Fordeler og ulemper ved 'virksomhetsoverdragelse' og 'selskapssplittelse' du bør vite om

I situasjoner med M&A mellom selskaper eller virksomhetsoverdragelse, er det nødvendig å vurdere hvilken metode som skal brukes for å overføre virksomheten. Det finnes flere juridiske strukturer, men ofte velger man “virksomhetsoverdragelse” eller “selskapssplittelse” for å overføre virksomheten.

For detaljer om andre strukturer, se artikkelen nedenfor.

https://monolith-law.jp/corporate/merger-acquisition[ja]

Både virksomhetsoverdragelse og selskapssplittelse er mekanismer fastsatt av loven, og nødvendige prosedyrer er også spesifisert separat. Derfor vil vi nedenfor forklare forskjellene mellom virksomhetsoverdragelse og selskapssplittelse, samt fordeler og ulemper ved hver av dem.

Hva er virksomhetsoverdragelse

Virksomhetsoverdragelse innebærer å overføre deler av eller hele selskapets virksomhet til en tredjepart som skal overta den.

Virksomhetsoverdragelse er ikke som en selskapsfusjon, hvor selskapets eiendeler og gjeld overtas samlet. I stedet overføres selgerens eiendeler, gjeld og forretningsposisjoner individuelt gjennom separate avtaler. Derfor kan man si at virksomhetsoverdragelse består av en samling individuelle kjøpsavtaler.

Videre, ved virksomhetsoverdragelse, er det mulig å beholde deler av eiendelene i selgerens selskap, noe som gir fleksible løsninger.

For detaljer om prosedyrene ved faktisk virksomhetsoverdragelse, se artikkelen nedenfor.

https://monolith-law.jp/corporate/virtual-youtuber-ma[ja]

Hva er selskapsdeling?

Selskapsdeling innebærer at et aksjeselskap eller et ansvarlig selskap overfører alle eller deler av sine rettigheter og forpliktelser til et kjøperselskap på en helhetlig måte.

Det som kjennetegner selskapsdeling er den helhetlige overføringen, og ved selskapsdeling er det ikke nødvendig å inngå individuelle kjøpsavtaler mellom kjøper og selger for hver enkelt virksomhet eller eiendel.

Det finnes to typer selskapsdeling:

• Nyetableringsdeling
• Absorberingsdeling

Nyetableringsdeling innebærer at kjøperselskapet etableres som et nytt selskap. På den annen side, innebærer absorberingsdeling at kjøperselskapet er et eksisterende selskap.

Forskjellen mellom virksomhetsoverdragelse og selskapsdeling

Virksomhetsoverdragelse og selskapsdeling er begge strukturer som brukes i situasjoner med virksomhetsoverføring, som for eksempel ved M&A. Begge har den effekten at virksomhet eller eiendeler overføres fra en virksomhet til en annen. Det er imidlertid følgende forskjeller mellom dem.

Er det en organisasjonsomdanning i henhold til den japanske selskapsloven?

Virksomhetsoverdragelse er en individuell transaksjon og er ikke en “organisasjonsomdanning” i henhold til den japanske selskapsloven. På den annen side er selskapsdeling en “organisasjonsomdanning” i henhold til den japanske selskapsloven.

Når det gjelder organisasjonsomdanning i henhold til den japanske selskapsloven, overføres virksomhet og eiendeler som eies av det overdragende selskapet samlet gjennom én kontrakt. Dette kalles en helhetlig overdragelse.

Derimot, i tilfeller som virksomhetsoverdragelse, som ikke er en organisasjonsomdanning, må hver virksomhet overdras individuelt gjennom separate kontrakter.

Behov for kreditorbeskyttelsesprosedyrer

Når det gjelder selskapsdeling, som er en organisasjonsomdanning i henhold til den japanske selskapsloven, overføres eiendeler osv. helhetlig uten individuell samtykke fra hver kreditor. Derfor er det lovfestet en prosedyre for å varsle kreditorene på forhånd om at en organisasjonsomdanning skal finne sted, og for å motta innsigelser fra kreditorene.

På den annen side, i tilfelle av virksomhetsoverdragelse, er det ikke nødvendig med en prosedyre for innsigelser fra kreditorene, men det er nødvendig å få individuell samtykke fra kreditorene ved hver overdragelseskontrakt.

Overføring av arbeidsforhold

Det faktum at individuelle overdragelseskontrakter er nødvendige ved virksomhetsoverdragelse, gjelder også for arbeidskontrakter. Hvis man ønsker å overføre arbeidskontrakter til kjøperen, må kjøperen inngå individuelle arbeidskontrakter med de ansatte.

