengar tentang kasus di mana nilai aset kripto jatuh drastis dalam semalam. Oleh karena itu, di sisi lain, ada juga kenyataan bahwa aset kripto (mata uang virtual) itu sendiri menjadi objek investasi.
Namun, biasanya sulit untuk menggunakan sesuatu dengan nilai yang tidak stabil sebagai alat pembayaran sehari-hari.
Ini berlaku baik untuk penjual maupun pembeli. Misalnya, bagaimana jika 10.000 yen yang Anda terima (bayar) sebagai pembayaran untuk barang hari ini hanya bernilai 1.000 yen besok? Baik penjual maupun pembeli tidak dapat melakukan transaksi dengan tenang.
Dengan kata lain, jika volatilitas melebihi tingkat tertentu, cenderung lebih mirip dengan objek investasi (produk keuangan) daripada alat pembayaran (meskipun bukan berarti mata uang resmi tidak memiliki volatilitas sama sekali, mereka dipengaruhi oleh nilai tukar dan dalam batas tersebut, mata uang resmi juga menjadi objek investasi, tetapi fungsi utamanya sebagai alat pembayaran tidak berubah).
Sebenarnya, mungkin tidak sedikit orang yang memiliki kesan bahwa aset kripto (mata uang virtual) lebih merupakan “objek investasi (produk keuangan)”.
Apa itu Uang Elektronik
“Uang Elektronik” adalah istilah yang umumnya digunakan untuk merujuk pada berbagai metode pembayaran elektronik seperti kartu IC transportasi dan layanan pembayaran kode QR, tetapi bukanlah konsep hukum.
Layanan yang umumnya disebut “Uang Elektronik” memiliki berbagai bentuk seperti di bawah ini, dan regulasi hukum yang diterapkan berbeda-beda tergantung pada mekanismenya, sehingga perlu diperhatikan.
- Model Prabayar (Prepaid) = “Metode Pembayaran Prabayar” (Undang-Undang Jepang tentang Penyelesaian Dana)
- Model Pasca Bayar (Postpaid) = “Bisnis Perantara Pembelian Kredit Global” (Undang-Undang Jepang tentang Penjualan Cicilan)
- Model Debit (Pembayaran Instan) = “Deposit” atau “Transaksi Valuta Asing” (Undang-Undang Perbankan Jepang, Undang-Undang Penyelesaian Dana)
Perbedaan Antara Aset Kripto dan Uang Elektronik
Ketika mempertimbangkan perbedaan antara aset kripto dan uang elektronik, penting untuk memahami konsep ‘aset kripto’ yang telah dijelaskan sebelumnya, perbedaan antara konsep-konsep dalam regulasi hukum yang disebutkan di atas, khususnya perbedaan dengan ‘alat pembayaran prabayar’ dan ‘transaksi valuta asing’, yang juga merupakan konsep dalam Hukum Pembayaran Uang Jepang.
Selain itu, dalam Amendemen Hukum Pembayaran Uang Jepang yang disahkan pada tahun Reiwa 4 (2022), stablecoin telah diatur sebagai ‘alat pembayaran elektronik’ baru. Oleh karena itu, kami juga akan menjelaskan secara singkat tentang perbedaan dengan ‘alat pembayaran elektronik’ (stablecoin).
“Aset Kripto” dan “Metode Pembayaran Prabayar”
Sebagai contoh dari e-money prabayar, kita dapat menyebutkan IC transportasi seperti Suica dan PASMO. Ini termasuk dalam kategori “Metode Pembayaran Prabayar” menurut Undang-Undang Pembayaran Dana Jepang, dan pendaftaran atau pelaporan diperlukan untuk mengeluarkan metode pembayaran prabayar ini.
