Преимущества и недостатки ICO по сравнению с IPO

В наше время, когда рыночная стоимость виртуальной валюты, такой как биткоин, часто подвергается резким колебаниям, можно сказать, что виртуальная валюта приобрела широкое признание как один из способов управления активами. Безусловно, риск и доходность могут быть высокими, и степень, в которой каждый человек может быть заинтересован в этом, будет варьироваться, но любой, кто заинтересован в инвестициях, вероятно, будет заинтересован в владении виртуальной валютой.

Однако, виртуальная валюта не только может быть приобретена как объект инвестиций, но и может быть использована для привлечения инвестиций от других, став эмитентом виртуальной валюты. Привлечение инвестиционных средств в обмен на валюту с использованием виртуальной валюты называется ICO (Initial Coin Offering) в терминах IT. Отличительной особенностью виртуальной валюты от существующих технологий, таких как электронные деньги, является то, что она позволяет использовать этот новый метод привлечения средств. Новая технология виртуальной валюты предлагает обществу новый способ привлечения средств. Именно поэтому она может оказать значительное влияние на существующий финансовый сектор, вызывая большие ожидания и опасения.

Общие черты IPO и ICO

Так как же происходит этот процесс “самостоятельного выпуска криптовалюты” и “привлечения средств с помощью криптовалюты”? На самом деле, это происходит по процессу, очень похожему на существующий IPO (Initial Public Offering, или первичное публичное предложение акций). Подробное объяснение IPO можно найти в других справочных материалах или более подробных веб-сайтах, но на самом деле, если вы основываетесь на базовых знаниях об IPO, понимание ICO становится проще. Если вы сравниваете с IPO и смотрите на общие и различные точки, вы увидите, что большинство преимуществ и недостатков ICO связаны с отношениями между двумя сторонами монеты.

Если речь идет о том, что общего между ICO и IPO, первым пунктом, который следует учесть, является то, что это средство привлечения средств для предпринимателей. Например, при запуске нового бизнеса, в большинстве случаев требуются огромные суммы денег, что уже не требует объяснения. Независимо от того, насколько полны надеждами и мечтами ваши планы, если у вас нет достаточных средств для их реализации, они могут стать просто рисунком на бумаге.

IPO, если объяснять очень грубо, можно сказать, что это способ привлечения средств путем введения в обращение на рынке акций, представляющих часть стоимости активов компании. Если многие инвесторы видят потенциал в бизнесе компании, рыночная стоимость акций автоматически увеличивается, и компания получает средства для реализации своего бизнеса.

С другой стороны, ICO проводится путем выпуска новой криптовалюты, называемой токеном, для привлечения средств. Схема, в которой ожидается рост стоимости криптовалюты по мере роста бизнеса, можно сказать, что она находится в том же отношении, что и акции компании, которая вышла на биржу.

Если специалисты по IPO – это аудиторские компании и бухгалтеры, то кто занимается ICO?

Кстати, проведение IPO для привлечения финансирования означает, что компания становится публичной. Следовательно, естественно, что это сопровождается соответствующим общественным доверием. IPO, которое реализуется только после строгой проверки со стороны Финансового агентства, брокерских компаний и бирж, можно объяснить именно этими причинами.

Поддержка компаний в направлении IPO, как правило, является специализацией аудиторских компаний и сертифицированных бухгалтеров. Причина этого, вероятно, в том, что точка зрения профессионала в области аудита полезна для преодоления различных строгих проверок для IPO.

С другой стороны, ICO не требует строгой проверки или сложных процедур, как в случае с IPO. Скорее, можно сказать, что преимущество ICO заключается в том, что любой может быстро приступить к его выполнению.