På den annen side, i tilfelle av selskapsdeling, overføres arbeidskontraktene til kjøperen uten behov for å inngå nye kontrakter, på grunn av den helhetlige overdragelsen av eiendeler osv. fra selgerens selskap.

Fordeler og ulemper ved virksomhetsoverdragelse og selskapsdeling

Som vi har sett ovenfor, er det prosedyremessige forskjeller mellom virksomhetsoverdragelse og selskapsdeling. Når man vurderer M&A, er det viktig å forstå fordelene og ulempene ved hver metode for å kunne ta en informert beslutning.

Fordeler og ulemper ved virksomhetsoverdragelse

Først vil vi forklare fordelene og ulempene ved virksomhetsoverdragelse.

Fordeler ved virksomhetsoverdragelse

En av fordelene ved virksomhetsoverdragelse er at man kan velge hvilke deler av virksomheten som skal overdras. Dette er spesielt nyttig for små og mellomstore bedrifter med mangel på etterfølgere, da de kan overføre deler av virksomheten til andre selskaper for gradvis å redusere selskapets størrelse.

På denne måten kan man gjøre detaljerte justeringer, som å beholde kun de delene av virksomheten som er minst belastende for driften, noe som er en klar fordel ved virksomhetsoverdragelse.

Utover situasjoner med generasjonsskifte i små og mellomstore bedrifter, kan virksomhetsoverdragelse også brukes når det er behov for kapital. For eksempel kan man overføre en virksomhet med potensial, men som man ikke klarer å utnytte fullt ut, til et selskap med sterkere kapital og forventet synergieffekt.

Ulemper ved virksomhetsoverdragelse

Ved bruk av virksomhetsoverdragelse må man være nøye med beskatning og håndtering av gjeld. Dette skyldes at virksomhetsoverdragelse innebærer individuell overdragelse av eiendeler, gjeld og kontraktsposisjoner, noe som kan komplisere beskatning og gjeldshåndtering.

Når det gjelder beskatning, kan det beløpet som gjenstår etter at gjeld er trukket fra de overdratte eiendelene, bli gjenstand for selskapsskatt for selgeren. I tillegg pålegges merverdiavgift på samme måte som ved vanlige kjøpskontrakter.

Videre kan man ved virksomhetsoverdragelse overføre kun eiendeler knyttet til virksomheten, mens gjeld kan bli værende i selgerens selskap. Imidlertid må man i prinsippet innhente individuell samtykke fra kreditorene. Spesielt når gjelden er lån fra finansinstitusjoner, kreves det samtykke fra disse for å kunne overta gjelden.

Som vi ser, gir virksomhetsoverdragelse fleksibilitet til å velge hvilke eiendeler og gjeld som skal overdras, men prosedyrene kan bli komplekse, noe som er en ulempe.

Fordeler og ulemper ved selskapsdeling

La oss nå forklare fordelene og ulempene ved selskapsdeling.

Fordeler ved selskapsdeling

Som nevnt tidligere, overføres alle forpliktelser og eiendeler til det overtakende selskapet ved selskapsdeling. Dette eliminerer behovet for å innhente individuell samtykke fra kreditorer for hver enkelt kontrakt. Blant de overførte rettighetene og forpliktelsene inngår også arbeidskontrakter med ansatte, slik at det ikke er nødvendig å inngå nye arbeidskontrakter med hver enkelt ansatt.

Videre kan vederlaget for overdragelsen ved selskapsdeling være aksjer i kjøpers selskap. Dette gjør det mulig for kjøperen å overta virksomheten uten å måtte stille med kontanter.

Ulemper ved selskapsdeling

Ved selskapsdeling pålegges selskapsskatt på eventuell gevinst fra overdragelsen. Imidlertid finnes det unntak hvor beskatning ikke pålegges dersom visse betingelser (kvalifikasjonskrav) er oppfylt.

Derfor er det viktig å sørge for at overdragelsen oppfyller kvalifikasjonskravene så langt det er mulig, men dette kan innebære tidkrevende prosesser for verifikasjon og bekreftelse, noe som er en ulempe ved selskapsdeling.

Oppsummering

Bedriftsledere og M&A-ansvarlige som vurderer virksomhetsoverdragelse gjennom M&A, må forstå de grunnleggende innholdene og forskjellene i de ulike strukturene.

Likevel er de nødvendige prosedyrene i praksis svært komplekse. Videre er juridisk, regnskapsmessig og skattemessig due diligence uunnværlig for å unngå risiko ved store virksomhetsoverdragelser eller selskapsoppdelinger.

Derfor anbefales det å konsultere en advokat på et tidlig stadium når man faktisk skal gjennomføre en virksomhetsoverdragelse eller selskapsoppdeling. Det er også vanlig å involvere en statsautorisert revisor eller skatterådgiver for skattemessige og regnskapsmessige aspekter.