Artikel terkait: Kasus di mana poin yang dikeluarkan secara independen sesuai dengan metode pembayaran prabayar menurut Undang-Undang Pembayaran Dana[ja]
Jika kita membandingkan persyaratan aset kripto dan metode pembayaran prabayar, tabel berikut dapat dibuat:
| Persyaratan “Aset Kripto” | Persyaratan “Metode Pembayaran Prabayar” |
| ➀Dapat digunakan untuk pembayaran kepada orang yang tidak ditentukan, dan dapat ditukar dengan mata uang hukum dengan orang yang tidak ditentukan | ①Dapat digunakan untuk pembayaran kepada penerbit dan lainnya |
| ➁Dapat dicatat dan ditransfer secara elektronik | ②Nilai properti seperti jumlah dan kuantitas dicatat |
| ③Bukan aset berbasis mata uang hukum atau mata uang | ③Dikeluarkan dengan menerima pembayaran yang sesuai dengan jumlah dan kuantitas |
Keduanya memiliki kesamaan dalam hal dapat digunakan sebagai metode pembayaran.
Di sisi lain, aset kripto dapat digunakan untuk “orang yang tidak ditentukan”, sedangkan metode pembayaran prabayar dapat digunakan untuk “penerbit dan lainnya”, yang merupakan persyaratan khusus. Dengan kata lain, kedua metode ini berbeda dalam hal apakah pihak yang dapat menggunakan metode ini dibatasi oleh penerbit atau tidak (Pedoman Bisnis Pertukaran Aset Kripto[ja] I-1-1①②).
Selain itu, meskipun aset kripto bukan aset berbasis mata uang, seperti yang ditunjukkan di bawah ini, metode pembayaran prabayar dapat dianggap sebagai aset berbasis mata uang, jadi kita dapat mengatakan bahwa keduanya berbeda dalam hal ini juga.
“Aset berbasis mata uang” adalah konsep yang mencakup tidak hanya hal-hal yang dapat digunakan untuk pembayaran kepada orang yang tidak ditentukan dan dapat dibeli dan dijual, tetapi juga nilai properti lainnya selain mata uang, seperti stablecoin dan e-money, serta obligasi pemerintah, obligasi perusahaan, dan metode pembayaran prabayar.
Laporan dari “Kelompok Kerja Pembayaran Dana” Dewan Konsultasi Keuangan dan Otoritas Jasa Keuangan (11 Januari 2022)[ja] halaman 17, catatan kaki 61
“Aset Kripto” dan “Transaksi Valuta Asing”
Contoh dari uang elektronik tipe debit (pembayaran instan) adalah QUICPay™ dan iD, tetapi perbedaannya dengan tipe prabayar adalah tidak memerlukan pengisian ulang sebelumnya.
Dengan kata lain, ini adalah sistem yang memungkinkan Anda mengirim uang dari rekening bank Anda ke pihak lain. Sistem seperti ini diatur sebagai “transaksi valuta asing” berdasarkan Undang-Undang Pembayaran Uang Jepang, dan untuk melakukan transaksi valuta asing sebagai bisnis, Anda perlu mendaftar sebagai “penyedia layanan transfer uang”.
“Transaksi valuta asing” didefinisikan dalam preseden sebagai berikut:
“Melakukan transaksi valuta asing” berarti menerima permintaan dari pelanggan untuk memindahkan uang menggunakan sistem yang memungkinkan pemindahan uang antar wilayah tanpa pengiriman tunai langsung, menerima permintaan tersebut, atau menerima dan melaksanakannya.
Putusan Mahkamah Agung, 12 Maret 2001 (Tahun Heisei 13), Kumpulan Putusan 55, No. 2, Hal. 97
Hubungan dengan aset kripto mungkin sedikit sulit dipahami, tetapi aset kripto adalah sistem di mana pengguna dapat mengirim uang langsung satu sama lain di blockchain. Dengan kata lain, jika aset kripto dapat dikatakan sebagai “uang” dalam bagian yang digarisbawahi di atas, sistem yang menggunakan aset kripto itu sendiri akan menjadi “transaksi valuta asing”, dan Anda akan selalu perlu mendaftar sebagai penyedia layanan transfer uang jika Anda melakukan bisnis pertukaran aset kripto.
Intinya, masalahnya adalah apakah aset kripto dapat dianggap sebagai “uang”.
