Hubungan Antara Kontrak Pelaburan dan Kontrak Antara Pemegang Saham

Jika anda terlibat dengan syarikat startup dan sebagainya, anda mungkin perasan bahawa terdapat kes di mana hanya kontrak pelaburan sahaja yang ditandatangani apabila VC dan sebagainya melakukan pelaburan, dan juga kes di mana kedua-dua kontrak pelaburan dan kontrak antara pemegang saham ditandatangani. Walaupun terdapat pelbagai jenis kontrak yang ditandatangani semasa melabur dalam syarikat startup dan sebagainya, jumlah orang yang memahami sepenuhnya setiap jenis kontrak dan perbezaan antara setiap jenis kontrak adalah agak sedikit.
Oleh itu, dalam artikel ini, saya akan menjelaskan apa itu kontrak pelaburan dan kontrak antara pemegang saham, dan kemudian menjelaskan hubungan dan perbezaan antara kedua-duanya.

Apa Itu Kontrak Pelaburan

Kontrak pelaburan adalah kontrak yang menentukan syarat-syarat pelaksanaan pelaburan, terutamanya apabila pelabur memperoleh saham. Secara ringkas, ia adalah kontrak yang menentukan syarat-syarat bagi pelabur seperti VC dan lain-lain untuk memperoleh saham.

Pihak dalam Kontrak Pelaburan

Dalam kontrak pelaburan, tiga pihak berikut dianggap sebagai pihak kontrak:

1. Syarikat yang mengeluarkan saham
2. Pemegang saham pendiri
3. Pelabur

Nama Umum Kontrak Pelaburan

Kontrak pelaburan boleh dipanggil dengan pelbagai nama, seperti:

1. Surat Perjanjian Pelaburan
2. Surat Perjanjian Pengambilan Saham
3. Surat Perjanjian Pengambilan Bon
4. Surat Perjanjian Pemindahan Saham

Nama kontrak hanyalah cara panggilan dan tidak mengubah kandungan kontrak.

Kandungan Utama Kontrak Pelaburan

Kandungan kontrak pelaburan biasanya termasuk perkara-perkara berikut:

• Isi kandungan mengenai perkara asas berkaitan pelaburan
• Isi kandungan mengenai syarat-syarat asas pelaburan
• Isi kandungan mengenai saham
• Isi kandungan mengenai pengurusan syarikat
• Isi kandungan mengenai pendedahan maklumat
• Isi kandungan mengenai Exit pelabur
• Isi kandungan mengenai klausa umum

Untuk maklumat lanjut mengenai kontrak pelaburan, sila rujuk artikel berikut:

https://monolith.law/corporate/importance-and-necessity-of-investment-contract[ja]

Apakah Perjanjian Antara Pemegang Saham

Perjanjian antara pemegang saham adalah perjanjian yang menetapkan hak dan kewajiban antara pelabur utama dan syarikat penerbit serta pemegang saham pengasas selepas pelaksanaan pelaburan.

Pihak yang terlibat dalam Perjanjian Antara Pemegang Saham

Dalam perjanjian pelaburan, tiga pihak berikut dianggap sebagai pihak yang terlibat dalam perjanjian:

1. Syarikat penerbit saham
2. Pemegang saham pengasas
3. Pelabur utama (VC, dll)

Kandungan Utama Perjanjian Antara Pemegang Saham

Kandungan perjanjian antara pemegang saham biasanya termasuk perkara-perkara berikut:

• Isu-isu berkaitan pengurusan syarikat
• Isu-isu berkaitan pendedahan maklumat
• Isu-isu berkaitan keluaran pelabur (Exit)

Anda mungkin berfikir bahawa kandungan utama perjanjian antara pemegang saham dan perjanjian pelaburan adalah sama. Sebenarnya, memang ada beberapa perkara yang sama antara perjanjian pelaburan dan perjanjian antara pemegang saham. Oleh itu, kami akan menerangkan hubungan antara perjanjian pelaburan dan perjanjian antara pemegang saham di bawah.

Sebelum mula, apa jenis kontrak yang akan ditandatangani semasa pelaburan

Sebelum menerangkan hubungan antara kontrak pelaburan dan kontrak antara pemegang saham, pertama sekali, saya akan menerangkan tentang corak kontrak yang ditandatangani semasa pelaburan.

Kes di mana hanya kontrak pelaburan yang ditandatangani

Pertama sekali, kita boleh mempertimbangkan kes di mana hanya kontrak pelaburan yang ditandatangani. Dalam kes ini, kontrak yang ditandatangani adalah hanya kontrak pelaburan, jadi semua maklumat yang diperlukan untuk kontrak pelaburan perlu dimasukkan. Oleh itu, walaupun ia bergantung kepada setiap kes, ia akan mengandungi hampir semua kandungan utama kontrak pelaburan yang telah saya sebutkan di atas.

Kes di mana kontrak pelaburan dan kontrak antara pemegang saham ditandatangani

Seterusnya, kita boleh mempertimbangkan kes di mana kontrak pelaburan dan kontrak antara pemegang saham ditandatangani. Dalam kes ini, kandungan yang berkaitan dengan pengurusan syarikat, pendedahan maklumat, dan Exit pelabur yang saya perkenalkan di atas, biasanya ditentukan sebagai kandungan kontrak antara pemegang saham.

