Hva er metoder for kapitalinnhenting for aksjeselskaper? En omfattende forklaring inkludert alternativer til tredjepartsallokering av økt kapital

Jeg tror mange forestiller seg at en metode for aksjeselskaper, som oppstartsselskaper, å skaffe kapital er å motta investeringer fra investorer som VC, og deretter utstede egne aksjer. Imidlertid finnes det mange metoder for oppstartsselskaper og lignende å skaffe kapital, utover å motta investeringer og utstede aksjer. I denne artikkelen vil jeg forklare metoder for aksjeselskaper å skaffe kapital.

Mulige metoder for kapitalinnhenting

Det er flere metoder for kapitalinnhenting, som kan deles inn i følgende hovedkategorier:

• Kapitalinnhenting ved å selge eiendeler av et aksjeselskap, etc. (Asset Finance)
• Kapitalinnhenting ved å motta lån (Debt Finance)
• Kapitalinnhenting ved å motta investeringer fra investorer som VC, etc. (Equity Finance)

https://monolith.law/blockchain/newvirtualcurrency-by-sto[ja]

Om Asset Finance (アセットファイナンス)

Asset Finance er en metode for kapitalanskaffelse der selskaper, som oppstartsbedrifter, selger eiendelene sine. Eiendeler som kan vurderes for salg i Asset Finance inkluderer fast eiendom, verdipapirer, varelager, fordringer hos kunder, maskiner og utstyr, kjøretøy, opphavsrett eller patenter.

Fordelene med Asset Finance

Kan redusere kostnadene ved kapitalanskaffelse

En av fordelene med Asset Finance er at det kan redusere kostnadene ved kapitalanskaffelse. Når eiendeler selges, er det ikke nødvendigvis store kostnader knyttet til salget, noe som resulterer i lavere kapitalanskaffelseskostnader.

Kan øke selskapets verdi

En annen fordel med Asset Finance er at det kan øke selskapets verdi ved å redusere eiendelene på balansen og øke kontantbeholdningen. Dette kan forventes å øke selskapets verdi.

Ulemper med Asset Finance

Kan ikke gjennomføres hvis det ikke er eiendeler som kan konverteres til kapital

En ulempe med Asset Finance er at det ikke kan gjennomføres hvis det ikke er eiendeler som kan konverteres til kapital. Derfor kan det være vanskelig for oppstartsbedrifter og lignende med få eiendeler å benytte denne metoden for kapitalanskaffelse.

Det kan være vanskelig å velge hvilke eiendeler som skal konverteres til kapital

I tillegg kan det være en risiko for at eiendeler som egentlig ikke bør selges, blir solgt i et forsøk på å skaffe kapital. Derfor er det viktig å nøye vurdere om det er eiendeler som kan selges, og om disse eiendelene virkelig bør selges når man vurderer Asset Finance.

Om Gjeldsfinansiering (Debt finance)

Gjeldsfinansiering refererer til å skaffe kapital gjennom gjeld, som lån fra banker eller utstedelse av obligasjoner. Syndikerte lån og utstedelse av private plasseringsobligasjoner er også eksempler på gjeldsfinansiering.

Fordeler med Gjeldsfinansiering

De følgende punktene kan betraktes som fordeler med gjeldsfinansiering.

Ingen endring i eierandelen, så det påvirker ikke ledelsesrettighetene

I egenkapitalfinansiering, som vil bli forklart senere, vil utstedelse av aksjer medføre endringer i eierandelen, noe som kan påvirke ledelsesrettighetene. På den annen side, i gjeldsfinansiering, siden kapital skaffes gjennom gjeld, er det ingen endring i eierandelen, og det påvirker ikke ledelsesrettighetene. For ledelsen, kan de drive virksomheten fritt uten at ledelsesrettighetene blir påvirket av kapitalanskaffelsen. Dette kan betraktes som en fordel med gjeldsfinansiering.

Det kan føre til kredittverdighet

Siden gjeldsfinansiering skaffer kapital gjennom gjeld, må selskapet naturligvis tilbakebetale det. Hvis tilbakebetalingen av gjelden pådratt gjennom gjeldsfinansiering er solid, kan det føre til kredittverdighet for selskapet, som er kjent for å tilbakebetale pålitelig. Som et resultat, kan det være lettere å passere vurderingen når du mottar et stort lån fra en finansinstitusjon, noe som kan være en fordel for selskapet.

Det kan forventes skattefordeler

I gjeldsfinansiering er det vanlig å betale renter til kapitalleverandøren. Renter betalt ved gjeldsfinansiering kan behandles som utgifter i regnskapet, noe som kan redusere skatten, og hvis du bare tenker på skattesiden, kan det være en fordel for selskapet.