Dalam hal ini, “uang” umumnya dianggap sebagai uang dan barang yang dapat dengan mudah diubah menjadi uang (misalnya, deposito, mata uang asing). Memang, aset kripto dapat ditukar dengan uang, tetapi karena volatilitasnya tinggi dan tidak mudah ditukar dengan uang, aset kripto tidak dianggap sebagai “uang”.
Namun, dalam Panduan Bisnis Pertukaran Aset Kripto[ja]Ⅰ-1-2-2④, ada catatan yang mengatakan,
Jika orang yang melakukan pertukaran aset kripto menerima permintaan untuk memindahkan uang, dan menerima atau melaksanakan permintaan tersebut, mereka mungkin perlu mendaftar sebagai penyedia layanan transfer uang berdasarkan Pasal 37 Undang-Undang, karena mereka melakukan transaksi valuta asing.
Perlu diingat bahwa sistem yang memudahkan pengembalian uang dalam transaksi dengan aset kripto dapat dianggap sebagai transaksi valuta asing.
Perbedaan antara “Aset Kripto” dan “Alat Pembayaran Elektronik” (Stablecoin)
“Stablecoin” bukanlah istilah hukum, tetapi umumnya merujuk pada “aset digital (aset berbasis digital) yang menggunakan teknologi seperti blockchain dan bertujuan untuk menjaga stabilitas nilai yang terkait dengan aset tertentu”.
Stabilitas nilai, atau volatilitas yang rendah, adalah ciri utama dari stablecoin. Aset yang terkait dengan stablecoin dapat bervariasi (mata uang resmi, komoditas seperti emas dan minyak, produk keuangan, aset kripto, dll.), dan mekanisme dan tingkat stabilitas nilai akan berbeda tergantung pada aset tersebut.
Selain itu, regulasi hukum yang berlaku untuk stablecoin sebelumnya dianggap berbeda tergantung pada jenis aset yang terkait.
- Tipe Mirip Uang Digital:
Diterbitkan dengan harga yang terkait dengan nilai mata uang resmi (misalnya: 1 koin = 1 yen) dan dijamin akan dibayar kembali dengan harga penerbitan
- Tipe Aset Kripto:
Mencoba menjaga stabilitas nilai melalui algoritma di blockchain
Alat pembayaran elektronik yang baru diatur dalam amendemen Undang-Undang Pembayaran Dana pada tahun 2022 (tahun 4 era Reiwa/2022) merujuk pada stablecoin tipe mirip uang digital, dan untuk menangani (membeli, menjual, menukar, mengelola, dll.) alat pembayaran elektronik, pendaftaran sebagai “Pedagang Transaksi Alat Pembayaran Elektronik” diperlukan.
Di sisi lain, stablecoin tipe aset kripto pada dasarnya diklasifikasikan sebagai “aset kripto”.
Dan jika kita membandingkan persyaratan hukum untuk “alat pembayaran elektronik” dan “aset kripto”, tabel berikut ini dapat dilihat:
| Persyaratan “Aset Kripto” | Persyaratan “Alat Pembayaran Elektronik” |
| ➀ Dapat digunakan untuk pembayaran kepada pihak ketiga dan dapat ditukar dengan mata uang resmi dengan pihak ketiga | ① Dapat digunakan untuk pembayaran kepada pihak ketiga dan dapat dibeli/dijual kepada pihak ketiga |
| ➁ Dapat dicatat dan dipindahkan secara elektronik | ② Dapat dicatat dan dipindahkan secara elektronik |
| ③Bukan mata uang resmi atau aset berbasis mata uang | ③Hanya aset berbasis mata uang |
Dengan demikian, aset kripto dan alat pembayaran elektronik berbeda dalam hal apakah mereka adalah aset berbasis mata uang atau tidak. Aset berbasis mata uang didefinisikan secara hukum sebagai berikut:
Dalam undang-undang ini, “aset berbasis mata uang” merujuk pada aset yang ditunjukkan dalam mata uang Jepang atau mata uang asing, atau aset yang ditentukan untuk dilakukan pembayaran, pengembalian, atau hal lain yang serupa (selanjutnya disebut “pelaksanaan kewajiban, dll.”) dalam mata uang Jepang atau mata uang asing.