Sebab mengapa terdapat beberapa corak kontrak yang ditandatangani semasa pelaburan

Di atas, saya telah memperkenalkan kes di mana hanya kontrak pelaburan ditandatangani dan kes di mana kontrak pelaburan dan kontrak antara pemegang saham ditandatangani, dan sekarang saya akan menerangkan sebab mengapa terdapat beberapa corak yang boleh dijangka. Pertama, jika kita mempertimbangkan corak di mana hanya kontrak pelaburan ditandatangani, pihak yang terlibat dalam kontrak pelaburan adalah syarikat yang mengeluarkan saham, pemegang saham asal, dan pelabur, seperti yang saya sebutkan sebelum ini. Kontrak pelaburan adalah “kontrak”, jadi ia hanya mengikat syarikat yang mengeluarkan saham, pemegang saham asal, dan pelabur. Oleh itu, misalnya, walaupun syarikat yang mengeluarkan saham, pemegang saham asal, dan pelabur telah bersetuju untuk melantik pelabur sebagai pengarah, jika peratusan pemegangan saham pemegang saham asal dan pelabur tidak mencapai lebih daripada separuh, pemegang saham asal dan pelabur sahaja tidak dapat melantik pelabur sebagai pengarah.

Dengan cara ini, hanya dengan kontrak pelaburan, anda tidak dapat mengikat pemegang saham lain dengan kuasa kontrak, dan anda tidak dapat menangani kes di mana masalah timbul kecuali anda menjadikan pemegang saham lain sebagai pihak dalam kontrak dan memberikan kuasa kontrak kepada mereka.

Oleh itu, kontrak yang ditandatangani adalah kontrak antara pemegang saham. Pihak dalam kontrak antara pemegang saham adalah syarikat yang mengeluarkan saham, pemegang saham asal, dan pelabur utama (VC, dll.) dan pemegang saham lain. Dalam kontrak antara pemegang saham, kerana pemegang saham utama (VC, dll.) dan pemegang saham lain termasuk dalam pihak kontrak, anda dapat memberikan kuasa kontrak kepada pemegang saham lain, dan dengan kuasa kontrak, anda dapat mencapai peratusan pemegangan saham yang lebih daripada separuh. Oleh sebab itu, jika tidak perlu mengikat pemegang saham lain sebagai pihak dalam kontrak, kontrak pelaburan akan ditandatangani, dan jika perlu mengikat pemegang saham lain sebagai pihak dalam kontrak, kontrak antara pemegang saham akan ditandatangani.

Walau bagaimanapun, misalnya, jika hanya ada sedikit pelabur dan tidak ada masalah walaupun pemegang saham lain tidak diikat sebagai pihak dalam kontrak, kontrak antara pemegang saham tidak akan ditandatangani, dan hanya kontrak pelaburan yang akan ditandatangani. Jika anda hanya menandatangani kontrak pelaburan, anda dapat mencapai tujuan anda, dan risiko menjadi pertikaian di masa depan adalah rendah. Selain itu, anda juga dapat menyederhanakan prosedur.

Sebagai kesimpulan, berdasarkan hubungan dengan skala syarikat, hubungan dengan peratusan pemegangan saham, dan kemudahan prosedur, terdapat beberapa corak kontrak yang ditandatangani semasa pelaburan.

Perjanjian Pengagihan Harta

Pelabur seperti VC dan lain-lain kadangkala akan menandatangani perjanjian pengagihan harta semasa membuat pelaburan. Perjanjian pengagihan harta merujuk kepada perjanjian yang menetapkan perkara-perkara berkaitan dengan Exit melalui M&A yang melibatkan perubahan dalam kuasa pengurusan.

Pihak dalam Perjanjian Pengagihan Harta

Dalam perjanjian pengagihan harta, tiga pihak berikut dijangka menjadi pihak dalam perjanjian:

1. Syarikat yang mengeluarkan saham
2. Pemegang saham pendiri
3. Semua pemegang saham

Nama Umum Perjanjian Pengagihan Harta

Perjanjian pengagihan harta boleh dipanggil dengan pelbagai nama, seperti:

1. Perjanjian Pengagihan Harta
2. Perjanjian mengenai pengagihan pemegang saham berkaitan dengan pengambilalihan
3. Perjanjian antara pemegang saham

Kandungan Utama Perjanjian Pengagihan Harta

Kandungan utama dalam perjanjian pengagihan harta biasanya termasuk:

• Perkara berkaitan dengan hak permintaan jualan serentak
• Perkara berkaitan dengan penyelesaian anggapan

Perjanjian pengagihan harta, seperti namanya, adalah perjanjian yang berkaitan dengan pengagihan harta, dan oleh itu, ia perlu mengikat pihak yang terlibat dalam pengagihan harta. Oleh itu, ciri pentingnya adalah semua pemegang saham, termasuk malaikat dan pemegang saham pekerja, menjadi pihak dalam perjanjian.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-liquidation-provision[ja]

Rumusan

Sebagai kesimpulan, kami telah menjelaskan tentang hubungan antara Kontrak Pelaburan dan Kontrak Antara Pemegang Saham. Adalah penting untuk memahami dengan jelas apa yang ditetapkan oleh setiap kontrak dan hubungan antara kedua-dua kontrak tersebut. Mengenai siapa yang sepatutnya terikat oleh kontrak, ini adalah perkara penting bagi kedua-dua pihak, iaitu syarikat dan pelabur seperti VC dan lain-lain. Oleh itu, semasa menandatangani kontrak, adalah penting untuk memastikan siapa yang menjadi pihak berkenaan. Untuk Kontrak Pelaburan dan Kontrak Antara Pemegang Saham, pengetahuan undang-undang yang pakar adalah penting, oleh itu, disarankan untuk mendapatkan nasihat daripada peguam semasa menyediakan atau menandatangani kontrak.