Однако, несмотря на то, что для ICO не требуются сложные процедуры, как в случае с традиционным IPO, это не означает, что не требуется знание административных процедур или знание закона. Например, если токены, выпускаемые компанией, соответствуют “виртуальной валюте” по японскому “Закону о регулировании капитала”, необходимо зарегистрироваться как оператор обмена виртуальной валютой. Даже если они не соответствуют виртуальной валюте, если они рассматриваются как предоплаченные средства платежа, подобные электронным деньгам, может возникнуть обязанность предварительного уведомления или обязанность внесения залога в государство. То есть, даже если затраты и трудозатраты на процедуры могут быть снижены, это не означает, что можно делать все, что угодно. В этом смысле можно сказать, что IPO, где существуют четкие правила и можно продвигаться по “рельсам” без проблем, на самом деле “безопаснее”.

Поскольку нет закона, который бы напрямую регулировал ICO, становится труднее определить границу между законными и незаконными действиями, и становится еще более важным интерпретировать закон на основе основных принципов.

Преимущества ICO

Исходя из вышеизложенного, давайте рассмотрим преимущества и недостатки ICO. Ниже мы рассмотрим преимущества с точки зрения управления.

Преимущество 1: Простота процедуры и снижение затрат

Поскольку не требуется проверка со стороны Финансового агентства, брокерских компаний и биржи, процедура проста, и можно сократить затраты на услуги бухгалтера.
→ Это приводит к снижению экономических затрат и к преимуществу в виде возможности быстрого проведения процедуры для всех.

Преимущество 2: Возможность привлечения средств без передачи контроля

Акции связаны с контролем над компанией, но ICO позволяет привлекать средства без передачи контроля.
→ Контроль над компанией у акционеров регулируется законом о компаниях, но криптовалюта не имеет такого регулирования, поэтому есть возможность для индивидуального дизайна. Однако, “не передавать контроль над компанией” означает, что будет сложно привлечь инвестиции, если не будет принято решение о том, что “стоит инвестировать в ICO, даже если контроль не получен”. В рамках индивидуального дизайна необходимо создать “преимущества” для инвесторов.

Преимущество 3: Нет необходимости проводить на уровне компании

Не обязательно проводить на уровне компании, возможно проведение на уровне “бизнес-единицы” или “несвязанных компаний” (хотя на практике случаи проведения в несвязанных компаниях не так уж и много).
→ Акции соответствуют контролю над определенной компанией один к одному, но криптовалюта не имеет такого регулирования, поэтому есть возможность для индивидуального дизайна.

Недостатки ICO

С другой стороны, можно выделить следующие недостатки:

Недостаток 1: Пока еще не является общепринятым

По сравнению с инвесторами в акции, финансирование через ICO еще не является общепринятым, и существуют ограничения по объему средств, которые можно привлечь
→ Однако, учитывая преимущества быстрого перехода к действиям, можно сказать, что важно сосредоточиться на маркетинге (например, используя веб-сайты), чтобы привлечь внимание общественности.

Недостаток 2: Существует опасность мошенничества

Многие проекты близки к “мошенничеству”, и поэтому они вызывают определенную настороженность, что также ограничивает объем привлекаемых средств
→ Тот факт, что любой может провести ICO без преодоления строгих аудитов и сложных процедур, может быть удобным для мошенников. С точки зрения инвесторов, вопрос доверия к каждому проекту или лицу, проводящему ICO, остается на их усмотрение, что также говорит о наличии определенного риска для инвесторов при участии в ICO.

Недостаток 3: Еще мало прецедентов

Даже в обществе в целом, еще недостаточно накопленных прецедентов, и простое копирование ортодоксальных примеров других компаний не обеспечивает возможности для законного проектирования.
→ Важно проводить индивидуальные консультации и переговоры с соответствующими органами, такими как Финансовое агентство (Японское ~), на основе знаний о соответствующем законодательстве.

Заключение

Как мы уже говорили, одним из главных преимуществ ICO является возможность избежать сложных процедур. Однако важно не путать это с представлением, что “отсутствие строгих законов = беззаконие разрешено”. Возможность обойти сложные процедуры также означает риск непреднамеренного совершения незаконных действий. Даже если вы проводите ICO, вам все равно потребуется юридическая точка зрения, которая отличается от IPO. Давайте помним об этом.