Undang-Undang Pembayaran Dana Pasal 2 Ayat 6
Dengan kata lain, aset tersebut dianggap memiliki fungsi yang mirip dengan mata uang resmi dan dianggap memiliki nilai yang stabil. Fakta bahwa itu adalah aset berbasis mata uang dapat dikatakan mencerminkan sifat stabilitas nilai dari stablecoin dengan baik.
Di sisi lain, oleh karena itu, alat pembayaran elektronik sesuai dengan “dana” dalam transaksi valuta asing yang disebutkan sebelumnya, dan pendaftaran sebagai “Pengusaha Transfer Dana” diperlukan untuk menerbitkan alat pembayaran elektronik.
Dengan kata lain, amendemen hukum pada tahun 2022 (tahun 4 era Reiwa/2022) menambahkan regulasi hukum baru untuk perantara (alat pembayaran elektronik) karena dianggap bahwa model bisnis di mana penerbit dan perantara dipisahkan dapat diantisipasi, dan bahwa regulasi yang hanya berlaku untuk perantara tidak ada, meskipun regulasi hukum yang ada (transaksi valuta asing) dapat diterapkan pada penerbit stablecoin.
Artikel terkait: Apa itu Stablecoin? Menjelaskan hubungan dengan alat pembayaran elektronik dalam amendemen Undang-Undang Pembayaran Dana[ja]
Pengaturan Karakteristik Aset Kripto (Mata Uang Virtual)
Mengingat hal di atas, dua poin penting dapat disimpulkan dari karakteristik aset kripto (mata uang virtual), yaitu:
- Unspecificity (Ketidakspesifikasian)
- Volatility (Volatilitas)
Unspecificity (Ketidakspesifikasian)
Aset kripto dapat digunakan dalam transaksi sebagai alat pembayaran tanpa memandang penerbitnya. Oleh karena itu, keuntungan utamanya adalah bahwa aset kripto dapat digunakan dalam berbagai transaksi tanpa batasan. Namun, karena tidak ada kekuatan hukum yang memaksa (kemampuan untuk melakukan pembayaran dengan nilai nominal), perlu ada persetujuan dari pihak yang melakukan transaksi bahwa aset kripto akan digunakan sebagai alat pembayaran.
Volatility (Volatilitas)
Salah satu karakteristik aset kripto, yang tidak memiliki penerbit sentral seperti bank, adalah volatilitas yang tinggi karena nilai intrinsiknya tidak jelas. Oleh karena itu, aset kripto memiliki aspek spekulatif, tetapi seperti yang telah disebutkan sebelumnya, setidaknya “aset kripto” dalam hukum telah dimurnikan menjadi fungsi sebagai alat pembayaran.
Kesimpulan: Untuk Pertanyaan Hukum Mengenai Aset Kripto (Mata Uang Virtual), Silakan Konsultasi dengan Pengacara
Seperti yang telah dijelaskan di atas, aset kripto sebagai instrumen investasi (produk keuangan) dan aset kripto sebagai alat pembayaran memiliki regulasi hukum yang sangat berbeda. Oleh karena itu, Anda perlu berhati-hati dalam membuat keputusan saat merencanakan bisnis.
Selain itu, regulasi hukum mengenai aset kripto masih terus diperbarui dan merupakan bidang yang memiliki banyak ruang untuk interpretasi dalam praktiknya. Oleh karena itu, jika Anda memiliki pertanyaan hukum mengenai aset kripto, silakan konsultasi dengan pengacara yang berpengalaman.
Panduan Strategi dari Kantor Kami
Kantor Hukum Monolith adalah kantor hukum dengan pengalaman kaya di bidang IT, khususnya internet dan hukum. Kantor kami memberikan dukungan penuh untuk bisnis yang terkait dengan aset kripto dan blockchain. Silakan lihat halaman berikut untuk detail lebih lanjut.
Layanan kami: Aset Kripto & Blockchain[ja]
Category: IT