Det er lettere å skaffe kapital

Først og fremst, fra synspunktet til de som gir kapital, kan de vurdere beløpet av kapital de gir basert på selskapets kredittverdighet, slik at de kan skaffe kapital uten å ta stor risiko.
På grunn av den lave risikoen for de som gir kapital, er det lettere å ta beslutninger om å gi kapital, og selskapet kan lettere finne kapitalleverandører. Derfor er det lettere å skaffe kapital i gjeldsfinansiering, noe som kan være en fordel med gjeldsfinansiering.

Ulemper med Gjeldsfinansiering

Gjelden øker på balansen

Som forklart ovenfor, kan gjeldsfinansiering forvente skattefordeler, men på den annen side øker gjelden på balansen. I større eller mindre grad har selskaper gjeld, men hvis andelen av gjeld blir for stor, kan det se ut som om selskapets ledelse ikke går bra i tallene. Derfor kan det faktum at gjelden øker på balansen gjennom gjeldsfinansiering betraktes som en ulempe med gjeldsfinansiering.

Det er nødvendig å tilbakebetale

I egenkapitalfinansiering, som vil bli forklart senere, mottar selskapet kapital som en investering, ikke et lån. Derfor er det ikke nødvendig å tilbakebetale det mottatte beløpet selv, selv om det kan være nødvendig å distribuere utbytte eller distribuere resterende eiendeler ved likvidasjon av selskapet. På den annen side, i gjeldsfinansiering, siden det er et lån, ikke en investering, er det nødvendig å tilbakebetale det mottatte beløpet. Dette kan være en ulempe for selskapet.

Det er nødvendig å betale renter

Det er vanlig å betale renter på gjeld pådratt gjennom gjeldsfinansiering. Derfor er det nødvendig å betale mer penger enn det beløpet som ble skaffet, inkludert renter. Det faktum at det er nødvendig å betale renter kan være en ulempe for selskapet.

Om Egenkapitalfinansiering (Equity finance)

Egenkapitalfinansiering refererer til når et aksjeselskap utsteder nye aksjer og tildeler dem til investorer som venturekapitalister for å skaffe kapital. Hovedmetodene for egenkapitalfinansiering inkluderer offentlig tilbud, aksjeallokering økning, tredjepartsallokering økning, og utstedelse av konvertible obligasjoner med nye aksjeopsjoner.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-shares-provision[ja]

Fordelene med Egenkapitalfinansiering

Ingen behov for å betale renter

I tilfelle av egenkapitalfinansiering, siden det ikke er et lån av penger, er det ikke nødvendig å betale renter. Hvis det er nødvendig å betale renter, kan det bli en dyr kapitalanskaffelse for aksjeselskapet. Derfor kan det sies at en av fordelene med egenkapitalfinansiering er at det ikke er behov for å betale renter.

Ingen behov for tilbakebetaling

I tilfelle av egenkapitalfinansiering, siden det ikke er et lån av penger, er det ikke nødvendig å tilbakebetale de oppnådde midlene. Siden det ikke er nødvendig å tilbakebetale midlene, kan aksjeselskapet beholde eiendelene, noe som kan sies å være en fordel med egenkapitalfinansiering.

Kan styrke finansiell struktur ved å øke kapitalen

I tilfelle av gjeldsfinansiering, som vi forklarte tidligere, vil gjelden øke på balansen. I tilfelle av egenkapitalfinansiering, blir de oppnådde midlene aksjeselskapets kapital, noe som kan styrke den finansielle strukturen og gjøre selskapet til å se ut som det går bra. Dette kan øke tilliten til selskapet fra handelspartnere og finansinstitusjoner. Derfor kan det sies at styrking av den finansielle strukturen er en fordel med egenkapitalfinansiering.

Ulemper med Egenkapitalfinansiering

Det kan påvirke ledelsesrettighetene

I tilfelle av egenkapitalfinansiering, må det utstedes aksjer til investorer som venturekapitalister. Dette vil endre eierandelen og kan påvirke ledelsesrettighetene. Dette kan sies å være en ulempe med egenkapitalfinansiering.

Det kan være vanskelig å skaffe kapital

I tilfelle av egenkapitalfinansiering, vil de som gir penger, gi det som en investering i stedet for et lån. Dette betyr at de må ta hensyn til risikoen ved investeringen, og de kan ikke lett gi penger. Som et resultat kan det være vanskelig for de som mottar penger å skaffe kapital, noe som kan sies å være en ulempe med egenkapitalfinansiering.

https://monolith.law/corporate/investment-contract-and-shareholder-agreement[ja]

Oppsummering

Vi har nå forklart forskjellige metoder for kapitalinnhenting for aksjeselskaper. For aksjeselskaper er kontantstrøm et svært viktig problem. Derfor er det viktig å velge riktig metode for kapitalinnhenting som vi har introdusert i denne artikkelen, og å gjennomføre kapitalinnhenting. Hver metode for kapitalinnhenting har sine fordeler og ulemper, så det er viktig å forstå fordeler og ulemper med hver metode for kapitalinnhenting. Hvis du er en bedriftsleder i et aksjeselskap som er bekymret for metoder for kapitalinnhenting, bør du konsultere en ekspert som en advokat.